中国酒店连锁发展与投资报告

2013中国酒店连锁发展与投资报告

(报告二)

关于此报告

1、本报告的数据是通过对中国每家酒店投资与经管集团(以下简称“酒店集团”)的公共档案、往年数据、业内消息和独立研究来估算完成的。

2、排名依据统一以2013年元旦已开业酒店的客房数为规范，不含筹建数。

3、中国连锁酒店品牌排行榜中，参与排名品牌仅包括国内酒店品牌，不包括国外酒店品牌。

4、本报告统计所涵盖的酒店集团，包含其拥有50%以上(含50%)投资股权或具有实际控制权的酒店。

5、酒店集团包括集团旗下酒店投资、酒店经管和品牌运营等业务，同时包含星级酒店、高端酒店、中档酒店和经济型酒店等业态。

6、统计时，因为酒店集团会把分别来自业主方、经管方和品牌方的数据放在同一个列表上，酒店客房数和门店数可能会被重复计算。在这种情况下，如果一个物业的业主方、经管方和品牌方各不同的话，那么这个物业的酒店客房数和门店数可能会被重复计算3次。

7、另外，排行榜中的酒店集团需有经管或加盟酒店业务，如仅仅拥有酒店物业的公司会被省略，因此地产投资信托公司和私募基金会被排除在外。

8、特别感谢北京第二外国语学院旅游经管学院饭店经管系秦宇教授和李彬博士对本报告作出的贡献。

由于数据信息有限，本报告难免存在疏漏和不足之处，恳请广大读者批评指正。若有任何疑问，请及时与我们联系。

1、2013中国酒店连锁化发展概要

一、酒店业挑战机遇并存，转型升级迫在眉睫

伴随着经济增速放缓，反腐重拳出击，商业地产和酒店业投资过度，物业人工成本上涨，酒店业正在遭遇“倒春寒”；同时，国务院积极推进新型城镇化和《国民旅游休闲纲要》，将促进交通、酒店、餐饮、购物等上下游产业链进一步扩大，为酒店业指明了未来发展的方向。敏锐的酒店同仁也积极拥抱变化，抓住机遇积极创新，包括经济型酒店的升级，中档酒店的连锁化试水和传统星级饭店的现代化转型，酒店业积极准备，共同迎接全民旅游休闲时代的到来。

二、经济型酒店集团规模扩张迅速，品牌竞争力强

经济型酒店集团在连锁规范化，规模扩张和快速发展方面走在市场的前列。2013中国酒店投资与经管集团规模30强中，前5强中有4强均为经济型酒店为主体的酒店集团。同时，经济型酒店集团在品牌塑造方面，也拥有较强的市场竞争力。2013中国连锁酒店品牌30强中，前5强品牌全部均为经济型酒店品牌，反映了经济型酒店品牌良好的成长性和客户认可度。

三、酒店上市公司屈指可数，连锁化发展大有可为

目前我国连锁酒店餐饮类上市公司，国内资本市场的屈指可数，国外上市的也仅寥寥数家。随着2012年中国证监会发布《关于餐饮等生活服务类公司首次公开发行股票并上市信息披露指引(试行)》，对于盈利能力好且持续稳定，规范连锁化发展的企业将迎来大好的机遇，可以充分借助资本市场的力量做大做强。

四、中端酒店倍受资本青睐，PE再掀酒店投资热潮

据ChinaVenture投中集团统计：2012年，国内共有5家酒店获得融资，累计融资规模达2.88亿美元，在近10年酒店行业融资规模中位列第二，仅次于2007年的3.11亿美元。在本轮风投潮中，各大PE纷纷转向中档酒店。由高端星级酒店与低端经济型连锁酒店主导的“哑铃型”结构正在发生改变，各路资本与企业纷纷转战中档酒店市场提前布局，“橄榄型”有望成为中国酒店业新格局。在中档酒店市场，竞争主体由大量传统单体酒店构成，品牌集中度极低，中档酒店连锁品牌领导者开业门店数也仅100家左右，广阔的市场和发展潜力使连锁品牌拥有巨大的成长与整合空间。

五、品牌酒店海外掀收购热潮，民族品牌输出海外

近年来，中国迅速崛起的旅游业吸引着世界目光。全球知名跨国酒店品牌蜂拥而至进驻中国，然而中国本土酒店品牌在全球其他国家占有量却寥寥无几。不过，今年以来，海航集团、开元旅业、绿地集团等旗下实力雄厚的本土酒店品牌通过海外收购，成功将民族品牌输出海外，为国内酒店品牌全球之旅迈出了关键性一步。

2013中国酒店集团规模30强排行榜

2013中国酒店投资与经管集团规模30强排行榜中，进入30强的酒店投资与经管集团最多的来自北京，共有6个；其次分别是上海5个和杭州3个。而榜上酒店集团最多的区域是华东，共有10个；依次排序是华南8个，华北7个。

2013中国酒店投资与经管集团规模30强排行榜中，前5强有4强均为经济型酒店为主体的酒店集团。

2013中国酒店集团区域分布10强排行榜

锦江国际集团持有50%权益的美国州际酒店集团 (IHR) ，与其附属公司 (统称为 IHR集团 ) 及IHR集团的联营公司合共经管374项酒店物业，分布于全球7个国家。

中国酒店经管集团品牌汇总表

2013中国连锁酒店品牌规模30强排行榜

从2013中国连锁酒店品牌30强排行榜中，前5名全部均为经济型酒店品牌。可见，中国的经济型酒店继续强势崛起。

2013中国连锁酒店品牌30强排行榜中，所属华住酒店集团的品牌最多，共有4个。其次是属于如家酒店、锦江国际、格林豪泰的品牌，均为2个。

2013中国连锁酒店各档品牌规模10强排行榜

高端酒店品牌10强中，开元酒店集团有2个品牌进入。

中档酒店品牌10强中，维也纳排名第1，遥遥领先。华住酒店集团的2个品牌，星程酒店和全季酒店，紧随维也纳，分别排名第2和第3。

经济型酒店品牌10强中，如家酒店集团有2个品牌进入。

关于酒店档次的划分，本报告的定义是：四星级协议价以上的划分为高端酒店。四星级协议价以下、三星级平均房价以上的划分为中档酒店。三星级平均房价以下的划分为经济型酒店。

建国饭店：A股上市公司“首旅股份”旗下成员企业---首旅建国酒店经管有限公司经管的酒店品牌，将其精心打造为商务型酒店品牌。“为顾客提供高质量的服务，创造宾至如归的体验”是其始终如一的追求。

维也纳：中档酒店领导品牌，全球首家以“音乐艺术”为主题的精品连锁酒店。创立于1993年，以"舒适典雅、顶尖美食、品质豪华、安全环保、音乐艺术、引领健康"为产品核心价值。

如家快捷：如家酒店集团旗下经济型酒店品牌，目前为国内酒店数最多的品牌。创立于2002年，2006年10月在美国纳斯达克上市(股票代码：HMIN)，中国酒店业海外上市第一股。

2012四大经济型连锁酒店集团市场占有率、营业门店区域分布

根据上市公司财报和中国连锁酒店网数据整理。其中如家酒店包含和颐酒店、如家快捷、莫泰168、莫泰268。锦江之星包含白玉兰酒店、锦江之星、金广快捷、百时快捷。华住酒店包含全季酒店、星程酒店、汉庭酒店、海友酒店等品牌。

四大经济型连锁酒店集团占有过半的经济型酒店市场。

在华东、华北、东北和西北，如家酒店的门店数最多。

在华南、华中和西南，7天酒店的门店数最多。

2005-2012四大经济型连锁酒店集团分布城市数与每城市平均门店数对比

根据上市公司财报和中国连锁酒店网数据整理。

在2012年，四大经济型连锁酒店集团的扩张迎来了最迅猛的发展。而在每城市平均门店数方面，2012年与2011年基本持平。

2012四大经济型连锁酒店集团平均房价、出租率和REVPAR对比

根据上市公司财报和中国连锁酒店网数据整理。

从平均房价来看，锦江之星最高为181，华住其次为178，如家和7天分别为168和162。

从出租率来看，华住最高为94%，如家其次为86%，锦江之星和7天相当分别为84%和81%。

从RevPAR(即平均每间可供出租客房收入)来看，华住最高均为168元，锦江之星其次为153元，如家144元，7天最低为132元。

2008-2012四大经济型连锁酒店集团平均房价、出租率和REVPAR变动对比

根据上市公司财报和中国连锁酒店网数据整理。

近5年，四大经济型酒店集团的平均房价都在160以上，出租率都在80%以上。华住酒店集团的REVPAR一直处于领先地位。

2008-2012四大经济型连锁酒店集团客房规模增长分析

根据上市公司财报和中国连锁酒店网数据整理。

截止到2012年底，从四大品牌酒店客房组成来看，加盟经管的客房数均多于租赁经营客房数，经济型酒店领导品牌已经步入加盟为主，输出品牌，输出经管的时代。其中锦江之星的客房加盟比例最高为68.1%，反映了其较强的品牌影响力和客户认可度。

从2008-2012的四大品牌酒店客房数的对比分析，截止到2012年底，如家以214070间位列4大酒店品牌之首，7天酒店第二为133497间，华住酒店次之为113650间，锦江之星为83860间。

四大品牌整体而言，加盟经管的客房增长速度明显快于租赁经营的客房增长速度。

中国连锁酒店行业资本运营大事记