财务管理学公式汇总
自考公式
☆单利终值=现值×（1+利率×计算期数）
☆单利现值=终值/（1+利率×计算期数）
☆复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数
☆复利现值=单利终值/（1+利率）^n
☆年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表
☆后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率
☆年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数
☆年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表
☆年资本回收额A=年金现值×资本回收系数
☆先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率）
☆先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率）
☆递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数☆永续年金现值=年金×（1/利率）
☆不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} ☆计息期短于一年：
☆期利率=年利率/每月计息期数
☆换算后的计息期数=年数×每年的计息期数
☆分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数
☆预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。
☆标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率
☆标准离差率=标准离差/期望值×100%
☆应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率
☆应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率）
☆预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率
☆资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率）☆需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额
☆资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量）☆新股发行价格：
☆1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值
☆2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值
☆3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润
☆银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款（1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n
（3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率）
（4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）
（5）周转信贷协定：
☆应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率
☆债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券期限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率
☆租金的支付方式
☆（1）平均分摊法：每次应付租金={（租赁设备购置成本-租赁设备预计残值）+租赁期间利息+租赁期间手续费}/租金支付次数
☆（2）等额年金法①后付租金：年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年金=年金现值/（年金现值系数+1）
☆商业信用资本成本率=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×360/放弃现金折扣延期付款天数
☆贴现息=汇款金额×贴现天数×（月贴现率/30）
☆应付贴现票款=汇票金额-贴现息
☆资本成本率=用资费用/（筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额（1-筹资费用率）债务成本
☆ 1.长期借款成本=长期借款年息（1-企业所得税率）/长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率）=长期借款年利率（1-企业所得税率）/（1-长期借款筹资费用率）
☆除去手续费公式：长期借款成本=长期借款年利率（1-企业所得税率）附加补偿性余额公式为：长期借款成本=长期借款年利息（1+企业所得税率）/（长期借款筹资额-补偿性余额）×（1-长期借款筹资费用率）
☆2.债券成本=债券年利息（1+企业所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）☆优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额（1-优先股筹资费用率）
☆普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额（1-普通股筹资费用率）+普通股股利年增长率☆留用利润成本=普通股年股利/普通股筹资额+普通股股利年增长率
☆综合资本成本=Σ第j种个别资本成本×第j种个别资本占全部资本的比重即权数
☆财务杠杆：所有者收益=息税前利润-固定性资本成本-所得税
☆普通股每股利润=所有者收益/普通股数量
☆财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率
也可简化为=息税前利润/{息税前利润-债券或借款利息-租赁费-优先股股利/（1-所得税税率）}
☆每股利润无差别点=（息税前利润平衡点-筹资的年利息）（1-所得税率）-筹资方式下的年优先股股利/筹资方式下普通股股份注：息税前利润平衡点即所求无差别点
☆净货币资金流量=货币资金收入总计-货币资金支出总计=（营业收入合计+其他收入合计）☆（营业支出合计+其他支出合计）
☆货币资金余缺额=期末货币资金余额-理想货币资金余额=（期初货币资金余额+货币资金收入总计-货币资金支出总计）-
理想货币资金余额=期初货币资金余额加减净货币资金流量-理想货币资金余额
☆货币资金最佳持有量：总成本=货币资金最佳持有量/2×货币资金的持有成本+预计期间的货币资金需用量/货币资金最佳持有量×每次取得货币资金的转换成本
☆当总成本等于0 货币资金最佳持有量=根号下2×每次取得货币资金的转换成本×预计期间的货币资金需用量/货币资金的持有成本
☆应收账款余额=每日信用销售数额×收款平均间隔时间
☆原材料资金定额=原材料每日平均耗用量×原材料计划价格×原材料资金定额日数
☆计划期原材料每日平均耗用量=计划期原材料耗用量/计划期日数
☆在途日数=原材料运输日数-{销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数+双方开户银行办理凭证手续日数+结算凭证邮寄日数+货款承付日数}
☆每日平均库存周转储备额=各种原材料每日库存周转储备额合计/计划期日数
☆供应间隔系数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额
☆应计供应间隔日数=加权平均供应日数×供应间隔系数
☆在产品资金定额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×在产品成本系数×生产日期
☆在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/（产品单位计划生产成本×生产周期）×100%
☆在产品成本系数=生产过程一开始投入的费用×100%+随后陆续投入的费用×50%/产品单位计划生产成本×100%
☆在产品成本系数=Σ{各生产阶段在产品单位成本×各生产阶段在产品成本系数×各生产阶段生产周期}/（单位计划生产成本×各生产阶段生产周期之和）×100%
☆产成品资金定额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×产成品资金定额日数
☆组织成批发运日数=某种产品每批发运输量/某种产品每日平均产量
☆流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）×（1加减计划年度生产增减%）×（1-加速流动资金周转%）☆某类辅助材料占用额占耗用额的比率=查定期某类辅助材料的实际平均占用额/查定期某类辅助材料的实际耗用额×100%
☆某类辅助材料资金定额=计划年度某类辅助材料耗用额×查定期某类辅助材料占用额占用耗用额的比率×（1-加速流动资金周转%）
☆流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额
☆财务部门应支付的采购资金数额=采购资金计划指标-处理积压材料指标
☆采购资金计划指标=Σ采购数量×计划单价最佳采购批量=根号下2×某种材料年度采购总量×采购一次所需费用/单位材料的储存保管费用
☆班生产同步率K班=K1×K2×100% K1=成品实际储备数/成品定额储备数K2=工序在产品实际储备数/工序在产品定额储备数月生产同步率=ΣK班/全月工作班数
☆固定资产折旧额：
☆1.年限平均法
☆固定资产年折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/使用寿命年限={原始价值×（1-预计净残值率）}/使用寿命年限
☆固定资产年折旧率=（原始价值+清理费用-残余价值）/（原始价值×使用寿命年限）×100%=（1-预计净残值率）/使用寿命年限
☆月折旧率=年折旧率/12
☆月折旧额=固定资产原始价值×月折旧率
☆2.工作量法：
☆每行驶里程折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总行驶里程={原始价值×（1☆预计净残值率）/预计使用寿命内的总行驶里程
☆每工作小时折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计使用寿命期内的总工作小时={原始价值×（1-预计净残值率）}/预计使用寿命期内的总工作小时☆双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率×2
☆固定资产年折旧率=（使用寿命年限-已使用年数）{使用寿命年限×（使用寿命年限+1）/2} 固定资产月折旧率=年折旧率/12
☆固定资产月折旧额=固定资产折旧总额×月折旧率=（固定资产原始价值-预计净残值）×月折旧率
☆年金法：每年提取的折旧额={固定资产的原始价值-固定资产的预计净残值/（1+利率）^n}×{利率×（1+利率）^n}/{(1+利率）^n-1}
☆增加应计折旧固定资产平均总值=Σ（某月份增加应计折旧固定资产总值×该固定资产应计折旧月数）/12
☆减少应计折旧固定资产平均总值=Σ{某月份减少应计折旧固定资产总值×（12-已计折旧月数）/12
☆计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值
☆计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值-计划年度内减少应计折旧固定资产总值
☆计划年度内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度☆内增加应计折旧固定资产平均总值-计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值
☆某项生产设备需用量=生产任务×实物量或台时量/单台设备生产能力×实物量或台时量
☆单台设备计划有效工作时数=（全年制度工作日数-设备检修停台日数）×每日开工班数×每班工作时数
☆按产量定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效时数×设备产量定额
☆按台时定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效工作时数/设备台时定额
☆生产任务台时定额总数=Σ（生产任务产量×单位产品台时定额）×定额改进系数
☆某产品的换算系数=该产品单位台时定额/代表产品单位台时定额
☆某类设备负荷系数=生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数×100%
☆某类机床多余+或不足-台数=某类机床现有台数-（生产任务需用台时定额总数/单台机床全年计划有效工作台时数）
☆计划期可提供的生产面积=现有生产面积×计划期工作天数×每天工作小时数
☆生产任务需用生产面积=生产产量×单位产品占用面积定额×单位产品停留时间定额×定额改进系数
☆每年净现金流量NCF=每年营业现金收入-付现成本-所得税=净利+折旧
☆投资回收期=初始投资额/每年净现金流量
☆平均报酬率ARR=平均现金流量初始投资额×100%
☆净现值NPV=未来报酬的总现值（每年营业净现金流量相等的，按年金法折现。不等的分别用每年的营业净现金流量乘以现值系数，然后相加）-初始投资额，=Σ第t年的净现金流量/（1+贴现率或者资本成本或企业要求的报酬率）^n-初始投资额n为项目预计使用年限企业要求报酬率
☆获利指数：又称利润指数或者现值指数PI=未来报酬总现值/初始投资额
财务管理学计算题公式汇总(分)
先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A 先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i) 股票发行价 ⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值 ⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值 实际利率 (n代表年数) ⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n ⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n ⑶贴现利率 k=I÷(1-i) ⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例 债券发行价 P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率 资金成本率 ⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f) ⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G ⑶留用利润 k=I/Q+G ⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率 相对节约额 周转次数=周转额÷流动资金平均占用额 相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数 最佳持有量 QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率 总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数 机会成本 每日信用销售额=销售总额-现金销售 应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间 机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率) 改变信用标准的结果： 增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本 最佳采购批量 Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本 存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购] 第四章 固定资产折旧 期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12 固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率 净现值 投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额 投资回收期=投资总额÷每年现金流入量 ①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧 ②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值 固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限 此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数) 净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0 现值指数＞1 债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值 ⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价 ⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价 ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价 到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限) 股票投资收益 ⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率 ⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增 长率 ⑶短期持有,准备出售 V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票 收益 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数 每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利 ×100% 每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利) 每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100% 产品出厂价 (不计增值税率) 产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税 金 产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率) 产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率) 产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业 利润分配率 销售收入 保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变 动成本] 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本 保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入 保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率 边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率 单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价 实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售 价×(1-消费税率)-单位变动成本] 实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润 销售收入 实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际 利润率 利润预测 ⑴本量利分析法 产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额 =预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额 =∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期 间费用总额 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本 ⑵相关比率法 ⑶因素测算法 计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素 变动而增加或减少的利润 上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售 利润 上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售 成本 计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润 ①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售 量)×上年单位成本]×上年成本利润率 上年成本利润率 =上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100% ②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率) 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售 比重) P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。 ③+ 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×计划成本降低率 计划成本降低率 =[本年计划销售量×(上年单位成本—本年计划单位成本)]÷(本年计划 销售量×上年单位成本) ④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [(本 年计划销售量×上年单位成本)÷(上年销售量×上年单位成本)] ⑤+/-因价格变动而影响的销售利润=[本年计划销售量×(本年计划销售 单价—上年单价)]×(1-上年税率) ⑥+/-因税率变动而影响的销售利润=本年计划销售收入×(上年税率— 本年税率) 偿债能力的指标 ⑴流动比率. >2 流动比率=流动资产÷流动负债 ⑵速动比率. >1 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货(=货币+短投+应收) ⑶即付比率. >20% 即付比率=立即可动用的资金÷流动负债 ⑷资产负债率. <1(最好<50%) 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% PS.用全部资产偿还全部负债 ⑸资本金负债率. <50% 资本金负债率=负债总额÷资本金×100% 营运能力的指标 ⑴应收账款周转率 ○分析企业资产流动情况的指标. ①应收账款周转次数 应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均金额 赊销收入净额=销售收入-现销收入-折让等 应收账款平均金额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2 ②应收账款周转天数 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 应收账款周转天数=应收账款平均金额×360÷赊销收入净额 ⑵存货周转率 ①存货周转次数 存货周转次数=销售成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货) ÷2 ②存货周转天数 周转天数=360÷存货周转次数 周转天数=平均存货×360÷赊销成本 ⑶营运资金存货率 (75%---100%) 营运资金存货率=存货÷净营运资金×100% 营运资金=流动资产-流动负债 ⑷流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 ⑸固定资产周转率 固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值 ⑹总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均总额 盈利能力的指标 ⑴资本金利润率. ○衡量资本金获利能力 资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100% ⑵营业收入利润率 ○衡量营业收入获利能力 营业收入利润率=营业利润÷营业收入净额×100% ⑶成本费用利润率 成本费用利润率=营业利润÷营业成本费用总额×100% 47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率） 48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本 49、最佳现金持有量：N=（2TF/K）^1/2 式中：N为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每 次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本） 50、经济存货下总成本：（TC）=（2TFK）^1/2 51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数 53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售 收入 54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可 靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进 货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年 存储成本 56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2 式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平 均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本 57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2 58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2 59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2 60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本 61、缺货量：S=QC/（C+R） 62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加 -每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每 日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用 64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存 储费 65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/ 每日变动存储费 67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际 储存天数） 68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变 动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x 购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量 +1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购 进批量/日均销量+1）/2] 70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可 控成本总额（或：变动成本总额） 71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润 中心负责人可控固定成本 72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润 中心负责人不可控固定成本 73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各 种管理费用、财务费用等 74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 75、环比动态比率=分析期数值/前期数值 76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投 资）
财务管理学计算公式及例题
财务管理学计算公式与例题 第二章时间价值与收益风险 1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。 单利终值的计算公式为： F＝P＋P×n×r＝P×（1＋n×r） 单利利息的计算公式为： I=P×n×r 式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）； I是利息；r是利率；n是计算利息的期数。 某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。则到期单利终值与利息分别为： 单利终值=10 000×（1+5×5%）=12 500（元） 利息=10 000×5%×5=2 500（元） 2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。 单利现值的计算公式为： 某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币，20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行，存款年利率为 4.5%。则此人至少应存款的数额为： 第n期末：F=P×（1+r）n 式中：（1+r）n称为复利终值系数或一元的复利终值， 用符号（F/P，r，n）表示。（可查表） 因此，复利终值也可表示为：F=P×（F/P，r，n） 某人拟购房一套，开发商提出两个付款方案： 方案一，现在一次性付款80万元； 方案二，5年后一次性付款100万元。假如购房所需资金可以从银行贷款取得，若银行贷款利率为7% ，则： 方案一5年后的终值为： F=80×（F/P,7%,5）=80×1.4026=112.208（万元） 由于方案一5年后的付款额终值（112.208万元）大于方案二5年后的付款额（100万元），所以选择方案二对购房者更为有利。
财务管理计算公式整理汇总完整
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
财务管理学所有公式
财务报表分析 1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）
9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率） 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%7 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%. 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益
财务管理学公式 期末考试复习公式大全
《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1 FV PV 0+?＝复利现值： 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1 V 0?=永续年金现值： 19. ：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. ：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. ：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本 转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=
财务管理学计算公式汇总doc资料
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
(完整版)财务管理学计算公式汇总
单利终值=现值X（1+利率X计算期数） 单利现值=终值/ （1+利率X计算期数） 复利终值=现值X（1+利率）5 , n为计息期数 复利现值=单利终值/ （1+利率）A n 年金终值=每次收付款项的金额XS（ 1+利率）A（U）, t为每笔收付款项的计息期数（1 + 利率）A（t-1）为年金终值系数可查表 后付年金系数={ （1+利率）An-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值X年金终值系数的倒数 年金现值=年金X》{1/ （1+利率）At , t为每笔收付款项的计息期数，{1/ （1+利率）At为 年金现值系数可查表 年资本回收额人=年金现值X资本回收系数 先付年金终值=年金X年金终值系数X（1+利率） 先付年金现值=年金X年金现值系数X（ 1+利率） 递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数 永续年金现值=年金X（ 1/利率） 不等额系列付款现值=工现金流量X {1/ （1+利率）At} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数X每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）Am-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=工第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下》（随即变量-期望值）A2 X概率 标准离差率=标准离差/期望值X 100% 应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率 应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ （无风险收益率+ 风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）X（1加减预测年度销售增减率）X（ 1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（工基年敏感资产总额除以基年销售额X》基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本X业务量） 新股发行价格： 1. 分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值 2. 综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值 3. 市盈率法：每股价格= 市盈率X每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={ （1+名义利率）人门-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={ （1+名义利率/计息次数）Am x n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/ （1-贴现利率） （4 ）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例） （5 ）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）X承诺费率
自考00067《财务管理学》(2014版)计算公式汇总
第二章 时间价值与风险收益 第一节 时间价值 一、时间价值计算（F 终值，P 现值） 1.单利 F=P ×（1+n ×r ） P=r F ?+n 1 2.复利 F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n ) 1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ） 二、年金及其计算 1.普通年金 F=A ×（F/A ，r ，n ） P=A ×（P/A ，r ，n ） 2.即付年金 P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1] F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1] 3.递延年金 ①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ） ②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ） 4.永续年金P=r A 三、插值法求利率P58 第二节风险收益 一、单项资产的风险与收益衡量 1.期望值i i i R P R n 1=∑=
i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。 2.标准离差σ和标准离差率V i n i i P R R ∑=-= 12)(σ V=R σ 二、风险和收益的关系 1.单个证券风险与收益关系 资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量； m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f m R R -为市场风险溢价。 2.证券投资组合的风险与收益关系 ∑==n j j j x 1p ββ p β为证券投资组合的β 系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。 第三章 财务分析 第二节 财务比率分析 一、营运能力比率 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2 流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 存货周转率=营业成本÷平均存货
(财务知识分析)财务管理学公式整理
（财务知识分析）财务管理学公式整理
财务管理学—华东师范大学出版社 第一章财务管理总论 ★利润的一半计算公式： *利润=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 *无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 *纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。 *通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿购买力损失而要求提高的利率。 *风险收益率又叫风险报酬率，包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。 *违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率。*期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 公式概括：单利终值、现值计算；复利终值、现值计算 股票的价值、收益率计算；债券的价值、收益率计算 投资风险与收益，筹资 第二章资金的时间价值和证券股价 ★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n)P=F/(1+ni) *F—终值P—现值i—利率I—利息n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P(F/P,i,n)P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式
F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A(F/A,i,n)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A(P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i)P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n)﹡(F/P,i,n)=A﹡(P/A,i,n)﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1]=A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n)P A=A﹡(P/A,i,n)﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n)﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导P=A/i ★股票价值的一般模型 P—股票的内在价值 d t—第t期的预期股利 K—投资人要求的必要报酬率 P n—未来出售时预计的股票价格
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1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2. n i FV PV n ?+? =11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1FV PV 0+? ＝复利现值： 5.∑=-+=n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 1 0) 1(1 A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FVIFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PVIFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1V 0 ?=永续年金现值： 11.∑=+?=n t t t i U 1 0)1(1PV 值：全部不等额系列付款现 12.%100V ?=期望值标准离差标准离差率 13.V b 标准离差率风险价值系统应得风险收益率?=R R 14.每股面值投入资本总额 负债总值资产总值每股价格新股发行价格分析法：?-= 15.每股面值投入资本总额 行业资本利润率年平均利润每股价格新股发行价格综合法：?÷= 16.每股利润：每股价格＝市盈率新股履行价格市盈率法? 17.∑=+?++= n t t n 1)1()1(市场利率债券利率债券面值市场利率债券面值债券售价 18：租金支付次数 ：租赁期间手续费，：租赁期间利息， ：租赁设备预计残值，：租赁设备购置成本， ：每次支付的租金，租金平均分摊法：N F I S C R )(N F I S C R ++-= 19.款天数：放弃现金折扣延期付：现金折扣的百分比，商业信用资本成本率N CD 100%N 3601??-=CD CD 20.：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率 ：长期借款筹资额，：企业所得税税率， ：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --=--= 21.：债券筹资费用率 ：债券筹资额，：企业所得税税率， ：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1() 1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23.：普通股股利年增长率 ：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本： G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-= 24. ：所得税率 ：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统： T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ---- 25. 股股份数 为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率 利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：2121212 2 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金，：货币资金的持有成本转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量： DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?= 28.加速流动资金周转％）（计划年度生产增减％）（不合理平均占用额）均占用额上年度流动资金实际平定额因素分析法中流动资金-?±?-=11( 29. 计划年度摊销 计划年度发生额计划年度期初余额定额余额计算法中流动资金-+=30.费用 ：单位材料的储存保管购费用，：采购一次所需要的采量，：某种材料年度采购总最佳采购批量：M P N M 2NP Q = 31.使用寿命年限 残余价值清理费用原始价值折旧额年限平均法固定资产年-+= 32.预计总行驶里程 残余价值清理费用原始价值算固定资产折旧额工作量法按行驶里程计-+= 33.工作小时 预计使用寿命期间的总残余价值清理费用原始价值计算固定资产折旧额工作量法按每工作小时-+= 34.2?=率年限平均法计算的折旧双倍余额递减法折旧率 35.所得税付现成本每年营业现金收入）每年净现金流量（--=NCF 36.100%/)(?-=认购价格 偿还年限认购价格到期收回的本利和率债券投资最终实际收益 37.100%/)(?-=购入价格 持有年限购入价卖出价率债券投资持有期间收益
财务管理学知识点+公式
F-终值 P-现值 A-年金 i-利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论 R-报酬率） 方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率 n-有几项证券 Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*） (Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购） 普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场
财务管理学计算题总结及答案
财务管理学（计算题总结及答案） 2005-6-110:0 页面功能【字体：大中小】【打印】【关闭】 Chapter 1 1.某公司准备购买一设备，买价2000万。可用10年。若租用则每年年初付租金250万，除外，买与租的其他情况相同。复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。 2.某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问此方案是否可行。 F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可行。 3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算一次利息的情况下，其年利率应为多少A×（1+i/2）4=16A所以，i=200% 4.某投资项目于1991年动工，施工延期5年，于1996年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是多少（书上例题） 两种算法： ⑴40000×PVI**6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元 ⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元 Chapter 2 1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。 要求：分析法和综合法计算每股股价。 ⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元 ⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元 2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%. 要求：⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少 ⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少 ⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少 ⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72% ⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12% ⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15% 3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。 要求：计算债券发行价格，当 ⑴市场利率10% ⑵市场利率15% ⑶市场利率5% ⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。所以债券发行价格为其面值100000元。 ⑵10000×PVIF15%，10 +1000×PVI**15%，10=7459元 ⑶10000×PVIF5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元 4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。 ⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33% ⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5% ⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33% ⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4%
中级财务管理公式大全
中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值