老总要看三个财务报表

公司总经理必须看懂的财务报表

在企业管理中，企业老总由于决策的需要，要及时了解和掌握本单位的财务情况，除了听取财务人员的汇报之外，亲自把会计报表拿来看看，有时能得到更多自己想要的信息。

主要看三大财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表

那么如何看懂这些财务报表呢？要看什么？

1.看财务报表需要知道的信息：

从财务报表中，我们可以获得本公司四个方面的信息：

（1）、企业短期偿债能力，

（2）、企业长期偿债能力，

（3）、企业经营管理能力，

（4）、企业获利能力，

2.第一报表：资产负债表

首先看资产负债表，记住恒等式：资产=负债+所有者权益

看报表的方法：

2.1在资产一栏里要看：流动资产、长期投资、固定资产总数，与年初数、期末数进行比较。计算出增长率。

2.2对负债及所有者权益一栏要看：流动负债、长期负债、所有者权益，与年初数、期末数进行比较。计算出增长率。

通过这几个数据对公司资产就有大致了解。

2.3细分计算几个比率：

（1）资产负债率＝负债总额／资产总额X100%

负债比率是企业负债总额与资产总额的比率，它主要反映企业的负债占总资产的比重。

负债比率越小，企业长期偿债能力越强，国际上公认的为60%，国内为40%。

（2）流动比率=流动资产/流动负债

此指标表示每一元流动负债有多少元流动资产作为偿付担保，反映了企业偿付短期负债的能力。流动比率越高反映企业短期偿债能力越强。但过高的流动比率表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时也表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。流动比率过低，则表明企业短期负债偿付能力较弱，财务风险较大。流动比率大小就应与同行进行比较，控制在合适的值。

国际上公认为2，对于大部分企业来说是比较合适的。因为流动资产中变现能力最差的存货约占流动资产的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期负债能力才有保证。

（3）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

速动比率在流动比率的基础上，将存货从流动资产中剔除，使此财务比率反映短期偿债能力更准确。因为存货用于偿付短期负债，存在以下不确定因素：

a.在流动资产中存货的变现速度最慢。

b.由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理。

c.部分存货已抵押给债权人。

d.存货估价成本与合理市价相差悬殊。

理想值为1，此值越大企业偿债能力超强。影响速度比率的可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。账面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的坏帐准备金要多：季节性的变化，可能使报表的应收帐款数额不能反映平均水平。

2.4 关注几个数值：

在资产一栏里要关注：货币资金、应收帐款、存货、固定资产。

(1)货币资金：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/年末流动负债

交易性金融资产是指可用的其它资金。

该比率越大，表明企业直接用于偿还债务的现金储备能力强。但是过高说明企业闲置资金多，缺乏有利的投资机会。对存货或应收帐款周转缓慢的公司，新成立的风险较大的公司，该指标很实用。

(2)应收帐款周转率＝销售收入净额／应收帐款平均余额这一比率反映了年度内应收帐款转为现金的平均次数，说明了应收帐款流动的速度。

一般来说，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的收回越快。否则，企业的运营资金会过多的呆滞在应收帐款上，影响正常的资金周转。

（3）存货周转率＝销售成本／存货平均余额这一比率表明了企业的销售状况及存货资金占用状况，在正常情况下，存货周转率越高，相应的周转天数越少，说明存货资金周转快，相应的利润率也就越高。存货周转慢，不仅和生产有关，而且与采购、销售都有一定联系。所以它综合反映了企业供、产、销的管理水平。

（4）固定资产周转率=营业收入/平均固定资产总额，此值越高表明企业固定资产周转快，盈利能力强。

在负债一栏里要关注：短期负债、预收帐款、长期负债、实收资本。

3．第二报表：利润表

利润表依据“收入-费用＝利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。主要看公司的盈利能力。通过分析利润表主要看三个变化：

（1）营业收入变化：营业利润率=营业利润/营业收入

主营业务利润占营业利润的比例，它能反映企业持续盈利的潜力。凡是净利润与主营收入同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。

（2）毛利润的变化：毛利润率=毛利/营业收入=(营业收入－主营业成本）/营业收入

毛利率指标在看财报时，是个重要的指标。主营业成本不包括三项费用（营业费用、管理费用、财务费用）。

如果毛利率高说明你的产品有竞争力，而三费都是可以人为控制的，一般认为毛利率大于30%为最佳。

（3）成本变化：净利润率=净利润/营业收入，成本费用利润率=净利润/成本费用

销售净利率＝（净利/销售收入）×100％该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

4.现金流量表

现金流量表是反映公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的利润表提供更好的基础。

现金流量表分析方法：

（1）结构百分比分析：

企业当期获得的现金来自哪些方面，用往哪些方面，现金余额是如何构成的，各占总量的百分数为多少？这就是现金流量的结构百分比分析。

现金收入构成：经营活动的现金收入、投资活动现金收入、筹资活动现金收入，并计算出这些构成在全部现金收入中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确现金究竟来自何方，要增加现金收入主要依靠什么？

现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，它具体反映企业的现金用在哪些方面。

现金余额结构分析是指企业的各项业务活动，其现金的收支净额占全部现金余额的百分比。（2）变动趋势分析

现金流量的趋势分析可以帮助总经理了解企业财务状况的变动趋势，了解企业财务状况变动的原因，在此基础上预测企业未来财务状况，从而为决策提供依据。

变动趋势分析法是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，判断其变化趋势，从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。（3）财务比率分析

现金流量表的财务比率分析，又可分为偿债能力和支付能力比率分析。

①偿债能力分析。运用现金流量表分析企业的偿债能力：

A．现金比率：现金比率＝现金余额／流动负债

现金余额是指会计期末企业拥有的现金的数，即现金流量表中的“现金及其等价物的期末余额”；流动负债是指会计期末企业拥有的各项流动负债的总额，资产负债表中“流动负债合计”。现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，因为流动负债不同于长期负债。长期负债起码也得一年后偿还，企业有较充裕的时间筹集资金；而流动负债期限很短（不超过一年），很快就需要用现金来偿还。如果企业手中没有一定现金储备，等到债务到期时，临时筹资去偿还债务，就容易出问题。

对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能力）和其盈利能力成反比，流动性越差的盈利能力越强，而流动性越好的其盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使资产过多的停留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。

B．经营净现金比率（短期债务）＝经营活动净现金流量／流动负债：

该比率反映企业获得现金偿还短期债务的能力。企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资、长期资产等投资活动现金流入，以及筹借现金来进行，但最安全的方法是利用企业的经营活动取得现金净流入，该比率越大，企业的短期偿债能力越强。

C．经营净现金比率（全部债务）＝经营活动的净现金流量／负债总额

该比率反映该企业年度的经营活动现金流量偿付全部债务的能力。

②支付能力分析

支付能力是指：现金偿还债务、用现金来支付其它各项开支等的能力。

经营活动

经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。是根据企业的资源状况和所处的市场竞争环境对企业长期发展进行战略性规划和部署制定企业的远景目标和方针的战略层次活动，解决的是企业的发展方向、发展战略问题，具有全局性和长远性。

如果把企业比作一辆行进中的车辆，那么现金流就是汽油，这一指标是衡量上市公司竞争力的重要指标。

企业的现金流分为经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流和筹资活动产生的现金流三大部分。

其中，经营活动产生的现金流主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税收等活动的现金流动情况，反映了企业自身的造血功能，是所有财务报表中最重要的指标之一。