国际金融课堂笔记汇总

一、国际收支

1、广义的国际收支概念

广义的国际收支是指在一定时期内(通常为1年)，一国居民与非居民之间的各种经济交易的系统记录，即由贸易、非贸易及资金往来引起的国际间资金收支。

2、举一例阐明国际收支平衡表的编制（此题可参考书P7）

3、IMF对各成员国编制国际收支平衡表的总体要求

IMF要求，各国编制的国际收支平衡表包括三大类项目：经常项目、资本项目和平衡项目，再在这些项目下分成一些特定的细小项目。

4、上海产业结构调整的方向，要大力发展先进制造业、现代服务业。

PS：先进制造业包括汽车、石化、钢铁、大飞机

（徐老师特色加分题，大家懂的，应该不做考试要求，权当增加常识吧）

5、对国际收支“平衡”的理解，对国际收支的“结构性失衡”的概念

平衡，是自主性交易收支，但收支刚好相等的可能性很小，因而平衡被理解为：经常项目下的差额可以由正常的资本流动来弥补，汇率稳定，国际储备能维持3个月的进口需要；均衡较长时期；动态变化增长一致。国际收支平衡的含义为：账面平衡与真实平衡；数额平衡与内容平衡；主动平衡与被动平衡。

结构性失衡是指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡。

6、国际收支失衡带来的影响是全方位，多方面的，在这个问题上，我们追求的目标是基本

失衡，略有顺差

7、美元对人民币汇率下跌，会使外汇储备资产蒙受贬值的巨额损失

8、当前，我国的利率是处于上升通道，而利率的上升，会导致本国资本外流的减少，外国

资本流入的增加。

二、外汇与汇率

1、外汇的概念

外汇是指以外国货币表示的并可用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券及外币现钞。分广义和狭义（详见书P31）

2、汇率的概念及标价方法

汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相对比价，或者说是一国货币折算成另一国货币的比率。

标价方法：直接标价法、间接标价法和美元标价法。

3、交割：是指买卖双方履行交易契约，进行钱货两清的授受行为。

4、名义利息率–通货膨胀率 = 实际利息率

5、一国汇率变动对经济的影响是多方面的、全方位的。

6、试述汇率变动对一国就业率的影响

当外汇汇率上升，本币汇率下降时，有利于出口，不利于进口。因而促进商品生产规模的扩大和进口替代产品的生产；在此过程中就业机会就会增加；另外，一国货币贬值，外国投资者就可以更少的资金获得相同的生产资料，若贬值国是一个人口过剩的发展中国家，那么，该国就会给外国投资者创造更大的市场，进一步发挥在劳动密集型产品生产上的优势，使得该国就业率上升。

7、我国的央行是指中国人民银行，它是银行的银行，发行的银行，政府的银行。

8、汇率的不同标价只是方法上的不同，并没有本质上的区别。但是，在不同的标价下汇率

的涨跌含义就不同了。

三、外汇市场与外汇交易

1、外汇市场的概念：外汇市场(foreign exchange market)是指从事货币交换和外汇买卖的组

织系统、场所或网络。

2、外汇市场的功能：清算功能、融资功能、避险功能、国际金融活动的枢纽

3、（加分题）我国的外汇银行是中国银行，现阶段我国股份制银行是中国交通银行。

4、一个外汇经纪人必须具备的基本条件：○1了解世界外汇市场○2为客户保密○3佣金合乎

行规

5、在国际外汇市场上，交易中的One Dollar表示的是100万美元。

6、试述外汇交易的一般程序：○1选择交易对手○2自报家门○3询价○4报价○5成交○6确认

○7交割

7、什么是地点套汇？

地点套汇是利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，套取投机利润的外汇业务。

8、即期外汇交易中，所谓“交割”是指买卖成交后“钱货两清”或货币两讫的行为。“营

业日”是指两个清算国银行全都开门营业的日期。

9、电汇是当今的外汇交易中使用最普遍的一种方式，信汇汇率比电汇汇率低。

10、一笔完整的即期外汇买卖应包括的四个步骤是：询价、报价、成交、确认。

11、已知巴黎外汇市场某日的外汇价格是1美元=4.8825法郎，求1法郎等于多少美元？

1法郎= 1/4.8825美元

四、外汇风险管理

1、外汇风险的概念及实质

又称汇率风险，是指一个组织、经济实体或个人，因其在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率的波动而可能遭受本币价值损失或收益的可能性。

外汇风险实质上是因汇率变动引起的外汇收益或者成本的一种不确定性。

2、国际企业遇到的最常见、最主要的外汇风险是交易风险

3、“收硬付软”：企业在国际贸易中，对出口收汇应尽量争取用硬货币结算，对进口付汇及

支付债务都应尽力选择软货币。

4、外汇风险包含“三要素”：本币、外币与时间

5、外汇风险管理的概念、原则

是指外汇持有者通过风险的识别、衡量和控制等方法，来预防、规避或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失。

原则：分类防范原则、因地制宜原则

6、“货币选择法”的解读

货币选择法是指企业通过对合同货币的选择或搭配来减少外汇风险的管理方法。主要做法是：选择本币计价；出口选硬货币，进口选软货币；选择可自由兑换货币；软硬货币搭配。（详细论述参看《第5章外汇风险及其管理.ppt》第41-45张或书P127）

7、涉外企业的“空头”、“多头”地位

一个企业在其国际经济活动中，如果一定时期以后将有一笔外汇资金流入，则该企业处于多头地位；如有一笔外汇流出则处于空头地位。

由于外汇汇率的上下波动，企业可能蒙受损失，也可能获得额外收益，即要面临外汇风险。企业要根据不同的地位，采取不同的消除外汇风险的方法。多头地位要先借外币，结算时用所得外币来偿付所借外币；空头地位要先借本币，到期时用所借本币兑换成外币来进行结算，这样就可消除风险。这是运用外汇风险管理技术的基础。

8、我国进出口企业应特别注意美元与人民币及欧元与人民币之间汇率的变动趋势

9、（加分题）当前，相对美元而言，人民币是________，相对人民币而言，美元是_______。

10、进出口双方如何在合同中签订外汇保值条款？

双方在合同中规定以硬货币计价，用软货币支付，并记录两种货币当时的汇率。在执行合同的过程中，如果由于支付货币的汇率下浮，则合同中的金额要等比例地进行调整，支付时按照计价货币与支付货币的现行汇率进行支付。这样，实收的计价货币金额和签订合同时相同，支付货币汇率下浮的损失可以得到补偿。

11、当前，在国际支付中，对一些金额大、期限长的贸易合同和贷款用特别提款权等一篮子

货币保值的做法比较普遍。

12、提前支付相当于投资，提前收款类似于借款。

13、企业提前或延期收付外汇的选择

14、组对法与平衡法的区别是，平衡法是基于同一种货币对冲，而组对法则是基于两种不同

货币的对冲。

15、对进出口贸易中的交易风险的解读

在国际贸易(包括无形商品贸易)中，汇率变动会引起应收账款或应付账款的本币价值发生变化，从而带来外汇风险。在商品或劳务进出口贸易中，从签订合同到货款或劳务费用的结算最少需要1个月的时间，长则达半年或1年。在此过程中，汇率一旦变动，进口商将面临付汇汇率上升风险，出口商将面临收汇汇率下跌风险。对进口商来说，如果贸易合同是以外币结算的，当结算时外汇汇率比签约时上涨(降低)了，进口商就会付出较多(较少)的本国货币，该进口商就会受损(获益)；而对出口商来说，如果贸易合同是以外币结算的，当结算时外汇汇率比签约时上涨(降低)了，出口商将会收到较多(较少)的本国货币，该出口商就会获益(受损)。因此，国际贸易中自商品或劳务交易开始时，外汇结算风险就已经存在，直至贸易结算最终完成为止。进出口企业所面临的风险主要是此类风险。

16、对防范外汇风险的货币选择的解读（详细论述参看《第5章外汇风险及其管理.ppt》

第41-45张或书P127）

17、外汇保值条款有哪几种？

（1）以硬币计价用软币支付（2）计价和支付都用软币，但合同规定该货与另一硬币的比价（3）确定软币对某种硬币的变动幅度，签订合同时，合同双发商定支付货币与另一硬币的商定汇率，并规定汇率变动的幅度。

18、什么是综合货币单位保值条款？

也称“篮子货币”保值条款，是指在签订合同时规定某种“篮子”货币对支付货币的比价。在支付时，若这一比价有所变动，则根据变动幅度对原货价做相应调整。

19、即期信用证最符合安全及时收汇的原则

五、国际储备

1、国际储备管理的概念

国际储备管理是指一国货币当局对国际储备的规模、结构和储备资产的运用等进行调整和控制，以达到储备资产规模的适度化、结构的最优化和效益的最大化，并实现调控国民经济和国际收支的目标。

2、简介SDR（特别提款权）（书P138有详细介绍）

特别提款权是国际货币基金组织为补充会员国储备资产而创设并分配给会员国的一种在基金组织的账面资产。其主要特点是：特别提款权是由基金组织提供信用保证的资产，特别提款权既没有内在价值，也不是由主权国家提供信用保证，而是由主权国家集体创造并由基金组织提供信用保证的，各个参加国在协议中承诺接受特别提款权的使用。因此，特别提款权的储备资产地位实际上是由国际协定确立的。

3、试简要分析一国政府分别从国内市场或国际市场购买黄金所带来的不同效应

一国政府或中央银行从国内市场收购黄金作为黄金储备，也可以增加国际储备总量。

但如果是用外汇在国际市场上收购黄金，则不会增加该国的国际储备总量，而只是对国际储备结构的调整。

4、试简要回答影响国际储备需求的主要因素

第一，国家的总体经济实力、国民经济规模和重大意外事件发生频率。

第二，国民经济对外开放的程度和对外经济活动的规模。

第三，国际竞争力和国际收支差额的波动性。

第四，政府调节国际收支的政策意愿和调节机制的效能。

第五，国家对外借债的信誉和能力及所处的国际环境。

第六，一国货币在国际货币体系中的地位和作用。

第七，特定时期的经济发展目标。

六、国际金融市场

1、成为国际金融中心的基本条件

(1) 政治经济较为稳定(如中东地区的贝鲁特因遭受连年战争和骚乱而丢失金融中心的

功能)；

(2) 经济规模庞大，金融体系发达；

(3) 实行自由外汇制度；

(4) 具有现代化的通信设备和其他支持性服务业(如交通运输业)；

(5) 有大量的国际金融管理人才，能提供高水平的服务；

(6) 有比较稳定的货币制度和作为国际支付手段的货币等。

2、国际金融市场的作用

（1）促进了生产和资本国际化的发展（2）促进了银行业务的国际化发展

（3）使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供了资金

（4）促进了国际贸易的进一步发展（5）有利于逆差国平衡国际收支

（7）有助于参与者重新安排资金，规避风险

3、世界上五大黄金市场：英国伦敦、瑞士苏黎世、美国纽约和芝加哥以及中国香港

4、欧洲货币市场的概念：是指非居民间以银行为中介，在某种货币发行国国境之外从事该

种货币借贷的市场，又称离岸金融市场。

5、石油美元的概念：1973年后，国际市场石油大幅提价，石油输出国获得巨额盈余资金，

即石油美元。

6、欧洲货币市场的存在对所在国有什么正面效应？

对欧洲货币市场所在国来说，可以提高经营业务的所得税、利润税和其他服务收入；

增加就业机会；方便利用外资；有利于提高本国金融业的技术水平和专业人员素质；有利于振兴本国的金融业，提高所在国在国际上的声誉和地位。

七、国际货币体系

1、国际金本位制的作用

(1) 保持汇率稳定，促进了国际贸易发展(2) 自动调节各国的国际收支

(3) 促进国际资本的流动

2、构成布雷顿森林体系的两大支柱：美元可以直接为兑换黄金和各国实行可调节的钉住美

元汇率制度

3、维持布雷顿森林体系正常运作的中心机构是国际货币基金组织

4、布雷顿森林体系的三大缺陷

(1) 美元的信用保证有限与国际储备资产不断增长的矛盾

(2) 汇率制度过于刚性，国际收支调节机制不健全

(3) 布雷顿森林体系下国际收支调节的责任不对称

5、简述弹性化的汇率机制而导致的汇率风险表现

弹性化的汇率机制使外汇市场动荡频繁，汇率风险日益加大

这主要表现在以下三个方面：第一，在弹性的汇率制度下，汇率波动频繁而急剧，因而国际贸易和国际金融市场受到严重的影响。第二，弹性的汇率制度更易加剧世界性的通货膨胀，因为弹性汇率总的来说提高了世界各国的物价，使IMF对国际储备的控制削弱了，一些国家可以无限制地继续通货膨胀政策，而不必考虑国际支付问题。第三，弹性汇率的经常变动，不仅影响对外贸易和资本流动，而且使发展中国家外汇储备中的外债问题也变得复杂化。

6、欧元进入流通领域的时间：2002年1月1日

八、国际金融组织

1、IMF对国际货币基金组织对世界经济的发展和国际金融秩序的稳定起到了积极的作用。

2、IMF的日常业务工作是向出现国际收支逆差的会员国提供贷款。

3、IMF成员国所缴纳的份额有何作用

会员国缴纳的份额，除作为基金组织发放短期信用的资金来源外，还有其他三个作用，即决定会员国从基金组织借款或提款的额度、决定会员国投票权的多少、决定会员分得的特别提款权的多少。

4、如果有一句话对IMF工作作出评价，我认为这句话是：国际货币基金组织对世界经济的

发展和国际金融秩序的稳定起到了积极的作用。

5、IMF的总部设在华盛顿，其组织结构由理事会、执行董事会、总裁、副总裁和业务机构

组成。

6、IMF的资金主要来源是会员国缴纳的份额

7、IMF贷款的特点

(1) 贷款对象限为成员国政府，不对私人企业和私人组织贷款；它只同成员国的财

政部、中央银行、外汇平准基金组织等官方机构往来。

(2) 贷款用途只限于解决成员国因经常项目收支逆差而产生的国际收支的暂时不平衡。

(3) 贷款额度与成员国缴纳的基金份额挂钩。

(4) 贷款的利率总体上低于国际金融市场的利率。

(5) 贷款方式是借款成员国以本国货币“购买”外汇，而不称为“借款”；即借款国在

获得贷款时要用本国货币购买等值的外国货币或特别提款权，称为提款。还款时，用特别提款权或外汇买回本国货币，称为“购回”。

8、世界银行亦称为国际复兴开发银行，其总部设在华盛顿

9、世界银行设有理事会、执行董事会和行长。

10、世界银行的主要业务是发放贷款

11、世界银行贷款的原则

①只贷给会员国政府或由会员国政府、中央银行担保的机构。

②世界银行只对无法以合理的条件从其他方面取得贷款的成员国发放贷款，不与其他贷款机构竞争。

③贷款必须用于世界银行审定批准的工程项目，即项目贷款；只有在特定情况下，才发放非项目贷款，用以解决进口物资、设备，支持生产发展和克服自然灾害发展经济的资金需要。

④贷款必须专款专用，并接受世界银行的监督。

⑤因为贷款的资金来源主要是国际金融市场上的借款，必须确保贷款能如期收回，所以，贷款只贷给有偿还能力的会员国。

12、世界银行贷款特点

①贷款用途广。国际货币基金发放的借款只限于弥补会员国国际收支暂时不平衡和经

常项目支付，而世界银行发放贷款包括工业、农业、能源、交通、运输、教育、旅游等各个领域。

②贷款期限长，最多可达到30年，并有5年宽限期。

③贷款数额不受借款国认缴股份的限制，主要考虑是否有偿还能力。

④借款国要承担汇价变动风险。

⑤贷款手续严密，程序严格。

⑥世行发放的贷款一律以美元入账，借款国可按其需要的货币支取款项。

13、世界银行集团是世界银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和国际投

资争端解决中心的总称。

14、世界银行采取的是按股份额计算投票的原则。

15、WTO、IMF、WB构成战后国际经济秩序的三大支柱

16、世行贷款中所谓硬贷款指的是贷款条件比较严格的贷款，而软贷款指的是贷款条件相对

优惠的贷款

17、国家开发协会的宗旨

向发展中国家提供比世界银行的贷款条件更为宽厚的长期信贷，以减轻其国际收支负担，促进它们的经济发展，提高居民的生活水平，从而补充世界银行的作用，推动世界银行目标的实现。

18、国际开发协会的主要业务活动：向低收入的发展中国家提供的长期优惠性贷款。

19、国际金融公司的工作性质：专门向经济不发达会员国的私人企业提供贷款和投资的国际

性金融组织。

20、国家金融公司认缴股金必须是黄金或美元

21、国家金融公司的主要业务活动：国际金融公司的资金主要用于向成员国的私人企业提供

贷款或直接投资。

22、贷款利率由高到低地排列，市场利率>国际金融公司利率>世界银行利率

23、我国与世界银行集团的关系

我国是世界银行的创始国之一，1980年5月正式恢复了我国在世界银行的合法席位。

因为国情决定了我国需要更多的中长期贷款资金，所以，我国与世界银行一直保持密切的业务往来。二十多年来，世界银行对我国社会经济发展给予了较大的支持，我国使用世界银行的贷款项目达190多个，覆盖了农业、能源、交通、工业、教育、卫生、环保等多个领域，而且绝大多数贷款都取得了良好的社会效益和经济效益。

我国负责世界银行贷款事宜的主管部门是财政部，具体经办业务的部门是中国投资银行。除贷款业务外，近几年来世界银行每年都对我国的经济发展提供咨询报告。在1987年底，我国还与世界银行达成协议，共同开展对我国企业改革、财税、住宅、社会保险和农业方面的项目研究。

按世界银行的规定，凡该行贷款项目所需的设备和物资，只能向该行的会员国购买，所以，我国除了在世界银行取得贷款以外，还可以根据世界银行的规定扩大出口。

24、我国负责世行贷款的主管部门是财政部, 具体经办的业务部门是中国投资银行

25、1980年我国恢复了两大国际金融组织席位：世界银行、国际货币基金组织

26、国际清算银行的宗旨、主要业务

宗旨是：促进中央银行之间的合作，并向它们提供更多的国际金融业务的便利，在国际金融清算业务方面充当受托人或代理人。

主要业务：(1) 存款业务；(2) 国际清算业务；(3) 经营各国国库券及其他债券的贴现和买卖业务；

27、亚洲开发银行的宗旨、主要业务

宗旨是：向成员国发放贷款，进行投资和技术援助，协调成员国在经济、贸易、发展方面的政策，促进亚洲及太平洋地区的经济合作与发展。

主要业务：贷款、股本投资、技术援助。其中贷款是亚行最主要的业务，按贷款条件可分为硬贷款、软贷款或赠款三种形式。

九、国际融资

（6.16课堂笔记，书上无关于此部分内容）

1、国际融资的概念、特点

概念：国际融资是指各国或地区的资金需求者通过各种途径在国际间向资金供应者进行资金融通，以调剂资金余缺的经济活动。

特点：(1)以价值增值为目的 (2)主客体比较复杂 (3)风险较大 (4)受到政府管制

2、出口信贷的概念、特点

概念：出口信贷是出口国政府为了支持和扩大本国大型设备的出口，加强本国商品的国际竞争能力，以利息补贴和提供信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商(或进口方银行)提供优惠性中长期贷款的一种融资方式。

特点：一是与出口贸易相联系。二是贷款条件优惠。三是政府承担风险。四是国家设立专门机构管理出口信贷资金。

3、金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确立性或可能性。

4、金融危机的定义：全部或大部分金融指标——短期利率、资产（证券、房地产、土地）

价格，商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化。这说明金融危机具有三层含义：（1）金融危机是金融状况的恶化（2）这种恶化涵盖了全部或大部分金融领域（3）这种金融恶化具有突发性，它是急剧、短暂的或超周期的。

金融危机有五种类型：（1）银行危机（2）货币危机（3）债务危机（4）证券市场危机（5）保险危机

5、金融风险与金融稳定是一对矛盾（发挥论述）