我国银行业宏观环境分析

我国银行业宏观环境分析

银行业作为关系国家经济金融命脉的重要产业，受到政府当局极高的重视和相当严格的监管。而银行业与其他所有行业之间关联密切的特殊性更使得宏观环境对于银行业经营的影响远远大于其他一般行业。

(一)宏观环境因素分析

从整体上看，我国银行业的宏观环境至少具备以下特征：(1)银行业与宏观经济运行状况、宏观经济政策高度相关。银行业不仅本身经营条件受到宏观经济政策的影响，同时作为宏观政策，特别是货币政策传导机制中相当重要的一环，影响整个经济的走势。

(2)银行业的行业周期往往与宏观经济周期呈现出一定的同步性。在经济繁荣时期，一方面，伴随着利率水平的逐步上升，银行净息差初步扩大，利息净收入水平大幅提高，另一方面，企业盈利能力的提高降低企业违约风险，有利于银行资产质量的改善，从而降低银行拨备的计提。相反，在经济萧条时期，两方面的不利因素将大大影响银行的盈利水平。

(3)银行业监管对银行经营、资本结构等各方面产生深刻影响。银鉴会、中国人民银行等监管部门的监管具备很强的纪律性，这一方面增加了银行业经营的约束条件，但另一方面，也降低了经营的风险并提高了经营的透明度。

(4)银行业未来发展与我国金融开放的步伐息息相关。我国自加入WTO以来，金融开放步伐逐步加快，从市场准入限制的降低到汇率形成机制的改革，无不对我国银行业带来正面或负面的冲击。而可以预期的是，国际收支中金融项目的逐步开放、利率市场化程度的加快和金融混业经营限制的逐步放松，将更大程度的改变银行业的经营理念、业务构成和风险结构。

下面，我们采用PEST模型从政治法律环境、经济环境、社会文化环境和技术环境四个方面深入展开对我国银行业的宏观分析。1.政治——法律因素

在政治法律环境方面，囿于国家经济金融安全的首要目标，政府谨慎对待金融开放步骤，从而导致了目前我国银行业的市场化程度不高、经营模式单一的格局。不仅存贷款利率必须以人民银行公布基准利率为纲，银行只能单向浮动，而且国际收支经常项目下的结售汇制度、金融项下的严格管制以及人民银行对于外汇市场的干预，也大大限制了银行的业务发展空间。此外，虽然金融混业经营的试点已经从银行集合理财产品、银行保险产品等业务开始，但银监会、证监会、保监会分业监管的格局在可以预见的未来不会发生改变，而绝大多数商业银行中间业务收入占比低于10%的格局使得我国银行业距离国际上成熟商业银行的差距还相

当之大。2007年，花旗集团非息净收入占比高达42.5%，而我国非息净收入占比最高的招商银行仅达到17.2%。然而，从发展趋势上看，我国金融业开放的脚步正在逐步加快，这也就意味着我国银行业未来十年甚至数十年的发展空间将相当巨大。

在银行业监管方面，2002年以前的该项职能主要由中国人民银行履行。而2003年银监会成立后，则将银行监管的职能从中国人民银行分离，成为我国银行业的监管主体，而中国人民银行从此便专心致力于货币政策的制定与实施。除此以外，国家外汇管理局、证监会和保监会也分别在外汇业务、基金托管业务和银行保险产品代理销售业务等方面执行对银行的监管。

目前银监会监管的内容主要包括行业准入、对商业银行业务的监管、产品和服务定价、运营要求、资本充足率、信贷风险和公司治理与风险控制等方面。其中最重要的内容莫过于资本充足率的监管。自1988年巴塞尔银行监管委员会制定了《巴赛尔协议》，实施最低资本标准为8%的信用风险衡量架构成为了国际银行业的共识，1999年《新巴赛尔协议》则进一步完善了银行业监管的规范。我国自加入WTO后逐步兑现了执行上述协议的承诺：银鉴会于2004年首次颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，并于2006年底对其进行了修正；2007年2月，银监会颁布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》，根据时间表的计划，我国将于2010年底起开始实施新资本协议，商业银行执行新资本协议最晚

不得迟于2013年。截至2007年底，我国目前14家上市银行除深发展外已经全部达到资本充足率大于8%、核心资本充足率大于4%的监管要求。此外，在流动性比率、存贷比率、存款人集中度、拆借资金比率、拨备覆盖率等其他方面，我国商业银行也必须达到银鉴会的有关监管要求，如拨备覆盖率的监管标准为大于等于60%。

在监管方式上，我国银行业“非现场监管信息系统”于2007年正式运行。银行业金融机构须根据自身类型的不同在月、季、半年和年的不同频率上向银鉴会上报财务报表，包括基础报表和特色报表两类。前者重点反映银行业金融机构的基本业务情况和主要风险状况，后者则主要反映各类银行业金融机构专项业务的风险以及各类别机构的特有业务。由此，以现场监管和非现场监管为核心的银行监管体系正式建成。

在法律方面，我国银行业目前适用的监管法律法规主要包括《中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《银行业监督管理法》以及根据这些法律所制定的各种规章制度。

2.经济因素

最近两年以来，我国银行业“资产规模快速扩张、净息差持续扩大、中间业务发展迅速、资产质量稳步提高”的四大特征受益于良好的经济环境。

首先，我国经济持续高速、稳定增长。2003年来我国GDP值连续五年两位数的增长强烈刺激着经济主体对于银行贷款及其他银行业金融服务的需求。从公司业务到零售业务，我国银行业各项主要业务近年来都呈现出较快的增长。

其次，2004年以来，我国宏观经济进入了新一轮的加息周期，截至2007年底的十次加息中七次显著的扩大净利差，仅有一次缩小净利差，这对于银行业来说具有重大的积极意义。而最近几个季度以来的“存款活期化”趋势则主要受到2006年以来证券市场牛市格局的影响，降低了银行存款的利息成本。2007年，工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行及中信银行6家上市商业银行整体净利息收益率高达2.92%，受到加息滞后的

影响。

第三，2006年以来资本市场的牛市格局对于银行业来说既是挑战又是机遇。挑战在于银行存款，特别是居民储蓄存款规模增速的快速下滑，机遇在于银行通过集合理财等形式将客户存款留在银行内部，从而扩大中间业务，改善经营结构。事实上，截至2007年底我国各大商业银行近5000个集合理财产品的成功发行就是

银行业所提交的一份令人满意的成绩单。

第四，在微观机制方面，较快的经济增长速度和较好的经济增长质量大大提高企业的盈利能力，而生产率和管理水平的提高更是降低了企业的经营风险和违约概率。从而，银行优质客户不断增加，资产质量稳步提高。近年来，银行不良贷款规模和不良贷款比率的“双降”及拨备覆盖率的大幅提高则说明了由此带来的好处。

此外，2005年7月汇率形成机制改革以来人民币汇率的升值和2008年所得税税率的降低对于银行业也有重要的积极影响。虽然人民币汇率升值对于外汇风险正缺口的银行具有直接的不利影响，但却被由此所带来的以下间接利好所抵消：(1)外汇衍生品需求增加，扩大中间业务收入；(2)人民币升值结合外汇投资限制放宽，外汇理财业务面临历史机遇；(3)对新兴市场购买力增加，加快对外并购扩张。而2008年起所得税税率的降低，伴随着所得税税基的调整，将极大的提升原有效税率远高于其他行业的银行业的营业收入净利率。

最后，中国人民银行的货币政策作为国家宏观经济调控的重要手段，对于银行业具有重要的影响。除了基准利率的多次上调外，提高法定存款准备金比率和信贷数量控制体现了当前我国经济从紧的货币环境。这两大货币工具的实施对银行有一定负面的影响，但影响程度有限。

3.社会——人文因素

我国当前的金融体系是由银行业所主导的。虽然近年来资本市场直接融资制度不断完善，而2007年证券市场融资额超过过去十年的总和，但银行业霸主地位却在未来很长一段时间内难以被撼动，

这在很大程度上与我国的社会文化环境有紧密的联系。

一方面，由于传统计划经济体制下的思维惯性和国内居民整体文化水平的低下，“存银行”在2005年以前是大多数人特别是农村人口对于理财的唯一认识；另一方面，我国社会目前的信用体系相当不健全，诚信意识较差，因此极大的阻碍了资本市场直接融资的发展。然而，这对于银行业来说，却是较为有利的，这将保障银行能持续的获得较低成本的稳定的资金来源。此外，由于我国居民较差的风险防范意识，保险业在中国发展非常缓慢，2007年我国保险业的保费收入刚刚达到7000亿，仅约占工商银行一家银行存款的1/10。

当然，我国社会文化环境在最近几年中也发生了一些重要的变化，如个人消费理念的变化。本世纪以来，我国居民超前消费的理念逐步形成，特别是中青年人口中的绝大多数已经摆脱了信用消费在思维上的束缚，因而，银行个人消费贷款、住房抵押贷款和信用卡业务得到了极快的发展。2007年我国各大商业银行信用卡发卡数量出现了井喷式的爆发，招商银行、建设银行、交通银行的表现相当突出。

4.技术因素

信息技术的飞速发展不断推动银行业经营服务水平的提高。

一方面，自上世纪90年代以来，信息技术成为金融创新的基础和支柱，银行业的重要产品和管理创新，包括衍生产品、客户关系管理、信用打分模型等均通过计算机和数据库技术的应用实现。

而银行业务交易处理系统、信贷管理系统等核心业务系统更是银行经营的物质基础和基本工具。

另一方面，信息技术为银行改变经营服务渠道单一化的格局提供了保障，银行营业网点数量上的局限性极大程度的被ATM、电话银行、手机银行、网上银行等现代化金融服务手段所弥补，特别是个人消费者完全可以足不出户便享受银行除存取款以外几乎全部的金融服务。根据艾瑞咨询发布的《2007-2008年中国网上银行行业发展报告》，2007年我国网上银行交易额达到230万亿元，同比增加158%。

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