2019年资产负债表解读.doc

资产负债表解读

一、资产负债表质量分析：资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表，资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。

二、资产质量分析：（在表中，资产按照流动性从强到弱列示）

㈠货币资金：货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

注：⑴货币资金保持的动机有：交易动机、预防动机、投资动机。

⑵货币资金持有量的决定因素：

①企业规模；企业规模越大，业务量就越多，所需的货币资金数额越大。

②所在行业特点；金融企业一般具有大量的货币资金，而制造业的货币资金相对小的多。

③企业融资能力；企业若有较强的融资能力，就可以不必保持很大的货币资金数量。

④企业负债结构；当企业负债中短期债务占较大比重时，企业就考虑是否保持较高的货币资

金数额，以备不久的偿付之需。

㈡交易性金融资产：交易性金融资产持有的目地是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应当

按照公允价值计价。

㈢应收票据：指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。

㈣应收账款：一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系。

注：应收账款的质量判断：

①应收账款的账龄；应收账款的账龄越长，应收账款不能收回的可能性越大，发生坏账的可

能性就越大。

②应收账款的债务人分布；

③坏账的计提；

㈤存货：指企业在日常生活中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

注：同货币资金一样，存货的持有量也应当保持一个适当的水平，如果存货持有数量过多，会降低存货周转率，降低资金使用效率，以及增加存货储藏成本；反之，如持有量过少，会使企业面

临缺货的危险。

附：存货质量分析的关注点：

⑴存货的可变现净值与账面金额之间的差异；

注：①对于存货的市价计量，可以使用重置成本与可变现净值；

②重置成本指在目前状况下，购置相同存货所需花费的成本；

③可变现净值指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减完工及出售前尚需花费的相

关税费等支出后的净额。

④从财务分析的角度，应采用可变现净值作为市价比较妥当。

⑤分析企业存货周转状况时，使用账面价值数据，而在分析发展能力时，使用可变现净值。

⑵存货的周转状况；

注：①存货是一项流动资产，判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现，因此存货周转的速度直接关系存货数据质量。

②一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数。

⑶存货的构成；

⑷存货的技术构成；

㈥长期金融资产：包括可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资。

㈠长期股权投资；

注：①长期股权投资的入账价值应当以合并方支付的对价的公允价值；

②企业持有的对子公司的投资、对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场

中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，企业应当采用成本法核算；

③对于合营企业和联营企业的投资应当采用权益法核算；

④对于初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额的，应对长期股

权投资的账面价值进行调整，计入取得投资当期的损益；

⑤在成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利；在权益法下，确认的投资收益一

般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。

㈡持有至到期投资；

⑴含义：指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍

生金融资产。

⑵质量分析的注意点：

①对债权相关条约的履约行为进行分析；

②分析债务人的偿债能力；

③持有期内投资收益的确认。

注：持有至到期投资一般指长期债券投资。

㈢可供出售金融资产；

注：①对于公允价价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售金融资产；

②可供出售金融资产的计量同交易性金融资产相同，都是按照公允价值进行计量，区别在于

公允价值变动并不对应计入当期损益，而是直接计入所有者权益项目，排除了企业据此操纵利润的可能。

㈦固定资产：

⑴含义：指同时具有下列特性的有形资产：

①为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；

②使用寿命超过1个会计年度。

⑵质量分析的注意点：

㈠应当关注固定资产规模的合理性；

㈡固定资产的结构；

㈢固定资产的折旧政策。

注：①企业自用的房屋及建筑物、机械设备、运输工具、工具器皿等都属于固定资产。

②固定资产的入账价值不能以所有付款额之和确定，而应为所有付款额的现值之和。

③对于存在弃置义务的固定资产，在初始确认时还应考虑弃置费用。

④弃置费用是指根据国家法律和行政法规，国际公约等规定，企业承担的环境保护和生态恢复等义务所确定的支出。

㈧在建工程：

⑴含义：指企业正在建造过程中的，未来将形成自有固定资产的工程，包括固定资产新建工程、

改扩建工程等。

⑵目的：在建工程的目的是最终成为固定资产，增加企业的生产经营能力。

㈨无形资产：指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。

注：①企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益；

②企业内部研究开发项目开发阶段的支出，满足一定的条件，才能确认为无形资产。

㈩商誉：指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。

注：企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试。

（十一）递延所得税资产：递延所得税资产是因为企业可抵扣暂时性差异导致的。

注：可抵扣暂时性差异：指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的差异，该差异在未来期间转回时会减少转回期间的应纳税所得额，在可抵扣暂时性差异产生期间，应当确认相关的递延所得税资产。

三、负债的质量分析：

⒈流动负债分析：

⑴包括点：流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、

应付股利、预计负债。

⑵分类方式：

⒈按偿付手段的不同，分为货币性流动负债和非货币性流动负债；

⒉按照偿付金额是否确定，分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债；

⒊按照形成方式分类，分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。

注：①短期借款、应付账款属于货币性流动负债；

②预收账款属于非货币性流动负债；

③预计负债、预提费用属于金额需要估计的流动负债；

④短期借款、预提的借款利息属于融资活动形成的流动负债；

⑤应付账款、应付票据、应付职工薪酬属于营业活动形成的流动负债。

㈠应付票据：指企业采用商业汇票结算方式延期付款购入货物应付的票据款。

注：商业汇票的付款期限最长为6个月

㈡预收账款：

注：①如果企业能够取得较多的预收账款，可以说明企业的产品比较有竞争力，或者市场需求旺盛，购货方愿意提前垫付资金；

②预收账款是一种不需要付息的短期债务；

③预收账款的增加一般对企业是有利的。

㈢应付职工薪酬：指职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性薪酬，既包括提供给职工本人的薪酬，也包括提供给职工配偶、子女或其他被赡养人的福利等。

注：应付职工薪酬的注意会计问题：

①应付非货币性福利；企业以其生产的产品或外购商品作为非货币性福利提供给职工的，应当作为

正常产品销售处理；

②辞退福利；同时满足下列条件的，应当确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的预计负

债，同时计入当期损益。

⑴企业已制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿裁减建议，并即将实施；

⑵企业不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议。

③股份支付产生的应付职工薪酬；

注：⑴股份支付指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

⑵股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

⑶以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债。

㈣应交税费：指企业在生产经营过程中产生的应向国家缴纳的各种税费，主要包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加等。

㈤预计负债：预计负债来自于或有事项。

注：⒈或有事项：指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。

⒉或有负债：指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不

发生予以证实。

附：⒈符合下列条件时，或有负债应当被确认为预计负债：

⑴该义务是企业承担的现时义务；⑵履行该义务很可能导致经济利益流出企业；

⑶该义务的金额能够可靠地计量。

⒉预计负债的主要事项包括：

⑴未决诉讼；⑵产品质量担保债务；

⑶亏损合同；⑷重组义务

⒉长期负债分析：

注：①长期负债具有偿还期限较长、金额较大的特点；

②企业举借长期负债的目的主要是为了融通生产经营所需的长期资金；

③企业长期负债的主要项目有长期借款、应付债券、长期应付款、递延所得税负债。

㈠应付债券：指企业为筹集长期资金而实际发行的债权及应付的利息。

注：应付债券的付息方式有：

①到期一次还本付息；②分期付息到期还本；③分期还本付息

㈡长期应付款：指企业除长期借款和应付债券以外的各种长期应付款项，包括采用补偿贸易方式下引进国外设备应付的价款、融资租入固定资产的租赁费等。

㈢递延所得税负债：递延所得税负债产生于应纳税暂时性差异。

注：①应纳税暂时性差异，指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生应税金额的暂时性差异，该差异在未来期间转回时，会增加转回期间的应纳税所得额，增加未来期间税收的资金流出，所以应当确认相关递延所得税负债。

②应纳税暂时性差异出现的情况：

⑴资产的账面价值大于其计税基础；⑵负债的账面价值小于其计税基础。

四、所有者权益质量分析：（主要有四个项目：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润）

⑴资本公积：资本公积是实收资本的准备项目，一方面可以转增资本，另一方面一些事项在日后

会直接影响实收资本或股本数额，例如可转债的转换以及认股权证等。

⑵留存收益：包括盈余公积和未分配利润。

五、资产负债表趋势分析：

⑴比较资产负债表分析；指将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察

企业财务状况的变化趋势。

⑵定比趋势分析；

注：①趋势分析是动态分析；

②定比趋势分析的具体方法是选择分析期的第一期为基期。

附：在定比趋势报表的分析中应注意的问题：

⑴对于基期为零的项目，以后期间与之构建的比率没有意义，所以对于此类项目不适用定比趋势

分析；

⑵企业的“应付工资”、“固定资产清理”、“工程物资”等账户从指数上看变动很大，但是因为这

些项目的绝对数额较小，从重要性的角度考虑，在财务分析时不需要着重考虑。

六、资产负债表结构分析：

⑴含义：指资产负债表中各内容要素金额之间的相互关系。

⑵包括点：①观察各个项目相对于总体的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比资产负债表；

②观察各个项目之间的比例和结构，例如企业的资产结构、资本结构、债务结构，判断分

析企业财务状况。

㈠共同比资产负债表分析：

注：⑴通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，虽然可以获得一定的分析结果，但是对于报表整体的结构并不是非常清楚。

⑵在资产负债表构成百分比计算中，一般选择总资产作为总体指标。

㈡资产负债表结构分析：

注：资产负债表结构包括多种，如资产结构、资本结构、所有者权益结构、负债结构等，其中最重要的是企业的资产结构和资本结构。

⒈资产结构：

㈠含义：指企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。

㈡影响因素：①企业内部管理水平；②企业规模；③企业的资本结构；

④行业因素；⑤经济周期

注：在衰退阶段，企业会收缩生产规模，减少固定资产，降低存货规模，增加货币资金，应对即将到来的经济萧条，以求自保。

㈢内容：

⑴按照资产流动性，分为流动资产和长期资产。

⑵按照资产的使用形态，可以分为有形资产和无形资产。

注：①三种资产结构；即保守型资产结构、适中型资产结构、激进型资产结构。

②保守型资产结构，指企业为了回避财务风险和经营风险，持有数量较大的流动资产，其中货币资金和交易性金融资产的比重较其他企业为大。

⒉资本结构：

㈠含义：①指企业各项资本的构成及其比例关系。

②广义的资本结构，指企业全部资本的构成，包括企业负债与所有者权益之间的比例关系，债务结构，所有权结构等；

③狭义的资本结构，仅指企业债务与所有者权益之间的比值。

㈡影响因素：①企业面临的筹资环境；②资本成本与融资风险；

③行业因素；④企业生命周期；

⑤获利能力和投资机会

注：一般而言，负债的资本成本相对较低，同时债务利息还可以抵税，因此从资本成本考虑，负债融资就成为企业的首选，但是负债融资会导致企业财务风险上升，如果未来企业盈利能力下降，不能按时还本付息，企业将陷入财务危机的境地。

㈢决策考虑点：

①资金需求量；②资本成本；③企业的风险态度；