企业债券募投项目的选择和要求
企业债券募投项目的选择和要求
一、募投项目的选择
（一）募集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向。目前，国家重点鼓励投资项目：信息电网油气等重大网络工程、健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源保障工程等七大类重大投资工程包，以及信息消费、绿色消费、住房消费、旅游休闲消费、教育文体消费和养老健康消费等六大领域消费工程。
鉴于国家发改委窗口指导意见要求“债券存续期内，募投项目产生的收入（自身经营收益+项目专项补贴收入）总额要能覆盖项目总投资额”，因此，我们在遴选募投项目时，优先选择自身有经营收益的项目（例如：供水管网、保障房、园区标准厂房项目）；
（二）用于固定资产投资的项目不得超过该项目投资总额的70%；
（三）批复文件的建设主体为发行人或其子公司。
（四）完工进度：不能接近完工的项目，完工进度最好不超过50%，完工时间距离申报时间最好间隔1年以上；
（五）募投项目所需相关手续齐全：
1、发改部门出具的项目可行性研究报告的批复（或核准、备案文件）
2、规划部门出具的规划选址意见书；
3、国土部门出具的用地预审意见；
4、环保部门出具的环评批复；
5、发改部门出具的节能审查批复；（可以与1一齐出，但是不能比1提前）
6、维稳部门出具的社会风险稳定评估报告文件。
上述6个文件的出文先后顺序：
上述6个文件之后：建设用地规划许可证，建设工程规划许可证（非必需）。
不涉及政府资金，一般使用备案制。涉及政府资金或者重大项目，使用审批制和核准制。
三、募投项目的经济效益来源
如何实现资金平衡（即项目本身产生的经济效益≥项目总投资额）？
1、产业债类项目：比如高速公路
2、城投类项目：（1）BT类：通过项目BT收入平衡。
（2）非BT类：通过项目中配套的商业销售、出租收入（如有，比如
商铺售、出租收入，停车位的收费收入等）和土地未来出让收入平衡。
工程(项目)验收管理制度
工程（项目）验收管理制度 为了规范我公司工程（项目）的竣工验收，保证工程质量，制订本管理制度。 工程符合下列条件要求方可进行竣工验收： 一、完成工程设计和合同约定的各项内容。 二、施工单位在工程完工后对工程质量进行检查，确认工程质量符合有关工程建设强制性标准，符合设计文件及合同要求，并提出工程竣工报告。工程竣工报告应经项目经理和施工单位有关负责人审核签字。 三、对于委托监理的工程项目，监理单位对工程进行了质量评价，具有完整的监督资料，并提出工程质量评价报告。工程质量评价报告应经总监理工程师和监理单位有关负责人审核签字。 四、勘察、设计单位对勘察、设计文件及施工过程中由设计单位签署的设计变更通知书进行确认。 五、有完整的技术档案和施工管理资料。 六、有工程使用的主要建筑材料、建筑构配件和设备合格证及必要的进场试验报告。 七、有施工单位签署的工程质量保修书。 工程竣工验收应当按以下程序进行： 一、工程完工后，施工单位向甲方提交工程竣工报告，申请工程竣工验收。实行监理的工程，工程竣工报告必须经总监工程师签署意见。
二、甲方收到工程竣工报告后，对符合竣工验收要求的工程，组织勘察、设计、施工、监理等单位和其他有关方面的专家组成验收组，制定验收方案。 三、甲方应当在工程竣工验收7个工作日前将验收的时间、地点及验收组名单通知到位。 四、甲方组织工程竣工验收。 1、建设、勘察、设计、施工、监理单位分别汇报工程合同履约情况和在工程建设各个环节执行法律、法规和工程建设强制性标准的情况； 2、审阅建设、勘察、设计、施工、监理单位提供的工程档案资料； 3、查验工程实体质量； 4、对工程施工、设备安装质量和各管理环节等方面作出总体评价，形成工程竣工验收意见，验收人员签字。 五、工程竣工验收合格后，基建组应及时编写工程竣工验收报告，一式四份。 工程竣工验收报告的主要内容包括： 1、工程概况； 2、甲方执行基本建设程序情况； 3、对工程勘察、设计、施工、监理等方面的评价； 4、工程竣工验收时间、程序、内容和组织形式； 5、工程竣工验收意见等内容。 6、工程竣工验收报告还应附有下列文件：
再融资募投项目审核要点及案例分析
再融资发行条件主要涉及上市公司治理、持续盈利能力、财务状况、本次募集资金数额及用途、公司及高级管理人员的诚信要求等内容。 随着再融资对信息披露的审核要求提高，对募投项目披露论证的内容详细程度，逻辑关系，资金使用的范畴等是越来越复杂。 募投项目设置的目的是证监会替投资者行使的知情权的一种，企业从资本市场募集资金的具体用途，作为投资者是有权知道并且时刻关注的。
01 再融资募投资金投向的规定 根据《上市公司证券发行管理办法》，非公开发行股票募集资金使用应符合如下规定： 募集资金数额不超过项目需要量； 募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定； 除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司； 投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性； 建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。 02 再融资募投项目关注要点
募投项目涉及租赁土地的情形，保荐机构及发行人律师应当核查出租方的土地使用权证和土地租赁合同，重点关注土地的用途使用年限、租用年限、租金及到期后对土地的处置计划；重点关注出租方是否取得了合法的土地使用权证，向发行人出租土地是否存在违反法律、法规，或其已签署的协议或作出的承诺的情形，发行人租赁土地实际用途是否符合土地使用权证登记类型、规划用途，是否存在将通过划拨方式取得的土地租赁给发行人的情形。 发行人募投项目用地尚未取得的，发行人应当披露募投项目用地的计划、取得土地的具体安排、进度，是否符合土地政策、城市规划，募投项目用地落实的风险；如无法取得募投项目用地拟采取的替代措施以及对募投项目实施的影响等。保荐机构及发行人律师应当进行核查并发表意见。如募投项目用地涉及不符合国家土地法律法规政策情形的，保荐机构及发行人律师应当审慎发表意见。 关注项目实施的可行性、必要性和合理性。 为了保证发行人能够对募投项目实施进行有效控制，原则上要求实施主体为母公司或其拥有控制权的子公司。但国家法律法规或政策另有规定的除外。 拟通过参股公司实施募投项目的，需同时满足下列要求：1、上市公司基于历史原因一直通过该参股公司开展主营业务；2、上市公司能够对募集资金进行有效监管；3、上市公司能够参与该参股公司的重大事项经营决策；4、该参股公司有切实可行的分红方案。
首都机场项目投后管理(半年度)报告
首都机场项目投后管理（半年度）报告 2013年11月 一、投资概况 首都机场武警营房区联建基金于2013年6月募集完毕，并于2013年7月前以股权投资的方式投入项目公司，用于项目开发建设。 本项目总用地面积为17979.28平方米，折合约27亩，由中洲伟业负责出资与特警学院联合建设营房、住宅楼和配套商业。 被投资企业： 项目公司：中洲伟业房地产开发（北京）有限公司 公司地址：北京市平谷区林荫北街13号 主营业务：房地产开发；项目投资；投资管理；销售自行开发的商品房、办公用品等 二、风控措施落实情况 1、土地抵押情况：目前土地抵押（王府井大街商业物业抵押）已经落实如下：
抵押物现状： 项目方将北京王府井大街商业物业抵押给本基金，现已经办完抵押登记手续，该物业位于天安门以东约一公里王府井商圈内，是北京市最为繁华的商业街。2013年初抵押资产经过专业资产评估公司评估，总价值超过3.8亿元人民币。 经各房屋销售网站统计，北京王府井大街商业物业出售价格在90000元/㎡以上，保守计算该抵押物现价在5亿元以上，是本次募集资金的2倍以上。 2、华夏唐隆投资管理（北京）有限公司无限连带责任担保已经落实。 3、股权质押已落实，已经收到工商局的股权出质通知书。 4、银行资金监管已经落实，监管行为中国民生银行。 三、项目进展情况 1、前期规划设计
项目方已委托北京清尚环艺建筑设计院有限公司进行设计，现北京清尚环艺建筑设计院有限公司已经完成项目的全套设计图纸，提升本项目的建筑品质。设计方案已经获得军方的认可。 2、整体拆迁和施工方案 由于施工地点有多户军属居住，且有部队办公场地，多数军属对整体搬迁到营区外的方案抵触意见较大。经过协商，项目方将施工方案进行了部分更改，具体为： 1）经协调将原有的部队办公营地迁到东院，并拆除地块北边办公营房。 2）将原有的军属房，整体集中安置到该地块南边的两栋居住楼，腾出北边的施工空间。 3）拆除原有北部地块上的停车场等附属设施。 4）将北边地块上原有的配套锅炉、变压器、光纤等供水、供电、供暖等保障设施整体迁移到南边角。 5）在南边拆除原有的两排营房，并临时改建为停车场，以方便军属房的安置。 6）在南边新建锅炉房、变压器、等设施，以取代北边地块上原有的供水、供暖、供电等配套设施，方便安置的军属的日常生活。 7）一期先在北边地块新建5棟酒店式公寓楼。 8）一期工程完成后，将地块上南边的两栋安置军属整体安置到其中的两栋酒店式公寓。 9）二期工程，完成南边现临时安置军属楼的拆迁，并在南边地块新建二期工程。
工程项目竣工验收管理办法
工程项目竣工验收管理办法 目的 为保证完工工程符合设计要求,达到公司功能要求，实现安全生产及正常运营 适用范围 集团公司所辖城市燃气工程项目(居民/工商用户),CNG等场站项目,长输管线项目等工程业务 具体实施办法 一、竣工验收应具备的条件 1、单项工程按照设计内容、设计要求、施工规范等施工完毕，完成自检且监理单位审查合格，可以满足运营要求。 2、竣工资料和竣工文件按规定汇编整理完毕。 二、竣工验收的依据 1、工程竣工验收应以国家现行有关标准、施工验收规范、施工承包合同、工程施工许可文件和本办法为依据。 2、工程文件（包括设计说明书、施工图纸、工程变更单、施工联络单、技术交底纪要等）。 3、设备的合同书、技术文件。 4、工程竣工资料、图纸。 三、竣工验收管理程序 1、验收申请： 施工单位按照“竣工验收应具备的条件”自检合格，并由质
量安全主管组织质安人员按“内部验收管理办法”初验合格后，向工程部提出工程竣工验收申请。 2、竣工验收： 常规燃气工程的竣工验收由工程部牵头，输配管理部、安全部、客服部、监理及施工单位共同参加，组成工程竣工验收小组。（特殊情况可邀请其他事涉部门参加）。 竣工验收小组负责工程的竣工验收。小组长负责组织竣工验收，小组成员对各自《验收要项》做出评价，小组长汇总意见后作出工程验收评价及结论，小组成员签字认可。如有分歧，以小组长的意见作为最终结论，并由其承担相关责任。 竣工验收分为工程介绍、资料查验、现场查验、合议评定、签署报告五个步骤。 工程介绍：施工单位对工程概况、施工特点等情况进行介绍；工程监理对质量、进度、投资、设计变更及现场签证等情况（尤其是隐蔽工程部分）进行介绍，公司现场代表作必要补充。 资料查验：工程验收小组人员根据各自职责对竣工资料进行认真审查，及时询问和记录。 现场查验：工程验收小组成员依据《验收要项》各自的职责和分工，采取外观检查、实际测量等手段，对工程质量、数量进行检验，并做好记录。 合议评定：现场查验结束后，验收小组组长召集验收人员进行工程综合评定。 签署报告：各项验收合格后验收小组成员签署验收报告。
募投项目注意问题
有关设计募投项目需要注意事项的总结 一、募投项目设计原则 （一）策划募投项目时基本原则 根据《保荐人尽职调查工作准则》对募集资金运用调查的要求，在策划募集资金投资项目过程中应注意以下两点： 1、符合国家基本政策――产业政策、投资政策、土地政策、环保政策 保荐机构主要是从较宏观、中观的方面为中小企业选择募投项目提供决策依据，排除因为国家产业政策限制、公司发展战略不清晰造成的投资项目选择方向性失误。中小企业的募集资金投资项目应当符合国家产业政策、固定资产投资、环境保护、土地管理以及其他规定。企业应了解当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术，所在行业的发展导向，以及国家明确限制或禁止的领域、产品或技术工艺等。 这部分内容许多保荐代表人开始以为不需要花费太多精力去关注，但在个别股权融资项目因为国家产业政策、土地政策、环保政策等原因被否以后，我们已经将该部分内容列为首先要严格把关的内容；如果遇到企业选择投资的项目预测效益非常不错，但有可能不符合国家基本政策的某个方面时，我们保荐人应当寻求国家相关政策制定的监管部门或行业内专家的“专业意见”，给予企业该方面的信息与业务指导，
帮助企业把好“基本政策关”。 2、符合公司发展战略、专业化的主营方向 企业的募投项目应与企业长远发展目标一致，募投项目是最终实现公司长远发展战略的必经之路，保荐人应当参加企业关于“公司发展战略”的研讨会、董事会等所有重要会议。实际工作中保荐代表人一定要非常清楚企业的战略目标是否可行，募集资金投资项目的选择是否有助于企业实现自身制定的发展战略；其次，保荐人代表人应该也是个“行业研究专业人士”，能够在一定程度上把握宏观经济、产业周期变化的规律，在宏观经济、产业周期的高涨期寻找募集资金投资项目时，应相对谨慎一些。 （二）策划募投项目关注要点 1、关注项目实施的迫切性 （1）募投项目是实现公司发展战略和长远规划的需要；（2）公司自有资金不足以支持募投项目的实施； （3）实施主体的选择：母公司、或控股子公司、或设立新子公司、或与合作方共同开发； （4）公司应避免发生利益输送和损害公司其他中小股东利益的情况。 2、关注项目实施时机的选择 （1）所有法律法规所需要的批准文件已办理完毕或有完毕的合理预期；
投后管理制度(修订案)
贵州省文化产业投资管理有限公司 投后管理制度 第一章总则 第一条为保障公司投资收益及有效规避防范风险，加强对所投资项目的管理和服务，特制定本制度。 第二条本制度所称投资项目，是指签订正式投资协议已经完成划款工作正式进入投后管理期的项目。 第三条本制度管理负责人，是指财务内控部负责人（包括下属内控人员和财务人员）、业务部投资总监（包括下属投资经理和助理）和本公司派出的董监事等人员， 组成投后管理小组，由财务内控部负责人担任组长，负责牵头组织投后管理 工作，其他人员为组员，共同进行投后管理。 第四条本制度的第二章至第四章为核心条款，应当在投资协议中明确体现以保证投后管理的顺利推进和对接开展。 第二章对接协调会 第五条投资完成，投资总监负责组织召开项目方和投资方投后管理对接会，参加人员为公司的投后管理小组成员、项目方公司的高级管理人员，对接会上主要 有以下三项内容： （1）投后管理小组组长与项目方核心高管进行友好交流会晤； （2）阐述项目的投资理念和对投后管理的基本要求； （3）明确项目方行政部门负责人（如董秘）、财务部门负责人（如财 务总监）等人员作为日常对接人，建立日常对接的长效机制。 第三章日常性管理 第七条投后管理小组定期由组长牵头召开项目投后管理讨论会，召开时间为每季度结束后20日内，重点讨论项目季度投资分析报告〔包括项目竞争分析报告、项 目总体运行状况评估报告（含项目季度财务分析)〕，并出具相关报告呈交公司 风险控制委员会。 第八条财务信息收集与分析 （1）业务部人员应定期收集项目月度、季度、年度财务报表并抄送投后管理
小组各成员，收集时间分别为月度结束后的10天内、季度结束后的15天内、 年度结束后的30天内完成收集。 （2）财务内控人员对收集的财报进行分析，根据实际情况编写项目季度财务分析报告，提出改进建议；同时确认投资资金和投资收益是否按投资计 划正常运转，如财务状况发生重大恶化，应及时组织召开投后管理小组会， 商议对策，并向公司风险控制委员会作书面汇报。 第六条定期走访 （1）投资总监每两月走访项目一次，并向投后管理小组书面汇报项目生产经营计划执行情况以及书面形式访谈纪要。投资总监应拜访项目方研发、生产、 销售、财务等负责人，直接掌握获取第一手生产经营以及市场变化等信息； 对于中早期项目应当积极参加企业的重要工作会议、产品推介或订货会等。 （2）财务内控部每季度走访项目一次，核实项目提供的财务数据、生产经营情况，为季度、年度报告提供真实可靠的依据。 第八条突发或重大事项处理：如被投资企业生产经营发生重大突发事项或投资协议履行发生重大违约，投资总监应立即提议并组织召开投后管理小组会，形 成投后管理小组处理对策决议后向风险控制委员会报告，经风险控制委员会审 核同意后执行。 如发生以下情况，视为重大突发事项和重大违约： 1、项目方不能按照合同履行或投资资金未按合同约定使用的； 2、项目单项投资亏损超过500万元(含500万元)或虽不足500万元但投资亏 损额达到账面投资额20％以上的； 3、未能按照合同完成预定利润目标的60%以上的； 4、对投资额、资金来源及构成进行重大调整，致使企业负债过高，超出企业 经济承受能力的，导致银行到期资金不能归还的； 5、参、控股股权比例发生重大变化，导致控制权转移的； 6、项目方严重违约，出现损害投资人利益的。 7、对外进行抵押、担保、诉讼等重大影响生产经营的事项。 投后管理小组针对突发事件进行个案查核，全面研究，全面分析，总结经验教 训，制定应对策略。 第九条项目竞争分析及项目总体运行状况评估
企业债券募投项目的选择和要求
企业债券募投项目的选择和要求 一、募投项目的选择 （一）募集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向。目前，国家重点鼓励投资项目：信息电网油气等重大网络工程、健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源保障工程等七大类重大投资工程包，以及信息消费、绿色消费、住房消费、旅游休闲消费、教育文体消费和养老健康消费等六大领域消费工程。 鉴于国家发改委窗口指导意见要求“债券存续期内，募投项目产生的收入（自身经营收益+项目专项补贴收入）总额要能覆盖项目总投资额”，因此，我们在遴选募投项目时，优先选择自身有经营收益的项目（例如：供水管网、保障房、园区标准厂房项目）； （二）用于固定资产投资的项目不得超过该项目投资总额的70%； （三）批复文件的建设主体为发行人或其子公司。 （四）完工进度：不能接近完工的项目，完工进度最好不超过50%，完工时间距离申报时间最好间隔1年以上； （五）募投项目所需相关手续齐全： 1、发改部门出具的项目可行性研究报告的批复（或核准、备案文件） 2、规划部门出具的规划选址意见书； 3、国土部门出具的用地预审意见； 4、环保部门出具的环评批复； 5、发改部门出具的节能审查批复；（可以与1一齐出，但是不能比1提前） 6、维稳部门出具的社会风险稳定评估报告文件。 上述6个文件的出文先后顺序： 上述6个文件之后：建设用地规划许可证，建设工程规划许可证（非必需）。 不涉及政府资金，一般使用备案制。涉及政府资金或者重大项目，使用审批制和核准制。 三、募投项目的经济效益来源
如何实现资金平衡（即项目本身产生的经济效益≥项目总投资额）？ 1、产业债类项目：比如高速公路 2、城投类项目：（1）BT类：通过项目BT收入平衡。 （2）非BT类：通过项目中配套的商业销售、出租收入（如有，比如商 铺售、出租收入，停车位的收费收入等）和土地未来出让收入平衡。
建筑工程各验收阶段要求
济南市建筑工程各验收阶段要求 一、基础验收（安监站，质检站同时验收）其他阶 段也如此。安全方面不符合要求,停工整改, 基础验收延后进行。 1、土方不得回填（内外槽边）。 2、按图纸设计尺寸进行修整（包括一层底板）。 3、基础、柱、梁、构件标示轴线。柱、墙应有实测数据 并标示在检测部位。 4、基础现场检测砼构件，标养、同条件试块报告。其他 试验资料齐全如防水材料钢筋等。 5、钢筋保护层现场检测，不合格要出整改意见，进行加 固处理。 6、基础验收综合表格已填好并经监理签认（大表） 7、钢筋原材不合格,复检双倍数量，复检不合格钢筋原材 清理出场。砼试块，现场回弹不合格，质检站进行钻芯取样，不合格要出整改意见，进行加固处理。 8、验收前其他准备:工地现场整洁，搭设循环上人马道， 砼渣等杂物清理干净，脚手架按规范搭设，设垫板铁鞋。 9、基础阶段所有试验均需送质检站。现场要有标养箱。 标养试块标示清晰, 同条件试块标示清晰在现场取样部位二、主体验收
1、可全部验收，可分阶段验收。如1-6层7-12层 2、主体验收包括二次结构施工完成 3、现场砼胀模部位需修整，构造柱马牙槎应修整清晰 4、钢筋原材不合格,复检双倍数量，复检不合格钢筋原材 清理出场。砼试块，现场回弹不合格，质检站进行钻芯取样，不合格要出整改意见，进行加固处理。 5、验收前其他准备工地现场整洁，搭设循环上人马道， 砼渣等杂物，清理干净，脚手架按规范搭设，设垫板铁鞋。 6、主体回弹数据报告（砼），标养、同条件试块报告。其 他试验资料齐全如钢筋等。 7、二次结构拉接筋必须是焊接预埋铁件 8、拉接筋端头朝向外侧，和外墙平齐，并点红油漆 9、不同基体结合处钉钢丝网,材质钉子间距需符合要求。 10、二次结构墙顶梁底预留5cm，后浇C20细石砼捣实，间距600设防腐木楔 11、主体柱、墙、楼面构件标示轴线。柱、墙应有实测数据并表示在检测部位。楼层标高控制线已经弹好 12、砼表面裂缝应处理,包括顶板 13、加气砼砌块和砼墙构件要甩毛并完成 14、主体验收综合表格已填好并经监理签证（大表） 15、水电管线卧墙应抹出5厘米宽砂浆,表面平整顺直 三、竣工验收
IPO募投项目可行性研究报告写作详解
IPO 募投项目可行性研究报告写作详解 募投项目是指企业将通过 IPO 或再融资募集而来的资金进行投产的项目。 IPO 募投项目可行性研究报告主 要是协助拟上市公司完成 IPO 上市前募投项目备案、 核准，并与券商对接， 为企业 招股说明书提供必要支持的书 面报告。 一、募投项目可研报告的用途 根据2004年《国务院关于投资体制改革的决定》（国发 [2004]20 号）中的规定，政府对于企业不使 用政府 投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。政府仅 对重大项目和限制类项目从 维护社会公共利益角度进行核准， 其他项目无论规模大小， 均改为备案制。证监会规定拟上市企业提交 IPO 申 请 的文件中也要求提交募投项目在当地发改委等机关的备案文件和环评批复， 因而募投项目的备案成为了企业在上 市或再融资前一个重要的环 节。 证监会还要求企业上市募集资金必须有明确的投向，募投项目的投资规模、产能产 量、效益、可行性等情况 都要在招股书中详细说明；要求披露募投项目的市场前景、产品技术含量、与公司现 有实际管理能力、销售能力 相匹配等。 募投项目可行性研究从系统总体出发，对技术、经济、财务、商业以至环境保护、 法律等多个方面对募投项 目进行分析和论证，以确定建设项目是否可行，为正确进行投资决策提供科学依据。 因此，用于发改委备案和辅 助招股说明书制作是募投项目可研报告的两个主要用途。 因募投项目进行发改委备案的要求相对简单， 下文仅主要根据证监会对 IPO 募集资金 运用的要求来分析可研 报告的写作要点。 二、证监会对 IPO 募集资金运用的要求 （一）证监会对 IPO 募集资金运用的要求 （ 1）原则上应当用于主营业务。 （ 2）募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力 相适应。 （ 3）募集资金项目具有较好的市场前景和盈利能力。 （ 4）募集资金投资项目不能存在不确定性或较大经营风险。 表1证监会对 企业 IPO 募集资金运用要求 主板、中小板 创业 板 ——招股说明书（2015 年修订） ——创业板公司招股说明书（ 2015年修订） 第一百零六条发行人应披露：（一）预计募集 第八十七条发行人募集资金应当围绕主营业 资金数额；（二）募集资金 原则上应用于主营 务进行投资安排，列表简要披露募集资金使用 业务。按投资项目的轻重缓急顺序，列表披露 的具体用途、预计募集资金数额、预计投资规 预计募集资金投入的时间进度及项目履行的审 模、预计投入的时间进度情况 。 批、核准或备案情况；（三）若所筹资金不能 第八十八条发行人应根据重要性原则披露募 满足项目资金需求的，应说明 缺口部分的 资金 集资金运用情况： 来源及落实情况。 （一）募集资金的具体用途， 简要分析募 集资 第一百零七条发行人应披露保荐人及发行人 金具体用途的可行性及其与发行人现有主要业 律师对募集资金投资项目是否符合国家产业政 务、核心技术之间的关系； （二）投资概算情 策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规 况。发行人所筹资金如不能满足预计资金使用 和规章规定出具的结论性意见。 需求的，应说明缺口部分的资金来源及 落实情 第一百零八条发行人应披露募集资金 况；如所筹资金超过预计募集资金数额
《投资项目后评价报告》标准格式
《投资项目后评价报告》标准格式 ××××××××××项目 后评价报告 ××××××（编制单位） ××××年××月 目录 编制单位资质证书 项目后评价实施单位 参加项目后评价人员名单和专家组人员名单 附图：项目地理位置示意图 报告摘要 一、项目概况 （一）项目情况简述 概述项目建设地点、项目业主、项目性质、特点，以及项目开工和竣工时间。 （二）项目决策要点 项目建设的理由，决策目标和目的。 （三）项目主要建设内容 项目建设的主要内容决策批准生产能力，实际建成生产能力。 （四）项目实施进度 项目周期各个阶段的起止时间，时间进度表，建设工期。 （五）项目总投资 项目立项决策批复投资、初步设计批复概算及调整概算、竣工决算投资和实际完成投资情况。 （六）项目资金来源及到位情况
资金来源计划和实际情况。 （七）项目运行及效益现状 项目运行现状，生产能力实现状况，项目财务经济效益情况等。 二、项目实施过程的总结与评价 （一）项目前期决策总结与评价 项目立项的依据，项目决策过程和程序。项目评估和可研报告批复的主要意见。 （二）项目实施准备工作与评价 项目勘察、设计、开工准备、采购招标、征地拆迁和资金筹措等情况和程序。 （三）项目建设实施总结与评价 项目合同执行与管理情况，工程建设与进度情况，项目设计变更情况，项目投资控制情况，工程质量控制情况，工程监理和竣工验收情况。 （四）项目运营情况与评价 项目运营情况，项目设计能力实现情况，项目运营成本和财务状况，以及产品结构与市场情况。 三、项目效果和效益评价 （一）项目技术水平评价 项目技术水平（设备、工艺及辅助配套水平，国产化水平，技术经济性）。 （二）项目财务经济效益评价 项目资产及债务状况，项目财务效益情况，项目财务效益指标分析和项目经济效益变化的主要原因。 （三）项目经营管理评价 项目管理机构设置情况，项目领导班子情况，项目管理体制及规章制度情况，项目经营管理策略情况，项目技术人员培训情况。 四、项目环境和社会效益评价 （一）项目环境效益评价
募投项目工程验收要求
募投项目工程验收要求 （根据2011年11月28日募投项目专题会整理） 为了规范募投项目工程验收活动，真实、客观、完整地反映工程项目符合设计和使用功能要求的程度，特对募投工程项目的验收程序和内容做出要求。 一、程序和职责 1、阶段性验收：由施工方根据施工进度（包括隐蔽工程）提出验收申请， 我方及时组织阶段验收。施工简单的，施工方可提出口头申请，我方由 工程管理员和审计部人员进行现场验收，并做好记录，必要时拍照留存。 2、竣工验收：当工程完工后，由施工方应提出验收申请，我方根据项目具 体使用情况，积极准备和组织验收工作。 3、各项目经理负责组织验收工作，包括组成验收小组，召集验收人员，开 展竣工验收，检查验收工作，汇总验收材料，形成验收报告。 4、验收需要多部门参与时，各部门应积极配合，全面、细致、认真地开展 验收工作，不得无故缺位或拖延，影响总体验收工作。 5、审计部门对工程量和工程造价的审计和确认，项目组和监理公司应按照 公司相关制度积极配合。 二、工程验收内容及事项 6、验收组人员组成： ①、项目组人员； ②、商务组人员； ③、使用部门（必要时可增加维修部门）； ④、审计人员（负责监督）； ⑤、监理公司（如项目聘请了监理公司）。 7、验收内容： ①、依据设计图纸、合同、协议、招标文件、招标答疑、工程变更等与 工程相关的工程量进行比对验收。对工程中所发生的变更增加、变 更减少、未完工作、需增补工作等工程量进行验收确认。
②、根据工程所应达到功能及功能指标进行验收。 ③、根据技术参数和质量要求，结合内部检测报告或试验报告，以及外 部质检、环保、防雷等职能部门检验报告进行验收。 ④、检查汇总工程存在的问题及改进意见，并要求施工方限时整改。 ⑤、若施工方在施工过程中有违约行为，应追究其违约责任，提出违约 处理意见。 ⑥、知识承转和资料验收： a、对于安装类工程必须进行系统、设备、设施的各项性能指标、操 作程序、维修维护等各类注意事项的知识承转。验收是否进行过 有效的培训，查看人力资源部的培训和考试记录。 b、工程相关资料的移交，查看项目资料清单及资料的完整性（纸质 资料或电子版资料）。 8、依据上述验收内容之要求，形成验收意见和结论。 9、工程造价的确认： 根据以上工程验收内容和结果，由审计部会同项目组和监理公司对工程量，以及工程造价进行审计确认。 10、项目完成后，达到付质保金阶段时，应由施工单位提出申请。我方项目 经理填写质保金支付确认单，项目使用单位进行确认后，方可支付。 三、其他 1、该要求适用于所有的募投项目，其他项目参照执行。 2、设备类的项目应在验收后，付款前入固定资产台账。 3、材料类的项目应检查是否按正常入库手续办理。 4、验收资料做为审计工作的输入材料。 附：工程验收表 募投项目组 2011-11-30
《投资后管理报告》-模板
投资后管理报告 投资后分析管理报告（模板） XX（公司名称）XX年X季度投后管理分析报告 一、基本情况 包括但不限于：法定代表人、企业地位、企业性质、企业主营业务、资产/负债/所有者权益情况、组织架构等。（集团户建议以图表方式列出关联成员） 二、经营管理情况 包括但不限于：产销量/业务量、利润、业务增长、主要产品、市场份额、经营方向变动、新品种业务的开展、重大股东会决议、年度销售计划及完成情况、董事会、股东会、主要管理人员及核心岗位变动等。 若为项目/工程公司，在此应说明项目进展和资金到位等情况。 三、财务状况
包括但不限于：现金流量情况分析、长短期偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析以及财务数据、主要财务指标的分析；同行业平均值/同类企业比较分析等。特别注意有无重大指标异动情况及原因分析。（财务指标横、纵向分析） 四、所在行业基本情况 包括但不限于：所在行业总体概况、在国民经济中的地位、国家政策支持力度、行业特征/特点、上下游企业情况、主要往来客户、发展趋势/存在的问题以及我行行业授信政策、客户竞争优势/同行业 2013年度细分产业研究报告产业报告调研报告2013年报告行业报告 龙头企业比较等。 五、担保情况 包括但不限于：担保方式、抵质押品价值情况、抵质押物现场检查情况、担保变动情况、保证人保证能力情况等。 六、偿还风险分析 揭示影响客户偿债能力的各种风险因素/风险点，予以分析说明。 七、投后管理执行情况分析 包括但不限于：审批条件的执行情况、投后管理计划方案落实情况、还款履约及还款来源的落实情况、抵/质押品的价值变动情况和担保单位担保能力及意愿的变动分析等。客户经理报告期内主要投后管理活动与效果。 九、投后监控管理措施 包括但不限于：目前的贷后管理方式（一般管理/重点监控/嵌入式管理）、客户分级情况（一级/二级/三级）、采取的具体监控措施，对业务部门提示反馈及跟进情况等。本期及上一期的投后管理策略（1、对客户的总体投资策略：增、持、减、退；2、投后管理策略：正常维护、密切关注、优化紧缩、清户退出），对于策略有调整的情况，要对其原因进行重点分析，并提出下一步切实可行的具体方案。若发生重大事项，应含重大事项报告路线、方式及应对措施。 十、特别说明事项/重大事项 其他需要特别说明事项或重大事项，指客户发生高管人员被拘、涉讼、授信逾期、逃废债、资产/企业重组、重大投资/收购、违法违规行为、财产冻结、媒
IPO募投项目可行性研究报告写作详解
IPO募投项目可行性研究报告写作详解 募投项目是指企业将通过IPO或再融资募集而来的资金进行投产的项目。IPO募投项目可行性研究报告主要是协助拟上市公司完成IPO上市前募投项目备案、核准，并与券商对接，为企业招股说明书提供必要支持的书面报告。 一、募投项目可研报告的用途 根据2004年《国务院关于投资体制改革的决定》（国发[2004]20号）中的规定，政府对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备案制。证监会规定拟上市企业提交IPO申请的文件中也要求提交募投项目在当地发改委等机关的备案文件和环评批复，因而募投项目的备案成为了企业在上市或再融资前一个重要的环节。 证监会还要求企业上市募集资金必须有明确的投向，募投项目的投资规模、产能产量、效益、可行性等情况都要在招股书中详细说明；要求披露募投项目的市场前景、产品技术含量、与公司现有实际管理能力、销售能力相匹配等。 募投项目可行性研究从系统总体出发，对技术、经济、财务、商业以至环境保护、法律等多个方面对募投项目进行分析和论证，以确定建设项目是否可行，为正确进行投资决策提供科学依据。因此，用于发改委备案和辅助招股说明书制作是募投项目可研报告的两个主要用途。 因募投项目进行发改委备案的要求相对简单，下文仅主要根据证监会对IPO募集资金运用的要求来分析可研报告的写作要点。 二、证监会对IPO募集资金运用的要求 （一）证监会对IPO募集资金运用的要求 （1）原则上应当用于主营业务。 （2）募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应。 （3）募集资金项目具有较好的市场前景和盈利能力。 （4）募集资金投资项目不能存在不确定性或较大经营风险。 表1 证监会对企业IPO募集资金运用要求 主板、中小板 ——招股说明书（2015 年修订） 创业板 ——创业板公司招股说明书（2015 年修订） 第一百零六条发行人应披露：（一）预计募集资金数额；（二）募集资金原则上应用于主营业务。按投资项目的轻重缓急顺序，列表披露预计募集资金投入的时间进度及项目履行的审批、核准或备案情况；（三）若所筹资金不能满足项目资金需求的，应说明缺口部分的资金来源及落实情况。 第一百零七条发行人应披露保荐人及发行人律师对募集资金投资项目是否符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定出具的结论性意见。 第一百零八条发行人应披露募集资金专项存储制度的建立及执行情况。 第一百零九条发行人应披露董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见，并说明募集资第八十七条发行人募集资金应当围绕主营业务进行投资安排，列表简要披露募集资金使用的具体用途、预计募集资金数额、预计投资规模、预计投入的时间进度情况。 第八十八条发行人应根据重要性原则披露募集资金运用情况： （一）募集资金的具体用途，简要分析募集资金具体用途的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系；（二）投资概算情况。发行人所筹资金如不能满足预计资金使用需求的，应说明缺口部分的资金来源及落实情况；如所筹资金超过预计募集资金数额的，应说明相关资金在运用和管理上的安排；（三）募集资金具体用途所需的时间周期和时间进度；（四）募集资金运用涉及履行审批、核准
投资基金投后管理制度
投资管理有限公司 投后管理制度 第一章总则 第一条为最大化提高公司投资收益有效规避防范风险，加强对所投资项目的管理和服务，特制定本暂行办法。 第二条本办法所称投资项目，是指签订正式投资协议已经完成划款工作正式进入投后管 理期的项目。 第三条本办法所面向的对象，是指项目经理（包括下属项目经理助理和研究员），分管 合伙人、投后管理部和本公司派出的董监事等人员。 第四条本办法的核心条款，应当在投资协议中明确体现以保证投后管理的顺利推进和对接开展。 第二章对接协调会 第五条投资完成，项目经理负责组织召开项目方和投资方投后管理对接会，参加人员为公司的分管合伙人和对方公司的高级管理人员，对接会上主要有以下三项内容：第一， 本公司合伙人与项目方核心高管进行友好交流会晤；第二，阐述投资理念和对投后管理 的基本要求；第三，明确项目方行政部门负责人、财务部门负责人等人员作为日常对接人，建立日常对接的长效机制。 第三章日常性管理 第六条财务信息收集投后管理部定期收集汇总项目季度财务报告和年度财务报告，季度 报告应在季度结束后的 15 天内完成收集，年度报告应在年度结束后的 30 天内完成收集，报告以纸质版（需加盖公章）+电子版进行汇总。投后管理部对财报进行简单分析，根据实际情况编写分析报告，提出改进建议；同时确认投资资金和投资收益按投资计划 运转，确保“三个平衡”，即资产与负债的平衡、企业现金流的平衡、投入与产出的平衡，降低债务风险。如财务状况发生重大变异，应及时向分管合伙人汇报并商讨提出处理对策。 第七条定期走访 项目经理每季度走访项目一次，并向公司书面汇报项目生产经营计划执行情况以及书面形式访谈纪要。项目经理应拜访项目方研发、生产、销售、财务等负责人，直接掌握获取第一手生产经营以及市场等信息；对于中早期项目应当积极参加企业的重要工作会议、产 品推介或订货会等。
募投项目备案要求
上市募投项目备案要求 一、提交的备案材料 1.北京市海淀区非政府投资建设项目备案申请表 （提交纸制和电子版各一份） 2.甲级资质工程咨询机构（详见工程咨询机构名 单）编写的项目可行性研究报告（提交纸制和 电子版各一份） 3.材料登记表和受理决定书（只提交电子版） 二、项目可行性研究报告编制提纲 （一）项目可行性研究报告封面格式 XXXX项目可行性研究报告 项目名称：××××× 申报单位：××××× 地址：××××× 邮政编码：××××× 联系人：××××× 电话：××××× 传真：××××× 申报日期：××××年××月××日 （二）可研报告编制提纲 （由于行业类型不同，以下仅供参考）
l、项目的意义和必要性，国内外现状和技术发展趋势及产业关联度分析，市场分析； 2、项目的技术基础：成果来源及知识产权情况；已完成的研究开发工作及中试情况和鉴定年限；技术或工艺特点，与现有技术或工艺比较所具有的优势；该重大关键技术的突破对行业技术进步的重要意义和作用； 3、建设方案、规模、地点； 4、技术特点、工艺技术路线、设备选型及主要技术经济指标； 5、原材料供应及外部配套条件落实情况； 6、环境污染防治； 7、建设工期和进度安排； 8、项目实施管理、劳动定员及人员培训； 9、项目承担单位或项目法人所有制性质及概况(销售收入、利润、税金、固定资产、资产负债率、银行信用等)，项目负责人和团队构成基本情况； 10、投资估算及明细； 11、项目内部收益率、投资利润率、投资回收期、贷款偿期等指标的计算和评估； 12、经济效益和社会效益分析； 13、项目风险分析。 （三）可行性研究报告附件： 1.股东会或董事会决议（原件，加盖公章）； 2.项目单位营业执照、税务登记证、组织机构代码证复印件（均盖公章）； 3.有关部门出具的产品生产许可证明文件(医药、生
投后管理报告
现金流量分析具有以下作用： 1、对获取现金的能力作出评价； 2、对偿债能力作出评价； 3、对收益的质量作出评价； 4、对投资活动和筹资活动作出评价。 现金流量的分析经营活动 投资方对被投资企业投资行为控制管理方法 要想协调投资方与被投资方企业之间的利益矛盾，实现投资方的整体利益最大化，需要求被投资企业要先从完善法人治理结构、加强投资资金管理和投资指标的合理设定三方面着手，实现投资方对被投资企业投资行为的管理控制。 投资方；被投资企业；投资行为；控制管理；投资指标 投资方作为被投资企业的出资者，必然关注被投资企业行为，而被投资企业由于“内部人利益”的存在，其投资可能偏离投资方的整体目标，甚至严重侵害投资方利益。为解决投资方与被投资企业之间的矛盾，实现投资方的整体利益最大化，必须理清投资方投资控制的原因和目标，在此基础上，对症下药，要求被投资企业要从法人治理结构、投资资金管理和投资指标的设定三方面优化投资控制管理对策。 一、投资方对被投资企业投资行为控制管理的原因和目标 (一)原因 投资方为被投资企业的出资者，为确保自己的资产用于有效而正确的项目上，投资方必须对被投资企业投资行为进行控制，以保障投资方的利益。
1.作为出资人，投资方需要对其投资行为进行控制 从法律意义上讲，被投资企业均是独立的法人，它们不仅拥有独立的经营自主权，而且还拥有独立的理财自主权，而从产权关系上讲，投资方是出资人，被投资企业是被投资方。正是这种特殊关系，决定了被投资企业不能脱离投资方的核心领导去根据自己的喜好进行投资活动，而是需要遵循投资方统一的财务战略安排。投资方为了充分发挥资本杠杆效应和最大限度地实现资本的保值和增值，势必会以最大股东的身份对被投资方的财务活动进行统一管理，投资活动的管理就是其中的一个方面。 2.投资方必须监控被投资企业的投资行为是因为被投资企业“内部人控制现象”的存在。 在多级法人治理结构下，投资方难以对被投资企业的众多子公司实施有效的监督，而且这些子公司经营情况的反馈和财务信息传递渠道长、传递速度慢，使投资方难以及时准确地把握内外的环境变化，导致信息失真，由此造成决策不当。另一方面，多级法人治理结构还会导致被投资企业“内部人利益”强化效应。由于被投资企业法人地位，其局部利益往往与被投资企业员工的个人利益密切相关，因而被投资企业的管理层会过分关注眼前利益和局部利益，当与投资方的利益取向相悖时，不惜以损害投资方的利益为代价。为追求被投资企业的利益最大化，被投资企业管理层甚至通过高负债的财务杠杆进行高速扩张，高负债意味着高风险，若被投资企业无力偿还负债，投资方
项目验收要求
欢迎共阅 附件六 项目验收要求 按照《交通部科技项目管理办法》（交科教发[2004]548号）、《西部交通建设科技项目管理暂行办法》（交科教发[2001]191号文）和《交通科技报告编写规则》（JT/T483－2002），为做好西部交通建设科技项目验收工作，提出具体要求如下： 1. 2. 1. 2. 行。 1. 2. 3. 4. 项目产生的社会经济效益及推广应用前景。 5. 项目实施的组织管理、西部交通科技人才的培养以及项目经费使用情况。 四、验收程序 1. 项目验收前须经3名以上经管理中心认可的专家初审，初审可采取函审或会审的形式。函审专家依据任务书（合同），认真审阅研究报告后填写“西部交通建设科技项目验收函审意见表”（格式见附表6.1）；会审专家经认真审阅与讨论后，形成
初审意见。 2. 项目承担单位按照专家意见对验收资料进行修改完善，填写“项目初审专家建议处理表”（格式见附表6.2），经项目保证方审议同意后，由项目承担单位正式行文向管理中心提出验收申请（附交通部西部交通建设科技项目验收申请表，格式见附表6.3），并提交验收技术文件一套。 3. 经审核符合验收条件的项目，由管理中心或项目保证方组织验收，验收专家由不少于 4 5 6. （1） （2） （3） （4） 7. 8．申请鉴定的项目，按照国家科技成果鉴定办法执行。 五、提交验收文件 1. 综合文件汇编（以下文件合订成册，彩页分隔） ——任务书（合同）文本（含可行性研究报告和研究大纲） ——上级管理部门对项目的有关批复文件 ——项目验收初审意见及意见处理表 ——科技查新报告、专利、软件着作权等
投后管理办法
投后管理办法 第一条投资后日常管理 1、负责单位 股权基金部、计划财务部。 2、工作内容 每月检查项目公司经营情况，按季度编制经营及财务分析报告，适时提出退出建议。 第二条投资后管理负责人 1、由股权基金部总经理委派具体项目经理，负责所投企业的投后管理业务。 2、项目经理在具体的投后管理中，可根据具体工作需要，申请获得咨询公司、会计师事务所、律师事务所的支持。 第三条投资后管理内容 1、监督管理 ①风险管理 ②执行投资合同中约定的基金公司权利； ③出席项目公司董事会议。 2、管理咨询 --- 增值服务 ①协助企业招聘和解雇关键管理人员； ②对企业的日常运作管理提供咨询与建议； ③对企业的发展战略提供咨询与建议，并协助其完成； ④协助企业与关键的原料供应商或产品顾客建立并维持稳定的关系； ⑤对市场营销策略提出建议； ⑥对企业的财务管理提供建议； ⑦为企业提供融资方案与建议。 3、投资退出设计与实施 ①投资退出设计 根据企业发展态势、市场环境变化和投资公司自身的投资策略、机会，选择适当时
机、选择以下四种投资退出方式中最有利的方式设计投资退出方案。 a.IPO； b.企业回购； c.收购、合并收购； d.破产清算。 ②投资退出实施 a.已约定退出方式之投资退出实施 -对于在投资前已约定并通过投资决策委员会审批的退出方式（投资合同中已有明确条款）之退出实施，可由投资公司按约定方式实施投资退出，或按约 定的其他条款保障基金权益。 b.未约定退出方式之投资退出实施 -由项目经理根据对所投企业的动态跟踪管理，向总经理办公会提出有关投资退出的时机、方式的建议，并会同投资管理部、综合财务部及咨询公司、会 计师事务所等单位，做出退出时的投资估值。 -总经理办公会须根据投资代表所提供的有关退出的时机、方式、投资估值的建议，会同投资管理部、风险控制部等部门，制订具体的退出方案。 -总经理根据拟订的退出方案，负责与投资退出关联方进行协商、谈判，并将达成一致意见的退出方案再次上报总经理办公会审议。 -对经过总经理办公会审议通过后的退出方案，须上报投资决策委员会进行投资退出决策审议，投资决策委员会对投资退出方案负责并具有决策权。 -对经过投资决策委员会审议通过的退出方案，由基金管理公司总经理负责组织实施。 第四条分阶段投资项目或企业的投资管理 1、对于分阶段投资项目或企业，股权基金部、计划财务部在各个投资阶段履行投资承诺前，做出相应的评估并提供是否履行投资承诺的意见。 ①项目经理根据对所投企业的动态跟踪管理，向股权基金部、计划财务部汇报所投企业的投后运行情况，做出相应的评估并提供是否履行投资承诺的意见。 ②股权基金部根据项目经理所作汇报，对所投企业做出在管理团队、市场、技术、生产、采购、财务及获利能力等方面的分析，并比照投资前环境做出评估报告，提供是