证券从业资格-证券投资技术分析概述

证券投资技术分析概述

(总分：22.00，做题时间：90分钟)

一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：17，分数：8.50)

1.使用技术分析方法应注意( )。

（分数：0.50）

A.结合多种技术分析方法综合研判√

B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰

C.不同时期选择不同的理论

D.资本资产定价模型产生的历史背景

解析：[解析] 技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判；③理论与实践相结合。

2.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。

（分数：0.50）

A.市场行为涵盖一切信息

B.证券价格沿趋势移动√

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

解析：

3.道氏理论认为，趋势必须得到( )的确认。

（分数：0.50）

A.交易价格

B.交易量√

C.交易速度

D.交易者的参与程度

解析：[解析] 在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。

4.按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。( )是这三类趋势的最大区别。

（分数：0.50）

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小√

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度的大小

解析：[解析] 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可将它们分为三种趋势：主要趋势(Pdmary Trend)、次要趋势(Secondary Trend)和短暂趋势(Near Tem Trend)。三者之间的区别在于趋势持续时间的长短和波动幅度大小：主要趋势持续1年或1年以上，像大潮；次要趋势持续3周~3个月的趋势，像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，像波纹。

5.一般而言，五类技术分析方法( )。

（分数：0.50）

A.都有相当坚实的理论基础

B.没有很明确的理论基础

C.都注重价格的相对位置

D.有些有相当坚实的理论基础√

解析：[解析] 一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类，这五类技术分析流派有的有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础。但目的是相同的，可相互借鉴。

6.道氏理论认为( )是最重要的价格，并利用该价格计算平均价格指数。

（分数：0.50）

A.开盘价

B.收盘价√

C.最高价

D.最低价

解析：[解析] 道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。目前，世界上所有的证券交易所计算价格指数的方法大同小异，都源于道氏理论。

7.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是( )。

（分数：0.50）

A.证券价格沿趋势移动

B.市场行为涵盖一切信息

C.历史会重演√

D.市场是弱势有效的市场

解析：[解析] 技术分析法认为，根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格。

8.技术分析理论认为，股价的移动是由( )决定的。

（分数：0.50）

A.多空双方力量大小√

B.股价趋势的变动

C.股份高低

D.股价形态

解析：[解析] 股价的移动是由多空双方力量大小决定的。一个时期内，多方处于优势，股价将向上移动；在另一个时期内，如果空方处于优势，则股价将向下移动。

9.作为技术分析人员，在分析影响股票价格的因素中应着重考虑( )。

（分数：0.50）

A.该因素是什么

B.该因素由谁造成

C.该因素如何影响股市

D.该因素对股市的影响效果是什么√

解析：[解析] 任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他影响股票价格的所有因素，都已经在市场行为中得到了反映。技术分析人员只需关心这些因素对市场行为的影响效果，而不必关心具体导致这些变化的原因究竟是什么。10.当价格上升时，成交量不再增加，这意味着价格将( )。

（分数：0.50）

A.下降√

B.继续上涨

C.滞胀

D.整理

解析：[解析] 当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。

11.以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的方法通常被称为( )。

（分数：0.50）

A.技术分析√

B.定量分析

C.基本分析

D.宏观经济分析

解析：

12.关于道氏理论，下列说法正确的是( )。

（分数：0.50）

A.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献√

B.道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数

C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成

D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用

解析：[解析] 道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成。道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。

13.技术分析的理论基础是( )。

（分数：0.50）

A.道氏理论√

B.切线理论

C.波浪理论

D.K线理论

解析：[解析] 道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。

14.一般而言，道氏理论主要用于对( )的研判。

（分数：0.50）

A.主要趋势√

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势

解析：[解析] 道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用也不大。

15.技术分析的基础是( )。

（分数：0.50）

A.证券价格沿趋势移动

B.市场行为涵盖一切信息√

C.历史会重演

D.市场是弱势有效的市场

解析：[解析] 该基础主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他影响股票价格的所有因素，都已经在市场行为中得到了反映。

16.一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过( )得到确认。

（分数：0.50）

A.成交量的大小√

B.成交价的高低

C.成交速度的快慢

D.成交时间的集中程度

解析：

17.下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符?( )

（分数：0.50）

A.价格需要成交量的确认

B.价升量不增，价格将持续上升√

C.股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号

D.恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束

解析：[解析] 市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势：价升量增，价跌量减。根据这一趋势规则，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势将会改变。

二、{{B}}多项选择题{{/B}}(总题数：9，分数：4.50)

18.道氏理论的主要原理有( )。

（分数：0.50）

A.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为√

B.市场波动具有某种趋势√

C.趋势必须得到交易量的确认√

D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号√

解析：

19.技术分析的类别主要包括( )。

（分数：0.50）

A.指标类√

B.切线类√

C.K线类√

D.波浪类√

解析：[解析] 一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。

20.证券技术分析的要素有( )。

（分数：0.50）

A.价√

B.量√

C.势

D.时√

解析：[解析] 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。

21.按道氏理论的分类，股价变动趋势可被分为若干类型，包括( )。

（分数：0.50）

A.主要趋势√

B.次要趋势√

C.短暂趋势√

D.水平趋势

解析：

22.一般说来，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。具体表现有( )。（分数：0.50）

A.认同程度小，成交量大

B.认同程度小，成交量小√

C.价升量增，价跌量减√

D.价升量减，价跌量增

解析：[解析] 一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价升量增，价跌量减。

23.在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有( )。

（分数：0.50）

A.一个已经形成的趋势不会发生根本改变

B.中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响√

C.一个形成了的趋势不可能永远不变√

D.循环周期理论就是强调了时间的重要性√

解析：[解析] 一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。

24.下列属于切线的是( )。

（分数：0.50）

B.压力线√

C.趋势线√

D.黄金分割线√

解析：[解析] 常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。

25.技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有( )。

（分数：0.50）

A.图形分析√

B.财务分析

C.产品技术分析

D.指标分析√

解析：[解析] 技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。

26.市场行为最基本的表现就是( )。

（分数：0.50）

A.成交价√

B.成交量√

C.时间

D.空间

解析：

三、{{B}}判断题{{/B}}(总题数：18，分数：9.00)

27.所谓技术分析，是指通过对上市公司生产技术力量的分析，预测该股票价格的未来变化趋势。( ) （分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

28.技术分析的分析对象是市场现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

29.技术分析认为市场具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影响证券市场的因素，都必然体现在股票价格的变动上。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：

30.技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运动方向。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 技术分析假说认为，证券价格沿趋势移动，即证券价格的变动是有一定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势就会一直持续下去。只要供求关系不发生根本改变，证券价格的走势就不会发生反转。

31.价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。( )

（分数：0.50）

B.错误

解析：

32.技术分析中所指的空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面。它指的是价格波动能够达到的极限。( )

（分数：0.50）

A.正确√

B.错误

解析：

33.道氏理论的创始人也是道一琼斯平均指数的创立人。( )

（分数：0.50）

A.正确√

B.错误

解析：

34.道氏理论认为，市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 道氏理论认为，市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。

35.短暂趋势和次要趋势可能重合。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 短暂趋势的持续时间不超过3周，而次要趋势持续的时间在3周到3个月之间，因此二者不可能重合。

36.次要趋势是那些持续不超过3周的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 次要趋势是那些持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

37.道氏理论认为，工业平均指数和消费物价指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成。( ) （分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成。

38.道氏理论是在相对收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势，因此，该理论对大形势的判断有较大作用，同时，道氏理论对每日都在发生的小波动也有一定的预测作用。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。

39.道氏理论的操作性很差。( )

（分数：0.50）

A.正确√

B.错误

解析：

40.技术分析法有坚实的理论基础，故技术分析的结论比基本分析法更可靠。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 有的技术分析有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础。为了提高技术分析的可靠性，投资者只有将技术分析法与基本分析法结合起来进行分析，才能既保留技术分析的优点，又考虑基本因素的影响，提高测试的准确程度。

41.在价、量历史资料基础下进行的统计、数学计算、绘制图表的方法是技术分析的主要手段。( )

（分数：0.50）

A.正确√

B.错误

解析：

42.技术分析法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，从而做出“顺势而为”的买卖决策。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 基本分析法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，从而作出“顺势而为”的买卖决策。技术分析法的基点是事后分析，以历史预知未来，用数据、图形、统计方法来说明问题，不依赖于人的主观判断，一切都依赖于用已有资料作出客观结论。

43.注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果。( )

（分数：0.50）

A.正确√

B.错误

解析：

44.由于道氏理论存在一些缺陷，有的内容对今天的投资者有些过时，它已经不再是技术分析的理论基础。( )

（分数：0.50）

A.正确

B.错误√

解析：[解析] 尽管道氏理论存在某些缺陷，有的内容对今天的投资者来说已过时，但它仍是许多技术分析的理论基础。