黄金投资指南

第三财富波——炒黄金

第一财富波——炒股票（1995—2001），第二财富波——炒地产（2000—2005），第三财富波（2006—？）。黄金市场极高的流动性，双向（涨跌）投资机会和24小时全天候的交易方式吸引全球的许多投资者，世界每天交易总额为800亿美元足以显示其魔力，伴随着中国金融业的全面对外开放，黄金投资的机会已经来临。

1.黄金投资八大特点

1. 交易时间长：公司结合不同的情况，经营时间有所不同，最长为每天24小时交易，涵盖主要国际

黄金市场交易时间。可以网上交易，也可以电话委托;

2. 可以双向操作：黄金涨，您做多，赚；黄金跌，您做空，也赚！（股票涨才赚，跌则亏）;

3. 资金结算时间短：当日可以进行多次交易，提供更多的投资机遇。是T+0交易;

4. 杠杆效应：资金可以放大1—100倍，可以以小博大;

5. 操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不用选股那么麻烦，全世界都在炒这种黄金，

而且没有庄家。

6. 趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起，股票、房地产、外汇等在刚开始时都是赚疯了，黄金也不例外。

现在从K线图看，牛势才刚刚开始！

7. 保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品之一，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄

金增值。

8. 金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素，

以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中，可以利用这差价进行实盘黄金买卖。2.本地伦敦金（LOCO LONDON GOLD）简介

所谓LOCO LONDON实指于伦敦交收的意思，但是由于LOCO与LOCAL的发音相近，被误解本地伦敦金。本地伦敦金以美元报价，买卖差价一般情况下是0.5美元。但是在某些情况下：如911事件，可能扩大至1美元以上，而本地伦敦金的合约以盎司为单位，每手合约为100盎司，本地伦敦金交易跨越了香港、纽约、伦敦、苏黎士、东京、悉尼等主要交易市场，几乎是24小时不停运作。

同时我们可以在世界多个地方，于不同时间作黄金交易买卖，而其中以伦敦及纽约市场为举足轻重的交易市场。伦敦是历史最悠久的黄金交易中心，由1919年9月12日开始订定本地伦敦金的上午及下午定盘价格，这价格由五大交易商（德意志银行、香港上海汇丰银行、密特兰银行、洛西尔银行、瑞士银行、）于每天的10：30AM（伦敦时间）定出，作为每天伦敦金实收的价格。

3.投资产品比较

4.黄金与股市的比较

黄金投资是我国04年放开的新的投资品种。自从2004年底黄金业务针对个人放开以后，黄金投资开始飞速地发展，这类似于90年代初股市刚刚开始开放一样，是一个朝阳的品种，具有极大的发展潜力，极大的获利空间和获利方式，下面就黄金投资（简称炒黄金）和投资股票做一个简单的比较。你就会得出结论。

1.炒黄金可以在家看盘，和股票一样的K线图分析，不用整天到交易所顶盘。只要有宽带电脑即可进

行网上交易；

2.价格和国际接轨，庄家的作用小，走势相对股市容易判断。而且只关注一个价格走势，省去了选股

的麻烦；

3.交易时间长，最长为全天24小时交易。炒黄金、上班两不误；

4.定金式的交易规则，当天不限次数。不用等到第二天，当天就可以连续操作多次；

5. T+0式的交易规则；

6.实时交易，并非股市撮合交易，只要想成交就可以以现价成交，没有时间限制，没有等待成交的被

动情况出现；

7.手续费率低，而黄金价格在一天当中的波动最小也在7—8个美元;

8.多空机制，不用买入后被动等待上涨，下降同样有你获利的机会；

9.投资载体永恒，黄金代表的价值几乎永恒，不会有企业经营的人为风险；

10.网上交易方便快捷，并且交易系统完善，有风险提示，止损/止盈的设置。

5.黄金市场涉及的法律体系和监管架构

20世纪70年代，随着黄金投资的放开和黄金市场的迅猛发展，为了保证黄金市场上交易的公平、公正，杜绝各种违规交易的发生，国际上各大黄金市场都结合本身的实际，不断建立和完善黄金市场监管体系，以下是各种黄金市场的监管情况。

5.1对无形黄金市场的监管

这里所说的无形黄金市场，主要指伦敦、苏黎士黄金市场和香港伦敦黄金市场。这类市场并没有固定

的交易场所，市场是以会员为基础的，会员大多是世界级的金商或大银行，黄金交易主要是通过这些会员的购销网络来进行。由于该类市场特殊的交易机制，对在市场中交易的客户和其交易量都是绝对保密的，因为伦敦的五大金商和苏黎士的三大银行等都在世界上享有良好的声誉，交易者的信心也就建立在此。该类黄金市场的监管主要以自律为主，以伦敦黄金市场为例，其伦敦黄金市场协会（LBMA）就是建立在五大定价行和在场内交易的50家商号的基础上，协助英国金融服务局（FSA）等政府管理机构对伦敦黄金市场进行监管，提高市场经营效率，扩大伦敦黄金市场在世界上的影响。由于受国内政治保守政策和自我监管思想的影响，英国相关的法律条文不十分完善，分布在众多与证券有关的法律之中。

5.2对有形黄金市场的管理

有形黄金市场，主要指黄金交易在固定交易场所里进行。这种交易所既可以是专门的黄金交易所，如新加坡黄金市场；也可以是附属在某个期货市场之下，如纽约黄金市场就设在纽约商品交易所（COMEX）里。而从总体上看，一个成熟的黄金市场的监管都应该包括市场法规制度、监管管理体系和仲裁三大块。这里最典型的例子就算美国了，由于黄金交易在美国仅是期货交易的一种，以下从期货的角度来分析美国是如何实现对市场的监管的：

5.2.1法规制度。美国在漫长的期货交易发展过程中，逐步形成了一套较为完善的管理体制和法规制度。美国的期货市场法规依其职能可分为两部分：

5.2.1.1国家期货交易规则（条例）。国家期货交易法规对期货市场的交易活动起着宏观监控作用，随期货市场的不断发展而逐步完善。如：1916年通过的《商品期货交易委员会法》等众多法案。这些法规有的确立了期货交易所的法律地位，有的授权成立了商品期货交易委员会，并根据期货交易的飞快发展及时加入了新的内容，最终形成了全国统一的期货法规体系。全国性法规是各级期货交易机构进行监管的最基本依据。各有关机构也据此制定了更具有操作性的管理规则。

5.2.1.2期货交易规则（条例）指期货交易以具体运转规则为原则，为整个期货市场参与者制定了行为规范，一制定便以强制形式执行，使得立法管理在维护市场的公平性、规范化方面起着不可估量的作用。

6.杠杆式交易（或称保证金交易）的特点

6.1什么是杠杆式交易？该种方式就是以小额按买卖合约单位的黄金，投资者只需要动用小量按金就能倍数地加大其投资额，其利润也同样的倍数效应。方便一般小投资者进行黄金买卖。然而，尽管如此，投资时也不能忽略它的风险性。另外保证金买卖基本上是全日服务的，因此投资者可以掌握黄金的涨跌所带来的盈利机会。此外，保证金买卖是双向性的，既可以买升，也可以估空买跌。其灵活性远大于实金买卖。

6.2在世界黄金市场上，整个黄金的买卖过程是全无任何实物交收的，买家和卖家在整个交易中只是买卖一份合同。这就免去了给买家带来的储存、运输等问题。一份国际标准黄金现货合同的标的为100盎司Au99.99黄金。

6.3杠杆式交易可以使投资者以低于合约交易金额的资本进行该项投资，因此投资者以自己的资本所取得的回报就会被放大，或可以说让杠杆撬起了。在中国恒盛开设黄金帐户的投资者可以1000.00美元作

保证金来支配一手国际标准黄金合约的买卖。

6.4.1举例（1）：同以100.000.00美元本金为例，若在金价为500.00美元/盎司买入，530.00美元/盎司卖出，则：A.在以实价进行的交易中，投资者可买入200盎司黄金，平仓后所获收益为：（530.00-500.00）美元*200盎司=6000美元。B.在杠杆式交易中，投资这可买入100手合约，每张合约100盎司，平仓后所获利益为（530.00-500.00）美元*100盎司*100手=300000美元。

由此可以看出，与实盘买卖相比较，杠杆式投资不仅可以放大投资的回报，与其他许多投资形式不同的是投资者可以选择进行双向的操作，即不仅可以在金价上涨时买入，高价卖出；也可以在金价下跌时先行卖出，再在低价时买入，同样可获取差额利润。

6.4.2举例（2）：2006年2月3日22时金价涨至573.70美元/盎司后，受获利卖盘打压，金价回落。

当晚23时30分，金价为564.70美元/盎司。投资者可在高位时通过中国恒盛金银业集团预先卖出10手，低价时买入，其收益为（573.70-564.70）*100盎司*10手=9000.00美元。

其他需要注意的事项：

6.4.2.1保证金：每手保证金为黄金现价1.3倍的百分之一,每手黄金的单位量为100盎司。

6.4.2.2手续费：在杠杆式交易中，每张合约在一次买卖完成后，需向交易服务方交纳一定金额的手续费，

即每张合约30.00美金。

6.4.2.3利息：投资者在买入或者卖出黄金的过程中，如果未在当天完成交易，每延迟一天，都要按规定交纳或收获一定的利息。具体规定为：

A.买入黄金，投资者须支付利息（为负值）。计算方法：现价*合约单位*合约数*利率/365*天数；

B.卖出黄金，投资者可收取利息（为正值）。计算方法：现价*合约单位*合约数*利率/365*天数。

2006年1月19日买进5手现货99黄金，买入价为每盎司544.60美元，于2006年1月23日卖出，卖出价为每盎司552.10美元。利息计算：544.60*100*5*3.75%/365*(23-19) (利率按国际实时利率为准) 2006年1月19日卖出5手现货99黄金，卖出价为每盎司552.10美元，于2006年1月23日买进，买进价为每盎司544.60美元。利息计算：552.10*100*5*0.75%/365*(23-19) (利率按国际实时利率为准)

6.4.2.4买卖差价：在交易过程中，投资者需以市场给出的交易价格买进或卖出，而买入价和卖出价之间存在一定的差额，对于投资者而言，同一时间的买入价要高于卖出价。

6.4.2.5盈亏计算方法：（卖出价-买入价）*合约单位*合约数量+/-利息-手续费=盈亏

7.杠杆式现货黄金投资与其他投资方式的比较

8.黄金外汇常识

8.1股市分析调查：

相信没有哪个地方的股民会比中国的股民更有刻骨铭心的体会，这也是近两年来众多股民转向投资黄金外汇的原因之一，但真正了解黄金外汇市场的人又有多少呢？中央电视台《经济半小时》曾经在京城30家银行外汇交易场所发放了10000份问卷，收回有效问卷8500份，在20个证券营业部发放了1000份问卷，收回有效问卷900份。调查的内容主要有4个：

1.作为炒金、外汇或者炒股者，你对黄金外汇市场或股市了解吗？

2.作为金/汇民或者股民，是否赚了钱？收益有多大？

3.你认为，炒金炒汇与炒股的优势各是什么？

4.你今后是否考虑加入金/汇市？

在被访的汇金民中，有77%的人了解股市，20%的人曾经有过炒股经历，3%的人既是金/汇民又是股民，被称为两栖炒民。而在被访的股民中，90%的人不了解汇市，9%的人对汇市略有了解，1%的人参与炒金炒汇。在金/汇市中，表示赚钱的人有6成，而在股市上，表示赚钱的人只有2成。

在调查中，还发现65%的股民认为，今后可以考虑加入金/汇市。30%的股民明确表示，不会加入金/汇市。5%的股民表示如果金/汇市风险确实小，他们会撤出股市加入金/汇市。

对此，得出调查结论：

1.大多数股民对黄金外汇市场不了解，而大多数金/汇民了解股市；

2.相比较而言，股市风险大，被套者多，汇金市风险小，被套者少，收益率高；

3.目前制约人们加入外汇黄金市场的主要因素是对金/汇市的了解太少；

4.如果条件具备，大多数投资者愿意尝试进入金/汇市。

目前，国际外汇黄金市场日成交量已超过2万亿美元，它历史虽短，但发展速度异常惊人，规模已远远超过股票、期货等金融交易市场，成为全球最大的市场。

8.2炒黄金、外汇和炒股简单而言有以下几个优势：

1.盈利能力：股票设有涨停，当日盈利最多10%，而黄金外汇当日都可能翻几倍；

2.止损：股票遇见跌停版可有无法平仓，遇见涨停版也可能买不到。而黄金外汇你可以在任何时间任何价格买进或者卖出。黄金外汇还可以由你自行设置一个止损位或者止盈点，防止扩大你的损失或者错过盈利的机会；

3.交易时间：股票每天只有4小时，而外汇是全球市场每天交易时间24个小时；

4.结算周期：股票是T+1当日买进次日卖出，而黄金外汇是T+0资金周转灵活，可以当天买卖多次；

5.交易品种：股票有数千只，繁杂难以选对，而黄金不需要选择，简单明了；

6.交易资金：股票需全额资金，持仓需缴全额资金，而外汇黄金采用杠杆式保证金，资金可放大100倍，2000美元的保证金就可以操作200000美元的单；

7.交易方向：股票是单向交易，买升才有盈利而黄金外汇可双向交易，可以做空，上涨下跌都有获利机会；

8.风险控制：股市规模小，容易受庄家机构操纵，而黄金外汇市场由于交易量非常庞大，每日成交2万亿美元，不受庄家机构操纵，比较公平、公正；

9.市场分析：影响股票市场的因素很多是人为的因素，所谓的内部消息，庄家的操作还有等等的黑幕，

实际是很小的一部分人控制的市场，作为股民根本无法去分析，而黄金外汇市场信息完全公平公正公开，人人平等。