私募股权投资基金基础知识模拟试题及答案解析(9)

私募股权投资基金基础知识模拟试题及答案解析（9）

(1/100)单项选择题

第1题

股权投资基金中的GP、LP、FOF分别代表了( )。

A.普通合伙人、有限合伙人、母基金

B.母基金、普通合伙人、有限合伙人

C.有限合伙人、母基金、普通合伙人

D.有限合伙人、普通合伙人、母基金

下一题

(2/100)单项选择题

第2题

公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为，其可以采用( )方式减资。

A.减少出资总额

B.无条件减少各股东出资

C.限制资金流入

D.减少股东数量

上一题下一题

(3/100)单项选择题

第3题

私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自( )之日起不得少于10年。

A.基金清算终止

B.基金投资终止

C.基金募集终止

D.基金运作终止

上一题下一题

(4/100)单项选择题

第4题

私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的( )作出承诺。

A.风险性、最低收益

B.盈利性、最高收盈

C.盈利性、最低收益

D.风险性、最高收盈

上一题下一题

(5/100)单项选择题

第5题

合伙型股权投资基金解散事由不包括( )。

A.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的

B.半数合伙人决定解散的

C.全部投资项目到期退出的

D.全体合伙人决定解散的

上一题下一题

(6/100)单项选择题

第6题

母基金发展初期，主要从事( )业务，它是母基金的本源业务。

A.直接投资

B.间接投资

C.一级投资

D.二级投资

上一题下一题

(7/100)单项选择题

第7题

私募基金管理人内部控制应当遵循的原则不包括( )。

A.全面性原则

B.相互制约原则

C.独立性原则

D.审慎性原则

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(8/100)单项选择题

第8题

一般而言，并购基金会从( )等方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ．合并Ⅱ．经济周期Ⅲ．运营Ⅳ．拆分

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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(9/100)单项选择题

第9题

( )指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。

A.大宗交易

B.竞价交易

C.要约回购

D.协议转让

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(10/100)单项选择题

第10题

私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达( )次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。

A.4

B.3

C.2

D.1

上一题下一题

(11/100)单项选择题

第11题

乘数法主要通过分析可比公司的交易和营运系统数据得到该公司在公开的资本市场的隐含价值。下列选项中，属于其可比指标的是( )。

A.市净率

B.每股收益

C.净现值

D.投资回收期

上一题下一题

(12/100)单项选择题

第12题

私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要( )。

A.合并运作、分别核算

B.合并运作、合并核算

C.独立运作、合并核算

D.独立运作、分别核算

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(13/100)单项选择题

第13题

股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取的行政监管措施不包括( )。

A.罚款

B.监管谈话

C.出具警示函

D.公开谴责

上一题下一题

(14/100)单项选择题

第14题

私募基金管理人应当在每( )结束之日起5个工作日内，更新所管理的私募证券投资基金相关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。

A.半年

B.季度

C.周

D.月

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(15/100)单项选择题

第15题

私募基金管理人在( )之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。

A.一个月

B.一年

C.半年

D.三个月

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(16/100)单项选择题

第16题

募集机构推介股权投资基金的禁止媒介渠道不包括( )。

A.公开出版资料

B.海报

C.电台

D.设置特定对象确定程序的讲座

上一题下一题

(17/100)单项选择题

第17题

私募基金推介材料应由( )制作并使用。

A.私募基金销售机构

B.基金业协会

C.私募基金托管人

D.私募基金管理人

上一题下一题

(18/100)单项选择题

第18题

私募基金运行期间，基金合同发生重大变化，管理人应在( )个工作日内向基金业协会报告。

A.10

B.5

C.2

D.3

上一题下一题

(19/100)单项选择题

第19题

私募投资涉及环节较多，为了降低投资风险则需要进行详细的( )，且对项目选择与评估产生极大影响。

A.分析要素

B.商业计划

C.获取信息

D.尽职调查

上一题下一题

(20/100)单项选择题

第20题

尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动，其作用不包括( )。

A.风险发现

B.投资决策辅助

C.价值兑现

D.价值发现

上一题下一题

(21/100)单项选择题

外商独资和合资私募证券基金管理机构提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会将自收齐材料之日起( )个工作日内，以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为其办结登记手续。

A.15

B.20

C.5

D.10

上一题下一题

(22/100)单项选择题

第22题

为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挤占、挪用等，证券投资基金必须由( )保管基金资产。

A.基金持有人

B.基金管理人

C.基金发起人

D.基金托管人

上一题下一题

(23/100)单项选择题

第23题

股权投资基金运作的关键要素不包括( )。

A.基金规模及出资方式

B.基金的管理方式

C.基金的收益分配

D.内部监督

上一题下一题

(24/100)单项选择题

第24题

《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取( )方式进行。

A.要约

B.承诺

C.限量

D.承兑

上一题下一题

(25/100)单项选择题

第25题

我国法律规定，有限合伙人可以退伙，但退伙通常需要( )合伙人同意。

A.二分之一以上

B.全体

C.三份之二以上

D.三分之一以上

上一题下一题

(26/100)单项选择题

( )属于股权投资基金特殊风险。

A.税收风险

B.募集失败风险

C.基金运营风险

D.外包事项所涉风险

上一题下一题

(27/100)单项选择题

第27题

下列关于非公开募集基金说法，不正确的是( )。

A.基金合同另行约定私募基金可以不进行托管

B.与非公开募集基金的投资范围相比，公开募集基金的投资范围更加宽泛

C.同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则

D.管理可能导致利益输送或利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制

上一题下一题

(28/100)单项选择题

第28题

下列关于投资冷静期的表述，说法不正确的是( )。

A.除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期

B.在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者

C.在投资冷静期内，不禁止投资者主动联系募集机构

D.在投资冷静期内，募集机构可以主动联系投资者

上一题下一题

(29/100)单项选择题

第29题

下列选项中不属于基金市场服务机构的是( )。

A.基金销售机构

B.基金评价机构

C.律师事务所和会计师事务所

D.基金业协会

上一题下一题

(30/100)单项选择题

第30题

关于股权投资基金的退出方式，表述正确的是( )。

A.退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出

B.上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益低

C.首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构的费用不是太高

D.实现最终退出耗时较短

上一题下一题

(31/100)单项选择题

第31题

依据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》，经备案的私募基金可以申请开立( )相关

A.基金

B.银行

C.期货

D.证券

上一题下一题

(32/100)单项选择题

第32题

依据《证券投资基金法》，非公开募集应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过( )人。

A.50

B.100

C.200

D.500

上一题下一题

(33/100)单项选择题

第33题

以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。上述体现了私募基金管理人内部控制的( )。

A.相互制约原则

B.全面性原则

C.适时性原则

D.成本效益原则

上一题下一题

(34/100)单项选择题

第34题

下列选项中，不属于杠杆收购的收购资金来源的是( )。

A.可转换债券

B.普通股

C.夹层资本

D.高级债

上一题下一题

(35/100)单项选择题

第35题

以下属于股权投资基金的一般风险的是( )。

A.外包事项所涉风险

B.基金委托募集所涉风险

C.募集失败风险

D.基金托管所涉风险

上一题下一题

(36/100)单项选择题

第36题

有限合伙基金由普通合伙人和有限合伙人依据( )共同设立。

A.基金合同

B.招募说明书

C.投资协议

D.有限合伙协议

上一题下一题

(37/100)单项选择题

第37题

有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当( )；有限合伙企业仅剩普通合伙人的，应当( )。

A.转为普通合伙企业；转为普通合伙企业

B.转为普通合伙企业；解散

C.解散；转为普通合伙企业

D.解散；解散

上一题下一题

(38/100)单项选择题

第38题

股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，可以有的行为是( )。

A.公开推介

B.夸大或者片面推介基金

C.登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字

D.禁止恶意贬低同行

上一题下一题

(39/100)单项选择题

第39题

有限合伙制合伙人由( )构成。

A.永久合伙人和特殊合伙人

B.特殊合伙人和股东

C.永久合伙人和股东

D.有限合伙人和普通合伙人

上一题下一题

(40/100)单项选择题

第40题

下列相对估值法的有关计算，不正确的是( )。

A.目标公司价值=目标公司某种指标×(可比公司价值／可比公司某种指标)

B.市净率=每股净资产／每股股价

C.息税前利润=净利润+所得税+利息

D.息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销

上一题下一题

(41/100)单项选择题

第41题

在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。

A.证券公司

B.政策性银行

C.商业银行

D.信托公司

(42/100)单项选择题

第42题

在向投资者推介私募基金之前，募集机构对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，评估结果有效期最长不得超过( )年。

A.2

B.1

C.3

D.5

上一题下一题

(43/100)单项选择题

第43题

折现现金流估值法中的方法包括( )。

A.红利折现模型、股权自由现金流折现模型、企业自由现金流折现模型

B.企业自由现金流模型、自由现金流模型

C.企业自由现金流模型、股权资本折现现金流模型

D.折现红利模型、股权资本折现现金流模型

上一题下一题

(44/100)单项选择题

第44题

中国证券投资基金业协会对私募基金业务活动进行( )。

A.自律管理

B.合规管理

C.强制管

D.以上选项均不是

上一题下一题

(45/100)单项选择题

第45题

政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引( )，不以盈利为目的，投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。Ⅰ．有关地方政府Ⅱ．金融机构Ⅲ．投资机构Ⅳ．社会资本

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

上一题下一题

(46/100)单项选择题

第46题

创业风险投资中，政府引导基金的作用包括( )。Ⅰ．支持阶段参股Ⅱ．支持跟进投资Ⅲ．风险补助Ⅳ．投资保障

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

(47/100)单项选择题

第47题

根据《合伙企业法》的相关规定，有限合伙人可以使用( )出资。Ⅰ．货币Ⅱ．实物Ⅲ．知识产权Ⅳ．三方担保方式

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

上一题下一题

(48/100)单项选择题

第48题

基金业务外包服务机构包括( )。Ⅰ．为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构Ⅱ．为私募基金募集机构提供支付结算服务Ⅲ．私募基金募集结算资金监督Ⅳ．份额登记服务机构

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

上一题下一题

(49/100)单项选择题

第49题

股权投资基金的主要服务机构有( )。Ⅰ．专业顾问Ⅱ．融资代理商Ⅲ．市场营销、公共关系、数据以及调查机构Ⅳ．人力资源顾问

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

上一题下一题

(50/100)单项选择题

第50题

私募基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用( )等方式实现业务流程的控制。Ⅰ．部门分设Ⅱ．岗位分设Ⅲ．外包Ⅳ．托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

上一题下一题

(51/100)单项选择题

第51题

以下属于股权投资基金管理人的分配制度的是( )。Ⅰ．承诺出资制Ⅱ．瀑布式的收益分配体系Ⅲ．管理费和业绩奖励Ⅳ．LP优先回报率

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

私募股权投资基金基础知识重点笔记

私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理人指引》，建立对股权投资基金行业新的监管体系。新体系5个方面：1对股权投资基金统一监管；2监管重点是管理人；3抓大放小，重点监管大型

私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金操作全流程详解

私募股权投资基金操作全流程一、项目选择和可行性核查（一）项目选择由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求： 1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要； 2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划； 3、行业和企业规模(如销售额)的要求，投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 4、估值和预期投资回报的要求，由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 5、3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。 6、另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。（二）可行性核查对于PE，选择投资的目标企业，是整个基金投资行为的起点，这一“淘金”的过程主要包括两个方面：一是有足够多

的项目可供筛选，二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。（1）项目来源项目中介：拥有大量客户关系的律师（事务所）、会计师（事务所）、咨询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴（或目标公司），例如，帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。（2）市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务，从大行业到细分行业，再到商业模式、盈利模式，乃至目标客户，通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析，获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。（3）公司调研主要包括： 1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性； 2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容，如生产流程、员工精神面貌等； 3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题，而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策的重要依据。 4、增进对行业的了解，对企业未来的发展战略、市场定位重新评价； 5、与目标公司管理层近距离接触，观察管理层的个性、价值观、经营理念、经验与能力，通过沟通建立相互之间的了解与信任，以及就投资额与股权比例等事宜交换意见。（4）条款清单条款清单是PE与企业主就未来的投资交易所达成的原则性约定。条款清单中约定了PE对被投资企业的估值和计划投资

私募股权投资基金基础知识要点习题总结

1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述，正确的是( )。 A.在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制 B.投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本 C.多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产 D.基金从被投资企业实现退出后，只能通过公开股权转让来实现投资退出，获得退出现金流答案：A私募股权投资基金基础知识要点习题总结解析：B项，投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C项，基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本，多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D项，基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。 2、在( )中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。 A.股份有限公司 B.有限责任公司 C.契约框架 D.合伙企业答案：C 解析：在契约框架中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。基金从业考试报名 3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是()。 Ⅰ、股权投资存在信息不对称 Ⅱ、股权投资外部性较强 Ⅲ、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 Ⅳ、股权投资内部性较弱 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：A基金从业报名解析：由于股权投资存在 1. 股权投资存在信息不对称 2. 股权投资外部性较强 3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。 4、为了降低股权投资后的( )，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。 A.财务风险 B.流动性风险 C.经营风险 D.委托代理风险答案：D 解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 5、以下关于清算退出的说法正确的是()。基金从业资格考试时间 A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

私募股权投资基金基础知识》精华讲义

91速过2016年《私募股权投资基金基础知识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明： 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》，属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分，第一部分为股权投资基金基础知识要点，共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴，第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时，采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注，更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线，请将讲义和题库结合学习，效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群（群号：577087828），欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布，属于91速过《金融经济系列精华讲义》，已申请版权，请尊重原创，为防止盗版我们对讲义内容做了标记，望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒：91速过30天拿证学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就看赠送的精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前3天看错题和真题； 5、考前1天，再把精华讲义看一遍，就上战场。题库下载地址：https://www.360docs.net/doc/a92093735.html,购买咨询客服QQ：3255192307 第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)

《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版）第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。一、资产负债表 1.资产负债表含义（1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。（2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益（1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。（2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。（3）所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。（4）资产负债表可以为收益把关。二、利润表 1.利润表含义（1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。（2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。（3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。三、现金流量表

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1100篇

---------------------考试---------------------------学资学习网---------------------押题------------------------------ 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C 【解析】：表示本PV表示利息，I，ti×I=PV×本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%) 3.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5009篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.( )反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。 A、资产核算 B、损益核算 C、负债核算 D、权益核算 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第3节>基金费用、会计核算和基金财务报告【答案】：B 【解析】：损益核算反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。 2.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在( )万元以上的，应当依法追究刑事责任。 A、10 B、20 C、30 D、40 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>防范和处置非法集资等刑事犯罪【答案】：B 【解析】：根据《中华人民共和国刑法》的规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的，应当依法追究刑事责任。3.根据保护性条款，目标企业在执行某些( )的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。Ⅰ．损害投资人利益 Ⅱ．公司股权结构发生改变 Ⅲ．与投资人利益相关 Ⅳ．对投资人利益有重大影响 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>保护性条款和董事会席位条款【答案】：C 【解析】：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资

者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保防止其利益受到大股东侵害。设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，护性条款，保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。的财务报告及审计报在企业财务尽职调查中，对于公司披露的参股子公司，应获取( )4. 告。A、最近半年、最近一年B 、最近三年C D、最近3个月>>>点击展开答案与解析财务尽职调查的重点内容>第2节>【知识点】：第5章B ：【答案】【解析】：对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。。股权投资基金投资者是5.( ) A、基金的出资人B、基金资产的所有者C、基金投资回报的受益人、以上都是D>>>点击展开答案与解析股权投资基金当事人的职责>节1第>章2：第【知识点】．【答案】：D 【解析】：股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。 (是股权投资基金的出资人、基金资产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。) 6.股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起( )个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。 A、4 B、5 C、6 D、10 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>基金信息披露的要求【答案】：D 【解析】：股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。 7.某公司融资前，股票总量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，在加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为( )元。 A、4．17 B、5 C、4．71 D、5．36 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>不同投资条款的运用(19年大纲新增) 【答案】：C 【解析】：根据加权平均条款计算公式，A=B*(C+D)／(C+E)，其中，A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格；C为新发行前公司的总股数；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量。可得，D输入

私募股权投资基金投资项目来源与评估

私募股权投资基金投资项目来源与评估私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。（一）项目寻找与评估 1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。表1：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。（1）项目初评项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2所示：表2：项目的初步筛选标准

私募股权投资基金基础知识部分(共34个)

私募股权投资基金基础知识部分（共34个） ●●● 1.创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点根据投资领域不同，股权投资基金可以划分的类型不包括（）。 A.狭义创业投资基金 B.并购基金 C.不动产基金 D.公募基金正确答案是：D 2.公司型基金的架构、特点公司型基金的参与主体主要为（）。 I .投资者 II.基金管理人 III.基金销售人 IV.基金托管人 A.I、II B.II、III C.I、II、III D.I、III 、IV 正确答案是：A 3.私募股权投资基金的募集行为概念下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。 A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为 C.基金份额（权益）的发售属于募集行为 D.基金份额（权益)的认/申购（认缴）属于募集行为正确答案是：B 4.募集机构的资质要求从事股权投资基金募集业务的人员，应当（）。 I.具有基金从业资格 II.具有证券从业资格 III.遵守法律和行政法规 IV.恪守职业道德和行为规范 A.I、II、III、IV B.I、III、IV C.II、III、IV D.III、IV 正确答案是：B 5.合格投资者的概念和范围以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是（）。 A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元 B.单位投资者，要求其净资产不低于1000万元 C.个人投资者，要求其金融资产不低于300万元 D.个人投资者，最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案是：D 6.私募股权投资基金募集人数限制

合伙型基金的投资者人数的最高限制是（）人。 A.100 D.200 正确答案是：C 7.私募股权投资基金的募集流程及要求：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认募集机构应当在（）进行回访确认。 A.投资冷静期满后 B.投资冷静期前 C.投资冷静期内 D.以上时间都可以正确答案是：A 8.公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求私募基金（）需通过私募投资基金风险揭示书等，对（）的税收风险进行提示。 A.托管人；契约型基金 B.份额持有人；契约型基金 C.管理人；契约型基金 D.管理人；合伙型基金正确答案是：C 9.业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容并购投资的考察重点是( )。 I．管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ．产品服务、发展战略及市场因素

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第4208篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ 保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ 资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ 资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ 凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。 A、维持保证金 B、追加保证金 C、初始保证金 D、保证金制度 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的市场作用【答案】：C 【解析】：国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

3.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。 A、实际收益率 B、资本收益率 C、未来收益率 D、投资收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A 【解析】：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。 4.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：D 【解析】：对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别5.( )已成为计算市场风险资本要求的主要指标。 A、β系数 B、标准差 C、跟踪误差 D、风险价值 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：D 【解析】：风险价值(VaR)已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。

2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选

2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选 (总分：49.00，做题时间：120分钟) 一、单项选择题(总题数：47，分数：49.00) 1.合格投资者必须具备的要素包括（）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具备风险承担能力 IV.具备专业的投资能力（分数：1.00） A.Ⅲ、IV B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ√ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅲ、IV 解析： 2.关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是（）。 Ⅰ.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度 Ⅱ.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略 III.所有基金都应当由基金托管人进行托管 Ⅳ.管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务（分数：1.00） A.Ⅰ、Ⅳ√ B.Ⅱ、IV C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 解析：某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：（1）按投资者出资比例返还投资本金；（2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报；

（3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配；（4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。（分数：2） (1).该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.2400万元和600万元 B.2816万元和184万元 C.2800万元和200万元√ D.3000万元和0万元解析： (2).该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.1700万元和400万元 B.2080万元和20万元 C.2000万元和100万元√ D.2100万元和0万元解析： 3.关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。（分数：1.00） A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务 B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害 C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职√ D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用解析： 4.股权投资基金是否选择托管，通常由（）。（分数：1.00） A.基金销售机构单独决定 B.基金管理人单独决定 C.基金投资者和基金管理人共同约定√ D.基金投资者单独决定解析： 5.关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是（）。（分数：1.00） A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料 B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率√ C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法 D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略

2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点：资产负债表(最新)

高频考点：资产负债表基金资产负债表考点喜欢考查考生对基本理论的理解，考试出题都是从概念出发，对概念理解透彻了，这个考点的分也就到手了。一、考点精讲 1、资产负债表提供的信息资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。提供的信息：①企业资产要素的信息; ②长期或短期偿还债务能力; ③资本结构是否合理; ④企业经营稳健与否或经营风险的大小; ⑤股东权益结构状况。 2、会计恒等式资产=负债+所有者权益资产：企业所掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产; 负债：企业所应支付的所有债务; 所有者权益：企业总资产扣除负债后的资产净值。(包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分) 3、基本作用 ①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质; ②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础; ③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况; ④资产负债表可以为收益把关。二、真题检测

1、企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是()。 A. 资产、负债均减少 B. 资产不变，负债不变 C. 资产、权益均减少 D. 资产不变，负债减少参考答案：B 【解析】提前支付的厂房租金属于预付账款，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。 2、M公司2016年度资产负债表中，总资产50亿元，其中流动资产20亿元，总负债30亿元，其中流动负债25亿元，关于M公司2016年的财务状况，下列说法正确的是( )。 A. 资本公积-5亿元 B. 实收资本20亿元 C. 所有者权益20亿元 D. 亏损5亿元参考答案：C 【解析】资产=负债+所有者权益，则所有者权益=资产-负债。该企业总资产50亿元，总负债30亿元，则所有者权益=50-30=20(亿元)。 3、表示企业所拥有的或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产的项目是( )。 A. 所有者权益 B. 资产 C. 负债 D. 净利润

私募股权投资基金基础知识培训课件

《私募股权投资基金基础知识》 2016 年教材知识要点精讲第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念

国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指要紧投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的一般股、依法可转换为一般股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。第二节股权投资基金的起源和进展【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的起源与进展历程了解国际私募股权投资基金进展的现状了解我国私募股权投资基金进展及监管的要紧时期了解我国私募股权投资基金进展的现状知识点一、股权投资基金的起源与进展历史股权投资基金起源

于美国。 1946 年成立的美国研究与进展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。早期的股权投资基金要紧以创业投资基金形式存在。

1953 年，美国小企业治理局（SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业进展职责。美国以贷款和融资担保的形式鼓舞成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。从此，美国的创业投资市场开始迅速进展。 1973 年美国创业投资协会（NVCA)成立，标志着创业投资在美国进展成为专门行业。 20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金要紧投资于中小成长型企业，现在的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。 1 / 1

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析4

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 16[单选题]关于股票型指数基金，下列说法中错误的是( )。 A.可以采用完全复制方法，也可以采用抽样复制方法来构造股票组合 B.股票型指数基金的投资对象可能包括货币市场工具和现金资产 C.股票型指数基金的业绩取决于基金经理的选股能力 D.跟踪的指数可以是综合指数.也可以是行业分类指数参考答案：C 知识点：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别(理解) 材料页码：P237-P244 参考解析：指数型基金的投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。 17[单选题]有甲、乙、丙、丁四种可转换债券，它们是否含有回售与赎回条款如下表所示：在这四种可转换债券单位其他情况均完全相同的情况下，投资者更倾向于投资( )。 A.乙 B.丁 C.甲 D.丙参考答案：B

知识点：第8章>第1节>债券的种类和特点(掌握) 材料页码：P256-P260 参考解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者。因此，和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低，因为此条款可降低投资者的价格下跌风险。 18[单选题]某人在A银行和B银行各存款10000元，期限均为2年。A银行存款利率5%，按单利计算。B 银行存款利率为4%，按复利计算。当此人2年后一次性提取本息时，下列说法正确的是( )。 A.A银行存款比B银行存款多出的利息少于200元 B.A银行存款比B银行存款多产生200元利息 C.无论存款时间多长，存A银行都比存B银行收益高 D.A银行存款比B银行存款多出的利息高于200元参考答案：A 知识点：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用(掌握) 材料页码：P201-P202 参考解析：A银行存款利息=10000×5%×2=1000(元)，B银行存款利息=10000×(1+4%)2-10000=816(元)，则A 银行比B银行存款多出利息=1000-816=184(元)。此时A银行存款比B银行存款多出的利息为184元，少于200元。故A项正确。 19[单选题]如果S代表样本的标准差，ri代表第i个样本数据，i代表样本数据的均值，n是样本数据的个数，则样本方差的计算公式是()。 A. B. C.

私募股权投资基金操作流程

私募股权投资基金操作流程一项目选择和可行性核查（一）项目选择由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求： 1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要； 2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划； 3、行业和企业规模(如销售额)的要求，投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 4、估值和预期投资回报的要求，由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 5、3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。 6、另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。（二）可行性核查对于PE，选择投资的目标企业，是整个基金投资行为的起点，这一“淘金”的过程主要包括两个方面：一是有足够多的项目可供筛选，二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。

（1）项目来源项目中介：拥有大量客户关系的律师（事务所）、会计师（事务所）、咨询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴（或目标公司），例如，帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。（2）市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务，从大行业到细分行业，再到商业模式、盈利模式，乃至目标客户，通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析，获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。（3）公司调研主要包括： 1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性； 2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容，如生产流程、员工精神面貌等； 3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题，而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策的重要依据。 4、增进对行业的了解，对企业未来的发展战略、市场定位重新评价； 5、与目标公司管理层近距离接触，观察管理层的个性、价值观、经营理念、经验与能力，通过沟通建立相互之间的了解与信任，以及就投资额与股权比例等事宜交换意见。（4）条款清单条款清单是PE与企业主就未来的投资交易所达成的原则性约定。条款清单中约定了PE对被投资企业的估值和计划投资金额，同时包括了被投资企业应负的主要义务和PE要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。

《私募股权投资基金基础知识》真题及详解(一)【圣才出品】

《私募股权投资基金基础知识》真题及详解（一）单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1．以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。 A．某创业投资基金（有限合伙） B．某医药并购基金 C．某证券投资集合资金信托计划 D．某股权投资母基金【答案】C 【解析】股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。AB两项，按投资领域分类，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等；D项，股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金；C项，证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品等。 2．下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。 A．应按规定申请设立，并领取营业执照 B．公司章程需由所有股东签字并确认 C．出资最低限额应不低于100万元 D．股东人数应当在200以下

【答案】D 【解析】D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。 3．关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。 A．如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额 B．如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额 C．如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据 D．如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额【答案】A 【解析】A项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。 4．当回购权条款触发后，回购价格通常（）。 A．按企业最新公允价值确定 B．按回购义务人承担能力确定 C．按事先约定的定价机制确定