《外汇管理条例》适用范围、经常项目、资本项目
第三单元外汇管理法律制度
考点01：《外汇管理条例》的适用范围（★★★）（P544）
1.外汇的概念
外汇包括外币现钞（包括纸币和铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡）、外币有价证券（包括股票、债券）、特别提款权及其他外汇资产。
【例题·多选题】下列各项中，属于我国《外汇管理条例》所规定的外汇的有（）。（2012年）
A.中国银行开出的欧元本票
B.境内机构持有的纳斯达克上市公司股票
C.中国政府持有的特别提款权
D.中国公民持有的日元现钞
【答案】ABCD
2.《外汇管理条例》的适用范围
（1）境内机构和境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，不论其发生在境内或者境外，均适用该条例。
（2）境内机构，是指境内的国家机关、企业、事业单位、社会团体、部队等，外国驻华外交领事机构和国际组织驻华代表机构除外。
（3）境内个人，是指中国公民和在中国境内连续居住满1年的外国人，外国驻华外交人员和国际组织驻华代表除外。
（4）境外机构和境外个人，仅对其发生在中国境内的外汇收支和外汇经营活动，适用该条例。
【例题·单选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列外汇收支活动中，应当适用《外汇管理条例》的是（）。（2011年）
A.美国驻华大使洪某在华任职期间的薪酬
B.最近2年一直居住在上海的美国公民汤姆，出租其在美国的住房获得的租金
C.美国花旗银行伦敦分行在香港的营业所得
D.正在中国短期旅行的美国人彼得，得知其在美国购买的彩票中了300万美元的大奖
【答案】B
【解析】（1）选项A：外国驻华外交人员属于“境外个人”，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用该条例，而美国驻华大使馆不属于中国的领土，不属于“境内”；（2）选项B：在境内连续居住满1年的外国人，属于“境内个人”，境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，不论其发生在境内或者境外，均适用该条例；（3）选项C：美国花旗银行属于“境外机构”，仅在中国境内（不包括中国香港）的外汇收支和外汇经营活动适用该条例；（4）选项D：在中国短期旅行的彼得属于“境外个人”，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用该条例。
考点02：经常项目（★★★）（P544）
1.经常项目包括贸易收支、服务收支、收益（包括职工报酬和股息、红利等投资收益）和经常转移（单方面转移，如个人之间的无偿赠与或者政府之间的军事及经济援助、赠与、赔款等）。
2.经常项目的外汇收支管理
（1）经常项目外汇收入
经常项目外汇收入实行意愿结汇制（而非强制结汇制）。经常项目外汇收入，可以按照国家有关规定保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构。
经常项目外汇支出凭有效单证，无须审批。
（3）经常项目外汇收支需有真实、合法的交易基础
人民币经常项目可兑换后，对企业和个人经常项目下用汇的管理，主要体现在对外汇收支及汇兑环节的真实性审核。
【解释】我国目前外汇管理的基本原则是经常项目开放（可自由兑换），资本项目部分管制。
3.个人外汇管理制度
（1）目前，对于个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每年等值5万美元。
（2）个人经常项目项下外汇收支分为经营性外汇收支和非经营性外汇收支，对于个人开展对外贸易产生的经营性外汇收支，视同机构按照货物贸易的有关原则进行管理。
【例题1·单选题】根据外汇管理法律制度的规定，我国对企业和个人经常项目下用汇的管理，主要体现为（）。（2012年）
A.对用汇额度的审核
B.对外汇用途的审核
C.对外汇收支及汇兑环节真实性的审核
D.强制结售汇的管理
【答案】C
【例题2·单选题】下列关于经常项目外汇收支管理的表述中，符合外汇管理法律制度规定的是（）。（2014年）
A.我国对经常项目外汇收支实行有限度的自由兑换
B.经营外汇业务的金融机构应当对经常项目外汇收支的真实性进行审核
C.境内个人购汇额度为每人每年等值5万美元，应凭相关贸易单证办理
D.经常项目外汇收入实行强制结汇制
【答案】B
【解析】（1）选项A：目前经常项目可自由兑换；（2）选项C：对于个人的非经营性外汇收支，无须提供贸易单证；（3）选项D：经常项目外汇收入实行意愿结汇制（而非强制结汇制）。
考点03：资本项目（★★★）（P547）
1.资本项目包括资本转移、直接投资、证券投资、衍生产品投资、贷款以及非生产、非金融资产的收买或者放弃等。
【解释1】经常项目包括贸易收支、服务收支、收益（包括职工报酬和投资收益）和经常转移（单方面转移）。
【解释2】境内个人在境外买房属于资本项目的外汇支出。
【例题1·多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列各项中，属于资本项目下外汇收支的有（）。（2011年）
A.境内居民吴某投资B股所得股息
B.中国投资有限责任公司收购美国摩根士丹利公司股权的价款
C.日本政府向我国地震灾区提供的经济援助
D.世界银行向中国政府提供的农业项目贷款
【答案】BD
【解析】（1）选项A：股息（投资收益）属于经常项目；（2）选项C：单方面转移属于经常项目。
【例题2·多选题】根据外汇法律制度的规定，下列各项中，属于外汇经常性项目的有（）。（2015年）
A.贸易收支
B.对外借款
C.投资收益
D.单方面转移
【答案】ACD
【解析】选项B：属于资本项目。
2.资本项目的外汇收支管理
（1）资本项目外汇收入
资本项目外汇收入，保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构，应当经外汇管理机关批准，但国家规定无须批准的除外。
资本项目外汇支出，凭有效单证以自有外汇支付或者向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇支付。国家规定应当经外汇管理机关批准的，应当在外汇支付前办理批准手续。
（3）依法终止的外商投资企业，依法进行清算、纳税后，属于外方投资者所有的人民币，可以向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇汇出。
考点04：直接投资项下的外汇管理（★★★）（P547）
1.外商直接投资
无论是直接投资的汇入还是汇出，外国投资者应先在外汇局办理登记。
2.境外直接投资
（1）境内机构可以使用自有外汇资金、符合规定的国内外汇贷款、人民币购汇或者实物、无形资产及经外汇局核准的其他外汇资产进行境外直接投资。境内机构境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外直接投资。
（2）对于境内机构境外直接投资，已经取消了原来对外汇资金的来源审核，改为实行登记备案制度。
（3）境内机构境外直接投资获得相关主管部门核准后，持相关材料到所在地外汇局办理境外直接投资外汇登记。
（4）多个境内机构共同实施一项境外直接投资的，由境内机构所在地外汇局分别向相关境内机构颁发境外直接投资外汇登记证。
（5）境内机构将其所得的境外直接投资利润汇回境内的，可以保存在其经常项目外汇账户或者办理结汇。
考点05：间接投资项下的外汇管理（★★★）（P548）
1.合格境外机构投资者（QFII）制度
（1）中国证监会负责QFII资格的审定、投资工具的确定、持股比例限制等。
（2）国家外汇管理局负责投资额度的审定、资金汇出入和汇兑管理等。
【解释】合格境外机构投资者（QFII）制度是指允许符合条件的境外机构投资者经批准汇入一定额度的外汇资金，并转换为人民币，通过严格监管的专用账户投资中国境内证券市场。
2.合格境内机构投资者（QDII）制度
（1）中国证监会、银保监会分别负责各自监管范围内金融机构境外投资业务的市场准入，包括资格审批、投资品种确定以及相关风险管理。
（2）国家外汇管理局负责QDII机构境外投资额度、账户及资金汇兑管理。
【解释】合格境内机构投资者（QDII）制度是指符合条件的境内机构（如商业银行、证券公司、信托公司、保险公司和基金管理公司），经监管部门批准，在一定额度内，通过专用账户投资境外证券市场。
【例题1·单选题】下列关于合格境外机构投资者（简称QFII)制度的管理环节中，属于国家外汇管理局职责范围的是（）。（2011年）
A.QFII资格的审定
B.投资额度的审定
C.投资工具的确定
D.持股比例的限制
【答案】B
【例题2·单选题】根据外汇管理法律制度的规定，负责对合格境内机构投资者（QDII）的境外投资额度进行管理的机构是（）。（2016年）
A.财政部
B.国家外汇管理局
C.国家发改委
D.中国证监会
【答案】B
【例题3·多选题】下列关于资本项目外汇收支管理的表述中，符合外汇管理法律制度规定的有（）。（2014年）
A.外商直接投资的汇入和汇出均须在外汇局办理登记
B.境内机构境外直接投资所获利润可以留存境外继续用于直接投资，也可汇回境内
C.合格境外机构投资者（QFII）的资格和投资额度由外汇局负责审定
D.境内机构向境外直接投资，须由外汇局对外汇资金的来源进行审核
【答案】AB
【解析】选项D：对于境内机构境外直接投资，已经取消了原来对外汇资金的来源审核，改为实行登记备案制度。
考点06：外债管理（★★★）（P549）
1.外债的界定
外债包括境外借款、发行债券、国际融资租赁等。境内机构对外提供担保形成的潜在外汇偿还义务，是一种或有外债，也纳入外债管理。
【例题·多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列各项中，纳入外债管理的有（）。（2017年）
A.境外发债
B.境外借款
C.境内机构对外担保
D.国际融资租赁
【答案】ABCD
2.外商投资企业借用的外债资金可以结汇使用；除另有规定外，境内金融机构和中资企业借用的外债资金不得结汇使用。
3.外保内贷
（1）符合规定的债务人向境内金融机构借款时，可以接受境外机构或者个人提供的担保。发生境外担保履约的，债务人应到所在地外汇局办理外债登记。
（2）外商投资企业办理境内借款接受境外担保的，可直接与境外担保人、债权人签订担保合同。发生境外担保履约的，其担保履约额应纳入外商投资企业外债规模管理。
（3）中资企业办理境内借款接受境外担保的，应事前向所在地外汇局申请外保内贷额度，中资企业可在外汇局核定的额度内直接签订担保合同。
4.对外转让不良资产
（1）境内机构对外转让不良资产，应按规定获得批准。
（2）对外转让不良资产获得批准后，境外投资者或其代理人应到外汇局办理对外转让不良资产备案手续。
（3）受让不良资产的境外投资者或其代理人通过清收、再转让等方式取得的收益，经外汇局核准后可汇出。
考点07：人民币汇率与特别提款权（★★★）（P550）
1.自1994年1月1日起，我国将“官方汇率”和“调剂市场汇率”两种汇率并轨。目前，我国实行的是单一的，以市场供求为基础，参考“一篮子”货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
【例题1·多选题】下列关于人民币汇率制度的表述中，符合外汇管理法律制度规定的有（）。（2015年）
A.单一汇率制度
B.固定汇率制度
C.双重汇率制度
D.有管理的浮动汇率制度
【答案】AD
【例题2·单选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列关于人民币汇率制度的表述中，正确的是（）。（2016年）
A.固定汇率制
B.双重汇率制
C.自由浮动汇率制
D.有管理的浮动汇率制
【答案】D
【例题3·多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列关于当前人民币汇率制度的表述中，正确的有（）。（2018年）
A.参考“一篮子”货币进行调节
B.有管理的浮动汇率制度
C.以市场供求为基础
D.官方汇率与调剂市场汇率并存
【答案】ABC
2.特别提款权
（1）特别提款权是国际货币基金组织创设的一种特殊的国际储备和支付手段。当成员国发生国际收支逆差时，可以用特别提款权向基金组织指定的其他成员国换取特定种类的外汇。此外，特别提款权还可以与黄金、其他外汇资产一样充作国际储备。特别提款权本身不是货币，但具有价值，其价值由货币篮组成货币的币值按各自权重计算并加总而成。
（2）2015年12月，国际货币基金组织执行董事会正式批准人民币加入特别提款权货币篮，人民币成为与美元、欧元、日元和英镑并列的第5种可自由使用货币。
【解释】可自由使用货币的判定涉及相关货币在国际上的实际使用和交易，与货币是否自由兑换、汇率是否自由浮动是不同的概念，这也正是人民币尚未完全实现可自由兑换（资本项目还存在限制），却能被国际货币基金组织认定为可自由使用货币的原因所在。
【例题1·多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列关于特别提款权的表述中，正确的有（）。（2016年）
A.特别提款权是一种货币
B.特别提款权本身具有价值
C.特别提款权的“货币篮”目前由5种货币组成
D.加入特别提款权“货币篮”标志着人民币完全实现了可自由兑换
【答案】BC
【例题2·多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列货币中，属于特别提款权货币篮组成货币的有（）。（2017年）
A.美元
B.加拿大元
C.英镑
D.人民币
【答案】ACD
【例题3·多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列货币中，属于特别提款权货币篮组成货币的有（）。（2018年）
A.美元
B.日元
C.人民币
D.加拿大元
【答案】ABC
【本章小结】
让我们竭尽全力，为了平凡的生活！
银行办理相关资本项目外汇业务操作指引
附件2 银行办理相关资本项目外汇业务操作指引 目录 银行直接办理资本项目外汇业务操作指引相关说明 (2) 1.开立外汇保证金账户的主体基本信息登记、变更 (3) 2.接收境内再投资基本信息登记、变更 (3) 3.外汇资本金账户的开立、入账和使用 (4) 4. 资产变现账户的开立、入账和使用 (5) 5. 直接投资所涉结汇待支付账户的开立、使用和关闭 (6) 6. 保证金专用外汇账户的开立、入账和使用 (9) 7. 境内直接投资所涉外汇账户内资金结汇 (10) 8. 外汇资本金账户资金原币划转 (12) 9. 资产变现账户资金原币划转 (13) 10. 保证金专用外汇账户资金原币划转 (13) 11. 银行为非银行债务人开立、关闭外债账户 (14) 12. 银行为非银行债务人办理外债注销登记 (15) 13. 金融机构为境内非金融机构开立、关闭国内外汇贷款账户 (16) 14.金融机构为非金融机构办理国内外汇贷款账户内资金支付与结购汇.. 17 15. 合格境外机构投资者账户开立、使用和关闭 (18) 16. 居民境外证券与衍生品账户开立、使用和关闭 (21)
银行直接办理资本项目外汇业务操作指引相关说明 一、资本项目信息登记是申请人办理后续资本项目外汇业务的前提。申请主体应先到注册地银行或外汇局办理相关资本项目外汇登记手续，并领取业务登记凭证（加盖银行或外汇局业务专用章），作为办理资本项目下账户开立和资金汇兑等后续业务的依据。 二、申请人与银行应严格按照本操作指引办理相关业务。申请人承担申请事项真实、合法的责任，其提交的申请材料是保证申请事项真实性的重要依据。 三、银行应通过资本项目信息系统办理业务登记，凭资本项目信息系统中的登记信息和额度控制等信息为申请人办理后续外汇业务，并制定与本操作指引和资本项目信息系统相适应的、完备的内控制度，用于保证本操作指引和资本项目信息系统操作的准确性、完整性、及时性，并完整保留相关业务办理资料，以备外汇局实施事后核查和检查。 四、本操作指引中规定收取或审核的相关材料，仅限于外汇局要求的部分， 申请人办理业务时仍须按照其他管理部门规定和银行展业原则（了解客户、了解 业务、尽职审查）及其制度要求提交其他相关材料。除申请书、登记表等要求留 存原件外，银行收取或审核相关材料时，应查验原件并留存加盖申请人公章（申 请人为个人的应亲笔签名）的复印件。 五、银行为境内相关市场主体办理资本项下外汇业务时，应首先通过资本项目信息系统查询市场主体是否处于业务管控状态，不得为处于业务管控状态的市场主体办理资本项目业务，并按资本项目外汇管理有关规定和银行展业原则要求，加强对资本项目业务的真实性审核和合规性审核管理。 六、对于已经在资本项目信息系统中登记备案的信息，如银行需调整或修正的，应及时与外汇局联系并按照相关数据申报要求重新报送。 七、本操作指引所指注册地银行是指境内机构注册地外汇局所辖的外汇指定 银行。
第73讲_《外汇管理条例》适用范围、经常项目、资本项目、直接投资与间接投资项下的外汇管理、外债管理
第三单元外汇管理法律制度 考点01：《外汇管理条例》的适用范围（★★★）（P544） 1.外汇的概念 外汇包括外币现钞（包括纸币和铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡）、外币有价证券（包括股票、债券）、特别提款权及其他外汇资产。 【例题·多选题】下列各项中，属于我国《外汇管理条例》所规定的外汇的有（）。（2012年） A.中国银行开出的欧元本票 B.境内机构持有的纳斯达克上市公司股票 C.中国政府持有的特别提款权 D.中国公民持有的日元现钞 【答案】ABCD 2.《外汇管理条例》的适用范围 （1）境内机构和境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，不论其发生在境内或者境外，均适用该条例。 （2）境内机构，是指境内的国家机关、企业、事业单位、社会团体、部队等，外国驻华外交领事机构和国际组织驻华代表机构除外。 （3）境内个人，是指中国公民和在中国境内连续居住满1年的外国人，外国驻华外交人员和国际组织驻华代表除外。 （4）境外机构和境外个人，仅对其发生在中国境内的外汇收支和外汇经营活动，适用该条例。 【例题·单选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列外汇收支活动中，应当适用《外汇管理条例》的是（）。（2011年） A.美国驻华大使洪某在华任职期间的薪酬 B.最近2年一直居住在上海的美国公民汤姆，出租其在美国的住房获得的租金 C.美国花旗银行伦敦分行在香港的营业所得 D.正在中国短期旅行的美国人彼得，得知其在美国购买的彩票中了300万美元的大奖 【答案】B 【解析】（1）选项A：外国驻华外交人员属于“境外个人”，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用该条例，而美国驻华大使馆不属于中国的领土，不属于“境内”；（2）选项B：在境内连续居住满1年的外国人，属于“境内个人”，境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，不论其发生在境内或者境外，均适用该条例；（3）选项C：美国花旗银行属于“境外机构”，仅在中国境内（不包括中国香港）的外汇收支和外汇经营活动适用该条例；（4）选项D：在中国短期旅行的彼得属于“境外个人”，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用该条例。 考点02：经常项目（★★★）（P544） 1.经常项目包括贸易收支、服务收支、收益（包括职工报酬和股息、红利等投资收益）和经常转移（单方面转移，如个人之间的无偿赠与或者政府之间的军事及经济援助、赠与、赔款等）。 2.经常项目的外汇收支管理 （1）经常项目外汇收入 经常项目外汇收入实行意愿结汇制（而非强制结汇制）。经常项目外汇收入，可以按照国家有关规定保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构。
当前PPP项目资本金融资的主要模式简介
当前P P P项目资本金融资的主要模式简介 标准化管理部编码-[99968T-6889628-J68568-1689N]
当前PPP项目资本金融资的主要模式简介 PPP项目的融资需求主要包括资本金融资和项目贷款，项目贷款通常较易获得，而资本金融资却存在诸多现实难题，实践中落地率不高，这也是PPP项目落地难的重要原因之一。资本金融资需求缘起于国务院《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号）（下称“35号文”）有关项目资本金及其比例的强制性规定，以及央企的出表需求。实务中PPP项目资本金融资多以下方式进行：（一）从类型上，可分为真股投资与名股实债型融资真股投资是指金融机构作为PPP项目的社会资本方之一，投资PPP项目公司股东，自担风险、自享收益。由于PPP项目收益率低、风险高等原因，真股投资极为罕见，目前市场上仅个别保险公司、信托公司从事了少量真股权投资项目。名股实债型融资是指金融机构以社会资本方或财务投资人身份成为PPP项目公司股东，由第三方对金融机构提供回购、差补、流动性支持、远期认缴等增信措施，确保其所投资金的本息偿还。早期政府方多指定主体对社会资本方提供回购，该模式因变相增加了政府负债，属于严重违规行为，实务中日益萎缩。而由作为社会资本方的产业资本提供增信的名股实债结构此前因未直接违反法律法规规定，成为PPP资本金融资的主流，即社会
资本方名股实债型。（二）从交易结构上看，可分多种模式从资金来源与交易结构上看，PPP项目资本金融资主要可分为以下模式：1.银行理财+信托/资管通道+私募股权基金+PPP项目公司《商业银行法》在禁止银行从事股权投资的同时留了“国家另有规定”的例外，中国银监会《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发[2009]65号）放开了私人银行客户、高资产净值客户和机构客户募集的理财资金投资企业股权。银行理财资金为PPP项目资本金的主要来源，因地方政府多要求资金方作为联合体共同投标PPP项目或作为财务投资人，私募股权基金所具有的灵活性使其成为施工单位产融结合的主要工具，也成为PPP资本金融资的主要渠道。尽管银监会允许理财资金作股权投资，但在投资PPP基金股权、有限合伙LP时，由于中证登和工商的登记障碍，银行多嵌套信托或券商资管通道投资基金产品。该模式成为PPP 项目资本金融资的最主要方式。2. 银行理财+信托/资管通道+PPP项目公司实操中也存在银行理财通过信托或资管通道直接投资PPP项目的情形，即“银行理财+信托/资管通道+ PPP项目公司”。3. 保险资金+私募股权基金+PPP项目公司保险资金因期限长、成本低的特点也参与了本轮PPP 融资盛宴，实践中多由大型保险公司通过私募股权基金投资PPP项目资本金。目前有的保险公司正在尝试PPP股权
资金与金融
第九章資金與金融 第一節資金的國際流動 1、貨幣：從以物易物到使用實體貨幣，如今大部分是支票或電子貨幣，如icash、信用卡等。 2、資金： (1)可使用、周轉的金錢。企業運用來建置廠房、設備，或用來購買技術、僱用員工，以促進公司成長。 (2)政府部門資金的充裕與否，是影響一地產業發展和就業率的重要因素。 (3)資金擁有者不斷找尋最有利的投資機會，牟取最大的利潤。
一、國際資金的類型 1. 外國直接投資（Foreign Direct Investment, FDI）：主要指外國人士到地主國購買土地、建廠辦企業或併購當地企業等投資行為，通常也伴隨著技術、管理知識的移轉，是目前國際資金流動最主要的形式。 2. 外國證券投資（Foreign Portfolio Investment,FPI）：外國投資者藉由購買地主國企業的股票或債券，以取得分配該企業營利所得的權利，並不介入企業經營，以追逐短期獲利為目的，進出頻繁，常被以「熱錢」稱之。 3. 外國其他投資（Foreign Other Investment,FOI）：除了FDI 和FPI 之外的所有資金往來項目，包括國際間的援助及外資對地主國企業的貸款等。也可以說是「貸款投資」，資金來源如國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行等。
二、資金的國際流動概況及其影響 1. 2006 年全球FDI 總流出金額約為1 兆3,060 億美元，較2005 年成長了38％，主要因跨國企業投資（跨國併購）和新興市場國家經濟的高度成長。 2. FDI 流出區域： (1) 已開發國家是資金主要來源地占84.1 ％，其中又以歐洲地區國家為主。 (2) 開發中國家占15.9 ％，以亞洲和大洋洲地區國家為主。 3. FDI 流入區域： (1) 單一國家FDI 流入量最多依序是美國、英國、法國。 (2) 開發中國家則以亞洲為主，且中國和香港是亞洲區內最大的兩個吸金國，近年流向南亞和東南亞的FDI 也有顯著增加。 4. 受產業國際分工及能源、原物料價格上漲等因素影響：
资本项目外汇业务-东莞外汇业务
附表1 境外放款登记业务申请表
填表说明： 1、申请人办理境内机构境外放款额度登记、境内机构境外放款额度变更与注销登记业务的（《资本项目直接投资外汇业务操作规程》对应的3.1,3.2项），应按规定如实、准确、完整地填写并提交本申请表。 2、本申请表中所涉金额栏目，均按注册币种折算后填写阿拉伯数字，保留小数点后两位。 3、“境外放款额度登记”指境内主体向境外机构放款，需到外汇局办理额度登记。 4、“境外放款额度变更登记”指境内主体已登记的境外放款的额度、期限、利率、境外借款人所在国家/地区、境外借款人类型等发生变动的，需到外汇局办理额度变更登记。 5、“境外放款注销登记”指已登记境外放款业务中止，需到外汇局办理注销登记。 6、“正常注销”指境外放款期限到期，且本息已全部偿清的情况下注销。 7、“非正常注销”指境外放款由于债务豁免、债权转股权等原因，在本息未完全归还的情况下注销。 8、“境内放款人名称”指境内放款主体，根据营业执照或有效证明文件填写。 9、“境内放款人代码”，根据境内主体组织机构代码/统一社会信用代码或有效身份证明文件填写。 10、“境内放款人所属行业”，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2002）填写。 11、“境外借款人名称”指境外借款的主体名称。 12、“境外借款人类型”指境外借款主体是否属于境外投资企业、特殊目的公司等特殊类型主体。 13、“是否委托贷款”指该笔放款是否通过银行委托贷款的方式发放。 14、“所在国家/地区”指境外借款人的注册国家/地区。 15、“境外放款总额度”指双方签署的放款合同总额。 16、“境外放款年利率”指双方签署的放款合同中约定的年借款利率。 17、“境外放款期限”指双方签署的放款合同中约定的借款有效期。 18、“境外放款到期日”指双方签署的放款合同中约定的借款到期日。 19、“未回收境外放款本息金额”指办理非正常注销时，尚未收回的境外放款本息金额。 20、“债务注销金额”指境内放款人豁免借款人的债务金额。 21、“债权转股权金额”指境内放款人将境外债权转做境外股权的金额。 22、“其他用途金额”指除上述两种方式外，其他的债务处置情况。 23、关联公司定义：同一控制人控制的，相互之间无持股关系的公司。
项目融资与公司融资有区别
项目融资与公司融资有区别 在公司融资情况下，项目的总投资可分为两个部分。 第一部分，是公司原有的非现金资产直接利用于拟建项目;这部分投资无论在投资估算还是在融资分析中，原则上都不必涉及。 第二部分，是拟建项目需要公司用现金支付的投资，投资估算和资金筹措所对应的就是这一部分投资。自有资金的概念要更广义一些，它不仅包括权益资本的扩充，而且包括企业原有资产的提现和变现。 公司能够投入到拟建项目上的现金来源有四个：一是企业新增的、可用于投资的权益资本(简称扩充)，二是企业原有的(包括在项目建设期内将陆续产生的)、可用于投资的现金(简称提现)，三是企业原有的非现金资产变为现金资产(简称变现)，这三部分资金合称自有资金;四是企业新增的债务资金 在项目融资的情况下，“自有资金”与权益资本的概念是一样的，以项目融资方式筹建一个项目的时候，资金渠道可以有很多，但是资金性质无非两类：一类是项目不必偿还的资金，即权益资本;另一类是项目必须连本带息偿还的资金，即债务资金。 由于这一差异，可行性研究中在做融资分析时，对公司融资谈的是“自有资金筹措”，对项目融资谈的是“权益资本筹措”，以示区别;在做经济评价时，则统一称为自有资金。 项目融资是单独一个可开发的盈利项目寻求资金合作，分享预期项目盈利的行为。公司融资不单独为一个项目可能会是一系列公司的发展计划寻求资金支持。 在公司融资情况下，项目的总投资可分为两个部分。第一部分，是公司原有的非现金资产直接利用于拟建项目;这部分投资无论在投资估算还是在融资分析中，原则上都不必涉及。第二部分，是拟建项目需要公司用现金支付的投资，投资估算和资金筹措所对应的就是这一部分投资。自有资金的概念要更广义一些，它不仅包括权益资本的扩充，而且包括企业原有资产的提现和变现。 公司能够投入到拟建项目上的现金来源有四个：一是企业新增的、可用于投资的权益资本(简称扩充)，二是企业原有的(包括在项目建设期内将陆续产生的)、可用于投资的现金(简称提现)，三是企业原有的非现金资产变为现金资产(简称变现)，这三部分资金合称自有资金;四是企业新增的债务资金 在项目融资的情况下，“自有资金”与权益资本的概念是一样的，以项目融资方式筹建一个项目的时候，资金渠道可以有很多，但是资金性质无非两类：一类是项目不必偿还的资金，即权益资本;另一类是项目必须连本带息偿还的资金，即债务资金。
资本项目操作指南
资本项目外汇 业务操作指南 （银行版） 国家外汇管理局宁波市分局 （资本项目管理处） 二〇一〇年十二月 目录 第一部分：基本管理要求 直接投资外汇管理信息系统操作管理 《资本项目外汇业务核准件》管理 第二部分：外商直接投资 外商投资企业资本金账户 外国投资者专用外汇账户 资产变现专用外汇账户 外国投资者竞标土地使用权的保证类专用外汇账户 外国投资者产权交易外汇资金（包括价款及交易保证金）托管及结算专用外汇账户资产变现专用外汇账户资金入账 外商投资企业资本金结汇 境内机构或个人的资产变现专用外汇账户资金结汇 外国投资者专用外汇账户资金结汇 境外机构在境内设立的分支、代表机构购买境内商品房结汇 境外个人购买境内商品房结汇 港澳台居民和华侨购买境内商品房结汇 境外机构在境内设立的分支、代表机构和境外个人退回的人民币购房款售付汇 境内机构及个人收购外商投资企业外国投资者股权股权售付汇 外商投资企业外国投资者减资售付汇 中外合作企业外方先行回收投资售付汇 外商投资企业清算外国投资者所得资金售付汇 投资项下境内外汇划转 第三部分：境外直接投资 境内机构境外直接投资前期费用售付汇 境内机构境外直接投资资金售付汇
境内机构境外直接投资企业减资、转股、清算资金入账 境外放款专用账户开立 境外放款专用账户资金入账 境外放款资金汇出 境外放款还本付息资金汇回 第四部分：信贷管理业务 外债及外债转贷款专用账户 外债项下结汇 外债项下还本付息售付汇 外债项下境内外汇划转 国内外汇贷款业务 偿还国内外汇贷款售付汇 国内外汇贷款项下境内外汇划转 银行融资性对外担保业务 银行非融资性对外担保业务 外汇质押人民币贷款 境外机构担保项下贷款 外汇委托贷款业务 第五部分：贸易信贷业务 预收货款 延期收款 预付货款 预付货款退汇 延期付款 第六部分：证券投资业务 A股上市公司外资股东减持所得人民币售付汇 A股上市公司外资东分红所得人民币售付汇 证券公司B股保证金账户 第七部分：个人项下业务 境内个人参与境外上市公司员工持股计划或认股期权计划境内专用外汇账户境内个人参与境外上市公司员工持股计划或认股期权计划资金售付汇 境内个人参与境外上市公司员工持股计划或认股期权计划资金调回及结汇第八部分：资本项目报表 资本项下外汇业务月报表管理
经常项目与资本项目
经常项目与资本项目简介 1、经常项目与资本项目是国际收支平衡表中的基本项目。 2、国际收支平衡表（Balance of Payment Presentation）用于系统记录一国在一定时期内同外国全部经济往来的收支情况，可综合反映一国的国际收支平衡状况、收支结构及储备资产变动情况，可为对外经济政策的制定、国际收支平衡分析及调控提供依据。 3、国际收支平衡表由国际货币基金组织制作标准格式，各国可根据国情做适当修改。附表1为我国2011年第一季度国际收支平衡表，根据《国际收支手册》第五版制作。 4、经常项目（Current Account，或翻译成经常账户），指一国与外国进行经济贸易发生的经常性项目。包括对外贸易、劳务收支、单方面转移。 （1）贸易收支，又称有形贸易，指以物质形式存在的商品进出口收支。 （2）劳务收支，又称无形贸易，与商品进出口贸易相对应，主要涉及看不见实体的服务。下设五项指标： ①货运：伴随着商品及其它可移动货物所发生的运输、保险和其它推销服务的费用收入和支出。 ②港口供应与服务：我国海、空港对外国、港澳台地区运输工具提供港口使用、设备维修和供应油、水等以及进行救助打捞和拖航收入的费用；我国运输工具使用境外海、空港进行设备维修、补给油、水和其它物资而对外支付的费用。 ③旅游收支：我国有关部门为来华旅游的外国人、华侨、港澳台同胞提供服务（如提供餐宿、出售商品、提供运输等）的收入；我国公民及外国侨民出国访问，出席国际会议，参加国际活动，探亲等对外支付的费用。其中：国际客运收入，指外国人、华侨、港澳台同胞乘坐我国的运输工具在国际间旅行支付的客票和行李费。 ④投资收支：金融资产的投资收入，包括利润、利息和银行收支。 ⑤其它非贸易往来：未归入贸易、货运、港口供应与服务、旅游收支、资本项目的各种收支。具体包括政府交往收支、劳务承包收支及其它收支。 政府交往收支：收入指驻我国的外国使领馆、代表团汇入的经费和在我国兑换的外汇。支出指我国的机关、团体、企业驻外机构的费用、专家和留学生经费等。 劳务承包收支：指我国在国外劳务合作、承包工程汇回国内的收入和外国在我国劳务合作、承包工程汇出的收入。 （3）单方面转移，或无偿转让，即没有得到相应的价值补偿的一种经济活动，既非契约性，也非交换性的。记录在该项目中的各种交易，已在对外贸易收支、非贸易往来、资本往来项目和储备资产增减项目中作了单方面的记录。但是，根据复式记帐的要求，必须记上具有抵销性的项目，以使全表的借贷双方保持平衡。在该项目下设有四项指标： ①与国际组织往来：指我国加入国际组织按规定缴纳的会费、各种捐款和从国际组织无偿得到的收入。 ②无偿援助和捐赠：指我国对外国、港澳台地区和外国、港澳台地区对我国无偿援助和捐赠的现汇、服务、技术等。 ③侨汇：收入指外国和港澳台地区汇入、寄入和携入给国内侨眷、亲友的瞻家和建筑款。支出指外国侨民和专家从我国汇出的瞻家款等。 ④居民其它收支：收入包括国外汇给国内居民的工伤赔偿金、交通事故赔偿金、抚恤金、养
银行经济资本管理3
ⅩⅩ银行经济资本管理 第3章中国ⅩⅩ银行经济资本管理现状分析 五大国有大型商业银行中，ⅩⅩ银行是国内最早推行经济资本管理的银行，。 2002年，ⅩⅩ银行建立起经济资本管理分配办法，但主要是针对各省、自治区、 直辖市分行及海外分支机构经济资本的事后计量，且不具备资源配置和预算管理 的功能。2004年，ⅩⅩ银行出台了《经济资本预算管理暂行办法》，此办法的出 台确定了年度经济资本增长率目标和经济资本回报率目标的逻辑起点，据此确定 和分配经济资本增量额度，然后再安排年度其他财务收支计划和年度业务计划。 在确定全行当年经济资本总额和经济资本增量的基础上，计算可扩张的全年风险 资产数量，然后再根据资产性质和资产损失特征的不同，在不同产品和企业问、 行业、区域分配经济资本，采用不同的分配系数，引导各一级分行和海外分支机 构调整产品和业务结构。同时，各一级分行和海外分支机构占用经济资本的期望 回报率规定必须达到13．5％，据此硬化约束，改善资源配置和经营绩效，推动各级行权衡效益和风险。 3．1中国ⅩⅩ银行信用风险经济资本管理 信用风险经济资本计量方法为抵御ⅩⅩ银行信用风险所产生的非预期损失所需 的经济资本是为信用风险经济资本。信用风险经济资本的计量应基于反映信用 JxL险的违约概率、违约损失率、违约风险暴露、违约相关性、信用等级迁移、 期限、置信水平、持有期等风险要素。信用风险经济资本的计量基于资产波动 法，涵盖非违约的对公敞口、零售敞口和本币信用馈，交易对手信用敞口采用 监管资本计量方法。另外对违约敞口设计了专门的计量方法，其他业务暂时采 用系数法。 资产波动法以违约概率模型为基础，即先在某种假设背景下，资产损失服 从某种分布的测算在一定置信水平下的非预期损失。ⅩⅩ银行的资产波动法， 假设资产损失服从B分布，并按照公式对公债项(零售分池)计算经济资本占 用情况。 一、对公非违约敞口 (1)违约概率PD的计算。未评级客户的PD值，按照以下方法确定：没 有有效评级的非违约分公司客户，适用该客户总公司已有评级所对应的PD值； 无追索权国内定向保理业务，采用核心企业评级所对应的PD值。 除上述情况外，对非违约客户没有有效评级内部评级系统中评级的客户，采 用信用等级BBB．对应的PD平均值，测算经济资本占用；办理“速贷通、成长之路”及其他纳入中、小微企业业务的未评级客户，采用信用等级A．对应的PD平均值，计算经济资本占用情况。 (2)违约损失率LGD的计算。采用优化后的LGD高级法模型计算，优化
资本项目外汇业务操作指南
资本项目外汇业务操作指南（银行版） 国家外汇管理局宁波市分局（资本项目管理处） 二〇一〇年十二月
目录 第一部分：基本管理要求 直接投资外汇管理信息系统操作管理 《资本项目外汇业务核准件》管理 第二部分：外商直接投资 外商投资企业资本金账户 外国投资者专用外汇账户 资产变现专用外汇账户 外国投资者竞标土地使用权的保证类专用外汇账户 外国投资者产权交易外汇资金（包括价款及交易保证金）托管及结算专用外汇账户资产变现专用外汇账户资金入账 外商投资企业资本金结汇 境内机构或个人的资产变现专用外汇账户资金结汇 外国投资者专用外汇账户资金结汇 境外机构在境内设立的分支、代表机构购买境内商品房结汇 境外个人购买境内商品房结汇 港澳台居民和华侨购买境内商品房结汇 境外机构在境内设立的分支、代表机构和境外个人退回的人民币购房款售付汇 境内机构及个人收购外商投资企业外国投资者股权股权售付汇 外商投资企业外国投资者减资售付汇 中外合作企业外方先行回收投资售付汇 外商投资企业清算外国投资者所得资金售付汇 投资项下境内外汇划转 第三部分：境外直接投资 境内机构境外直接投资前期费用售付汇 境内机构境外直接投资资金售付汇 境内机构境外直接投资企业减资、转股、清算资金入账 境外放款专用账户开立 境外放款专用账户资金入账 境外放款资金汇出 境外放款还本付息资金汇回 第四部分：信贷管理业务 外债及外债转贷款专用账户 外债项下结汇 外债项下还本付息售付汇 外债项下境内外汇划转 国内外汇贷款业务 偿还国内外汇贷款售付汇 国内外汇贷款项下境内外汇划转
银行融资性对外担保业务 银行非融资性对外担保业务 外汇质押人民币贷款 境外机构担保项下贷款 外汇委托贷款业务 第五部分：贸易信贷业务 预收货款 延期收款 预付货款 预付货款退汇 延期付款 第六部分：证券投资业务 A股上市公司外资股东减持所得人民币售付汇 A股上市公司外资东分红所得人民币售付汇 证券公司B股保证金账户 第七部分：个人项下业务 境内个人参与境外上市公司员工持股计划或认股期权计划境内专用外汇账户境内个人参与境外上市公司员工持股计划或认股期权计划资金售付汇 境内个人参与境外上市公司员工持股计划或认股期权计划资金调回及结汇 第八部分：资本项目报表 资本项下外汇业务月报表管理
公司财务原理与资本运作(公司金融) 部分课后试题及答案(原书第10版)
公司金融作业题 说明：公司财务原理 （原书第10版）+第22章（原书第12版） 第4章 24．DCF 和自由现金流 混合肥料科学公司（CSI ）从事的是将波士顿的城市污水转化为肥料的任务。业务本身盈利不高，但是为了把CSI 留在这个行业中，城市委员会（MDC ）同意支付任何必要的补贴，是CSI 的账面股权收益率能够达到10%。预期年末CSI 将支付每股4美元的股利，再投资比例为40%，增长率为4%。 a ． 假设CSI 继续保持目前的增长趋势，以100美元的价格购买公司股票，预期长期收益率是多少？100美元中有多少是增长机会的现值的贡献？ b ． 现在MDC 宣布了一项计划，需要CSI 处理剑桥市的城市污水。因此，CSI 要在未来五年中逐步扩建工厂。这就意味着在未来的五年中，CSI 必须要将80%的盈利进行再投资。从第六年开始，它将能够恢复60%的股利支付率。MDC 的计划一宣布，以及随后对CSI 的影响公布后，CSI 的股价将是多少？ 24. a. Here we can apply the standard growing perpetuity formula with DIV 1 = $4, g = 0.04 and P 0 = $100: 8.0%.080.040$100 $4 g P DIV r 01==+=+= The $4 dividend is 60 percent of earnings. Thus: EPS 1 = 4/0.6 = $6.67 Also:PVGO r EPS P 1 0+= PVGO 0.08 $6.67 $100+= PVGO = $16.63 b. DIV 1 will decrease to: 0.20 ? 6.67 = $1.33 However, by plowing back 80 percent of earnings, CSI will grow by 8 percent per year for five years. Thus:
投资项目策划与资本运作
投资项目策划与资本运作 篇一：投资决策与资本运作 《投资决策与资本运作》澳门.高德敏 一.策划的概念及其关系 1.概念：1）投资和项目2）策划和项目策划 2.投资策划项目的重要性：1）实施前2）实施过程中 3.理论研究上的突破：1）现象与因素的研究2）资本运作论 4.策划与周期可行性的：1）周期理论2）相互关系 二.资本运作的概念 1.资本的内容与演变：1）内容与演变2）。运作投资资本的关键 2.资本的能与能量：1）价值能量学说2）资本的能3）资本的能量 3.资本的运动：1）运动2）维生系统3）资本运作4）几种关系 三.资本的空间运动和分裂运动 1.资本的空间运动：1）位移运动2）结构运动3）意义 2.资本的分裂运动：1）概念2）主要目的3）整合运动 四.资本化 1.资本化的概念：1）提出和发展2）资本转化的概念 2.产权资本化：1）证券资本化2）资本产权资本化 3.社会资源资本化：1）政治资源2）法律资源3）文化资源4）经济环境
4.充分运用社会资本：1）概念2）本质 五.资本的整合运动：1）概念2）基本原理 2.投资资本优化组合：1）优势组合法2）劣势消除3）优势法4）杠杆原理法 六.投资项目策划程序 1.程序设计：1）前提和要求2）程序 2.流程说明：1）发展目标2）环境信息3）经验、谋略4） 机会5）前提与假设6）项目7）产品8）主题9）目标10）战略11）构思12）支撑系统13）方案14）可行性15）策划性16）分析17）改进18）正式策划出19）实施 3.策划的灵魂在于创新 七.项目投资谋略战略策划 1.谋略：1）概念2）思维方式3）目的4）理性综合体5） 实现价值 2.投资谋略、战略：1）谋略与战略2）相互关系3）基本谋略 与新战略 3.谋求优势地位：1）自身优势2）取得主导地位3）抑制对手 4）抢先战略5）扬长避短6）避免竞争 4．高附加值战略：1>附加值理论2>新发展3>企业附加值4>战略与实施 5．名牌发展战略：1>概念与特征2>意义3>战略与实施 八．投资目标策划
我国资本与金融账户
中国与美国的对比： 1、中国：我国资本和金融项目顺差的主要来源是金融项目差异，而其中最有贡献的是直接投资。从图表可以看出，在04年该账户有一个小高潮，从03至04年增加了579.3亿美元。原因是我国对外直接投资增加，而且直接投资的增加仍然在资本账户增加中占主导地位。同时随着我国加入世贸组织以来的良好发展势头，国际贸易发展迅速，人民币升值预期旺盛，促使证券投资、其他投资的增加。 中美之间大幅度的利率差也吸引外资。2004 年中国一年期存款利率为2.25%，而美国此时正值经济上升期，基本面增长良好，长期的低利率政策正在发挥着巨大作用，国际游资鉴于中美之间的巨大利差，自然而然选择中国作为投资对象。同时，03 年中国金融机构改变了近年来不断增持境外证券的做法，纷纷将资金调回国内，促使证券投资其他投资的增加。其他投资主要指银行信贷，说明国外在中国信贷投资方面的增加。 而在05、06年时又有一个回落，从04年的1106.6亿美元下降到100.3亿美元，下降了近90.9%。这主要是因为宏观经济政策方面，国家出台政策鼓励国内银行对外投资。于是本来头在国内的资金受此政策的引到，纷纷流向国外。金融业是走向全球化的重要渠道，国家此举正是为了增强我国金融业的竞争力和与国外环境的融合力，为以后进行更加广泛的国际间合作创造条件。另一方面，此时美国正值通货膨胀时期，美联储开始执行加息政策，以平抑国内物价，这很自然的吸引了外资流入。于是，本来投在中国的外资，和中国本土的资本，受高利率的吸引，纷纷进入美国市场。 从05年到11年，我国国际收支一直持续“双顺差”的格局，并呈现持续增长的趋势，虽然在07至09年由于金融危机的到来导致金融市场信心下降而有短暂的跌落，但是总体上呈现的是规模扩大的趋势。而在05年至09年中，资本和金融项目差额占国际收支总差额的比例不断增加，并在09年之后超过了经常账户差额占国际收支差额的比例。这主要是因为我国继续加强和改善宏观调控，经济保持平稳较快发展，此外金融市场也快速恢复，借贷双方不尽快速上升切达历史新高，同时其账户顺差差额也达到历史新高。 随着本国经济的复苏以及对资本账户管制的逐渐开放，此外本国强劲的增长势头也是吸引外资的重要因素，无论是中国对外投资还是外国对中国的资金流入都显著增加，但总的结果是导致资本账户的快速上升。 总的来说，中国对资本流出的管制较为严格，制定了一系列的管制制度，使之通过非法途径流入国外的阻碍增大，一定程度上限制了其流出。同时，中国经济亦发展迅速，GDP 增长率年创新高，人民币升值预期越来越强，在这些因素作用之下，不仅本国资本更加愿意留在国内，而且外国资本亦趋向于流入国内。不过，资本账户的顺差的增大也未必一定是好的趋势，因为资本项目的顺差大表明我国的净国外资产金额大，也就表明了我国的净外国负债数额大，如果国际收支过于依赖于资本项目的顺差，那么就会像东南亚金融危机一样，一旦资本撤出，势必带来国际收支的逆差，进而引发金融危机。因此，对国际收支我们应该制定合理的管制政策，来使本国国际收支趋于健康化，并适当地增加长期投资的引进，减少短期投资的进入。 与中国的双顺差相比，美国资本与金融项目的顺差的变动趋势，与其经常项目的变动趋势正好相反，正好弥补了经常项目的逆差，保持了国际收支的平衡，这是由于美国采取资本可以自由流动的政策，和中国相反，中国采取的是严格的资本管制政策，但如今已有逐渐放宽的趋势。从美国资本和金融账户看，美国资本流入以证券投资为主，06年证券投资流入10170亿美元，占全部资本流入的54%，直接投资流入占10%。而对外直接投资在美国资本流出的比重比较高，06年为22%。从资本和金融项目盈余的构成来看，证券投资净额达到5910亿美元，站资本和金融项目盈余的71%，其他投资净流入额为2650亿美元，占资本和金融项目顺差的32%，直接投资则表现为净流出。实际上，从1970年以来除了1974、1990
金融
国际金融 第一讲国际收支 教学内容：一、国际收支与国际收支平衡表二、国际收支与货币供给的关系三、国际收支与其他宏观经济变量的关系 四、国际收支市场调节机制五、政府调节国际收支 教学目的：掌握国际收支的概念、国际收支平衡表的编制原理和主要内容；掌握国际收支与货币供给，与国民收入的关系；了解国际收支不平衡的主要调节措施。 第一节国际收支与国际收支平衡表 一、国际收支概念（Balance of Payment） 1、市场国际收支：指经济实体涉及外汇收支的全部国际交易。 2、统计意义上的国际收支 国际货币基金组织（IMF）对国际收支所作的定义是：国际收支是特定时期的统计报表，它系统记录某经济实体与世界其他经济实体之间的经济交易，其中包括商品、服务和收益方面的交易；它对其他经济实体债权债务关系的变化，以及无偿的单方转移。即一定时期居民与非居民之间国际交易的系统记录。（国际收支平衡表） 狭义国际收支广义国际收支 使用的时间一战至二战之间二战后 建立的基础收支基础之上交易基础之上 包括的内容涉及外汇收支的国际经济交易所有国际经济交易 3、国际收支差额：在习惯上，国际收支可表示国际收支差额。国际收支的英文直译成中文就是支付差额。国际收支 差额是国际收支平衡表线上项目贷方总额减去借方总额之差。 事实上，使用“国际收支”这一名词来描述一国的国际经济交易并不贴切。更确切的术语—国际交易帐户 （ Balance of Payment ）1945年国际联盟曾建议改称为“国际交易帐户”（International Transaction Account）,但由于人们使用这一名词已久，这一建议并没有得到采纳。 正确理解国际收支的概念： 1、正确理解居民和非居民的含义：公民是一个法律概念；居民则以居住地为标准。一国或地区的政府机关、家庭和 组成家庭的个人、团体、学校和企业，居住期限在一年以上者即为该国或地区的居民，否则视为非居民。 注意：国际性机构属于非任一国的居民。某国驻外国大使馆不属于外国居民（即使一年以上）。 出国留学（一年以上）属于居留地的居民。本国公司在外国的子公司是本国的非居民。 2、记载的是经济交易：商品和劳务与商品和劳务之间的交换即易货贸易 金融资产与商品和劳务之间的交换即商品和劳务的买卖 金融资产和金融资产之间的交换 商品和劳务由一方向另一方的无偿转移 金融资产由一方向另一方的无偿转移 全部经济交易包括 1、有偿性交易：商品、劳务贸易、技术贸易；对外投资等 2、无偿性交易：单向的（政府援助等） 3、国际收支是一个流量概念：表示一国在一定时期内（通常为一年）所发生的全部国际经济交易。 存量与流量存量流量 个人财富个人储蓄 全体人口中有大学学位者每年新增的大学毕业生 政府债务余额政府预算赤字 国际借贷：一国在一定日期对外债权债务的综合情况。（余额，存量） 国际收支与国际借贷的区别——国际收支结果时期流量 国际借贷原因时点存量 二、国际收支平衡表（Balance of Payment Statement ） 1、概念：国际收支平衡表是一国按照复式簿记原则，对一定时期居民与非居民之间国际交易的系统记录。这个报表 系统记录居民（某经济实体）与非居民（世界其他经济实体）之间的经济交易，反映了国际收支各组成部
外商投资企业直接投资项下外汇业务管理规定及操作规程
外商投资企业直接投资项下外汇业务管理规定及操作规程 一、资本项目外汇管理职能与范围 外汇管理对我们国家的经济建设起着至关重要的作用。随着我国经济发展和对外交往的日益扩大，人民币已实现经常项目下的可兑换，资本项目也已实现了有条件可兑换。我们国家现在对资本项目外汇业务实行的是登记备案制，取消了管制和审批的概念，主要是真实性核准。 外汇管理局是对外汇进行管理的职能部门。而资本项目管理是依法对外商投资企业资本项下的交易和外汇的汇入、汇出及汇兑环节进行管 理。管理范围如下图： 【略】 二、直接投资外汇业务信息系统简介 为改善资本项目外汇管理方式，便利企业、银行及会计师事务所办理直接投资项下外汇业务，提高外汇管理水平和效率，国家外汇管理局根据信息化建设的整体部署和安排，设计开发了“直接投资外汇业务信息系统”。系统在外汇局、银行、企业、会计师事务所之间实行联网操作管理和数据交换，并采用IC卡外汇登记证替代纸质外汇登记证，在保持直接投资项下现行外汇管理政策延续性的同时，对转变政府职能，优化行政决策，改进业务办理方式、提高业务处理效率、形成运转协调、透明公正、规范高效的直接投资外汇业务管理机制；有利于实时了解直接投资项下资本跨境流动的情况和数据，促进直
接投资外汇业务信息流通和资源共享；有利于提高各方主体的办事效率、合作意识和规范程度，促进社会诚信体系建设。 目前外汇局同银行已实行联网操作管理并于2008年5月1日正式在全国范围内推广上线，启用IC卡外汇登记证。我分局及辖内各支局在总局统一要求和部署下，利用今年四月份外商投资企业联合年检时机对企业、银行、会计师事务所进行广泛宣传与培训，历时四个月时间将全省近1300家既存企业信息进行数据采集、审核，电子化后录入系统，企业据此向所在地外汇局换领IC 卡外汇登记证。从2008年8月1日起，外汇局办理业务停止使用纸质外汇登记证，企业一律持IC卡外汇登记证到外汇局及外汇指定银行办理各项外汇业务。 特别提示：至此没有来外汇局办理外商投资企业年检及换领IC卡外汇登记证的企业应及时到外汇局办理，否则对企业后续业务办理造成的影响由企业自行负责。 三、直接投资外汇管理规定与操作规程 （一）登记管理 1、新设登记 法规依据：《国家外汇管理局综合司关于下发<外商直接投资外汇业务操作规程（系统版）＞的通知》（汇综发［2008］137号文 按照规定外商投资企业（独资、合资、合作）在营业执照下发后30日内及时到外汇局申请办理外汇登记手续。外汇局对申请登记企业提交的材料审核无误后，对符合条件的企业颁发“外商投资企业外汇登记IC卡”。 新设企业按业务种类分四种情况：
10424资本运营与融资201101
2011年1月广东省高等教育自学考试 资本运营与融资试卷（旧版） （课程代码 10424） 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分），在每小题列出的四个备选项 中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1、资本的自然属性是（） A、增值性 B、流动性 C、风险性 D、社会性 2、自有资本也称（） A、负债资本 B、权益资本 C、借入资本 D、货币资本 3、现代经济生活中，在数量上占大多数的企业形式为（） A、个人业主制企业 B、合伙制企业 C、公司制企业 D、家族式企业 4、基金在英国被称为（） A、共同基金 B、单位信托基金 C、证券投资信托基金 D、信托基金 5、在世界各主要金融中心同时发行的国际债券被称为（） A、外国债券 B、欧洲债券 C、全球债券 D、扬基债券 6、债务/权益比的不同对企业权益资本收益的影响度被称为（） A、财务杠杆 B、经营风险 C、信用风险 D、经营杠杆 7、回售租赁又叫做（） A、管理租赁 B、融资性租赁 C、售后回租 D、杠杆租赁 8、用投资项目投产后所得的现金净流入量现值来回收初始投资所需的时间被称为（） A、投资报酬率 B、动态投资回收期 C、静态回收期 D、内含报酬率 9、米勒—欧尔现金模型又称（） A、鲍曼模型 B、随机模型 C、估价模型 D、MM理论 10、在实际工作中，我们常说的成本是指（） A、会计成本 B、理论成本 B、C、社会成本 D、现代成本 11、公司盈余首先满足营利性投资项目的资本需求，在此基础上，若有剩余，则公司可将剩余部分作为股利支付给股东，这种鼓励政策是（）
资本项目直接投资外汇业务操作指引(银行版)
附件2： 资本项目直接投资外汇业务操作指引（银行版） 目录 一、外商直接投资项下 1.1前期费用外汇账户的开立、入账、使用和注销 (2) 1.2外汇资本金账户的开立、入账、使用和注销 (4) 1.3境内资产变现账户的开立、入账、使用和注销 (6) 1.4境内再投资专用账户的开立、入账、使用和注销 (8) 1.5保证金专用外汇账户的开立、入账、使用和注销 (10) 1.6外商投资企业外汇资本金结汇 (11) 1.7境内资产变现账户资金结汇 (13) 1.8境内再投资专用账户结汇 (14) 1.9外国投资者前期费用外汇账户资金原币划转 (15) 1.10外商投资企业外汇资本金账户资金原币划转 (16) 1.11境内资产变现账户资金划转 (18) 1.12境内再投资专用账户资金境内原币划转 (20) 1.13保证金专用外汇账户资金原币划转 (22) 1.14外国投资者清算、减资所得资金汇出 (24) 1.15境内机构及个人收购外商投资企业外国投资者股权所得资金汇出 (25) 1.16外国投资者所得利润、先行回收投资资金汇出 (26) 1.17境外机构在境内设立的分支、代表机构和境外个人购买境内商品房结汇 (27) 1.18境外机构在境内设立的分支、代表机构和境外个人将因未购得退回的人民币购
房款购汇汇出 (28) 1.19境外机构在境内设立的分支、代表机构及境外个人转让境内商品房所得资金购 付汇 (29) 1.20 境内企业开展外币资金池业务 (30) 二、境外直接投资项下 2.1境内机构境外直接投资前期费用汇出 (31) 2.2境内机构境外直接投资前期费用汇回 (32) 2.3 境内机构境外直接投资资金汇出 (33) 2.4境外资产变现账户开立、注销 (34) 2.5境外资产变现账户入账、结汇 (35) 2.6境外直接投资企业利润汇回 (36) 2.7境外放款专用账户开立、注销 (37) 2.8境外放款资金汇出 (38) 2.9境外放款资金汇回入账 (39) 2.10特殊目的公司项下境内个人购付汇 (40)