2019年期货从业考试期货基础知识练习试题中大网校
2010年期货从业考试期货基础知识练习试题(1)
总分：100分及格：60分考试时间：100分
本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。
(1)道氏理论中最重要的价格是（）。
(2)（）成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。
(3)套期保值的效果主要是由（）决定的。
(4)假设某投资者想为总价值为1000万元、β系数为1．5的投资组合进行套期保值，此时期货指数为2780点，乘数为50元/点，那么该投资者需要卖出期货合约（）份。(5)2007年，全球期货（期权）交易中，股指期货（期权）成交量所占的比重约为（）。
(6)下列关于交割制度的说法，错误的一项是（）。
(7)以下不属于期货交易基本特征的是（）。
(8)（）是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易并收取交易佣金的中介组织。
(9)目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。
(10)某公司在6月20日预计将于9月10日收到1000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为5．75%，该公司担心到9月10日时利率会下跌，于是以94．29的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易（CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元）。假设9月10日时存款利率跌到5．15%，该公司以94．88的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法错误的是（）。
(11)某投机者以2.85美元/蒲式耳的价格买入1手4月玉米期货合约，此后价格下降到2.68美元/蒲式耳。他继续执行买入1手该合约。则当价格变为（）美元/蒲式耳时，该投资者将头寸平仓能够获利。
(12)（）一般只进行当日或某一交易节的买卖，很少将持有的头寸拖到第二天，一般为交易所的自营会员。
(13)标准•普尔500指数的计算方法为（）。
(14)下列关于江恩理论，说法错误的一项是（）。
(15)下列不属于套期保值的操作原则的是（）。
(16)在波浪理论中最重要的因素是（）。
(17)某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（）。
(18)期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是（）。
(19)期货交易所的总经理不能行使的职权是（）。
(20)建立期货市场的初衷是（）动机。
(21)公司制交易所的常设机构是（），对股东大会负责。
(22)泛欧交易所（Eur0next）以（）利率期货（期权）为主。
(23)（）理论的原则是市场中不可能多数人获利，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致。
(24)我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行（）无负债结算制度。
(25)2008年1月9日，我国黄金期货在（）上市。
(26)1865年，芝加哥期货交易所（），同时实行保证金制度。
(27)美元较欧元贬值，此时最佳策略为（）。
(28)下列关于货币市场和资本市场利率工具的说法，错误的是（）。
(29)当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约；当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。投机者的这种做法可以起到（）的作用。
(30)以下对期货投机交易说法正确的是（）。
(31)在一般性的资金管理中，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%～（）%以内。
(32)某投机者预测3月份玉米价格要上涨，于是他买入1手3月玉米合约。但此后价格不升反降，他进一步买入1手3月玉米合约。此后市价反弹，该投资者卖出合约。此投机者的做法为（）。
(33)大连商品交易所黄大豆1号期货合约的交易单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、最低交易保证金分别是（）。
(34)（）本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
(35)在买入合约后，如果价格下降，则进一步买人合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹，可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为（）。
(36)利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为（）。
(37)基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，这种基差的变化为“（）”。
(38)下列关于期转现交易优越性的说法不正确的是（）。
(39)能源期货始于（）年，产生较晚但发展很快。
(40)期货市场风险防范与管理的核心是（）。
(41)公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受由于短期利率下降的损害，投资人很可能（）。
(42)可以通过股指期货套期保值回避的风险是（）。
(43)期货期权合约几乎包括了相关期货合约的所有标准化要素，下列属于期货合约的要素的是（）。
(44)某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分／蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（）。
(45)股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的（）倍。
(46)下列关于各技术分析指标的说法，不正确的一项是（）。
(47)关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是（）。
(48)按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过（）选举产生，设理事长一人、副理事长若干，由理事会选举和任免。
(49)2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是（）交易所。
(50)期货交易所自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供（）。
(51)专注投资期货和期权合约的基金是（）。
(52)第一家推出期权交易的交易所是（）。
(53)下列关于“风险准备金制度”说法不正确的一项是（）。
(54)芝加哥期货交易所（CB0T）于（）组建。
(55)对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。
(56)上海期货交易所的所有期货品种均采用（）的方式。
(57)根据我国《期货交易管理条例》的规定，下列不属于按照国务院期货监督管理机构、财政部门的规定，提取、管理和使用风险准备金的一项是（）。
(58)下列属于商品期货的是（）。
(59)（）期货交易所通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。它不参与合约标的物的买卖，但按规定对参与交易者收取交易费用，股东从中分享收益。
(60)在美国期货市场中介机构中，（）的主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。
本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求。
(1)期权的基本交易方法有（）。
(2)关于我国期货市场“稳步发展期货市场”的重大事件有（）。
(3)（）有铝期货合约上市交易。
(4)下列关于最小变动价位说法正确的有（）。
(5)下面不属于熊市套利的做法的有（）。
(6)下列关于期权的描述，正确韵有（）。
(7)期货市场上的套期保值可以分为（）等最基本的操作方式。
(8)一般认为，交易量、持仓量与价格走势的关系为（）。
(9)下列属于金融期货期权的标的资产的有（）。
(10)国际期货市场的结算体系通常采用（）的管理体系。
(11)下列蝶式套利的基本做法中不正确的有（）。
(12)股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是（）。
(13)期货市场不可控风险来自期货市场之外。其中，宏观环境变化的风险主要有（）。
(14)下列关于市场持仓结构分析的说法，正确的是（）。
(15)导致期货交易市场风险的因素一般可分为（）。
(16)期货合约价格的形成方式主要有（）方式。
(17)若价格连续上升远离MA（30），又突然下跌，但在MA（30）附近再度上升，根据葛式法则，则下列说法错误的是（）。
(18)下列关于金属期货的说法正确的有（）。
(19)下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4％的有（）。
(20)下列关于交易量的说法，正确的是（）。
(21)期货交易所持有的（）等交易制度，是能够吸引大量的投机者加入的主要原因。
(22)有关需求法则说法正确的是（）。
(23)现货交易的结算方式有（）。
(24)投资者在从事期货交易过程中主要面临以下哪些风险?（）
(25)期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除（）情元外，严禁挪用。
(26)下列关于期货市场中投资者的说法，正确的是（）。
(27)下列关于交易量与持仓量关系的说法，正确的是（）。
(28)会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为（）。
(29)金属期货是指以金属为标的物的期货合约。下列属于有色金属标的物的有（）。
(30)下列关于期货投机和套期保值区别的说法，正确的有（）。
(31)下列关于期货合约的交易单位，说法正确的有（）。
(32)下列属于反转突破形态的是（）。
(33)在期货交易的实物交割中，必不可少的环节包括（）。
(34)与原有的《期货交易管理暂行条例》相比，新《期货交易管理条例》的内容包括（）。
(35)反向市场出现的原因有（）。
(36)下列关于强行平仓执行过程的说法，正确的是（）。
(37)下列关于看涨期权的说法，正确的有（）。
(38)外汇风险按其内容的不同，可分为（）。
(39)我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形（）之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。
(40)交易量和持仓量的变动有以下关系（）。
(41)白糖的主要生产国和地区有（）等。
(42)期货交易的盈亏结算包括（）。
(43)下列属于影响期权价格的基本因素有（）。
(44)下列关于期货合约的说法，正确的是（）。
(45)下列关于大连商品交易所玉米期货合约的说法，正确的是（）。
(46)金融期货中逼仓行情难以发生的原因有（）。
(47)下列关于利率期货的说法，正确的是（）。
(48)对基差的描述正确的是（）。
(49)下列说法正确的有（）。
(50)在期货市场竞价交易中，公开喊价方式可分为（）。
(51)下列关于沪深300指数的说法，正确的有（）。
(52)以下关于需求的价格弹性说法正确的是（）。
(53)计算机撮合成交的原则是（）。
(54)一般说来，期货市场流动性的强弱取决于（）的多少。
(55)期货交易所的结算机构就是期货交易所的一个内部机构的优点在于（）。
(56)为了及时控制风险，交易所应建立相应的动态监控系统，对交易运作进行全程监控。该系统主要包括（）。
(57)期货市场的机构投资者包括（）。
(58)若面值为1000000美元的3个月期国债期货成交价为96.40，以下正确的有（）。
(59)2007年，（）和（）合并成为芝加哥商业交易所集团。
(60)下列属于公司制交易所经理职权的有（）0
本题共48个小题，每题0.5分，共24分。正确试题选“√”，错误选“×”。
(1)金属期货是指以金属为标的物的期货合约。（）
(2)集合竞价时，高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交。（）
(3)标准仓单在卖方签字盖章后生效。（）
(4){TSE}强制减仓造成的经济损失由会员及其投资者承担。强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约。（）
(5)大连商品交易所采用的指令有限价指令、市价指令、市价止损（盈）指令（即止损指令）、限价止损（盈）指令（即停止限价指令）、同品种跨期套利指令和跨品种套利指令。（）
(6)如在6月20日小麦基差为-10美分，小麦最近的交割月为7月，那么当日小麦的现货价格高于7月份的期货价格10美分。（）
(7)现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动。（）
(8)中长期国债期货采用实物交割方式。（）
(9)竹线图与K线图的组成要素完全一样，其唯一差别是：最高价和最低价之间为一条竖线段，开盘价以位于竖线左侧的短横线表示，收盘价以位于竖线右侧的短横线表示。（）
(10)效率市场是指市场价格可以充分、迅捷地反映所有过去信息的市场状况。（）
(11)交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任，对不履行交割责任的，交易所有权强制执行。（）
(12)基本分析法是交易者运用已有的技术资料，对未来期货价格的走势进行判断的分析方法，它一般是通过对期货价格连续变化图形及指标的分析，来预测未来期货价格的变化趋势。（）
(13)交割地点是指由期货交易所统一规定的进行实物交割的指定交割仓库。（）
(14)强行平仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓制度是交易所控制风险的手段之一。（）
(15)闪电图（Tick图）是指将每一个期货成交价都在坐标图中标出的图示方式。（）
(16)期权的价格即权利金，由内涵价值和时间价值组成。（）
(17)期货合约的交易时间不是固定的，由交易所随意而制。（）
(18)按执行价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。（）
(19)2007年，在全球期货（期权）交易量中，外汇品种所占的比重只有2．21%，是金融期货（期权）中交易量最小的品种。（）
(20)货币市场利率工具的期限通常不超过一年，主要有短期国库券（T-bills）、商业票据、可转让定期存单（CD）以及各种欧洲货币等。（）
(21)
(22)集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。（）
(23)价差变化往往会显示出季节性的特点，为了利用季节性进行套利，必须回溯分析数年的价差资料，并且应将现在的供求状况加以考虑，然后研究确定过去的市场行为是否能够在未来的几年再现。（）
(24)选续竞价制是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。（）
(25)反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时采用的套利方法。（）
(26)交割是联系期货与现货的纽带。尽管期货市场的交割量仅占总成交量的很小比例，但交割环节对期货市场的整体运行却起着十分重要的作用。（）
(27)要想判断套利交易是否获利，必须知道套利涉及的各个期货合约的具体价格。（）
(28)大商所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4％。（）
(29)在每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数不一定与全体卖方卖出的合约总数相等。（）
(30)能源期货始于1976年，产生较晚但发展很快。（）
(31)非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。（）
(32)保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指会员为了交易结算，在交易所
专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。（）
(33)所有期货合约都有到期Et，这一点与股票是不同的。（）
(34)客户通过电话下单时，期货公司须将客户的指令予以录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签姓名。（）
(35)只有规模相当的套期保值者参与期货交易，才能集中大量供求，促进公平竞争，元成权威价格。（）
(36)套期保值交易的三大操作原则是任何套期保值交易都必须同时兼顾的，忽略其中任何一项原则都有可能影响套期保值交易的效果。（）
(37)在形成楔形曲线的过程中，成交量是逐渐减少的，突破之后，成交量很大。（）
(38)适度的投机能够减缓价格波动。（）
(39)短期RSI>长期RSI，属空头市场；短期RSI<长期RSI，则属多头市场。（）
(40)目前，金融期货交易已成为金融市场的主要内容之一，在许多重要的金融市场上，金融期货交易量甚至超过了其基础金融产品的交易量。（）
(41)在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。（）
(42)客户甲认为后市看涨或见顶，于是他应买进看涨期权。（）
(43)上升三角形的上面的直线是上升的而非向下倾斜。（）
(44)最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。（）
(45)由于相关市场或相关合约价差的变化幅度大，因而套利者承担的风险也较大。（）
(46)期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向会员收取保证金。（）
(47)商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。（）
(48)套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。（）
本题共8个小题，每题2分，共16分。在每题给出的4个选项中，有1项或多项符合题目要求。
(1)9月30日，10月份某商品交易所的小麦期货价格为5000元/吨，该现货市场上的价格为4900元/吨，期货价格比现货价格高100元/吨。套利者对此进行分析后估算出持仓费约为每吨30元，同时该套利者认为可以进行期现套利。就是说，按照4900元/吨的价格买入小麦现货，同时在期货市场以5000元/吨的价格卖出小麦期货合约。然后一直持有到交割。该套利者可将之前买入的小麦用于期货市场上的交割，这样的话，赚取的价差为（）元/吨。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 400
(2)下列交易对象是合同的有（），交易目的是转移现货市场风险的有（），一定不用保证金交易的有（）。
(3)请根据以下内容回答{TSE}题7月份，某工厂预计10月份需要购进500吨锌作为原材料，当时锌的现货价格为53000元/吨，由于目前该工厂的仓库容量不够，无法当时就立即购进。该工厂为了防止锌的价格上涨，决定在某期货交易所进行锌的套期保值交易，该期
货交易所锌合约的交易单位为5元/吨，当天10月份锌的期货价格为53300元/吨。（1）该工厂在期货市场的行为应该是（）。
A. 买入50份8月份的锌期货合约
B. 卖出50份8月份的锌期货合约
C. 买入100份8月份的锌期货合约
D. 卖出100份8月份的锌期货合约
(4)（2）到了10月1日，锌价格大幅度上涨。锌的现货价格为56000元/吨，10月份锌期货合约为56050元/吨。如果该厂在现货市场上购买500吨锌，同时对期货合约进行平仓，则该厂在期货市场上的盈利状况是（）。
A. 盈利1525000元
B. 亏损1375000元
C. 盈利1375000元
D. 亏损1525000元
(5)（3）该厂购买锌时的实际购买成本为（）元/吨。
A. 53250
B. 53200
C. 55750
D. 53000
(6)5月12日，某期货投机者在期货交易所买人10份9月份到期的英镑期货合约，每份金额为12.5万英镑，成交的价格为0.550美元/英镑。6月20日，该投机者以0.555美元/英镑的价格进行平仓。在不考虑成本因素的情况下，该投机者的净收益为（）美元。(7)假定投资者6月份有300万资金，拟买入A、B、C三种股票，每种股票投资100万，如果6月份相应的期货指数为1500点，每点100元，三种股票的β系数分别为3、2.6、1.6，为规避股票价格上涨的风险，该投资者应买进指数期货合约（）份。
(8)郑州商品交易所优质强筋小麦期货、一号棉花每手合约的最小变动值分别是（）元。答案和解析
本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。
(1) :D
(2) :B
(3) :C
套期保值的效果主要是由基差的变化决定的，从理论上说，如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时，基差没有发生变化，结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等，由此实现规避价格风险的目的。(4) :B
(5) :C
(6) :D
(7) :B
(8) :B
(9) :C
(10) :C
(11) :D
该投机者的平均买价为 2.765（美元/蒲式耳），则当价格变为 2.765（美元/蒲式耳）以上时，该投资者将头寸平仓能够获利。(12) :C
(13) :D
(15) :B
(16) :C
(17) :B
基差(Basis)是指某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额，即：基差=现货价格-期货价格。(18) :B
期货交易者包括投机者和套期保值者，投机者从事期货交易的目的是获取风险收益，而套期保值者的目的是转移价格风险。(19) :B
期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。(20) :B
早期的期货商品主要是农产品，是生产者和消费者为规避价格风险而进行期货交易，可见，增值动机是建立期货市场的初衷。(21) :C
(22) :B
(23) :B
(24) :A
(25) :C
(26) :C
(27) :C
美元较欧元贬值，最好的方式就是卖美元的期货，防止价格下降，同时买入欧元期货，进行套期保值。(28) :D
(29) :D
(30) :A
期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行交易。(31) :D
(32) :A
在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。(33) :A
(34) :B
(35) :A
(36) :B
(37) :A
(38) :D
(39) :C
(40) :B
(41) :C
如果短期利率下降，投资人将从购买的短期国债期货合约中得益。这部分利润将补偿投资者投资国库券在未来短期利率下跌时减少的收益率的损失。(42) :A
(43) :B
(44) :C
对于该看涨期权而言，由于执行价格高于当时的期货合约价格，所以该投资者拥有的期权是虚值期权。(45) :C
标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的250倍，如标准普尔500种股票指数某日报价为210点时，一份标准普尔500种股票指数期货合约的价格为52500美元(250美元×210点)。(46) :B
(47) :A
(48) :A
(50) :A
(51) :D
(52) :C
1973年，第一家期权交易所——芝加哥期权交易所(CBOE)成立。(53) :D
(54) :B
(55) :A
随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。
(56) :B
(57) :C
(58) :A
(59) :B
(60) :B
本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求。
(1) :A, B, C, D
(2) :A, B, C, D
(3) :A, B, D
我国除了上海期货交易所外，其余交易所均没有金属期货品种。(4) :A, C, D
(5) :A, B, C
(6) :A, B, D
(7) :C, D
(8) :A, B, D
(9) :A, C, D
(10) :A, B, C
(11) :B, C, D
(12) :A, C, D
股指期货主要功能是价格发现、套期保值和投机、可用于规避股票市场的系统性风险。
(13) :A, B, C, D
(14) :A, B, C, D
(15) :A, B, C, D
(16) :C, D
(17) :A, C
(18) :A, B, C, D
(19) :A, B, C
(20) :A, B, C, D
(21) :A, B
对冲机制使投机者免于实物交割，而保证金制度使投机者只需少量资金就可以从事大额交易。(22) :C, D
(23) :A, B, C
(24) :A, B, C
(25) :A, B, D
(26) :A, B
(27) :A, B, C, D
(28) :A, B, C, D
(29) :B, C, D
(30) :A, B, D
(31) :A, C
一般来说，某种商品的市场规模较大，交易者的资金规模较大，期货交易所中愿意参与该商品期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位就可以设计得大一些；反之则小一些。(32) :A, B, D
(33) :A, C, D
(34) :A, B, D
(35) :B, D
(36) :A, B, C
(37) :A, B, C
(38) :A, B, C
(39) :A, B, C
(40) :A, D
(41) :A, B, C, D
(42) :C, D
(43) :A, B, C
(44) :A, B, C, D
(45) :B, C
(46) :A, B, C, D
(47) :A, B, C
(48) :A, C
在正向市场上，收获季节时基差扩大，收获季节过去后，基差开始缩小。(49) :B, C, D
(50) :A, C
(51) :A, B, C, D
(52) :A, B
(53) :B, C, D
(54) :B, D
(55) :B, C
(56) :A, B, C, D
(57) :A, B, C
(58) :A, B, C
(59) :A, B
(60) :B, C, D
本题共48个小题，每题0.5分，共24分。正确试题选“√”，错误选“×”。
(1) :1
(2) :0
(3) :0
(4) :1
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效率市场是指市场价格可以充分、迅捷地反映所有有关信息的市场状况。(11) :1
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说法正确，故选A。(32) :0
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说法正确，故选A。(42) :0
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本题共8个小题，每题2分，共16分。在每题给出的4个选项中，有1项或多项符合题目要求。
(1) :A
(2) :B, C, E
(3) :C
(4) :C
(5) :A
(6) :A
(7) :C
(8) :C
期货从业《期货基础知识》复习题集(第1794篇)
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于( )。 A、0 B、1 C、2 D、3 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>影响期权价格的基本因素 【答案】：A 【解析】： 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。故本题答案为A。 2.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、日元标价法 D、欧元标价法 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价 【答案】：A 【解析】： 直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 3.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。 券种
全价 转换因子 久期 A债券 101.222 1.10 A、78 B、88 C、98
D、108 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值 【答案】：C 【解析】： 对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。 4.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。 A、远期等价 B、远期平价 C、远期升水 D、远期贴水 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水 【答案】：B 【解析】： 如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。 5.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是( )。 A、涨跌停板交易 B、当日无负债结算交易 C、保证金交易 D、大户报告交易 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征 【答案】：C 【解析】： 交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。 6.下列不属于经济数据的是( )。 A、GDP B、CPI C、PMI D、CPA >>>点击展开答案与解析
期货从业期货基础知识拔高试题 含答案考点及解析
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
期货基础知识考试试题及答案解析(一)
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C
期货从业资格考试市场基础知识真题精选
一、单项选择题(本题共60个小题。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。) 1.套利者关心和研究的只是()。 A.单一合约的价格 B.单一合约的涨跌 C.不同合约之间的价差 D.不同合约的绝对价格 2.期货市场的风险承担者是()。 A.其他套期保值者 B.期货结算部门 C.期货投机者、套利者 D.期货交易所 3.世界上第一个现代意义上的结算机构是()。 A.美国期货交易所结算公司
B.芝加哥期货交易所结算公司 C.东京期货交易所结算公司 D.伦敦期货交易所结算公司 4.收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是()。 A.卖出时机 B.买入时机 C.增仓时机 D.减仓时机 5.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 6.期货合约是在()的基础上发展起来的。
A.互换合约 B.期权合约 C.调期合约 D.现货合同和现货远期合约 7.我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是()。 A.收盘价 B.开盘价 C.开盘价和收盘价 D.以上都不对 8.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权
9.香港地区的期货交易市场适用的法律是()。 A.国务院发布的《期货交易管理条例》 B.中国证券监督委员会发布的《期货交易管理办法》 C.香港证监会发布的《证券及期货条例》 D.中国证监会发布的《证券及期货条例》 10.期货实现电子和网络化交易方式之后，()成为期货交易发展的一个方向。 A.公司化改制 B.上市 C.公司化和上市 D.联合和合并 11.关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是()。 A.期权的到期月份不同 B.期权的买卖方向相同 C.期权的执行价格不同 D.期权的类型不同
2020年《期货基础知识》精选练习题及答案
2020年《期货基础知识》精选练习题及答案 期货业协会履行下列( )职责。 A.教育和组织会员遵守期货法律法规和政策 B.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作 C.受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解 D.期货公司业务审批 【答案】ABC 【解析】本题考查期货业协会的职责。 国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责包括( )。 A.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理 B.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权 C.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施 D.对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处 【答案】ABCD 【解析】参见《期货交易管理条例》第四十七条规定。 国务院期货监督管理机构对( )的期货业务活动进行监督管理。 A.交割仓库
B.期货公司 C.非期货公司结算会员 D.期货交易所 【答案】ABCD 【解析】参见《期货交易管理条例》第四十七条规定。 国务院期货监督管理机构履行监督管理职责，不能采取的措施是( )。 A.限制违法行为人的人身自由 B.复制与被调查事件有关的财产登记资料 C.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 D.对期货公司进行现场检查 【答案】A 【解析】参见《期货交易管理条例》第四十八条规定。 期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由( )制定。 A.国务院财政部门 B.国务院期货监督管理机构 C.国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门 D.国务院 【答案】C 【解析】参见《期货交易管理条例》第五十一条规定。 期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全
金融期货基础知识测试试题题库
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
期货从业资格考试《基础知识》真题精选4(乐考网)
期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 31[单选题]假设大豆每个月的持仓成本为20～30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差( )时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费) A.小于20元/吨 B.大于20元/吨，小于30元/吨 C.大于30元/吨 D.小于30元/吨 正确答案：C 参考解析：期现套利具体有两种情形：①如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。②如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。C项属于①所描述的情形。 32[单选题]以下关于买进看跌期权的说法，正确的是( )。 A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护 B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益 C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权 D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 正确答案：D 参考解析：A项，如果已持有期货空头头寸，为避免期货价格上涨遭受损失，可买进看涨期权加以保护;B 项，看跌期权买方盈利有限，接近于执行价格—权利金;C项，计划购入现货者预期价格上涨，应买进看涨期权加以保护。 33[单选题]关于价格趋势的方向，说法正确的是( )。 A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
期货从业资格考试知识点《期货基础知识》期权
20XX年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值 1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。 （1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格 （2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格 （3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。 2.实值期权、虚值期权和平值期权。 （1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。 实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。 （2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。虚值期权的内涵价值等于0。 对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。 （3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。 实值、平值与虚值期权的关系： 看涨期权看跌期权 实值期权执行价格＜标的资产价格执行价格＞标的资产价格 虚值期权执行价格＞标的资产价格执行价格＜标的资产价格 平值期权执行价格＝标的资产价格执行价格＝标的资产价格如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。 （二）期权的时间价值 1.时间价值及计算
期货基础知识真题(附答案)
2012年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元
期货基础知识真题及答案
单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员
c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度
2019年期货基础知识考试题库
[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000
(完整版)期货基础知识测试题
2015年期货公司董事、监事和高级人员任职资格管理办法试题及答案 一、单项选择题 1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明 D.2名推荐人的书面推荐意见 2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.任职资格申请表 B.资质测试合格证明 C.期货从业人员资格证书 D.身份、学历、学位证明 3.期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起()工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。 A.5个 B.10个 C.20个 D.30个 4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起()工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.3个 C.5个 D.10个 5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前()工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。 A.3个 B.5个 C.10个 D.15个 6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.7个 D.10个 7.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起()工作日内向公司报告，并遵循回避原则。 A.2个 B.3个 C.5个 D.7个 8.取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年()向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。 A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度 9.期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过()。 A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月 10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.10个 D.15个 二、多项选择题 1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括()。 A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位 C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验 2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有()。 A.具有从法律、会计业务8年以上经验的人员 B.具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务5年以上经验的人员 C.具有从事期货业务10年以上经验的人员 D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析2
2017年期货考题：《基础知识》科目真题解析 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 11[单选题]股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在( )，需要投资者高度关注。 A.基差风险、流动性风险和展期风险 B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C.基差风险、成交量风险、持仓量风险 D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险 正确答案：A 参考解析：套期保值操作过程中的风险主要包括基差风险、现金流风险、流动性风险、展期风险、操作风险等。 12[单选题]根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是( )。 A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付 B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付 C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理 D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算 正确答案：D 参考解析：A、B两项，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金;C项，客户保证金应当与期货公司自有资产相互独立，分别管理。 13[单选题]期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是()。 A.该价格具有保密性 B.该价格具有预期性
C.该价格具有连续性 D.该价格具有权威性 正确答案：A 参考解析：通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性的特点。 14[单选题]期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。 A.审批日期货价格 B.交收日现货价格 C.交收日期货价格 D.审批日现货价格 正确答案：A 参考解析：期转现交易的基本流程包括交易双方商定价格。找到对方后，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)和现货交收价格。 15[单选题]期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散()的良好途径。 A.信用风险 B.经营风险 C.价格风险 D.投资风险 正确答案：C 参考解析：期货市场为生产经营者提供了规避、转移或分散价格风险的良好途径。 16[单选题]10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1.25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，
期货从业《基础知识》复习知识点
期货从业《基础知识》复习知识点2017期货从业《基础知识》复习知识点 牛市价差期权 牛市价差期权最普遍的价差期权类型。该策略由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。 ①其特点是在标的物价格上涨时能够获利。当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略。对于看涨期权，执行价格越低，权利金应该越高，所以出售的执行价格较高的期权的权利金应该小于购买的执行价格较低的期权的权利金。因此，用看涨期权构造牛市价差期权策略时，需要一定的初始投资。 ②三种不同类型： 期初两个看涨期权均为虚值期权; 期初一个看涨期权为实值期权，另一个为虚值期权; 期初两个看涨期权均为实值期权。 ③此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。 对于看跌期权，执行价格越高，权利金也越高，所以与利用看涨期权建立的牛市价差期权不同，利用看跌期权建立的牛市价差期权投资者开始会得到一个正的现金流(忽略保证金要求和交易成本)，即构建策略初期交易者盈利，标的物价格下跌会使交易者亏损，所以该策略也被称为牛市价差期权策略。用看跌期权建立的牛市价差期权策略的最终收益低于用看涨期权建立的牛市价差期权策略的.最终收益。
量价分析 (一)交易量、持仓量与价格 1.交易行为与持仓量的变化 (1)只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。 (2)当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变。 (3)当买卖双方均为原交易者，均做平仓交易时，持仓量减少。 一旦交割发生，当买卖双方以交割形式完成期货交易时，持仓量下降。 交易行为与持仓量变化表 买方卖方持仓量的变化 1多头开仓空头开仓增加(双开仓) 2多头开仓多头平仓不变(多头换手) 3空头平仓空头开仓不变(空头换手) 4空头平仓多头平仓减少(双平仓) 通过分析持仓量的变化，可以确定资金是流入市场还是流出市场。 模拟误差 1.准确的套利交易意味着卖出或买进股指期货合约的同时，买进或卖出与其相对应的股票组合。如果实际交易的现货股票组合与指 数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从 而导致一定的误差。这种误差，通常称为“模拟误差”。 2.产生的原因： (1)组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多股 票的难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易 者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生 模拟误差;
商品期货基础知识真题
一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1．（）实行每日无负债结算制度。 A．现货交易 B．远期交易 C．分期付款交易 D．期货交易 2．NYMEX是（）的简称。 A．芝加哥期货交易所 B．伦敦金属交易所 C．法国国际期货期权交易所 D．纽约商业交易所 3．在我国，批准设立期货公司的机构是（）。 A．期货交易所 B．期货结算部门 C．中国人民银行 D．国务院期货监督管理机构 4．期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。 A．现货市场上的价格波动频繁 B．期货市场上的价格波动频繁 C．期货市场比现货价格变动得更频繁 D．同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5．（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A．套期保值 B．保证金制度 C．实物交割 D．发现价格 6．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。 A．实值期权 B．虚值期权 C．平值期权 D．零值期权 7．（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定． A．合伙制 B．合作制 C．会员制 D．公司制 8．关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。 A．期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B．期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C．期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D．期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。 A．系统风险 B．非系统风险 C．信用风险 D．财务风险 10．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。 A．国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B．国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C．国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11．下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。 A．设计期货合约 B．行使表决权、申诉权 C．联名提议召开临时会员大会 D．按规定转让会员资格 12．美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。 A．低 B．高 C．相等 D．不确定 13．（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A．交割日期 B．交割等级 C．最小变动价位 D．交易手续费 14．美国期货市场由（）进行自律性监管。 A．商品期货交易委员会(CFTC) B．全国期货协会(NFA) C．美国政府期货监督管理委员会 D．美国联邦期货业合作委员会 15．被称为“另类投资工具”的组合是（）。 A．共同基金和对冲基金 B．商品投资基金和共同基金 C．商品投资基金和对冲基金 D．商品投资基金和社保基金 16．2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。 A．1200元 B．12000元 C．5000元 D．600元 17．美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者
期货从业《期货基础知识》复习题集(第5615篇)
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考 前练习 一、单选题 1.企业通过套期保值，可以降低( )对企业经营活动的影响，实现稳健经营。 A、操作风险 B、法律风险 C、政治风险 D、价格风险 >>>点击展开答案与解析 2.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第( )个星期三。 A、1 B、2 C、3 D、4 >>>点击展开答案与解析 3.平值期权和虚值期权的时间价值( )零。 A、大于 B、大于等于 C、等于 D、小于 >>>点击展开答案与解析 4.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。 A、静止套期保值 B、卖出套期保值 C、买入套期保值 D、交叉套期保值 >>>点击展开答案与解析 5.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是( )。 A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款 C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行 D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行>>>点击展开答案与解析 6.某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为( )元／吨。(不计手续费等费用) A、2100 B、2120 C、2140 D、2180 >>>点击展开答案与解析 7.欧式期权的买方只能在( )行权。 A、期权到期日3天 B、期权到期日5天 C、期权到期日10天 D、期权到期日 >>>点击展开答案与解析 8.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，(1M)近端掉期点为40．01／45．23(bp)，(2M)远端掉期点为55．15／60．15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为( )。 A、6．238823 B、6．239815 C、6．238001 D、6．240015 >>>点击展开答案与解析 9.以下不是期货交易所会员的义务的是( )。 A、经常交易 B、遵纪守法 C、缴纳规定的费用 D、接受监督 >>>点击展开答案与解析
2014年期货基础知识真题：期货交易制度(一)答案详解
2014年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结
算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍