期货知识与风险防范

第一部分期货市场差不多知识

1、什么是期货交易和期货市场？

期货交易是在现货交易的基础上进展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。

在期货币场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。也确实是讲买进期货合约的人，在合约到期前又能够将期货合的卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又能够买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买差不多上同意的。一般来讲，期货交易中进行实物交割的只是专门少量的一部分。

期货交易的对象并不是商品（标的物）的实体，而是商品（标的物）的标准化合约。

期货交易的目的是为了转移价格风险或猎取风险利润。

狭义的期货市场指的是进行期货交易的场所，即期货交易所。广义的期货市场则是构成期货交易的全部因素，包括现货交易所、期货交易所的会员（期货自营会员和期货经纪公司会员）、结算（机构）、期货交易者。

2、什么是期货合约？

期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时刻和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约，至于现货价格刚是通过公开竞价而达成的。

一般的期货交易所为期货合约规定的标准化条款有以下内容：

（1）标准化的数量和数量单位。如中国郑州商品交易所规定每张绿豆合约单位为10吨。每个合约单位称之为

1手。

（2）标准化的商品质量等级。在期货交易过程中，交易双方就毋需再就商品的质量进行协商，这就大大方便

了交易者。

（3）标准化的交割地点。期货交易所在期货合约中为期货交易的实物交割确定标准化的统一的交割仓库，以保证双方的交割顺利进行。

（4）标准化的交割期和交割程序。期货合约具有不同的交割月份，交易者可自行选择，一旦选定之后，在交割月份到来之时如仍未对冲掉手中合约，就要按交易所规定的交割程序进行实货交割。

（5）交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时刻、交易所名称等等。举例如下：

上海期货交易所铜合约简介

3、期货交易与现货交易的区不在哪里？

您可能要问，那么，期货交易与现货交易到底有什么区不？好，现在就告诉您，两者的区不如下。

（1）交易对象不同。期货交易的对象是标准化合约：现货交易的对象是实货商品。

（2）交易目的不同、期货交易中，套期保值者的目的是规避风险，投机者的目的是获得投机利润，套利者的目的

是获得低风险收益；现货交易的目的是获得或让渡商品

的所有权。

（3）交易的场所与方式不同。期货交易在高度组织化的期货交易所中以公开竞价的方式进行；现货交易一般在不

固定的场因此对手交易的方式进行。

（4）对交易品种的要求不同。期货交易对品种的要求较严。

一般要求该品种有较大的流通量、可长时刻储藏、品质

较易标准化、价格波动频繁。现货交易对商品品种无专

门要求。

（5）结算方式不同。期货交易实行保证金的每日无负债结算制度；现货交易一般采取到期一次性结清。

4、期货交易与远期交易的相似和区不在哪里？

您可能又有一个问题，这确实是您在生产经营中差不多运用的远期交易方式与期货交易又有什么不同呢？好，让我们来看看两者的相似之处和区不所在。

远期交易本质上属于现货交易，是现货交易在时刻上的延伸。期货交易与远期交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于以后某一特定时刻以约定价格买人或卖出一定数量的商品。

期货交易与远期交易的区不是：

（1）合约不同。期货合约是期货交易所统一制定的标准化合约；远期合同是交易双方私下协商达成的非标准化

合同。

（2）履约方式不同。期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式；远期交易履约方式是实物交割或背书转让。

（3）信用风险不同。期货交易中，交易者的交易由交易所进行履约担保，没有信用风险；远期交易有较高的信

用风险。

（4）保证金制度不同。期货交易有特定的保证金制度；远期交易由交易双方商定是否收取或收取多少保证金。

5、现货与期货的价格关系是什么？

您可能要讲，这么一讲，现货与期货在价格上有什么关系吗？

您讲对了，现货交易与期货交易存在着区不但并不意味着这两种交易是完全孤立的，不存在相互关联。现货与期货之间的联系突出表现在二者的价格关系上。

现货与期货的价格关系是通过基差的变化反映出来的。也确实是现货价格与期货价格的差额。在一个时刻段里，假如现货价格与期货价格的变动完全并行一致，那么基差不变，即交易结束时的基差等于交易开始时的基差。反之，假如在交易过程中，现货价格与期货价格的变动不一致就会引起基差的变化。

6、期货交易有什么功能？

您可能听讲了，某某在期货币场上赔了许多钞票，某某却因做期货得到了专门高的投资回报。您可能要问，期货币场对社会来讲到底有什么作用？

期货市场在稳定与促进市场经济进展方面有以下功能。

（1）回避风险的功能。期货市场最突出的功能确实是为生产经营者提供回避价格风险的手段。即生产经营者通

过在期货市场上进行套期保值业务来回避现货交易中

价格波动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期

利润。也确实是讲期货市场弥补了现货市场的不足。

（2）形成合理价格的功能。在市场经济条件下，价格是依照市场供求状况形成的。期货市场上来自四面八方的

交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又

增加了市场流通性，期货市场中形成的价格能真实地

反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，

起到了“发觉价格”的功能。

（3）有利于市场供求和价格的稳定。首先，期货市场上交易的是在以后一定时刻履约的期货合约。它能在一个

生产周期开始之前，就使商品的买卖双方依照期货价

格预期商品以后的供求状况，指导商品的生产和需求，

起到稳定供求的作用。其次，由于投机者的介入和期

货合约的多次转让，使买卖双方应承担的价格风险平

均分散到参与交易的众多交易者身上，减少了价格变

动的幅度和每个交易者承担的风险。

（4）节约交易成本。期货币场为交易者提供了一个能安全、准确、迅速成交的交易场所，提高交易效率，不发生

“三角债’，有助于市场经济的建立和完善。

（5）期货交易是一种重要的投资工具，有助于合理利用社会闲置资金。

（6）期货交易所能带动所在地第三产业的进展，繁荣当地经济。

7、什么是套期保值？

套期保值那个词，请您务必记牢，因为它是期货市场的“根”。

所谓套期保值，是指为了幸免现货币场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。

套期保值有两种形式，即空头套期保值和多头套期保值。

所谓空头套期保值，确实是期货市场上买进而在期货市场上卖出的交易行为，其目的在于爱护没有通过远期合同销售出去的商品或金融证券的存货价值，或者是为了爱护预期生产或远期购买合同的价值。

所谓多头套期保值，是指在现货市场上卖出而在期货市场上买进的交易行为，其目的在于防止在固定价格下通过远期合同销售产品而引起的风险。

套期保值的过程一般分三个时期，即（1）确定自己在现货市场上的位置，也确实是搞清晰自己在现货市场上有什么风险；（2）在认清自己在现货市场上的风险所在的基础上，建立期货头寸（例如面临价格下跌风险，在期货币场上就采取空头）；（3）对冲掉自己在期货市场上的位置。所谓对冲确实是在期货市场上

进行一个与现有未平仓部位相反的交易。对冲时所交易的期货合约的品种、合约月份和合约数量，应与被对冲的合约完全一致。

8、套期保值交易能规避价格风险的原理是什么？

套期保值之因此能有助于规避价格风险，达到套期保值的目的，是因为期货市场上存在两个差不多经济原理。

（1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势差不多一致。现货市场与期货市场尽管是两个各自独立的市场，

但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时

空内，会受到相同的经济因素的摄响和制约，因而一

般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值确

实是利用这两个市场上的价格关系，分不在期货市场

和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出

现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到

锁定生产成本（或销售利润）的目的。

（2）现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致。期货交易的交割制度，保证了现

货市场与期货币场价格随着期货合约到期日的临近，

两者趋向一致。期货交易规定合约到期时．必须进行

实物交割。到交割时，假如期货价格和现货价格不同，

例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价

现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货币场

上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。这种套利

交易最给使期货价格和现货价格趋向一致。

9、套期保值交易的差不多操作原理是什么？

给您举一个例子讲明如下。

7月份，大豆的现货价格为每吨2O10元，有一个种植大豆的农场对那个价格比较中意，然而大豆9月份才能收获出售，那个单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了幸免今后价格下跌带来的风险，该单位决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下：

注：1手=10吨

从那个例子中能够看出：

第一，完整的卖出套期保值实际上涉及到两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货币场买进对冲原先持有的部位。

第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，因此该例是一个卖出套期保值。

第三，通过这一套期保值交易，尽管现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元／吨，因而少收入了3000元；然而在期货市场的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的阻碍。

10、套期保值交易要遵守的四大原则是什么？

套期保值交易之因此能起到保值的目的，是基于如此两个差不多经济逻辑：第一，某一特定商品的期货价格和现货价格受相同因素的阻碍和制约，因而期货价格和现货价格差不多上保持大致相同的走势；第二，当期货合约交割期到来之时，现货价格和期货价格之间互相趋合，合二为一。因此，在进行套期保值交易操作时必须遵循四大操作原则：

（1）交易方向相反。也确实是讲在做套期保值交易时必须

在两个市场上同时采取相反的市场操作。

（2）商品种类相同或相反。假如您是做铜的现货生意，而去买卖绿豆的期货合约，不管如何您是不可能取得保

值效果的。

（3）商品数量相等。即在做套期保值交易时买卖期货合的数量必须同现货市场上买卖现货商品的数量保持一

致。给您一个忠告：假如不一致，您的保值效果是不

完全的。

（4）月份相同或相近。也确实是讲在做套期保值交易的时候，所选的期货合约的交割月份最好与交易者将要在

现货市场上买进或卖出现货商品的时刻相同或相近。

因为时刻对期货交易来讲，永久是一个变数。要取得

好效果，请您特不注意时刻的相称性。

11、期货市场中有哪些组织？其各自的功能是什么？

参与期货交易，您就要对期货市场中的组织机构和功能有准确的认识，先给您简单介绍如下。

（1）期货交易所。指国家认定的以会员制为组织形式的进

行标准化期货合约交易的有组织的场所，它是为全员

提供服务的非营利性、自律治理机构。

（2）期贷结算（部）。在国内指期货交易所内的一个内部机构，负责对交易所会员进行每天无负债的清算。（3）交易所会员。指拥有期货交易所的会员资格、能够在期货交易所内直接进行期货交易的单位。国内期货交

易所分两类会员，一类是为自已进行套期保值或投机

交易的期货自营会员，另一类则是专门从事期货经纪

业务的期货经纪公司。

（4）期货经纪公司。指国家有关监管部门批准拥有期货经纪业务资格、拥有期货交易所会员席位、专门受客户

之托进行期货交易的公司。

（5）期货交易者。指为了规避风险而参与期货交易的套期保值者，及为猎取投机利润的期货投机者。它们通过

期货经纪公司（或自身确实是期货交易所的会员）在

期货交易所进行期货交易。

（6）期货币场监管部门。指国家指定的对期货市场进行监管的单位。国家目前确定中国证券监督治理委员会（以

下简称“中国证监会”）及其下属派出机构对中国期货

币场进行统一监管。国家工商行政治理局负责对期货

经纪公司的工商注册登记工作。

12、期货交易所的性质和职能是什么？

国内期货交易所是经国务院批准设立的在中国证监会集中统一监管下的不以营利为目的的由交易所会员组成的为期货交易提供场所、设施及相关服务的法人单位。您可能不需直接与期货交易所打交道，但期货交易所有什么职能您一定要明白。依照规定，期货交易所有下列职能。

（1）提供期货交易的场所、设施及相关服务。

（2）制定并实施期货交易所的业务规则。

（3）设计期货合约、安排期货合约上市。

（4）组织、监督期货交易、结算和交割。

（5）制定并实施风险治理制度，操纵市场风险。

（6）保证期货合约的履行。

（7）公布市场信息。

（8）监管会员期货业务，检查会员违法、违规行为。

（9）监管招定交割仓库的期货业务。

（10）中国证监会规定的其他职能。

13、期货交易所的组织机构是如何样的？

下面简单介绍一下期货交易所的组织机构，以有助于您理解期货交易所的运作规则。

（1）期货交易所设有会员大会。会员大会是期货交易所的权力机构，由全体会员组成。会员大会行使制定和修

改期货交易所章程、交易规则，选举和罢免会员理事，

审议批准理事会、总经理工作报告，审议批准期货交

易所财务预算方案、决算报告，行使有关期货交易所

注册资本、分立、合并。解散和清算等等重要职权。

（2）期货交易所设有理事会。理事会是会员大会的常设机

构，对会员大会负责。理事会在理事长的领导组织下

开展工作。

（3）期货交易所的理事会设有监察、交易、交割、会员资格审查、调解、财务等专门委员会，分不履行有关职

能。

（4）期货交易所设有总经理一人和副总经理若干人，由中国证监会任免。总经理是期货交易所的法定代表人，

主持交易所的日常工作。

（5）期货交易所内设有交易治理、会员服务。研究进展、交割治理、财务、结算等等职能部门，分不负责各项

具体事务。

14、期货结算的功能是什么？有哪些差不多制度？

期货交易的结算制度是期货市场正常运作的核心保障。期货结算所的组织方式在各国有所不同，我国目前实行的是交易所内结算制度。交易所结算部的功能是：

（１）计算期货交易盈亏。

（２）担保交易风险。

廉政风险防控管理制度

廉政风险防控管理制度一、廉政风险防范管理教育制度（一）制定并实施廉政风险防范管理教育计划，将廉政风险防范管理作为医院中心组学习和党员干部廉政教育中的重要内容，定期开展学习教育活动。（二）医院中心组学习成员和党员干部在廉政风险防范管理教育中积极带头，领会精神实质，及时做好学习笔记，参加学习研讨和撰写理论文章、心得体会以及相关的教育活动，为确保开展廉政风险防范管理教育提供组织和形式上的保证。（三）完善并重点落实“一把手”讲廉政风险防范管理党课制度，发挥领导干部讲廉政的带头作用。组织党员干部职工参加反腐倡廉形势报告或者廉政风险防范管理教育专题讲座。从制度上保证“一把手”和领导干部带头讲、讲好廉政风险管理教育党课，发挥党课的影响力和“一把手”的表率作用。（四）建立健全经常性的廉政风险防范管理教育活动，利用正反两方面典型，教育和引导党员干部珍惜工作岗位，秉公办事，爱岗敬业。通过开展经常性廉政风险警示教育，提高党员干部严守制度、坚持原则，防止不廉行为的发生。（五）医院党支部每季度进行一次抽查，通报学习进展情况，并作为全年党风廉政建设工作考核的主要依据，确保学习教育内

容落实到位。同时，创新宣传教育载体，不断扩大学习教育成果。二、廉政风险防范管理决策制度（一）正确决策是事业顺利开展的重要前提，科学民主决策是实行民主集中制、推进廉政风险防范管理的重要环节，在决策中应坚持扩大民主，依法决策，使决策主体、决策行为、决策程序于法有据，依法进行，做到决策权责统一。（二）医院支部会议主要决策党务管理方面的重要事项，包括党员发展、党员教育管理和干部选拔任用、党员的奖惩。通过坚持民主集中制，发扬民主，严格按照规则和程序办事，事前沟通达成一致，使决策事项符合党章和干部选拔任用条例、党支部议事规则和有关规定，做到科学决策、民主决策、依法决策。（三）医院行政办公会议决策重点工作部署、重要财务开支和人事任免、奖惩、干部调出、调入等廉政风险防范事项，决策中坚持民主作风，落实民主集中制，按照从严管理干部的规定，加强对班子成员的教育管理，在尊重事实、客观调查基础上，使决策更加符合实际，努力提高决策的科学化水平。（四）调查研究是决策活动的基础性环节，没有调查就没有发言权，不深入调研不决策，大兴调研之风，在进行决策前，必须深入调研，掌握真实情况，抓住主要矛盾，作出准确判断。（五）凡属重大决策、重要干部任免、重要建设项目安排和大额度资金的使用等，都要经过领导集体内部充分讨论作出决策，有的还需专家论证，征求意见。在决策过程中倾听少数人意

公司理财(西大期末复习题)

公司理财参考复习资料一、单选题 1.公司价值是指全部资产的（） A.评估价值 B.账面价值 C.潜在价值 D.市场价值参考答案：D 2.某上市公司股票现时的系数为 1.5 ，此时无风险利率为6% ，市场上所有股票的平均收益率为10% ，则该公司股票的预期收益率为（）。 A.4% B.12% C.16% D.21% 参考答案：B 3.无差别点是指使不同资本结构下的每股收益相等时的（）。 A . 息税前利润 B . 销售收入 C . 固定成本 D . 财务风险参考答案：A 4.上市公司应该最先考虑的筹资方式是（）。 A . 发行债券 B . 发行股票 C . 留存收益 D . 银行借款参考答案：C 5.对零增长股票，若股票市价低于股票价值，则预期报酬率和市场利率之间的关系是（）。 A . 预期报酬率大于市场利率 B . 预期报酬率等于市场利率 C . 预期报酬率小于市场利率 D . 取决于该股票风险水平参考答案：A 6.A 证券的标准差是12% ，B 证券的标准差是20%，两种证券的相关系数是0.2 ，对A 、 B 证券的投资比例为 3 ：2 ，则 A 、B 两种证券构成的投资组合的标准差为（）。 A . 3.39% B . 11.78% C . 4.79% D . 15.2 % 参考答案：B 7.在公司理财学中，已被广泛接受的公司理财目标是（）。 A . 公司价值最大化 B . 股东财富最大化 C . 股票价格最大化 D . 每股现金流量最大化参考答案：A 8.当公司的盈余和现金流量都不稳定时，对股东和企业都有利的股利分配政策是（）。 A . 剩余股利政策 B . 固定股利支付率政策 C . 低正常股利加额外股利政策 D . 固定股利政策参考答案：C 9.考察了企业的财务危机成本和代理成本的资本结构模型是（）。

医院资金安全管理与风险防范(20200704123407)

医院资金安全管理与风险防范摘要:随着卫生医疗体制改革的不断深化,医院规模日益扩大,医院的经济活动日趋频繁,如何确保医院资金安全成为当前比较突出的问题,本文就此提出了自己的观点。关键词:医院资金安全管理近年来随着卫生医疗管理体制改革的深化和医院自主权的扩大,经济活动日趋增多。医院财务管理遇到一些急待解决的新课题,一方面医院财力在经济发展中不断壮大,集中的资金量日益庞大,另一方面为了适应卫生医疗事业的快速发展,医院在基建、设备等各方面的投资也急剧上升,投入的资金数额动辄数百万元甚至上亿元。面对如此巨大的财务收支医院的高层领导以及各相关部门的人员,缺乏资金运作过程中所应有的安全意识,使医院资金在运作过程中出现了一些安全隐患,如何保证医院资金安全就是当前比较突出的问题之一。一、医院资金安全管理存在的问题（一）法制观念淡薄,存在政策风险医院在资金运作过程当中,由于某些领导的法制观念不

强,对相关的法律法规知之不多,或者出于小集团利益等原因违规操作的事屡见不鲜,比如私设收费项目、擅自提高收费标准、非法集资、少交税款、私存“小金库”等等,存在着违反国家政策规定,有被处罚的风险。另一方面随着卫生医疗体制改革的不断深入,出现了一系列新的财务会计事项,而相应的制度法规滞后,使得实际会计工作出现困难,无所适从,缺乏合法性和规范性政策依据,增加了政策风险。（二）在筹资和投资方面盲目、缺乏科学论证近年来,国家政策对卫生医疗事业的大力支持,使得医院事业的发展面临着前所未有的机遇。医院在大力发展卫生医疗事业的同时,不得不考虑资金的筹集和投资问题。在资金的筹集与投放时,往往凭感觉行事,行政命令代替了严谨的科学论证,盲目负债、盲目投资,极易出现债务到期不能清偿、投资达不到预期的收益、甚至连本金都收不回来等问题,造成严重损失。（三）内部控制不严密,造成资金安全隐患内部控制制度,是指单位为了保护资产的安全、完整,提高会计信息质量,确保有关法律法规和规章制度及单位经营管理目标而制定和实施的一系列相互联系、相互制约、相互协调的方法、措施和程序的总称。按控制范围划分,一般可分

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首先，在了解期货的开始，先来了解一下什么叫保证证交易？保证金杆杠交易简单来说就是把本钱放大几倍,甚至几百倍来交易,以更小的资金进行更大投资,实现以小博大,同时损失也会增大. 比如说以黄金为例我们知道黄金都是以美元/盎司计价的一手黄金的总合约是100盎司，现价是1700美元为例，那么他的总合约值是170000美元，合计成人民币是（6.3），算下来是1071000元。黄金做一手的保证金是1000美金，那么也相当于1000美元就可以买到价值107万人民币的黄金这就是保证证的作用。再来谈一谈期货：期货是什么东东？期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。期货包括：商品期货和金融期货商品期货：1.农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油 2.金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、、螺纹钢、线材。 3.能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。金融期货：股指期货：德国DAX指数、恒生指数、沪深300指数中国目前有四家交易所：中金所期货交易所商品交易所商品期货交易所. 期货的特点：1.T+0双向交易，可以做多，也可以做空. 2. 保证金交易（通常为5%-10%），像股指期货是15%.有的是18%。有的时候还会提高保证金要求，交易所会有通告。3.交易时间：上午是9：00-10：15 10：30-：11：30 （也就是说中间停盘15分钟）下午13：30-15：00 4。有涨跌停板限制10%. 投资名词：阳烛：单位时间收盘价高于开盘价阴烛：单位时间开盘价高于收盘价跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。开仓：开始买入或者卖出某一种商品合约的交易行为。平仓：交易者为了了结手中持有的合约，从合约转为现金的一种交易行为。套利：投机者或者对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某一市场买进现货或者期货商品，同时在另外一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。 1．什么是金融衍生产品？它包括哪些种类？衍生产品是英文（Derivatives）的中文意译。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生产品通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外交易）”。金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。国际上金融衍生产品种类繁多。活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。金融衍生产品主要有以下下种分类方法（1）根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量做出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。掉期合约是一种交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；若是异种货币，则为货币掉期。期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非

关于加强企业财务管理与风险防范的几点对策与建议

2011年12月山东社会科学 SHANDONG SOCIAL SCIENCES 收稿日期：2011－11－20 作者简介：于宏然，济宁市农机化培训学校讲师。关于加强企业财务管理与风险防范的几点对策与建议于宏然（济宁市农机化培训学校，山东济宁272127）［中图分类号］ F275［文献标识码］ A ［文章编号］1003－4145［2011］专辑－0050－03 建立和完善现代企业管理制度，是一个艰巨而漫长的过程。长期以来，绝大多数企业缺乏较为完善的财务管理制度，企业资本结构不够合理，导致了经营状况的不确定性，进而引发筹资、投资、资本运营、利益分配等诸多方面的财务风险，不仅严重制约着企业的资产运营、规模扩张、管理目标的实现和经济效益的改善提高，而且已成为企业创新道路上的一个沉重的桎梏，严重阻碍着企业改革的深化。财务管理与控制是现代企业管理的核心环节，只有充分认识其对于现代企业管理的重要意义，采取切实可行的措施，建立其完善的内部控制机制，形成以法人治理结构为依托的全员、全过程、全方位的管理与控制网络，搞好资金流、物资流、信息流的控制和管理，防范和减少财务风险，才能真正使企业的增长方式发生根本性的转变。现代企业应当充分发挥财务职能，切实加强财务管理与风险控制，让财务工作参与生产经营决策，由服务监督型向着有效管理型转变。为此，本文提出如下几点对策与建议。一、坚持财务理念创新，树立现代财务管理意识，构建与现代企业制度相适应的财务管理体系（一）理顺财务组织结构。企业对各项经济活动控制的好坏，关键取决于其组织是否有效。企业应根据自身的经营规模、内部条件和财务战略，决定其适宜的组织体制，从而提高财务管理效率，充分利用企业资源，减少内部摩擦和降低组织成本，实现经济效益和企业价值最大化。企业要结合自身的法人治理结构、生产经营特点和区域分布状况，确定统一集中控制还是适度分散管理，建立立体化的组织结构还是扁平化的组织结构，按管理控制成本与效率相适应的原则确定合理的组织结构，进行科学的职务分工、严格的职位设置和严密的授权管理，建立明确的责任制度，做到“集权有道、分权有序、授权有章、用权有度”，确保内部财务管理与控制的有效运行。（二）强化预算控制机制。好的企业预算制度，是完善的法人治理结构的体现；通过全面预算管理机制产生的管理效益，是检验现代企业管理科学化、规范化的重要标志之一。预算管理不只是财务部门的事情，而是综合的、全面的管理。预算指标经过自上而下、自下而上相结合的测算、论证、汇集，是企业制定的战略目标，是实施管理和控制、考评和奖惩的科学依据。企业预算控制应着力把握好以下几个重点环节，切实建立起富有活力、卓有成效的企业预算控制机制。一是立足于市场预测和生产能力，精心编制企业总预算；二是划分责任单位，细化到每个职工，明确其预算执行主体职责；三是跟踪搞好责任预算指标的核算与报告，对执行结果进行严格考评。通过上述环节的实施与结合，将企业预算管理控制由编制同阶段控制向事前控制、事中控制、事后控制相结合控制转变，由“实物”控制向“责任”控制转变，由“大锅饭”向“分灶制”转变，由被动承担向主动执行转变。鉴于全面预算的科学性、执行的强制约束性以及与之配套的奖惩激励机制，其实施后可以大大提升企业的管理层次，增强竞争优势，促进企业的发展和效益的提高。（三）增强财务风险防范意识。经营中的风险 5

(公司理财)公司理财期末复习大纲以及模拟题C公司财务管

1 对外经济贸易大学远程教育学院 2005—2006学年第一学期《公司理财》期末考试题型与复习题要求掌握的主要内容一、掌握课件每讲后面的重要概念二、会做课件后的习题三、掌握各公式是如何运用的，记住公式会计算，特别是经营杠杆和财务杠杆要求对计算出的结果给予正确的解释。四、掌握风险的概念，会计算期望值、标准差和变异系数，掌握使用这三者对风险判断的标准。五、了解财务报表分析的重要性，掌握常用的比率分析法，会计算各种财务比率。六、会编制现金流量表，并会用资本预算的决策标准判断项目是否可行。七、最佳资本预算是融资与投资的结合，要求掌握计算边际资本成本表，根据内含报酬率排序，决定哪些项目可行。八、从资本结构开始后主要掌握基本概念（第八、九、十讲），没有计算题，考基本概念，类似期中作业。模拟试题注：1、本试题仅作模拟试题用，可能没有涵盖全部内容，主要是让同学们了解大致题的范围，希望同学们还是要脚踏实地复习，根据复习要求全面复习。最后考试题型或许有变化，但对于计算题，要回答选择题，仍然需要一步一步计算才能选择正确。 2、在正式考试时，仍然需要认真审题，看似相似的题也可能有不同，认真审题非常重要，根据题目要求做才能保证考试顺利。预祝同学们考试顺利！一、模拟试题，每小题2分，正式考试时只有50题，均采用这种题型一、单项选择题（每小题2分） 1. 零息债券按折价出售。 A. 正确 B. 不对 2. 股东的收益率是股利收益率和资本收益率的和。 A. 正确 B. 不对 3. 11．财务经理的行为是围绕公司目标进行的，并且代表着股东的利益。因此，财务经理在投资、筹资及利润分配中应尽可能地围绕着以下目标进行。Ａ．利润最大化Ｂ．效益最大化Ｃ．股票价格最大化Ｄ．以上都行 4. 12．在企业经营中，道德问题是很重要的，这是因为不道德的行为会导致Ａ．中断或结束未来的机会Ｂ．使公众失去信心Ｃ．使企业利润下降Ｄ．以上全对 5. 14. 每期末支付￥1，每期利率为r ，其年金现值为： A.n r )1(+ B. n r )1(1+ C.r r n 1 )1(-+ D.n n r r r )1(1)1(+-+

施工项目安全与质量风险防范与控制

施工项目安全与质量风险防范与控制质量与安全是施工企业永恒的生命线，也是工程项目重要的管理内容，一旦发生质量与安全事故，不仅给伤者本人及家庭造成巨大的痛苦，使项目经营的努力功亏一篑。同时也将给企业造成轻则罚款、通报批评，重则停止市场活动，降级甚至吊销执照，直接关系项目成败与否，直到企业的生死存亡。一、质量风险主要是施工管理、施工材料质量和施工工艺三方面对房屋建筑工程施工质量风险指标体系进行构建。 (1)施工管理风险 ①人员组织风险：施工人员不到位，有些人员培训不到位，不具备上岗资格，有些人员兼职过多。 ②质量体系风险：质量保证体系不健全，没有质量目标，没有严格的控制程序，没有明确的责任人。 ③技术目标风险：技术交底不清楚，操作人员对施工中重要工序的要求不清楚。 ④质量控制风险：质量控制不严格，质量检查员不到位，检测工具不符合要求，不按时检测，发现问题不及时处理或有意掩盖。 (2)材料质量风险 ①材料的选取：使用未经检验的材料或上报验批与实际进场使用的材料不同。 ②水泥、砂石材料：拌制砂浆、混凝土时改变配合比而减少水泥

用量；水泥标号不符合配合比要求；砂石含泥量高、粒径不符合要求。 ⑨钢筋、模板、砼等材料：制作加工不规范，安装精度不足，养护不到位，成品保护不足。 ④装饰材料、水电设备：材料缺乏有效的检测手段，进场材料的施工过程无法跟踪验证。 (3)施工工艺方面的风险 ①垫层施工风险：垫层槽(坑)底的积水、浮土和泥浆清理是否及时。 ②回填土风险：回填土中含有杂质；回填土的含水率、土块粒径不符合要求；回填过程中不采取分层夯实或分层过厚；回填时用机械碾压强度还未达到要求的砌体和混凝土构件而使其损伤；基础两边不对称夯填而挤坏已做好的基础。 ⑨砂浆、混凝土配制风险：材料不进行称量或计量不准确；外加剂的类型和用量不符合要求；为了施工方便而随意改变配合比，增加水和砂的用量；拌制好的砂浆、混凝土放置时间过长。 ④混凝土浇筑风险：搅拌混凝土配合比配制不规范；试验室配合比与现场实际不一致；搅拌时随意加水，坍落度控制不严；对石子冲洗力度不够，含泥率不能严控在3％以内；搅拌站运送的商品混凝土由于距离较远，故搅拌过稀，水灰比过大，超过规定，从而影响质量；施工时，混凝土振捣棒插入深度不到位，振捣不

xx公司风险管理制度

xx公司风险管理制度第一章总则第一条为规范xx公司的风险管理工作，建立规范、有效的风险管控体系，提高风险防范和控制能力，增强公司核心竞争力，提高经营管理水平，结合公司实际，制定本制度。第二条本制度适用于公司总部机关、直属机构、全资和控股子公司，以下统称“各单位”。第三条本制度所称“风险”，是指未来的不确定性对企业实现战略目标的影响。第四条本制度所称“风险管理”，是指企业围绕总体战略目标，建立健全风险管理工作流程，培育良好的风险管理文化，最大限度减少或降低风险损失，为实现公司发展目标提供合理保证的过程和方法。第五条风险管理流程主要包括：风险辨识与评估、选择风险管控策略、制定并实施风险管控方案、完善内部控制管理、实施评价监督与改进等内容。第二章组织体系与职责分工第六条公司董事会成立风险管理委员会。（一）人员组成主任委员：董事长副主任委员：总经理委员：董事会成员（二）主要职能 1.制定风险管理工作规划，完善风险管理组织体系，指导重大风险

管控工作； 2.审议并向董事会提交风险管理工作报告； 3.审议年度风险管理工作的计划、风险评估结果、重大风险应对方案等； 4.组织对公司拟进入的行业和产业进行风险评估； 5.审议公司范围内重大决策、投资等项目的风险评估报告并提出改进意见，为董事会的决策提供依据； 6.推动公司风险管理信息化建设； €24429 5F6D 彭M33721 83B9 莹-g24706 6082 悂 7.办理董事会授权的有关风险管理的其他事项。第七条风险管理办公室公司成立风险管理办公室，与审计部合署办公，在公司风险管理委员会的指导下开展工作。（一）人员组成主任：公司分管领导副主任：审计部部长成员：机关各部门主要负责人、审计部分管副部长、审计部风险管理专责人员。（二）主要职能 1.负责风险管理工作的组织与协调； 2.负责拟定年度风险管理工作计划； 3.负责向风险管理委员会汇报重大风险管控情况； 4.负责指导、协调、监督和检查各单位专项风险评估工作； 5.负责组织风险管理和内部控制专责人员的业务培训； 6.负责起草年度风险管理工作报告； 7.完成公司和上级主管部门交办的有关工作。第八条各单位要结合工作实际，按照风险管理工作要求，成立风险管理组织机构，明确风险管理专职人员与岗位职责，完善风险管理流程。第三章风险辨识

财务风险的防范与控制

财务是一个单位运行状况和管理水平的综合反映。在当今日益开放的市场经济体系中，财务风险是各单位自始至终面临的一种客观事实。特别是加人WTO后，我国企业面对的资本市场以及所处的贸易环境、税收环境和法律环境等已发生了深刻变化，其结果是导致企业面临更大的经营风险。我国企业想要在市场经济中立于不败之地，就必须理性认识财务风险的涵义与特征，分析和判断财务风险的成因，进而有效地防范和化解风险。 1.财务风险涵义与特征的理性认识对于财务风险的定义，学术界尚未有一个确切的说法。但一般认为，财务风险即指在各项财务活动中，由于各种难以预料和控制因素的作用，使企业实际收益与目标收益发生背离，因而蒙受损失的可能性。财务风险涵义有狭义和广义之分。狭义的财务风险指在筹资决策时，由于负债性资本占全部资本比例过高，使得企业不能按期还本付息所造成的风险，也称为负债风险或筹资风险；广义的财务风险是泛指企业全部财务活动过程中所存在的风险，它不仅包括在筹资活动、投资活动、利润分配及日常资金营运过程中产生的风险，还包括企业其他各项关联活动的失败而诱发的财务损失和危机。本文讨论的财务风险是广义的财务风险范畴。根据产生路径的不同，财务风险可划分为5种类型：(1)筹资风险，是指企业在筹集资金过程中由于资金来源结构、债务期限结构不合理及筹资成本过高等原因而给企业财务成要带来的不确定性。筹资风险亦即狭义的财务风险。(2)投资风险，是指企业在投资活动过程中由于各种因素的变化而致使投资报酬达不到预期目标而产生的风险。(3)现金流量风险，产生于企业正常运营过程中，由于权责发生制与收付实现制的偏离，导致企业货币资金回收的金额和回收时间的不确定性，此时，企业因债务规模过大或债务期限结构不合理，很可能会造成偿债能力急剧下降，现金支出压力陡升，进而陷入财务困境。(4)连带财务风险，是指企业其他各项关联活动的失败而诱发的风险。如企业为其它单位提供贷款担保而可能产生的财务风险。(5)外汇风险，即由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性，包括交易风险、换算风险、投机风险等。财务风险广泛存在于企业的经营管理活动中，并且对其财务目标的实现有着重要的影响，是无法回避和忽视的。因此，在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的特征，才能对其进行有力的防范和化解。财务风险的特征主要有以下几个方面： (1)财务风险存在的客观性。企业是经济整体的基本单位，其所处的经济、社会、文化等环境是纷繁复杂、变化无常的。因而，在竞争激烈的市场经济条件下，企业在追求价值增值的同时也不可避免地面临种种风险，而这些风险以价值形态反映到财务活动中，就表现为财务活动的实际结果与财务预期目标的背离。(2)财务风险发生的不确定性。由于受到宏观或微

4公司理财期末考试复习题

公司理财复习题一、说明 1.考试题型：计算题2道题、简述题5道题、论述题3道题。 2.考试地点：教学楼610教室。 3.考试时间：20XX年1月7日上午8：30－11：00。 4.考试形式：闭卷。二、计算题：(本题20分) （一）、见《财务会计学》第277页表12-1资产负债表和第282页表12-5利润表。注意：考试时，可能存在数据的变化。 1.资产负债率 = 负债总额/资产总额×100% 代入数据：资产负债率 = 3090362 / 7833717 × 100% = 39.45%。 2.流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 2/1（较为合理数值）代入数据：流动比率 = 2538117 / 1849462 = 1.37 3.速动比率 = （流动资产–存货） / 流动负债 = 1/1 代入数据：速动比率 = （2538117-518710） / 1849462 = 1.09 4.应收周转率 = 赊销收入净额 / 应收账款的平均余额说明： ①赊销余额假设为50万,考试时可能会变换此数值。 ②应收账款的平均余额 = （应收账款年初数+应收账款期末数）÷2 代入数据：

应收周转率= 50万/(392000+492940)÷2 = 50万/442470=1.13 5.存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额说明： ①销售成本假设40万，考试时可能会变换次数值。 ②存货平均余额=（存货年初数+存货期末数）÷2 代入数据：存货周转率=40万/(348200+518710)÷2=40万/433455 = 0.92 6.总资产收益率=（净利润+利息费用）/总资产平均余额×100% 说明： ①总资产平均余额 = （资产年初数+资产期末数）÷2 ②总资产指表格中的资产总计。代入数据：总资产收益率=（143700+56500）/(8160100+7833717) ÷2 = 200200 / 7996908.50 = 2.50% 7.所有者权益报酬率 = 净利润 / 所有者权益余额× 100% 代入数据：所有者权益报酬率 = 143700 / 4743355 = 3.03% （二）、某企业共有长期资金15000万元，其中发行长期债券为3000万元，票面利率为6%，筹资费率3%，按面值发行；发行普通股12000万元，发行价格6元，筹资费率4%，第一年股利为每股0.42元，预计每年增长率为5%。企业所得税为30%。根据以上资料，计算该企业长期资金的个别资本成本和加权平均资本成本（即综合资金成本）？并说明该企业降低资本成本的可能性和途径？注意：考试时，可能存在数据的变化，复习时，可参考《财务管理学》第186页至198页例题。解： 1.债券资本成本率=年使用成本（利息、红利）/（筹资额-筹资费用）

防范安全管理工作的安全责任风险

防范安全管理工作的安全责任风险摘要：目前建筑施工企业的安全责任与施工现场生产安全过程控制比较，有些质量安全事故对施工企业的处罚往往大于甚至超过专业承包、劳务分包方。作者就这些方向进行了论述，提出了一些自己的见解。关键词：安全责任风险；自由裁量；权责利不对等 abstract: comparing the construction enterprise security responsibility with construction site production safety process control, some quality safety accident to the construction enterprises punishment is often greater than even more than the professional contractor, subcontractor labor party. the author discusses these direction, and puts forward some his own views. key words: safety liability risk; discretion; unequal rights 中图分类号：tu714文献标识码： a文章编号：2095-2104（2012）我国目前正处于经济持续高速增长的时代，建设工程规模之大、速度之快均居其他行业前茅。建筑行业蓬勃发展，蒸蒸日上。已成为继工矿业、商贸业其后的第三大产业。但其蓬勃发展的背后，却有一个不容忽视的问题存在：生产安全风险增加，重特大恶性事故频发。建筑业在我国的各行业中，重特大事故仅次于矿山和交通运输业，位居第三。据住建部2011年的死亡人数据统计，全国共发

廉政风险防范管理制度

xx社区廉政风险防范管理工作制度为进一步加强党风廉政建设和反腐败工作，降低社区工作者在执行公务和日常生活中可能发生的腐败风险，着力营造风清气正的社会环境，特制定此项工作制度细则：一、思想道德风险防范预防措施思想道德风险要以廉政教育、谈心活动、人文关怀为主要措施，抓好教育工作。开展谈心活动，加强党员干部之间的思想交流，及时掌握党员干部的思想动态，听取群众对党员干部的意见建议，增进团结，相互促进，改进工作；提高个人素养，改进工作作风，提高工作效率，提升工作业绩，推进廉政建设。将廉政风险防范管理工作与践行科学发展观相结合，坚持以人为本，注重从精神上关心、爱护、帮助困难党员、群众，提倡高尚的精神追求，倡导积极向上的生活情趣，缓解党员干部的工作压力，营造良好的廉政文化氛围。二、制度机制与业务流程风险预防措施防范制度机制与业务流程风险要以梳理制度、党务公开、权力制衡为主要措施。加强党务公开工作的宣传、督促和检查的力度，确保工作的正常开展。明确职责分工、细化工作流程、强化内部监督，加强社区内部各部门之间的相互制约，督促各项制度的落实，利用制度的规范力、约束力控制权力运行，防止腐败行为发生。三、岗位职责风险预防措施防范岗位职责风险要以公开承诺、述职述廉、民主测评为主要措施。 1.公开承诺公开承诺是指党员干部结合本职工作按照廉政风险防范管理中有关岗位职责的要求，就履行职责、廉洁自律、遵章守法等方面向员工公开承诺。公开承诺的主要内容包括：（1）认真履行职责，严格遵守各项规章制度，公开、公平、公正，依法高效办事。（2）自觉遵守领导干部廉洁自律的有关规定。（3）按照上级要求，加强思想作风、工作作风、领导作风、生活作风建设。（4）自觉主动地接受各方面的意见并予以改进。 2.述职述廉述职述廉是党员领导干部落实岗位职责的具体体现。述职述廉的范围、方式和程序按照区纪委的有关规定执行。述职述廉的主要内容包括：（1）政治理论学习情况，贯彻执行党的路线方针政策和国家法律法规，履行工作职责情况。（2）执行民主集中制，参加民主生活会、开展批评与自我批评情况。（3）贯彻执行党风廉政责任制，遵守党员领导干部廉洁自律规定情况。（4）执行个人重大事项报告，个人廉政档案制度等情况。（5）其他需要报告和说明的情况。 3.民主评议民主评议是在提高工作透明度的基础上，充分发挥群众监督作用，了解群众反映的一种手段。

期货知识大全

一、我国保证金制度的现状及特点目前全球主要有两种设臵保证金水平方法，第一种是将保证金作为外生变量，建立一个经济模型来决定保证金水平，称之为静态保证金设臵；第二种是利用统计方法设臵保证金水平（包括参数与非参数两种方法），称之为动态保证金设臵。在国际市场上，静态和动态两种保证金收取方式是并存的。我国采用静态保证金设臵模式，目前主要分为：交易保证金和结算保证金。本文主要讨论交易保证金的设臵问题，所涉及的具体数据均以阴极铜为例。正是由于我国保证金的静态设臵模式，使得我国保证金设臵具有以下两个特点：第一，保证金设定标准固定。我国保证金的水平一般情况下为固定设臵，设臵水平在5％-10％不等；如遇特殊情况需要调整，调整范围也在5％-30％之间，相对固定。第二，在特殊情况下也会有所调整。调整保证金主要考虑的因素有：持仓量变化、交割时间和交易方式，此外也会根据法定节假日临时做出调整。我国的《期货交易管理条例》规定，期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。有价证券的种类、价值的计算方法

和充抵保证金的比例等，由国务院期货监督管理机构批准。从以上规定可以看出，在充当保证金的资金来源方面，国家允许任何具有价值稳定和流动性强两个特点的有价证券充当保证金，目前满足以上两个条件的仅限于现金、国债和仓单，其他有价证券，比如股票、外币存款和信用书由于其自身市场发展不完善，暂时不具备充当保证金来源的条件。二、国外保证金收取现状及特点目前国外期货交易所大多实行动态保证金设臵，如CBOT、CME、LIFFE、LME均已先后使用SPAN动态保证金设臵系统计算保证金，而NYMEX的动态保证金制度由于比较完善，我们在下文中予以重点介绍。在动态保证金设臵方面，除了SPAN系统外，还有香港的EWMA模型和TIMS保证金系统，它们也都各具特色。（1）NYMEX的SPAN保证金系统。NYMEX的保证金可以分为两类：初始保证金和维持保证金。初始保证金是结算会员最初执行期货买卖指令时必须存入其保证金账户的一笔款项；维持保证金是结算中心对从事交易的结算会员所持保证金的最低要求。NYMEX维持保证金的计算方式采用SPAN系统。初始保证金一般高于维持保证金10％—40％，NYMEX履约保证金小组根据

企业财务风险的防范措施

强防范，使自身处于不败之地。财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例，企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的，离开了风险，就无法正确评价企业报酬的高低。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究、控制、提高效益，具有十分重要的意义。一、企业财务风险的基本特征在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施防范和化解。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征： 1、客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失与损害的产生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。 2、全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。 3、不确定性。财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失的可能性。 4、收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也可能意味着收益。 5、激励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。二、企业财务风险的成因分析企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。它的内部原因主要包括筹资规模策略不当、资金来源结构不当、筹资方式以及时间选择不当、信用交易策略不当和筹资顺序安排不当。外部原因主要有市场风险、利率变动、物价风险。具体来说表现为以下几个方面： (一)企业财务管理的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质偏低，财务管理规章制度不健全，管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。

公司理财复习

1.企业组织形态中的单一业主制和合伙制有哪四个主要的缺点？P7这两种企业组织形态相对公司形态而言，有哪些优点？ 2.公司组织形态有哪些主要优点？举出至少两条公司组织的优点。 3.在公司组织形态中存在代理关系的主要原因是什么？在这种背景下，可能产生什么问题？ 4.股票价值最大化的目标会与诸如避免不道德或违法行为等其他目标发生冲突吗？特别是，你是否认为像客户和职工的安全、环境和良好的社会等主题符合这一框架，或者它们本来就被忽视了？试着用一些具体情况来说明你的答案。 5.流动性衡量的是什么？P19解释一家企业面临高流动性和低流动性时的取舍。 6.假设一个公司在特定时期来自资产的现金流量为负值，它是不是一定就是一种好的迹象或者坏的迹象？ 7.假设一个公司在多年经营中经营现金流量为负值，它是不是一定就是一种好的迹象或者坏的迹象？ 8.企鹅冰球（Penguin Pucks）公司的流动资产为5 000美元，固定资产净值为23 000美元，流动负债为4 300美元，长期债务为13 000美元。该企业股东权益的价值是多少？净营运资本是多少？ 9.Papa Roach Exterminators公司的销售收入为527 000美元，成本为280 000美元，折旧费为38 000美元，利息费用为15 000美元，税率为35%。该企业的净利润是多少？假设企业支付了48 000美元的现金股利，新增的留存收益是多少？假设企业发行在外的普通股股数为30 000股，EPS是多少？每股股利是多少？ 10.请解释一个企业的流动比率等于0.50意味着什么。如果这家企业的流动比率为1.50，是不是更好一些？如果是15.0呢？解释你的答案。 11.请全面解释下列财务比率能够提供企业的哪些方面的信息： a. 速动比率； b. 现金比率； c. 总资产周转率； d. 权益乘数； 12.计算流动性比率SDJ公司的净营运资本为1 320美元，流动负债为4 460美元，存货为1 875美元。它的流动比率是多少？速动比率是多少？ 13. 计算获利能力比率Timber Line公司的销售收入为2 900万美元，资产总额为3 700万美元，债务总额为1 300万美元。如果利润率为9%，净利润是多少？ROA是多少？ROE是多少？ 14.杜邦恒等式假如Roten Rooters公司的权益乘数为1.75，总资产周转率为1.30，利润率为8.5%，它的ROE是多少？

安全管理-物业服务现场风险识别与安全防范

物业服务现场风险识别与安全防范引子：史上最牛校长事件回放： “5.12”汶川特大地震发生后，四川省安县桑枣中学，2300余师生全部迅速安全有序地撤离至操场，用时1分36秒，无一伤亡。曾是危房的实验教学楼未垮塌。操场上，2300余师生排列出避震操练的演习队形，学生在里，教师在外，学生蹲下，教师站立。讨论：他们怎么如此“好运”？一、是“运气”使然吗？二、别人怎么没那么“好运”？三、“好运”背后有什么值得我们动容、尊敬和学习的东西？四、这个故事对我们还有什么启示？课程内容概览一、为何要反复强调风险与安全防范？二、我们面临哪些风险和隐患？有何后果？如何防范？三、我们面临最大的风险和隐患是什么？四、安全管理工作的关键控制点在哪里？五、案例。一、为什么要反复强调风险与安全防范？（一）安全是绝对底线对待安全的态度:100－1＝0；一票否决制；问责制。案例：胶济铁路特大运行事故 2008.04.28.04:41,胶济铁路,北京-青岛T195次旅客列车脱轨时与烟台-

徐州5034次客车相撞，造成72人死亡,416人受伤。事故认定为人为所致的重大安全责任事故。济南铁路局主负责人被免职，直接责任人因“铁路运营安全事故罪”被刑拘。（二）安全是质量范畴，且是首要的质量指标产品安全性能通常列为产品最重要的质量指标。因为，只有是安全的产品，才能被市场和消费者所接受。服务是无形产品，安全同样是其质量的首要指标。案例：三菱帕杰罗制动故障酿祸三菱频遭巨额索赔 2000.08.25 郑州帕杰罗V73刹车失灵翻下高速，4人重伤，车报废； 2000.12.25 长沙帕杰罗V31刹车失灵撞人重伤成植物人； 2001.03.17 昆明帕杰罗V33刹车失灵撞人，2死1重伤； 2001.05.17 乌鲁木齐帕杰罗V31刹车失灵车祸，1死3重伤；日本三菱公司遭集团诉讼和巨额赔偿；帕杰罗被中国当局禁止进口；日本三菱公司全球召回24万辆质量有缺陷的帕杰罗汽车。（三）风险带来巨大的机会成本/代价，安全甚至“人命关天” 一旦风险得不到有效识别，进而未采取防范措施，或防范措施未起到预期的防范效果，安全事故发生的几率将成倍增加。一旦发生安全责任事故，尤其是有人员伤亡的事故，企业和相关责任人将被追究法律责任，在经济上将付出巨大的代价的同时，企业的形象、商誉、品牌等无形资产甚至会面临毁灭性打击和伤害。从这个意义上将，安全是企业经营管理的第一要务。二、我们面临哪些风险和隐患？有何后果？如何防范？（一）职业安全防护（防护对象：员工）案例：电梯机房违章作业致死时间：2002年10月17日18：12时地点：上海某高层楼宇事由：上海某电梯公司技工在校验电梯控制屏时，未按规定穿防护工作服和绝缘鞋，而是穿短袖上衣、短裤，导致右膝关节触及控制屏内的电源相线，导致触电死亡。