财务分析与决策讲义(ppt 68页)
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
收入收益性变动分析---经营方向等是否改变 ---核心能力是否加强
成本费用性变动分析---经营业绩等的变化
43
收入收益性变动分析
44
项目
2000年
规
模
1999年 增减%
2000年
结构(%) 1999年 结构变动
主营业
务收入 509111 485896
4.78
98.6 98.07
0.53
其他业 务利润 2554
20,899.18
104,606.83
四、利润总额
49,125,951.70 64,575,816.01
减:所得税
5,431,817.91 8,841,789.49
五、净利润
43,694,133.79 55,7334,026.52
看利润表时,你关注什么?
利润总额? 营业利润? 还是什么?
4
利润表结构
20
我国税法规定内外资企业固定资产的折旧 办法一般为直线法,外资企业如果要采取加速 折旧法必须得到国家税务总局的批准;内资企 业中只有电子、船舶、汽车等行业的高新技术 企业可以采用快速折旧法。所以总的来说,在 我国纳税人利用加速折旧或快速折旧办法进行 税务筹划可能性不是很大。
21
我国税法也给了企业推迟应税所得 实现的机会。比如,企业所得税法规定, 方法 纳税人各项存货的发生和领用,其实际 二 成本价的计算方法,可以在先进先出法、 后进先出法、加权平均法、移动平均法 等方法中任选一种。
主 营 业 务 423666 402026 5. 38 82.05 81.14 0.91
成本
成本控制
主 营 业 务 2995 1189 151. 89 0.58 0.24
0.34
税金及附
加
营业费用 168 管理费用 3021 财务费用 2047 所得税 12263
152 费用1控0.制53 0.03 0.03
销售利润
=
销售 一 收入
销售 成本
一
销售 税金
一
销售 费用
研发 营销 部门 部门
对市场的 理解和把握
生产 部门
对资源的 使用和效果
40
关注二 损益变动的原因
41 41
利润表的特点
• 反映一定期间经营成果 利润=收入-成本费用
• 按权责发生制填列 • 反映损益的构成及实现
42
分析要点-损益变动的原因
空心化
目的
规模 扩张 多元 经营
34
营业
利润
的
核心能力
思考
35
第三层 公司中级管理层
营业利润
= 销售利润
管理费用
财务费用
管理费用和财务费用 对销售利润的贡献度
36
功能
费用和成本
收入和收益
比较得失
37
对营销部门发生的广告费用 你是如何理解的?
38
广而 告知
广告费用
销售毛利
比较得失
39
第四层 公司中级管理层
6493 -51. 43 费用0.控59制 1.31
2897 -29.34 12378 -0.97
0.4 费用0.控58制
2.37
2.5
--0.72 -0.18 -0.13
合 计 444160 425135 4.47 100
100 47 --
案例与思考
如何有效控制成本?
48
关注三 不同管理、不同成本
决定广告预算 借新债 进行新的薪酬计划 决定存货水平 编制生产计划 业绩考评 实施小型雇员计划
订单登记 编制会计凭证 管理现金流量 运行独立研究项目 运输产品 领用材料 盘点纪录
31
第二层 公司高级管理层
利润总额 = 营业利润 + 投资收益 +
营业外 收支淨额
利润来 自该项目 好吗? 为什么?
在何种 情况下
好
利润来 自该项目 好吗? 为什么?
利润来 自该项目 好吗? 为什么?
企业的核心能力培养
32
营业 外收
支淨 守株待兔
额的 思考
33
投资 收益
的 思考
证券投资 直接投资
主营业务税金及附加 2,047,977.85 3,745,443.29
二、主营业务利润(毛利)
62,574,099.74 100,094,935.80
加:其他业务利润
0.00
647,406.17
减:存货跌价损失
276,496.15
696,200.48
营业费用
17,430,579.50 27,380,861.60
各国税法都规定,所得一般是要通 过市场交易来实现的,只有经过交易实 现了的所得才需要纳税。
11
我国税法规定,纳税人接受捐赠
的实物资产不计入企业的应纳税所得
额,企业出售该资产或进行清算时,
方 这笔实物资产的价值才需要计入企业
法 一
的应纳税所得额缴纳所得税。
所以,企业可以考虑以接受实物
资产捐赠的方式取得一部分经济利益。
23
基本方法之三 --在关联企业之间分配利润
企业之间的关联关系主要反映在管理、 控制和资本三个方面。例如,我国的税法规 定,一个企业如果直接或间接持有另一个企 业股权总和的25%或以上,则这两个企业既 为关联企业。在英、美等国,判定企业关联 关系的上述股权比重一般为50%。
24
关联企业之间由于在资金和管理上 具有特殊的关系,所以它们之间进行交 易并不一定完全采用市场价格,因而关 联企业之间可以通过转让定价来转移利 润。
所得税
如何纳税筹划?
9
纳税人通过非违法的避税方法和合法的 节税方法以及税负转嫁方法来达到减少税收 负担,增加公司价值的行为。
纳税筹划的基本内容包括三个部分,即: 避税筹划、节税筹划和转嫁筹划。
10
基本方法之一 --避免应税所得的实现
纳税人尽量避免取得实际的经济所 得,而是取得不被税法认定为是应税所 得的经济财富。
2662
-4.06
投资 收益
4689
4903
-4.36
营业外 收入
4
1989
-99.79
合计 516358 495450
4.22
0.49
0.54
-0.05
0.91 0.99
-0.08
--
0.40
-0.40
100
100 45 --
成本费用性变动分析
46
项目
规
模
结构(%)
2000年 1999年 增减% 2000年 1999年 结构变动
只要这部分实物资产不出售,就可以
不缴纳所得税。
wenku.baidu.com
12
利用借贷也可以达到避免应税所 方法 得实现的目的。例如,某企业拥有
二 1000万元的房产,现在该企业急需200 万元资金。怎么办?
13
当然企业可以出售一部分房产取得收 入,但这样企业就必须就这笔财产转让所 得缴纳企业所得税。
出于避税,企业也可以用房产作抵押 借入资金200万元。虽然借债要支付利息, 但只要利息额小于出售房产需缴纳的税款, 借款筹资就是可取的。
5
关注一 责任及责任的履行
6 6
净利润 = 利润总额 - 所得税
营业利润 + 投资收益 + 营业外收支净额 = 销售利润 - 管理费用 - 财务费用 = 销售收入 - 销售成本 - 销售税金 - 销售费用
7
利润的形成过程 责任单位的确认
责任的确认 责任的履行
8
第一层 公司最高管理层
净利润
=
利润总额
25
尤其是当关联企业适用的所得税税 率存在差异时,利用转让定价向适用税率 低的关联企业转移利润就成为企业税务筹 划的一个重要的方法。
26
国外有些国家公司所得税采用超额累 进税率,所以边际税率较高的企业也可以 利用与边际税率较低的关联企业进行交易 的机会向其转移利润。
27
不过,为了堵住这个避税的漏洞,许 多国家的税法都制定了相应的反避税条款。
49 49
管理层次
从横截面来剖析企业价值链上活动,可以 被划分为三个层面管理活动。战略管理活动、 管理控制活动和作业任务活动。
50
战略管理决定了企业未来发展的
方向,是企业的生存之本,为企业少
数管理当局(CEO、CFO等)所关注和
战 从事的主要工作:
略 管
(1)外部环境带来机会或威胁;
理
(2)企业核心竞争力判断;
22
纳税人如果预期本企业所需的原材料 价格从长期来看呈上涨的趋势,则应当选 用后进先出法来确定当期计入成本的原材 料价格。因为在价格不断上涨的情况下, 后购进的原材料价格会比先购进的原材料 价格高,企业优先用较高的价格计算原材 料的成本,无疑会把一部分利润推迟到后 期去实现,从而达到推迟纳税的目的。
例如,1984年美国的所得税法增加了 第7872节,限制关联的纳税人之间利用无 息贷款的方式转移财产所得。
28
我国企业所得税法规定:纳税人与其 关联企业之间的业务往来,应当按照独立 企业之间的业务往来收取或支付价款、费 用。不按照独立企业之间的业务往来收取 或者支付价款、费用,而减少应纳税所得 额的,税务机关有权进行合理调整。
管理费用
6,144,937.31 9,650,077.19
财务费用
3,457,974.37 1,557,354.45
三、营业利润
35,264,112.41 61,457,848.25
加:投资收益
13,794,915.80
920,094.24
营业外收入
87,822.67 2,302,480.35
减:营业外支出
项目
一、主 营 业 务 收 入 减:主营业务成本 营业税金及附加
二、主 营 业 务 利 润 加:其他业务利润 期间费用
三、营 业 利 润 加:投资收益 营业外收支净额
四、利 润 总 额 减:所得税
五、净 利 润
产品销售利润
企业净利润来自三个方面:
经1营、产收品益销售利润
2、经营收益 3、投资收益
投资收益
(3)企业组织机构如何适应环境;
(4)长期战略的制定和执行,等。
战略管理的特征是非系统化的。
51
管理控制是落实战略的过程,是
管 企业日常经营运作的中坚,是战略
理 控
目标能否实现的保证。
制
管理控制工作一般由公司中层
管理的公司中间管理者所承担。
52
管理控制涉及的主要内容有: (1)制定年度计划并落实; (2)实行公司全面预算; (3)按不同职能进行职能管理; (4)协调组织中多部门的行为; (5)传递信息和沟通; (6)进行业绩评价。 管理控制已具备系统化的特征。
14
各国税法都规定有一些免税的所 方 得。如我国税法就规定企业取得的国 法 债利息收入不计入应纳税所得额,所 三 以企业应充分利用这类规定来避免应
税所得额的实现。
15
比如,企业在进行金融投资时,如果购买 了重点建设债券或金融债券,就要就这些债券 的利息缴纳所得税;而如果购买国债,其利息 所得就可以不纳税。因此,出于税收上的考虑, 当国债利率高于重点建设债券或金融债券的税 后利率时,企业就应当购买国债。
29
基本方法之四 --控制企业的资本结构
企业对外筹资可以有两种方式:一是股 本筹资;二是负债筹资。由于这两种筹资 方式税收处理上不尽相同,所以在进行税 务筹划时应当对筹资方式加以慎重考虑。
30
因为,企业无论是发行股票筹资资金 还是举债筹集资金,都要给出资者一定 的回报。但根据各国的税法规定,企业 支付的股息红利不能打入成本,而支付 的利息则可以计入企业成本。所以,从 税收的角度看,借债筹资比股本筹资更 为有利。
财务分析与决策讲义(ppt 68页)
项
目
2009年度
2010年度
一、主营减主业:营务销业收售务入折收(销扣入售与净收折额入让)
34364,6,118811,,881122..2255 41461,6,330088,,660099..8866
减:主营业务成本
281,559,734.66 312,468,230.77
53
任务控制是公司作业层保证特
别任务有效完成的过程。它是管理
任
控制活动的具体化,可以看成为管
务
理控制的基础工作。
控
制
任务控制涉及到公司作业活动
的方方面面,它的特征是最具有系
统化和结构化。
54
战略管理
管理控制
任务控制
获得不相关业务 进入一种新的业务 新产品开发 组织机构调整 决定研究的范围和 方向 进行业务流程重组 扩大生产规模
18
如果纳税人当年就用这508元进行投资, 则下一年的本金和税后利息之和为544元。 纳税人如果每年都将本金和利息用于投资, 则十年后508元则会增值到1000元。如果纳 税被推迟的时间较长,市场利息率更高,则 推迟纳税给纳税人带来的经济利益就更大。
19
国外企业主要是利用加速折旧或快 速折旧的办法来推迟所得的实现。在这 方 两种情况下,企业应缴纳的所得税总额 法 不会减少,但由于企业前期计入成本费 一 用的折旧额较大,应税所得额较小,税 款主要被推迟到后期缴纳,所以各年缴 纳税款之和的现值会有所降低。
16
基本方法之二 --推迟应税所得的实现
纳税人如果能够推迟应税所得的实现, 则应推迟纳税,这样有两个好处:
一是可以继续享用这笔资金,并从中 获利;
二是用利息率进行贴现后,未来应纳 税款的现值会有所减少。
17
假定纳税人将推迟纳税而节省下来的钱 用于投资,投资收益率为10%,所得税税 率为30%,那么纳税人投资的税后收益率 为7%。在这种情况下,如果纳税人将1000 元应纳税款推迟到10年后缴纳,则这1000 元税款的现值仅为508元。
成本费用性变动分析---经营业绩等的变化
43
收入收益性变动分析
44
项目
2000年
规
模
1999年 增减%
2000年
结构(%) 1999年 结构变动
主营业
务收入 509111 485896
4.78
98.6 98.07
0.53
其他业 务利润 2554
20,899.18
104,606.83
四、利润总额
49,125,951.70 64,575,816.01
减:所得税
5,431,817.91 8,841,789.49
五、净利润
43,694,133.79 55,7334,026.52
看利润表时,你关注什么?
利润总额? 营业利润? 还是什么?
4
利润表结构
20
我国税法规定内外资企业固定资产的折旧 办法一般为直线法,外资企业如果要采取加速 折旧法必须得到国家税务总局的批准;内资企 业中只有电子、船舶、汽车等行业的高新技术 企业可以采用快速折旧法。所以总的来说,在 我国纳税人利用加速折旧或快速折旧办法进行 税务筹划可能性不是很大。
21
我国税法也给了企业推迟应税所得 实现的机会。比如,企业所得税法规定, 方法 纳税人各项存货的发生和领用,其实际 二 成本价的计算方法,可以在先进先出法、 后进先出法、加权平均法、移动平均法 等方法中任选一种。
主 营 业 务 423666 402026 5. 38 82.05 81.14 0.91
成本
成本控制
主 营 业 务 2995 1189 151. 89 0.58 0.24
0.34
税金及附
加
营业费用 168 管理费用 3021 财务费用 2047 所得税 12263
152 费用1控0.制53 0.03 0.03
销售利润
=
销售 一 收入
销售 成本
一
销售 税金
一
销售 费用
研发 营销 部门 部门
对市场的 理解和把握
生产 部门
对资源的 使用和效果
40
关注二 损益变动的原因
41 41
利润表的特点
• 反映一定期间经营成果 利润=收入-成本费用
• 按权责发生制填列 • 反映损益的构成及实现
42
分析要点-损益变动的原因
空心化
目的
规模 扩张 多元 经营
34
营业
利润
的
核心能力
思考
35
第三层 公司中级管理层
营业利润
= 销售利润
管理费用
财务费用
管理费用和财务费用 对销售利润的贡献度
36
功能
费用和成本
收入和收益
比较得失
37
对营销部门发生的广告费用 你是如何理解的?
38
广而 告知
广告费用
销售毛利
比较得失
39
第四层 公司中级管理层
6493 -51. 43 费用0.控59制 1.31
2897 -29.34 12378 -0.97
0.4 费用0.控58制
2.37
2.5
--0.72 -0.18 -0.13
合 计 444160 425135 4.47 100
100 47 --
案例与思考
如何有效控制成本?
48
关注三 不同管理、不同成本
决定广告预算 借新债 进行新的薪酬计划 决定存货水平 编制生产计划 业绩考评 实施小型雇员计划
订单登记 编制会计凭证 管理现金流量 运行独立研究项目 运输产品 领用材料 盘点纪录
31
第二层 公司高级管理层
利润总额 = 营业利润 + 投资收益 +
营业外 收支淨额
利润来 自该项目 好吗? 为什么?
在何种 情况下
好
利润来 自该项目 好吗? 为什么?
利润来 自该项目 好吗? 为什么?
企业的核心能力培养
32
营业 外收
支淨 守株待兔
额的 思考
33
投资 收益
的 思考
证券投资 直接投资
主营业务税金及附加 2,047,977.85 3,745,443.29
二、主营业务利润(毛利)
62,574,099.74 100,094,935.80
加:其他业务利润
0.00
647,406.17
减:存货跌价损失
276,496.15
696,200.48
营业费用
17,430,579.50 27,380,861.60
各国税法都规定,所得一般是要通 过市场交易来实现的,只有经过交易实 现了的所得才需要纳税。
11
我国税法规定,纳税人接受捐赠
的实物资产不计入企业的应纳税所得
额,企业出售该资产或进行清算时,
方 这笔实物资产的价值才需要计入企业
法 一
的应纳税所得额缴纳所得税。
所以,企业可以考虑以接受实物
资产捐赠的方式取得一部分经济利益。
23
基本方法之三 --在关联企业之间分配利润
企业之间的关联关系主要反映在管理、 控制和资本三个方面。例如,我国的税法规 定,一个企业如果直接或间接持有另一个企 业股权总和的25%或以上,则这两个企业既 为关联企业。在英、美等国,判定企业关联 关系的上述股权比重一般为50%。
24
关联企业之间由于在资金和管理上 具有特殊的关系,所以它们之间进行交 易并不一定完全采用市场价格,因而关 联企业之间可以通过转让定价来转移利 润。
所得税
如何纳税筹划?
9
纳税人通过非违法的避税方法和合法的 节税方法以及税负转嫁方法来达到减少税收 负担,增加公司价值的行为。
纳税筹划的基本内容包括三个部分,即: 避税筹划、节税筹划和转嫁筹划。
10
基本方法之一 --避免应税所得的实现
纳税人尽量避免取得实际的经济所 得,而是取得不被税法认定为是应税所 得的经济财富。
2662
-4.06
投资 收益
4689
4903
-4.36
营业外 收入
4
1989
-99.79
合计 516358 495450
4.22
0.49
0.54
-0.05
0.91 0.99
-0.08
--
0.40
-0.40
100
100 45 --
成本费用性变动分析
46
项目
规
模
结构(%)
2000年 1999年 增减% 2000年 1999年 结构变动
只要这部分实物资产不出售,就可以
不缴纳所得税。
wenku.baidu.com
12
利用借贷也可以达到避免应税所 方法 得实现的目的。例如,某企业拥有
二 1000万元的房产,现在该企业急需200 万元资金。怎么办?
13
当然企业可以出售一部分房产取得收 入,但这样企业就必须就这笔财产转让所 得缴纳企业所得税。
出于避税,企业也可以用房产作抵押 借入资金200万元。虽然借债要支付利息, 但只要利息额小于出售房产需缴纳的税款, 借款筹资就是可取的。
5
关注一 责任及责任的履行
6 6
净利润 = 利润总额 - 所得税
营业利润 + 投资收益 + 营业外收支净额 = 销售利润 - 管理费用 - 财务费用 = 销售收入 - 销售成本 - 销售税金 - 销售费用
7
利润的形成过程 责任单位的确认
责任的确认 责任的履行
8
第一层 公司最高管理层
净利润
=
利润总额
25
尤其是当关联企业适用的所得税税 率存在差异时,利用转让定价向适用税率 低的关联企业转移利润就成为企业税务筹 划的一个重要的方法。
26
国外有些国家公司所得税采用超额累 进税率,所以边际税率较高的企业也可以 利用与边际税率较低的关联企业进行交易 的机会向其转移利润。
27
不过,为了堵住这个避税的漏洞,许 多国家的税法都制定了相应的反避税条款。
49 49
管理层次
从横截面来剖析企业价值链上活动,可以 被划分为三个层面管理活动。战略管理活动、 管理控制活动和作业任务活动。
50
战略管理决定了企业未来发展的
方向,是企业的生存之本,为企业少
数管理当局(CEO、CFO等)所关注和
战 从事的主要工作:
略 管
(1)外部环境带来机会或威胁;
理
(2)企业核心竞争力判断;
22
纳税人如果预期本企业所需的原材料 价格从长期来看呈上涨的趋势,则应当选 用后进先出法来确定当期计入成本的原材 料价格。因为在价格不断上涨的情况下, 后购进的原材料价格会比先购进的原材料 价格高,企业优先用较高的价格计算原材 料的成本,无疑会把一部分利润推迟到后 期去实现,从而达到推迟纳税的目的。
例如,1984年美国的所得税法增加了 第7872节,限制关联的纳税人之间利用无 息贷款的方式转移财产所得。
28
我国企业所得税法规定:纳税人与其 关联企业之间的业务往来,应当按照独立 企业之间的业务往来收取或支付价款、费 用。不按照独立企业之间的业务往来收取 或者支付价款、费用,而减少应纳税所得 额的,税务机关有权进行合理调整。
管理费用
6,144,937.31 9,650,077.19
财务费用
3,457,974.37 1,557,354.45
三、营业利润
35,264,112.41 61,457,848.25
加:投资收益
13,794,915.80
920,094.24
营业外收入
87,822.67 2,302,480.35
减:营业外支出
项目
一、主 营 业 务 收 入 减:主营业务成本 营业税金及附加
二、主 营 业 务 利 润 加:其他业务利润 期间费用
三、营 业 利 润 加:投资收益 营业外收支净额
四、利 润 总 额 减:所得税
五、净 利 润
产品销售利润
企业净利润来自三个方面:
经1营、产收品益销售利润
2、经营收益 3、投资收益
投资收益
(3)企业组织机构如何适应环境;
(4)长期战略的制定和执行,等。
战略管理的特征是非系统化的。
51
管理控制是落实战略的过程,是
管 企业日常经营运作的中坚,是战略
理 控
目标能否实现的保证。
制
管理控制工作一般由公司中层
管理的公司中间管理者所承担。
52
管理控制涉及的主要内容有: (1)制定年度计划并落实; (2)实行公司全面预算; (3)按不同职能进行职能管理; (4)协调组织中多部门的行为; (5)传递信息和沟通; (6)进行业绩评价。 管理控制已具备系统化的特征。
14
各国税法都规定有一些免税的所 方 得。如我国税法就规定企业取得的国 法 债利息收入不计入应纳税所得额,所 三 以企业应充分利用这类规定来避免应
税所得额的实现。
15
比如,企业在进行金融投资时,如果购买 了重点建设债券或金融债券,就要就这些债券 的利息缴纳所得税;而如果购买国债,其利息 所得就可以不纳税。因此,出于税收上的考虑, 当国债利率高于重点建设债券或金融债券的税 后利率时,企业就应当购买国债。
29
基本方法之四 --控制企业的资本结构
企业对外筹资可以有两种方式:一是股 本筹资;二是负债筹资。由于这两种筹资 方式税收处理上不尽相同,所以在进行税 务筹划时应当对筹资方式加以慎重考虑。
30
因为,企业无论是发行股票筹资资金 还是举债筹集资金,都要给出资者一定 的回报。但根据各国的税法规定,企业 支付的股息红利不能打入成本,而支付 的利息则可以计入企业成本。所以,从 税收的角度看,借债筹资比股本筹资更 为有利。
财务分析与决策讲义(ppt 68页)
项
目
2009年度
2010年度
一、主营减主业:营务销业收售务入折收(销扣入售与净收折额入让)
34364,6,118811,,881122..2255 41461,6,330088,,660099..8866
减:主营业务成本
281,559,734.66 312,468,230.77
53
任务控制是公司作业层保证特
别任务有效完成的过程。它是管理
任
控制活动的具体化,可以看成为管
务
理控制的基础工作。
控
制
任务控制涉及到公司作业活动
的方方面面,它的特征是最具有系
统化和结构化。
54
战略管理
管理控制
任务控制
获得不相关业务 进入一种新的业务 新产品开发 组织机构调整 决定研究的范围和 方向 进行业务流程重组 扩大生产规模
18
如果纳税人当年就用这508元进行投资, 则下一年的本金和税后利息之和为544元。 纳税人如果每年都将本金和利息用于投资, 则十年后508元则会增值到1000元。如果纳 税被推迟的时间较长,市场利息率更高,则 推迟纳税给纳税人带来的经济利益就更大。
19
国外企业主要是利用加速折旧或快 速折旧的办法来推迟所得的实现。在这 方 两种情况下,企业应缴纳的所得税总额 法 不会减少,但由于企业前期计入成本费 一 用的折旧额较大,应税所得额较小,税 款主要被推迟到后期缴纳,所以各年缴 纳税款之和的现值会有所降低。
16
基本方法之二 --推迟应税所得的实现
纳税人如果能够推迟应税所得的实现, 则应推迟纳税,这样有两个好处:
一是可以继续享用这笔资金,并从中 获利;
二是用利息率进行贴现后,未来应纳 税款的现值会有所减少。
17
假定纳税人将推迟纳税而节省下来的钱 用于投资,投资收益率为10%,所得税税 率为30%,那么纳税人投资的税后收益率 为7%。在这种情况下,如果纳税人将1000 元应纳税款推迟到10年后缴纳,则这1000 元税款的现值仅为508元。