证券与期货投资报告

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学号：

指导老师：

年月日

一、实验名称

证券期货投资模拟实验

二、试验时间

2012年5.2~5.9. 星期一~星期五9：00~~11：30；13：00—15：00

三、实验目的

1、了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。

3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。

四．实验内容：

1、在学校证券期货模拟投资软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。

2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策；

3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易（模拟资金：股票和期货各50万元人民币、外汇10万美元）。

五、实验过程

（一）股票模拟操作

1、对大盘的分析

“五一”假期结束，市场以三连阳迎接五月新行情。在上周大盘走高过程中，节前资金大量流出情况得到缓解，两市一周资金净流出量降至36亿元，日均净流出水平与上周相比下降了6成多。这表明随着股指的上行，主力资金的做多信心有所加强，同时盘面处在上涨波段中的阶段洗盘概率上升。

受存准预期降温等利空因素影响，A股5月9日缩量破位下行，沪深股指均失守10日均线。机构认为，央行重启正回购令降准预期短期难以实现，加之对经济仍有担忧，同时在前期获利盘的抛压下，令大盘短期内回调压力大。但放眼中期，在通胀尚未见底及政策宽松预期下，大盘短线震荡无碍市场中线走强。截至收盘，上证综指报2408.59点，跌40.29点，跌幅1.65%；深证成指报10294.6点，跌230.1点，跌幅2.19%。两市合计成交1792点，较前一个交易日缩量5.6%。

周一以来，盘面的波澜不惊已显示出市场谨慎情绪。周三大盘继续走弱，股指呈现低开低走趋势。两市低开后震荡走低，沪指跌破十日线支撑后一度有所企稳，但临近午盘股指再度走低，沪指逼近2400点，两大股指均跌破10日均线。23个申万一级行业全线下挫，强周期行业首当其冲，有色金属、采掘领跌市场分别下挫2.72%、2.15%。

因此，综上所述，我认为，短期策略应谨慎观望，港股金融、地产板块的近期下跌或将拖累市场对前期上涨较多和市场偏好的地产金融等周期板块，随着公司年报季报业绩披露，整体预期二季度下行三季度反弹，经济基本面担心弱化，如果金融改革政策能持续推出，未来市场则仍有可能震荡走强。

2、对个股的分析（以水井坊为例：从基本面和技术面分析）

水井坊（600779）：

(1)从基本面来分析:

目前，公司拥有“中国酿酒大师”2人、全国白酒专家委员会专家1名、全国白酒评酒委员会特邀评委1名、全国白酒评酒委员会评委4名、省白酒评酒委员会评委11名、国家级非物质文化遗产传承人1名、省级非物质文化遗产传承人3名，公司的技术实力进一步增强。面对复杂多变的经济形势和激烈的白酒市场竞争，公司从营销组织架构、销售模式、市场管控、创新研发、薪酬激励等方面进行了系统的规划调整，为公司未来健康、较快发展奠定了坚实基础。在组织架构方面，为提高运营效率，公司于2011年初对营销中心组织架构作了优化调整，设立了创新发展部、销售部、市场部、督察部等部门，之后又新增消费者洞察与市场研究部、通路行销部，并确定2012年新增5个大区销售工作平台（大区办事处）。目前，营销中心已形成清晰的以销售、市场、创新为核心业务，财务与人力资源提供保障支持科学高效的组织架构。

市场建设方面，根据全国市场地域差异性，优化区域分类和排序，突出重点市场，在关注重点地域和渠道驱动力的同时努力提高费用的投入效率，使公司产品在重点市场的核心竞争地位得到切实提高。进一步加强销售数据的收集、分析，加强销售计划实施过程监督和实施效果评价，建立对市场变化的快速反应机制。进一步加强销售费用的管理，严格执行吨酒费用制。同时，合理控制发货节奏，积极推行深度分销模式，有效整合经销商资源，适时调整贸易条款，在切实保证经销商盈利能力的同时进一步提高其执行力。

品牌建设方面，不断加大品牌构筑力度，进一步提升品牌的核心竞争力。通过细分品牌目标人群，对消费者、购物者、客户、经销商进行持续性的、深度的沟通，表达品牌文化与主张，展现品牌格调与个性，达到更好地推广宣传品牌和产品效果。进一步增加全国性媒体以及区域、地方媒体投放，契合核心重点市场做针对性投入并不断提升品牌曝光度及高端价值感，强化水井坊品牌时尚、优雅的个性化形象。2011年，公司在核心市场全面推广水井坊菁翠，通过专属的产品上市会，明确产品核心利益点，并通过重要意见领袖的品鉴活动，获得高端消费群对菁翠产品的关注。同时，根据需要适时举办高端公关活动，如“湖南高尔夫菁翠赞助活动”、“青城品鉴活动”等，并通过与相关媒体深度合作，进一步加强了意见领袖对水井坊高端产品的良好印象。2011年，公司与“中网”签署

了 5 年赞助合作协议，成为这一中国乃至亚洲最顶尖职业网球赛事的白金赞助商，水井坊酒也成为“2011年中国网球公开赛”官方指定白酒。赞助中国网球公开赛是水井坊继2008年3月与中国网球协会正式达成战略合作12年冠名赞助“中国大城市业余网球团体赛”（CTC）之后，持续支持网球事业发展，支持中国体育的又一重大举措。在整个中网赛事期间，公司整合媒体、公关公司资源，完成水井坊线上线下传播计划，展示了水井坊作为中国高端白酒的优雅气质，深化了“中国高尚生活元素”品牌理念的传播。2011年11月，在美国夏威夷举办的“2011年APEC（亚太经合组织）工商领导人峰会”上，水井坊作为“APEC中国之夜”的首席战略合作伙伴，受到了主办方的高度重视。公司为“APEC中国之夜”特制的“典藏”、“菁翠”系列白酒亦获得各方高度认可。公司已与相关方达成未来三年合作协议，将更深度地参与APEC境内外活动，并以首席战略合作伙伴身份携唯一指定白酒“水井坊”亮相APEC相关商务活动，持续提升水井坊品牌价值与公司形象。2012年3月21日，由中国酒类流通协会、中国社科院经济研究所主办的“2012全球白酒发展论坛”评选出首届中国白酒金樽奖，公司水井坊品牌荣获中国白酒金樽奖最佳品牌，水井坊典藏亦被评为中国白酒金樽奖顶级产品。

(2)从技术面分析:

从5月2日到5月9日股价上涨了6.18%，5日平均线从下往上穿越了10线，形成了黄金交叉，从技术指标看，MACD，KDJ，RSI等指标都显示了买进的信号，我估计它会有一波强大上涨空间。大圆弧底回抽颈线位已经完成，这艘“中国白酒第一坊”诺亚方舟就要启航！第一目标超越“酒鬼酒”35元；第二目标超越“山西汾酒”65元；第三目标超越“古井贡酒”95元。

其K线图形如图1所示：

图1

3.模拟操作记录

模拟操作记录如表1、表2所示。

表1

表2

（二）期货模拟操作

1.对品种的分析(以沪铝1205合约为例，从基本面和技术面分析)

沪铝1205：

（1）、从基本面分析：

由于市场供应充裕而下游接货寥寥，拖累现铝跟涨乏力，贴水小幅扩大，仅逢低成交尚可，铝价突破16000元/吨压力仍强。沪铝短期将维持弱势调整，继续下跌空间不大。

基本面信息：

1、截至4月份末，金融机构外汇占款余额为255888.21亿元，较3月减少605.71亿元。这是今年以来外汇占款首次出现负增长。

2、美国5月NAHB房价指数升至29，为2007年5月以来的最高水平，4月修正后为24，初值为25

3、美国5月纽约联储造业指数为17.09，远高于8.50的预期，较4月的6.56大幅反弹。

4、希腊总统发言人表示，最后一轮谈判过后，希腊各党派领袖仍未就组建联合政府达成协议，该国将重新举行大选；

（2）、从技术面分析：

由于全球经济的放缓，导致对铝的需求减少，价格大幅下调，但是从技术上，有一定的反弹，但力度不大，沪铝主力合约1205早盘低开震荡后，午后出现下滑，尾盘收跌。成交量增加6590手至18158手，持仓量增加12326手至67180手，盘面上看，沪铝早盘冲击万六未果，走势再度下滑，10日均线死叉20日均线，MACD绿柱也再度拉长，上方压力位16000，下方支撑位15700。短期内投资者最好以观望为主，等待市场完成筑底，大胆的投资者可提前加仓布局，预计后期行情偏乐观。短期交易者可在6700点下方做多，6900点一线做空。虽然美国NAHB房价指数与纽约联储制造业指数均好于预期，但是由于希腊组建联合政府失败，面临再一次的大选，致使投资者对欧债危机担忧难能得到缓解，打压大宗商品走势，同时，4月国内外汇占款也出现了今年以来的首次负增长，同样给走势带来利空。基本面上看，下游消费未见好转迹象，但现货报价坚挺，相对抗跌。整体上看，欧债利空持续不断，打压铝价接连下行，并一度击穿万六关口支撑，但考虑到沪铝成本支撑效应仍在，后市下行空间或将受到限制，操作上建议投资者，万六关口下方，前期空单轻持。

沪铝1205合约的K线图如图2所示：

图2 2、模拟操作记录

模拟操作记录如表3、表4所示。

表3

表4

六、实验体会

随着改革开放的不断深入，证券投资已经在人们的日常生活中扮演越来越重要的角色，人们逐渐认识到把钱存在银行收取利息的时代以一去不复返，只有通过把多余的钱拿来投资才是科学合理的现代生活方式。

通过一周左右的模拟实验，我把从书本上学到的证券期货投资理论知识充分运用到实践上，从而达到理论与实践相结合。刚开始时我只学过证券期货的理论知识，对于实践操作知之甚少，比如：什么是股票，如何利用相关指标去分析某只股票的未来趋势等等。在老师的耐心指导下我学会了看股票的走势，如何看K 线图，以及市盈率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并且对股票价格指数有了初步了解。但是我知道，知道这些就去炒股是远远不够的，还有系统地学习更深一层的理论知识，而且还要切身去实践，这样不断积累经验，才能在掌握炒股的手法。

通过这一周时间的学习，我在世华财训金融软件上进行模拟股票投资交易，觉得炒股大致需要几个前期的准备工作：一、了解股票买卖的流程；二、学会看懂证券投资所电子屏幕以及各种走势图；三、通过和周围的老股民们接触，多了解一些最基本的“股票常识”。虽然一周的时间交易很短，但是我从中学到了很多知识。这是我从书本上学不到的，只有通过实践才能体会的到的，在老师的帮助下，我成功的完成了这次从理论到实践的过程。

最让我印象深刻的是模拟炒股的进行，当通过自己的深思熟虑买进或卖出一只股票后，看着它的涨跌，自己的盈亏，那份心情真的让我难以忘怀！其中最让我印象深刻的是其中一支股票水井坊，实习的第一天买进的，这是老师推荐我们买的，我们班上好多同学都买了，我由于胆子比较小，就买了1000股，这只股

票当天涨得挺不错的，看到这种上涨趋势，我感到很高兴，对该股走势很看好，重点跟踪它的走势，买的其他的没怎么管，并且打算第二天再追加1000股。但是第二天上午开盘后，我发现该股价一直在跌，老师告诉我们这是正常现象，要我们沉得住气，所以我就没怎么管它，可是快收盘的时候，我看了一下股价，越看越跌，就忍不住把股票给卖了。虽然在这支股票上没赚什么钱，但我还是时刻关注着它的K线图，当出现低点有上升趋势时，我又买进了1000股，后来果然上涨了不少，但是由于实验时间有限，后来我不得不卖掉所有的股票，最终还是在这只股票上赚了2000块钱左右，虽然不多，但至少是通过我自己的努力赚来的，在这点上我就觉得很开心。

在本次实验中，我们主要对技术分析进行讨论分析，从模拟抄股和期货投资出发，进行股票和期货买卖操作，了解股市和期货市场的变化多端，行情的百般难侧，在变化中感悟股票和期货的买卖规则及其分析方法。对于这次模拟炒股，无论是亏损了还是盈利了，我们都要从中吸取经验教训，以在真正的投资实践中更好的实现财富增长，这也是老师指导我们学习证券投资学和模拟炒股的初衷。而以下是我对这么课及此次模拟炒股实践的一些体会：

第一，投资需要保持良好的心态，不可贪图。人们常说“股市有风险，投资需谨慎”，这是对我们参与股市做好的忠告，渴望股市大涨赚个盆满钵满的想法很冒险。

第二，需要树立一个正确的投资理念，做到真正的“淡定”。股市受多重影响波动比较大，当面临涨停和跌停时不可盲目随行就市，一味乐观或者悲观，而应当对股市涨跌背后的原因进行深入细致的分析，然后再做判断。

第三，需要考量专业投资机构对股市和股票的点评，总结他们的工作经验和自己的实践经验，这样就可以做到熟能生巧，在股市发布利好消息和不利消息之余果断买卖，实现财富的保值升值。

最后，要敢于逆势而行和长期持股。巴菲特的投资哲学即是长期持有公司股票，因为从长远来看，公司总会发展经济也会增长。但是这样的做法是建立在深厚的专业知识和雄厚的资金实力基础之上，像我们这样的小散户经不起股市大起大落的折腾。

总之通过对证券投资学的学习和对模拟炒股的操作，我初步学会了如何运用所学知识分析股票，并比较好的掌握了炒股的基本流程。尽管有所学的知识还不够深厚，炒股操作还不够熟悉，但我觉得这门课的学习还是很有意义的，对我们以后的具体实践有很大的指导和借鉴意义。