黄金投资分析师题库技能

（备注：简答题及论述题等答案有些比较简单，大家需根据自己的理解加以概述）

一、简答

1．技术分析理论有几项基本市场假设？分别是什么？并分析其合理性。40-42

技术分析的理论基础是基于三项基本的市场假设：

1）市场行为涵盖一切信息

这一假设的合理性在于，影响价格变动的因素有很多，包括外在的、内在的、宏观的、微观的、政策的、市场的、资金的、心里的等，但任何一个因素对市场的影响最终都必然体现在价格本身的变动上，在走势上直观地反映出来。

2）价格沿趋势移动

这一假设的合理性在于，价格的运动趋势有其内在的形成原因，在形成一种趋势以后，价格就会沿着此趋势继续前行，直到推动这一趋势的力量逐步衰竭或遇到相反的力量为止。3）历史会重演

这一假设的合理性在于，它考虑到了人的心理因素。市场上进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。

2. 简述风险的形成机制。101

风险的形成机制：

关于风险的形成机制，可以从风险的来源角度来考虑。

1）外部环境

有些风险是由投资者所在市场或者机构所处经营环境所致，无论投资者或者经营机构做出何种决策，这些风险都会存在。

2）内部交易框架

在市场交易框架中，由于交易制度、方式、人员、效率等内部设计问题可能导致的风险。在某些交易制度不建全，交易过程中可能会出现一些不确定因素，从而导致风险的形成。3）所考察对象的自身特点

以投资产品作为考察对象。一个产品的总体风险水平除了受其交易环境影响外，还与其自身特点有关。

3．你是否同意黄金价格基本上是持续上涨的这种看法、黄金价格持续上涨的根本原因是什么？30

从超长时段来看，黄金价格基本上是持续上涨的：

这个特点主要是来源于两点：首先，黄金与信用货币的各自特性决定了以信用货币标记的黄金价格从长期来看必然上涨。黄金退出流通领域的核心原因在于黄金的生产和供给跟不上现代经济发展的需求，不能够进行信用创造。相反信用货币取代黄金的原因则是具备无穷的发行能力，从长期来看，信用货币的供给量将远远超过黄金的生产和供给量，因此，以信用货币标记的黄金价格必然上涨。

其次，1944年布雷顿深林体系建立后，以美国为首的西方国家纷纷采用了以信用泡沫刺激经济增长和作为配置资源的手段，导致在第二次世界大战后国际经济体系内累积的信用泡沫越来越多，进一步加大了黄金价格上涨的内在动力。

4．上海黄金交易所负责组织、监督黄金﹑白金﹑铂等贵金属交易﹑清算﹑交割和配送，请简述上海黄金交易所的资金清算流程。135

资金的清算程序：交易所实行集中、直接、净额的资金清算原则，每日进行无负债清算，实施风险准备金制度。中国银行、中国农业银行、中国工商银行和中国建设银行是交易所指定的清算银行。

5．上海黄金交易所规定，金融类会员和综合类会员可进行代理业务，自营会员不得从事代理业务，那么请问，代理业务的程序是什么？128 会员交易员代理交易中

应注意哪些风险？135

代理业务的程序：

1）客户委托会员单位办理开户手续，双方签订代理交易协议书。

2）交易所实行客户编码登记备案制度，客户开户时应由会员单位按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。

3）每场交易由客户通过被委托会员下达指令。

4）每笔交易完成后，会员单位将执行指令结果及时通知客户。

5）办理财务及交割事宜。

交易员代理交易应注意的风险：

账户透支风险：全面了解客户情况、资金实力、操作特点和信誉，制定配套的控制透支风险的措施。

投资咨询风险：如不确定的信息传播的风险、价格咨询的风险等。

操作风险：接受客户指令或根据客户授权进行买卖操作时出现的各种风险。

6．什么是黄金投资风险中的市场风险、常用的风险管理手段有哪些？98 109

市场风险：市场风险是金融体系中最常见的风险之一，有侠义和广义之分。侠义的市场风险仅指股票市场风险；而广义的市场风险是指因市场变量变动而带来的风险，或被定义为金融工具及其组合的价值对市场变量变化的敏感性。