(完整版)散户心理学

散户心理学

这个图说明了一般的散户是如果在股市里不断赔钱的。

那么散户如何在股市里挣钱呢？为什么一直在强调股票是最好的投资方式呢？

其实原因很简单，散户在未掌握好足够的技术分析技能之时，长期持有是最好的投资方式，买了就放着，等几年以后再看，又轻松，又挣钱，何乐而不为？

贴了这样一个名为“近期的炒股经历”的帖子：

1、看好不买一直涨。

2、追涨买后一直变熊样。

3、气愤不过又卖掉，买后立即又大涨。

4、两个买一个，必然选错，买的下跌，没买的大涨。

5、学错后改正错误，换股，又换错。

6、下决心，不搞短线，买入后，长期不涨。

7、熬不过了，卖了长线，卖出后，立即涨停。

8、又去搞短线，立即被套。

这个帖子出来以后，让我一下子想到了一个很经典的图－－－经典散户心态图。经典之所以经典，是一晃多少年以后看，还是这样……

许多人熟悉冯梦龙那句传世名言：“兵在精而不在多”，却容易忽略它的前一句：“将在谋而不在勇”，严格来说，这句才是成败的关键所在，因为强将手下无弱兵。将与兵的关系正如棋士和棋子的关系，输赢得看棋士如何运筹决策。同样的，这也正是股民和其资金的关系，成败就看股民如何动作，资金只是“听命行事”。此时，股民就成了指挥者，所以股民操作股票同样是重在谋而不在勇。

“将在谋而不在勇”，意为将军领兵打仗，在于谋略而不在勇猛。如果让一个蛮汉和一位谋士决斗，后者只需在决斗地点预先布置陷阱，然后拿语言激怒蛮汉向他进攻，蛮汉就会如预料般掉进陷阱，任由宰割。这也就是为什么诸葛亮死后，用他的木雕像便可吓跑司马懿大军的原因。真正的领军高手，是不战而降人。所以，“谋”的重要l生可见一斑。

在股市中，有经验的股民和庄家都是谋定而后动，不会打无准备的仗。如果光有勇气追涨杀跌，是难成大事的。操作前需要留心的有几点：①大盘处于涨、跌、盘的哪个阶段?这些阶段的哪个时期?然后作出满仓、半仓、空仓观望的决定。②热点炒作的方向与持续性需要明确，操作上才能同步跟上，是换股还是持有、是加仓还是减仓要胸有成竹。③股票本身的质地、题材、预期以及技术面上所处的位置也得了解，这是直接关系到是赚足赔的问题。如果各方面均指向可以下手，那你的胜算就大多了。

简单描述一下一只股票花开花落的过程。

一、8元-9 元，止跌初涨--散户未发现

二、9元-11元，涨势喜人--散户在关注和犹豫中下手（四分之一）

三、11元-15元，大涨--之前四分之一买的赚了，后面跟进来四分之一也赚。最后冲进来四分之二微盈。跟风盘已够，放量！（有买必有卖，其实是庄家在出货）

四、15元-12元，庄家杀跌，高位杀跌当然容易。触碰你见到的所谓的技术分析的心理防线（支撑位啊均线等，假设12元）不断拉升和出货。出完之后跌破均线和支撑位-12元。

五、好了，12元上不去了（技术分析认定这是阻力，认赔出局），上不去那就继续跌。散户开始不断割肉。庄家杀跌，一般是杀一波反弹一波（杀到10元，反弹，继续杀到10元以下），让你心理防线不断崩溃。反弹时抄底的散户，在继续下跌中又被迫止损，成了第二阶段帮凶。第三阶段，所有人开始恐慌，抛盘涌出，竞相割肉（9元、8元、7元...5元...）--庄家仅仅是利用了散户的心里，轻而易举捡到了便宜的筹码。

也是隐藏数月数年（看大盘行情），也许当下即拉，庄家手里的便宜筹码，总有一天会拉过10元。他们是庄家，狩猎场里的老法师，有的是耐心和敏锐的嗅觉。

将来的某个春天，第一阶段重现。

没事，多回顾回顾这个过程，猎人要学会打野，首先要知道自己是怎么损失子弹的。

所以说，点位、技术分析、均线，只不过是个表象。下破12元，12元可以立刻从支撑变成阻力--这些都是庄家利用了散户的心理。懂波浪理论、均线、支撑压力等市面所谓技术的“技术大师”往往成了散户被围剿的第一阶段帮凶（其实他们自己也是被围剿的对象）。顺便想说一句，徐小明之流的数波浪，落袋之流学点皮毛就喊口号的文科生，是中国散户被围剿的最大帮凶。徐小明数波浪，怎么数都是对的，至于盘口高低点之类的技术，也不过是利用了背离。落袋就别提了，懂那么点皮毛，偏偏口号喊的异常响，玩到最后惭愧不过，就直接沦为庄托提供消息票（我们要学会利用消息票发现我们的买点，而不是被消息票利用，切记，以后我会讲）。那为什么说他们是帮凶，是因为：1.庄家就喜欢看他们的博客反其道而行，庄家就愁没有人煽动散户做同一件事。2.他们也似乎不负众望，从不让散户撤离，两头堵，装大神。下跌中给散户打气，说不能割。3.他们自己都没有过技术止损关，又有何颜面在此残害散户。

中国散户心理解析

散户进入股市，能正确认识股市，才能在股票操作中取得较好的战绩。

你可能了解市场，但可能不了解自己。不了解自己的弱点，就不能战胜自己的弱点，也就不能在股市中长久生存。在参与股市这场特殊的战斗中，散户的优势如果发挥不出来，劣势不知怎样去规避，会使自己在股市中处处被动。

散户应该先认识自己，再认识市场。但大部分散户是在并没有认识自己的情况下就用真金白银的实践去认识市场。认识市场碰壁之后，再回过头来认识自己，不得不重新补上认识自己这一课。庄家摸透了散户的心理，摸透了散户的意向，悲哀的是散户自己却没有正确地了解自己的劣势和优势，这不能不说是散户的一大失误，也是散户输钱的一大原因。对自己的无知是散户的一大弱点，也是最不应该的。

统计结果显示，个性中的神经质、外向性、尽责性和内控性等四个特质能显著预测散户们炒股业绩的高低，而宜人性和开放性则不能显著预测散户炒股业绩的高低。并且，如果用尽责性和神经质来预测炒股业绩高低，其准确程度要大于用外向性和内控性来预测炒股业绩。具体从四种个性特质的高低来看，神经质高的散户的炒股业绩偏低，而外向性、尽责性和内控性高的散户的炒股业绩则更高。随着神经质特性越来越高，散户炒股业绩越来越差；其余三个特质的散户的炒股业绩则表现为，特质越来越高，炒股业绩越来越好。

每位进入股市的股民都有一些心理的问题，这些弱点严重影响股民的操作成绩，这些心理问题主要表现在以下方面。

1、暴富心理。股民来到股市，都想在最短时间内获得最大收益，这种心理极易使他们忘掉风险，买进涨幅已大的股票而被套在高位。

--解决方式，正确认识股市不是提款机，没有好的心态与过硬的本领，很难成为赚钱的极少数。再看好的股票在它已经开始疯狂拉升的时候都是风险最大的时候，也都是时刻准备抛出股票的时候，也不再是买股票的时候。更不要忘记风险，将自己置于死地，然后盼着后生！

2、贪婪心理。有的股民买入股票获利后不舍得卖出，希望股票不断上涨，获得更大的收益。结果股票下跌，不但利润全无，反而被套亏损。

--中国股市只有买入并持有股票，才有可能在上涨的过程中获利，如果卖出股票，虽然可以不亏钱，但却没办法获利，利字旁边一把刀，很多人只想着股票上涨，却忘记了股票上涨的过程就是风险累积的过程，总有一天会跌下来，大家就能体会到利字旁边那把刀的锋利。解决方式用好这把刀，在市场开始转市之初切断亏损或止赢，时刻记住风险第一，宁可踏空不可套牢。

3、侥幸心理。有的股民买入股票被套后，不及时止损，幻想着还能重新涨上去，结果浅套变深套，小亏变大亏。入市之初要设好止损点，不论是做长线还是短线都要设好止损点，只是你的时间长短设的止损点可能会不同，这样可以避免小亏变大亏。

4、阿Q心理。有的股民本想作短线，被套后不果断止损，反而自我安慰，短线变成长线。认为总有一天会涨上去，是典型的阿Q精神胜利法，结果越套越深。

--一样死多头的想法，跌10%不抛就可以跌20%，跌20%后面可能还会跌30%，所以一旦跌破止损位按纪律止损，如果发现做错还是有机会再买回来，在弱势的时候拿着股票就是拿着风险。

5、恐惧心理。有的股民被深套后，心烦意乱，再遇股市暴跌产生恐慌心理，结果往往在地板价割肉，卖出不久股票上涨而后悔不已。

--炒股心态最重要，一旦心态坏了，就很难做出理智的判断，也是散户朋友经常犯的错误。

6、赌徒心理。有的股民喜欢全仓买入，全仓卖出，刚刚卖出，马上杀入，看似潇洒过瘾，可惜钱越炒越少。

--虽然股市如赌场，而且经常不断学习你会有进步，但是过份投机，完全不看基本面也是会久赌必输。

7、浮燥心理。有的股民心态浮燥，草率买入，草率卖出，获利后兴高采烈，手舞足蹈，亏损后怨天尤人，喊爹骂娘。

--心态很重要，买入要谨慎，卖出要坚决，我们经常是反着做的，忍不住买，经常买在高位；舍不得卖，经常卖在低位甚至割肉出局。

8、迷信心理。有的股民没有自信心，容易对他人，对书本，对网络，对股评家产生迷信心理，结果是迷迷瞪瞪买股，稀里糊涂赔钱。

--所有的人都有立场，特别是一些股评的人，他们身后一般都有一些人，而且股市是个变化莫测的市场，没有能够准确的看清楚，对那些人的迷信心理，只是自己没有独立的分析，操作上更是没有技巧，所以才会出现这种现像，迷信心里往往让人失去的学习的动力，只是单纯去听那些股评家的忽悠而做错，大家不要忘记大盘在从6100多点跌到5000点的时候人，很多人在说5000点是个铁底，现在想来只是个笑话。

9、死多头心理。有的股民不能客观的分析判断，天天看涨，天天盼涨，一厢情愿，难以实现，往往因判断失误，造成损失。

--刚进场的散户很容易变成死多头，很容易相信媒体的话变成死多头，从而这个市场上的牺牲品。

10、死空头心理。有的股民炒股受挫后，一朝被蛇咬。十年怕井绳，天天看空，处处看空。往往因坐失良机而懊悔不已。

--死空头也一样要不得，很容易错失一轮上涨的行情，经常刚上涨一点就抛出，只能赚小钱甚至会亏大钱。

11、害怕踏空心理。有的股民不怕套牢只怕踏空、不管牛市熊市天天满仓，理由是套牢还有上涨希望，踏空则连希望都没有，他们不明白，作为散户随时都可进场，根本不存在踏空问题。

--这是死多头的想法，散户要成为理性的投资者，只相信大势，大势向好做死多头，大势变坏要做死空头，懂的灵活变化才能在这个市场上活下去。

12、盲目自信心理。有的股民偶得小利，即信心膨胀，误认为股市赚钱很容易，盲目大胆随意操作，结果难逃失败结局。

--股市没一个人能够说的清楚，大家操作其实是赌一个大概率事件的发生，或者认为上涨的概率较大所以买入，认为下跌的概率较大所以卖出，但没人可以100%的正确，所以控制风险永远是第一。

13、急于返本心理。有的股民操作造成亏损后，急于挽回败局，心烦意乱，不做认真分析便盲目操作，结果造成更大失败。

--在被人打了一棒的时候更要清醒，是认赔出局还是说可以站稳了反击，大局会向哪个方向发展，都是要认真想清楚才能动手的事情。

14、消极心理。有的股民操作失误后，不是认真分析原因，研究对策，而是消积对待，无心看盘、打扑克、下棋、或玩电脑游戏，水平难以长进。

--学习，不断地学习，才可能进步，才可能在市场上活下来。

15、不知足心理。有的股民总想买在最低点，卖在最高点，如见到卖掉的股票上涨，就在心理上难以接受，甚至高点再买进而被套。

--永远都不要要求自己卖在最高点，永远也不要希望买在最低点，能够卖个次高，少赚个10%又如何，如果你能拿到100%以上的涨幅，又何必一定要最少那一点也不愿意放弃呢。

16、博傻心理。有的股民对那些已经涨幅巨大的大牛股情有独钟，在上涨节段不敢买进，快到顶部时才放胆杀入，接最后一棒。惨遭损失。

--任何时候都要理智，股票只是你赚钱的工具，没有好与坏之分，风险大的股票要坚决抛出，不论是什么样的牛股，只要势头向下就坚决卖出。

17、从众心理。有的股民对股票不做认真分析，喜欢随大流，看到别人买什么，自己就买什么，带有很大的盲目性。

--只有不断在学习，不断在总结，才是我们散户朋友成长的唯一出路。

18、惯性心理。有的股民形成错误的操作习惯后，很难纠正，既使意识到不对也不思改进，不断重复同样的错误。

19、撞大运心理。有的股民不进取、下功夫研究总结，炒股靠运气，失败是必然。

--很多人都是这样的。

20、分散投资心理。有的股民错误理解鸡蛋不要放在一个篮子里，买股十多只，看似很热闹，效果却不好。

在一轮上涨的过程中要注意主线，主线中要做强势的板块与个股，仔细研究与好好分析，太多的孩子是没办法照顾得好，也长不好。

散户心态四种

新近认识的小康虽然入市才短短三年，业绩却非常骄人，账户上的资金从当初的8万元魔术般地膨胀到130万元。问他成功的经验，他说：“我虽然一直是个散户，却远离了散户心态！”

他说散户心态主要表现在四个方面：

1.到处打听小道消息

每天看电视、报纸、听收音机，仅仅是看看个股的信息公告，看有什么个股推荐。每个交易日都早早地来到证券市场，然后走东窜西地向所有认识的人谦虚而又神秘地探听最新消息。他们为这些消息扼腕叹息为这些消息欣喜若狂，却不花时间用脑子分析消息的真假，就

凭着这些消息决定一天或一段时间的操作策略。殊不知，正是这些消息将他们手头的好股票低价套走，也正是这些消息将他们高位套牢。如此炒股，不亏已是万幸之事，更罔论赚大钱了。

2.追涨杀跌只顾眼前

一味看重个股的近期走势而忽略其整体情况。见一只股票升了就不问清红皂白地奋不顾身地杀进去，见一只股票跌了就生怕被套而斩仓割肉。散户与庄家的心态上的区别也决定了他们行为上的最大区别：大户讲战略又讲战术，他们逢低建仓，用尽各种招术吸货然后用尽各种招术出货。散户只讲战术而根本不讲战略，股票越跌越卖，越升越买。可他们的战术往往又不幸中了庄家的战术计谋，一次次被诱进或诱出了。

3.几乎从来不读报表

去问问散户股民就会发现，他们中90%以上的从没有读过一篇中期报表或年终报表，认真钻研并由此决定持股或换股人就更如凤毛麟角。手头有股票的报表不读，手头没有的股票的报表更不会读。他们最多只是看看中期业绩或年终业绩然后就把报表用来擦交易所的凳子或卖了废纸，而对于公司的经营情况、未来打算、股东情况等重要内容漠不关心。他们没有意识到自己是在用自己的钞票擦凳子，更没有意识到他们把钞票当成废纸卖了。

4.无条件地相信专家

他们像相信报纸上的每一个消息一样相信股评家对后市的研判，就像相信政府的红头公文一样相信专家的荐股。如果旁边的人有不同意见，他们甚至可以理直气壮地说他是从某报某台某专家口中听来的。尽管所有相关报纸、电视或电台里都不厌其烦地声明“股市有风险，入市需谨慎”、“本版文章，仅供参考，据此操作，风险自负”，但他们对此视若无睹，充耳不闻。有时他们本来有自己的意见，可一见股评家有了“高见”，他们自己开始怀疑自己，然后在股评家的建议下追进已涨得高高的股票，斩掉已跌无可跌的股票。其结果当然可想而知。

所谓“散户”，关键并不在乎钱多钱少，而在乎持何种心态。摈弃散户心态，钱少可以变多，抱着散户心态，则钱多可以变少。正是因为许多散户跳不出这些心理阴影，所以总是输多赢少。在股市里一道进行长跑的庄家和散户其实是处在一个起跑线上，只不过他们的条件不同，所采用的策略不同，所以结果也完全不同。

主力是如何利用散户

心理特点忽悠玩弄散户的让我们简要分析一下自2010年7月份以来的A股市场表现，看一看主力是如何“忽悠”散户的。

第一招利用假突破折腾散户

市场中人人都能看出来的技术形态往往会失败。在2010年7月下旬的时候，越来越多的分析师预测市场将最终形成一个“头肩底”突破。到了8月初的时候，“头肩底”的形态已日益完美，连许多散户都在谈论它。8月19日，“头肩底”终于突破了，但可惜是假突破，许

多散户在突破时高位进场，随后大盘就陷入一周多的调整。此时左右肩已不对称，完美形态已被破坏。但广大散户朋友仍不放弃希望。9月7日又是一次突破，但可惜还是假突破，把许多散户朋友又骗了一次，大盘再次进入长达约半个月的调整。被主力折腾了两次，广大散户终于变得谨慎了，于是主力又开始变换手法，进一步折腾散户。

第二招利用节假日因素让散户减仓

节假日前夕减仓或空仓者主要是谁？显然不可能是机构投资者。机构投资者建仓周期长，即使为规避节假日风险而减仓，也是九牛一毛，无关痛痒。与此相反的是，许多节假日反而成了主力让散户低位离场的一个契机。主力利用散户对节假日期间持股的恐惧心理，待散户减仓甚至清仓后，节后第一天就实现行情的向上突破，让许多散户后悔得捶胸顿足。2009

年9月30日，放假前最后一个交易日，大盘收十字星，市场依然充满了不确定性，许多散户在分析师及媒体的共同鼓动下或减仓，或清仓。10月9日，节后上班第一天，大盘跳空

突破向上，许多散户踏了空。历史往往惊人地相似，2010年国庆前放假的最后一个交易日，许多散户又减了仓或清了仓，10月8日，节假日后上班第一天，大盘又是跳空突破，许多

减仓或清仓的散户又踏了空。

第三招利用恐惧心理阻止散户进场

跳空所形成的突破性缺口，可以说是市场实现转折性发展的重要标志，同时从另一个角度来看，也是主力阻止散户进场的重要手法。2009年10月9日，国庆节后上班第一天，大盘跳空突破向上，许多散户本来准备进场，一看高开了几个点，害怕冲高回落，多数准备等价格回落时再进场，结果价格不但不回落，反而越走越高，只好放弃建仓。同理，2010年10月8日国庆节后第一个交易日，大盘又是跳空突破，基于同样的心理，许多散户还是踏

了空。与去年不同的是，今年由于区间突破比较明显，主力采用了连续两个跳空，让次日醒悟过来准备进场的投资者再次惧于建仓而踏空。

第四招连续拉升刺激散户高位接货

2010年10月8日，大盘跳空突破以后，连续向上拉升，具有非常明显的急功近利心理。主力采取的手法是：你越不敢进，我越向上拉升，直到你红了眼，动了心，高位进场才罢休。最突出的是煤炭板块，像国阳新能，连续阳线拉升，仅涨停就达六个，短短十个交易日，股价几近翻倍，让散户们感到似乎上涨“永无止境”。而与此相映成趣的是，一些前期涨得比较凶的板块，比如消费板块的许多股票竟然在大盘大幅拉升期间股价持续下跌，比如五粮液，除了10月8日节后第一个交易日上涨外，其后四个交易日竟是较大幅度连续下跌，在大盘开始横向震荡的时候反而开始上涨，这其中也显示了主力操作的高明之处。

等到越来越多的散户也正开始按捺不住贪婪的心理高位进场，那么未来的调整是钝刀割肉式的缓跌？还是快刀斩乱麻式的快跌？抑或仅仅是横盘震荡？这依然取决于主力对于散

户心理的把握。