国际金融实务训练题

国际金融实务训练题

一、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.800/10，客户要以港元向你买进100万美元。请问：

（1）你应给客户什么汇价？

（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：

经纪A：7.8030/40

经纪B：7.8010/20

经纪C：7.7980/90

经纪D：7.7990/98

你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？

二、假设银行的报价为：美元/马克：1.6400/10;美元/日元：98.40/50，请问：

（1）马克兑日无买入价和卖出价是多少？

（2）如果客户询问马克兑的套汇价，银行报“59.95/60.05”，银行的报价倾向于买入马克还是卖出马克？为什么？

三、假设即期美元/日元汇率为98.30/40，银行报出三个月远期的升贴水为42-39（因日元币值小，小数点后两位变动一个单位为1点），假设美元三个月定期同业拆息年率为5.3125%，日元三个月定期同业拆息年率为0.25%，为计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问：

（1）某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应是多少；

（2）试根据利息差原理，计算以美元购买三个月远期日元的汇率？

四、某进口商进口日本设备，六个月后交货须付6250万日元，即期美元/日元汇率为：

97.50/60。为防范汇率风险该进口商以3000万美元的保险费买进汇价为98.50/60的欧洲式期权，六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约？为什么？请计算说明：

（1）市场汇率（美元/日元）：98.55/65

（2）市场汇率（美元/日元）：98.50/60

（3）市场汇率（美元/日元）：98.40/50

五、香港某商行与美国商人习惯用港元计价成交，1988年9月13日该商行与美国商人签订总值达150万港元的出口合同，预计12月中旬收汇。签订合同时，美元对港元的比价是7.791，该年12月6日收汇时，汇率为7.780，问：美元对港元是上浮了还是下浮了？其幅度是多少？签订合同以港元计价是否合宜，比用美元计价多收还是少收多少港元？

六、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430，3个月远期差价为：360-330，问：

（1）3个月远期的$/F.Fr实际汇率？

（2）某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？

（3）按上述即期外汇牌价，如我公司机械出口部出口一批机床，原报价每台机床法国法郎30000，现法国进口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少？为什么？

（4）如上述机床出口，预计3个月后才能收汇，那么我方对其出口报价应如何调整，为什么？

七、假设即期美元/日元汇率为98.30/40，银行报出三个月远期的升贴水为42-39。假设美元三个月定期同业拆息年率为5.3125%，日元三个月定期同业拆息年率为0.25%，为计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问：

（1）某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应为多少？

（2）试根据利息差原理，计算以美元购买三个月期日元的汇率？

八、假设纽约市场一商人A现有100万美元，试问在以下三套汇率下：

A该怎样做外汇套交易才能使其交易后所得的美元多于现有的100万美元？请计算说明。

九、为刺激经济发展，若近期中国将存款年率由5.5%调至3.25%，而与此同时，美元的存款利率一直保持4.75%。假定美元/人民币的即期汇率为8.3000/200，请问大陆一持有三个月闲置资金100万美元的港商，在利率调整前后，美元/人民币年升、贴水率都为2%时，对其资金应采取什么样的套利措施才能避险保值盈利？为什么？

十、中国某公司预计六个月后须支付一进口设备款项50万美元，即期美元/人民币汇率为

8.2500/600，假定美元与人民币年利率分别为4.75%和2.25%，试问六个月远期汇率为多少时，才能达到保值的目的，为什么？请计算说明。

十一、假定在某年6月30日，一美国进口商预期三个月后需要支付进口货款100万德国马克，现汇市场与期货市场的即期价分别为1马克= 0.690美元和0.65美元。

若预期9月20日两个市场的汇价分别变为0.73和0.78美元，该商为避免三个月后马克升值而须付出更多的美元，应如何进行外汇期货交易。

十二、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.5./60的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明.

(1)市场汇率:98.55/65

(2)市场汇率:98.50/60

(3)市场汇率:98.40/50