建设期利息和资金筹措的正确计算方法
在工程项目的投资估算中，需计算项目建设期的借款利息，并将其作为项目建设投资的纠成部分，目的是在项目的资金筹措中含入这部分资金，以保证项目的建设资金没有缺口。此外，建设期内发生的借款利息应计人项目固定资产原值中。
按照《建没项目经济评价方法与参数—第二版》和《投资项目可行性研究指南》的规定，项目建没期借款利息的计算，从计息时间上一般简化为年初借款或者年中借款，在计息周期上一般按年计算，在计息方式上有单利计息和复利计息。
近年在注册咨询工程师(投资)的执业资格考试教材和相应的培训中，甚至在—些项目的专家评审会上都提出工程项目的建设期利息应按复利计算，如按单利计算是错误的。笔者认为上述提法并不科学和完整。
按照在项目建设投资中计算建设期借款利息是保证项目建设资金不留缺口的原则，来分析建设期利息的复利和单利计算的不同情况。
建设期利息复利计算公式一般为：建设期计利息=∑[(上一年年末借款本息累计+本年借款额／2)×年利率)。
该汁算公式表明：建设项目的借款利息在建设期内的一个计息周期进行计算，但没有在该周期进行偿还，该借款利息的金额将进入建设期内的下—计息周期作为借款本金计算利息，即复利计算，以此类推，直至建设期结束。按照复利计算的原理，项目在建设期内的全部借款利息没有偿还，一直挂账到建设期结束时或者到项目经营期中去偿还。
建设期利息单利计算公式一般为：建设期计利息=∑[(上一年年末借款本金累计+本年借款额／2)×年利率]。
该计算公式表明：建设项目的借款利息在建设期内的一个计息周期进行计算，并在该周期进行了偿还，该借款利息的金额不再进入建设期内的下一计息周期作为借款本金计算利息，下一计息周期的计算利息的借款金额只有实际发生的借款本金额，即单利计算，以此类推，直至建设期结束。按照单利计算的原理，项目的建设期借款利息在建设期内应该或者已经偿还。来源：https://www.360docs.net/doc/c515463615.html,
在工程项目建设的实际过程中，一种情况是：在工程项目投资估算中计算了建设期利息，并在资金筹措中筹集了这部分资金，项目业主从节省投资的角度考虑，一般采用当期付息方法，即单利付息方式。根据国家工程项目建设的资本金制度要求，项目业主应该是有能力采用自有资金按单利方式支付建设期利息的。另一种情况是：在工程项目投资估算中计算了建设期利息，但在资金筹措中筹集这部分资金有困难，只好采用复利的计息方式，将建设期利息的支付时间拖延到建设期末或者经营期中去支付，—般情况下由于项目在经营期开始有收益，项目业主更愿意将建设期利息放在项目经营期去支付。
此外，从银行的角度考虑，也要求项目业主按借款合同的要求，在计息周期内按时支付借款利息，不得拖延。
综上分析，笔者认为工程项目建设投资估算中的建没期利息和资金筹措的正确计算方法是：
1．如果工程项目的建设期利息按单利计算，则工程项目投入总资金的筹措应该按照“项目建设投资(含建设期利息)加上流动资金”后的额度进行筹集和安排资金使用计划，即：
“资金筹措额=项目建设投资(含建设期利息)+流动资金”。同时在项目财务评价中的借款偿还表中只计算项目建设期借款的本金偿还和经营期内建设借款利息的支付。
2．如果工程项目的建设期利息按复利计算，则工程项目投入总资金的筹措应浚按照“项目建设投资额减去建设期利息，再加上流动资金”后的额度进行筹集和安排资金使用汁划。即：资金筹措额=项目建设投资—建设期利息+流动资金。同时在财务评价中的借款偿还表中需计算项目建设期借款利息的偿还、建设期借款本金的偿还和经营期内的建设借款的利息支付。
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建设期融资利息计算公式
预备费及建设期融资利息 一、预备费 预备费包括基本预备费和价差预备费。 1.基本预备费 主要为解决在工程施工过程中，经上级批准的设计变更和国家、自治区政策变动增加的投资，预防自然灾害而采取的措施，以及弥补一般自然灾害和解决意外事故造成的损失中工程保险未能补偿部分而预留的费用。 计算方法：根据工程规模、施工年限和地质条件等不同情况，按工程一至五部分投资合计（依据分年度投资表）的百分率计算。 初步设计阶段为5%～8%。 2.价差预备费 主要为解决在工程项目建设过程中，因人工工资、材料和设备价格上涨以及费用标准调整而增加的投资。 计算方法：根据施工年限、以资金流量表的静态投资为计算基数。 按国家发展和改革委员会根据物价变动趋势发布的年物价指数计算。 注意：价差预备费系按开工至竣工的合理建设工期和固定物价上涨指数计算的。现在编制规定中的算法没有包括编制年至工程开工年这段时间的物价上涨因素。如果当年编制概算，当年工程开工，则第一年价差预备费应为零，将开工第二年作为第一年。
计算公式为： ∑=-+=N 1 n 1]n P） Fn[（1E 式中： E ──价差预备费； N ──合理工期； n ──施工年度； Fn ──建设期间第n 年的静态投资； P ──年物价指数。 二、建设期融资利息 根据国家财政金融政策规定，工程在建设期内需偿还并应计入工程总投资的融资利息。 编制规定中的建设期融资利息计算公式是按完整年度年利率（即每年计息一次）考虑的，与实际工程年度有时会有所差异，但在概算阶段一般认为是可以的。若需要较精确融资利息，可将（1）开工年的借款额按实际月数平均，根据月利息计算。（2）竣工年的借款额按实际月数平均根据月利息计算，前面所有借款额之和根据月利息计算，最后求和。（3）中间其他各年正常计算。注意要与经济评价一致。 计算公式为： ]i S ）b F 21b F [(S 1n 0m m n n n 1m m m N 1n ∑∑∑-===+-= 式中：
建设工程经济计算公式汇总
一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ） ，，，，常数（n t A A t 321 ①终值计算（即已知A 求F ） i i A F n 11 ）（ ②现值计算（即已知A 求P ） n n n i i i A i F P ）（）（） （ 1111 ③资金回收计算（已知P 求A ） 111 n n i i i P A ）（） （ ④偿债基金计算（已知F 求A ） 1 1 n i i F A ）（ 2、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P ，名义利率为r ，一年内计息m 次，则计息周期利率为 m r i 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F ，即： m m r P F 1 根据利息的定义可得该年的利息I 为： 111m m m r P P m r P I 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i eFF 为： 11i eff m m r P I 3、财务净现值 t c t n t i CO CI FNPV 10 式中 FNPV ——财务净现值； （CI-CO ）t ——第t 年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）； i c ——基准收益率； n ——方案计算期。 4、财务内部收益率（FIRR ——Financial lnternaI Rate oF Return ） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：
t t n t FIRR CO CI FIRR FNPV 10 式中 FIRR ——财务内部收益率。 5、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率： %100 I A R 式中 R ——投资收益率； A ——年净收益额或年平均净收益额； I ——总投资 6、总投资收益率 总投资收益率（ROI ）表示总投资的盈利水平 %100 TI EBIT ROI 式中 EBIT-----技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内平均息税前利润； TI------技术方案总投资包括建设投资、建设期利息和全部流动资金。 7、资本金净利润率（ROE ） 技术方案资本金净利润率（ROE ）表示技术方案盈利水平 %100 EC NP ROE 式中 NP----技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润， 净利润＝利润总额-所得税 EC----技术方案资本金 8、静态投资回收期 ·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： A I P t 式中 I ——总投资； A ——每年的净收益。 ·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： 流量 出现正值年份的净现金的绝对值 上一年累计净现金流量现正值的年份数累计净现金流量开始出 1－ t P 9、借款偿还期 余额 盈余当年可用于还款的盈余当年应偿还借款额 的年份数借款偿还开始出现盈余 1－d P 10、利息备付率 利息备付率＝息税前利润/计入总成本费用的应付利息。 式中：息税前利润——即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和（不含折旧、摊销费 11、偿债备付率 偿债备付率＝（息税前利润加折旧和摊销-企业所得税）/应还本付息的金额 式中：应还本付息的资金——包括当期还贷款本金额及计入总成本费用的全部利息； 息税前利润加折旧和摊销-企业所得税＝净利润+折旧+摊销+利息 12、总成本 C ＝C F ＋C u ×Q C ：总成本；C F ：固定成本；C u ：单位产品变动成本；Q ：产销量 量本利模型
编制建设期利息计算表
计算书 《工程经济》课程作业 某建设项目计算期为10年，其中建设期2年，生产期8年。该项目基础数据如下： 1、建设期第一年固定资产投资（200＋学号后两位）万元，其中自有资金150万，银行贷款（50＋学号后两位）万元。第二年固定资产投资300万元，其中自有资金200万，银行贷款100万元。预计全部形成固定资产，生产期末固定资产残值50万元，折旧年限为10年，按照直线法折旧。银行贷款利率为5%，按月结息。按照每年等额本金偿还法在生产期的前4年内偿还贷款。 2、第三年注入流动资金80万元，全部为银行贷款，年利率为5%，当年开始生产，预计当年的达产率为90%，投产当年的销售收入、经营成本、销售税金及附加，均按正常生产年份的90%计算。 3、正常年份每年的销售收入为450万元，经营成本为200万元，销售税金及附加按销售收入的8%计算，所得税率为25%，基准收益率为10%。 问题： 1.计算银行贷款实际利率；建设期银行贷款利息；生产期前4年（还款期）内各年 还款额。编制还本付息表 2.计算固定资产年折旧额为多少。 3.生产期内各年的总成本费用分别为多少（用总成本费用表表示）。 4.根据以上数据编制项目的全部投资现金流量表（不要求列出计算式，直接填入表中）。 5．计算项目的财务净现值分析该项目的可行性。 6．若项目可行，计算静态投资回收期和动态投资回收期。 7．计算项目的投资利润率、投资利税率和资本金利润率。
1.编制建设期利息计算表 借款需要量计算表 单位（万） 1 2 3 合计 建设投资总数 237 300 537 流动资金 80 80 权益资金 150 200 350 借款需要量 87 100 80 267 建设资金银行贷款实际年利率＝（1＋名义利率/年计息次数）年计息次数－1 %12.51%/125112 =-+=）（ 建设期贷款利息计算表 单位（万） 编制还本付息表 还本付息表 单位（万） 3 4 5 6 期初本息余额 196.36 147.2 7 98.1 8 49.0 9 本期付息 10.05 7.54 5.03 2.51 本期还本 49.09 49.09 49.09 49.09 期末本息余额 147.27 98.18 49.09 0.00 2. 固定资产年折旧额=64.4910 50 36.9300237=-++）（（万元） 3.项目运营总成本费用表 单位（万） 项 目 计 算 期 3 4 5 6 7 8 9 10 经营成本 180 200 200 200 200 200 200 200 折旧费用 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 建设投资贷款利息 10.05 7.54 5.03 2.51 流动资金贷款利息 4 4 4 4 4 4 4 4 总成本费用 243.69 261.18 258.67 256.15 253.64 253.64 253.64 253.64 1 2 3 附注 年初欠款 0 89.23 196.36 建设期利息 为 9.36 当年借款 87 100 当年利息 2.23 7.13 年末欠款累计 89.23 196.36 年 末 项 目 年 末 项 目 年 末 项 目
关于建设借款还本付息计算
关于建设借款还本付息计算，在项目后评价或决算及经营中，按实际发生进行计算是固定简单的。在最后的详细可行性研究报告中，应按初步借款协议的还本付息方式计算。在还没有初步借款协议时的可行性研究报告中，建设借款还本付息，是编制人征求有关方意见，按当时某地可能实现的方式，以其经验为该项目设计的，代表项目投资人的一厢情愿，能否获得某个贷款机构的支持是不一定的，有时，为了向不同的贷款机构申请，要变换适应于不同的贷款机构的还本付息方式，形成建设借款筹资方案不同的可研报告。 在可行性研究中，在《项目总投资使用计划和资金筹措计划表》计算出建设期内每年的建设借款计划总量，接下来在本文研究的《建设借款还本付息计划表》中，把每一年度的借款总量分解为若干笔借款（简单情况就是1笔），然后录入每笔借款的宽限期、偿还期、借款年利率、偿还期如何还本付息，通过编程即可计算出该笔借款的建设期利息及其各年还本付息计划，最后把所有各笔借款的建设期利息和各年的还本付息计划按同年度合计并引至《项目借款还本付息计划表》的建设借款科目，作为项目各种借款之一；所有各笔借款的建设期利息的合计及其年度分布被引至《项目总投资使用计划和资金筹措计划表》的建设期利息和偿还建设期利息借款科目，说明总投资和资金筹措的平衡并参与资本金的确定。 一可行性研究中建设借款还本付息的通用方式 有宽限期，该笔借款发生年起至投产年初止的期间。在宽限期内（建设期内）不偿还本金，当年建设期利息只计不付并入下年借款本金，投产年初的该笔借款余额 = 该笔借款初始本金 + 各年建设期利息。投产年初的该笔借款余额作为新的借款本金，在投产经营后，在一定年限（偿还期）内，一般采用逐年等额还本，按各年本金余额计算利息。也有在偿还期内，采用等额还本息方式，此方式各年偿还本金不等，但偿还本金和利息之和是相等的，可用专门函数计算。 例1：建设期3年，在建设期第一年某笔借款100万元，年利息率10%，第一年按半年计算（可研一律如此约定），在宽限期内（本例3年）不偿还本金，当年建设期利息只计不付并入下年借款本金，自投产年起5年（偿还期）内按逐年等额还本，按各年本金余额计算利息。其建设期利息及还本付息计划如下： （1）借款第一年应计未付利息= 100×10%×0.5 = 5万元；借款第二年初借款余额 = 100+5 = 105万元，借款第二年应计未付利息= 105×10% = 10.5万元，借款第三年初借款余额 = 105 +10.5 = 115.5万元；借款第三年应计未付利息= 115.5×10% = 11.55万元，借款第4年初（投产年初）借款余额 = 115.5 +11.55 = 127.05万元； （2）该笔借款建设期利息 = 该笔借款各年应计未付利息之和 = 5 + 10.5 + 11.55 = 27.05万元； （3）新的借款本金 = 投产年初的该笔借款余额 = 127.05万元，在5年偿还期内每年偿还本金= 127.05÷5 = 25.41万元，各年偿还利息如下表： 计算期年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 年初借款 100.00 105.00 115.50 127.05 101.64 76.23 50.82 25.41 余额 应计未付 5.00 10.50 11.55 利息 偿还利息12.71 10.16 7.62 5.08 2.54 偿还本金25.41 25.41 25.41 25.41 25.41 说明 1：在建设期第一年某笔借款，如果建设期是1年，则在第2年开始偿还利息和本金，如果建设期2年，则在第3年开始偿还利息和本金，其他依次类推； 说明 2：在建设期第二年某笔借款，如果建设期是2年，则只计算1年建设期利息，在第3年开始偿还利息和本金，如果建设期3年，则计算2年建设期利息，在第4年开始偿还利息和本金，其他依次类推； 说明 3：在较大的金融机构和中大项目之间，一般多使用这种有宽限期的协议合同借款。 说明 4：这种有宽限期的建设借款，建设期利息由该笔借款按协议自动附加产生，是该笔借款的附加
建设期利息计算
建设期利息计算 一、建设期利息应按借款要求和条件计算。国内银行借款按现行贷款计算，国外贷款利息按协议书或贷款意向书确定的利率按复利计算。为了简化计算，在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年份按全年计息。计算公式为:各年应计利息=(年初借款本息累计+当年借款额/2)×年利率。 当总贷款分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。 二、例如：建设期为2.5年，第一年借款300万元，第二年借500万元，第三年上半年借600万元复利计算方式 问：建设期利息为多少，第四年期初借款为多少？ 利息计算方法一； 第一年利息：（300/2）*利率 第二年利息：（300+（300/2）*利率）*利率+（500/2）*利率 第三年利息：（300+（300/2）*利率+500+（（300+（300/2）*利率）*利率+（500/2）*利率）)*利率+（600/2）*（利率/2） 利息计算方法二： 将计算期改成半年，也就是按半年利率计算半年利息，将2.5年计算期修正成5个半年计算期，以此计算利息。不过这种方法计算的利息大于方法一的。 如果第三年下半年开始付息，第四年期初借款为300+500+600+前2.5年利息。 例子：某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1800万元，贷款分别为第一年400万元，第二年800万元，第三年600万元，年利率为5%，则建设期利息为多少万元？ 第一年利息= 400/2*5%=10万元 第二年利息= (400+10+800/2)*5%=40.5万元 第三年利息= (400+10+800+40.5+600/2))*5%=77.525万元 合计：10+40.5+77.525=128.025万元
建设项目总投资费用参考计算方法
建设项目总投资费用参考计算方法 第一章建设项目总投资费用 第一条建设项目总投资费用 建设项目总投资=工程造价+增值税+资金筹措费+流动资金 第二条工程造价 工程造价=工程费用（不含税）+工程建设其他费用（不含税）+预备费（不含税） 第三条增值税 增值税应按工程费、工程建设其他费、预备费和资金筹措费分别计取。 第四条资金筹措费 1.自有资金额度应符合国家或行业有关规定。 2.建设期利息：根据不同资金来源及利率分别计算。 式中Q——建设期利息； Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和； Aj——建设期第j年贷款金额； i——贷款年利率； n——建设期年数。 3. 其他方式资金筹措费用按发生额度或相关规定计列。 第五条流动资金 流动资金的估算方法有扩大指标估算法和分项详细估算法两种。 (1)扩大指标估算法，此方法是参照同类企业的流动资金占营业收入、经营成本的比例或者是单位产量占用营运资金的数额估算流动资金，并按以下公式计算: 流动资金额＝各种费用基数×相应的流动资金所占比例(或占营运资金的数额)
式中，各种费用基数是指年营业收入，年经营成本或年产量等。 (2)分项详细估算法，可简化计算，其公式如下： 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收账款＋预付账款+存货+库存现金 流动负债＝应付账款＋预收账款 第二章工程费用 第六条工程费用 工程费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费 第七条建筑工程费 建筑工程费=直接费+间接费+利润 第八条直接费 直接费=人工费+材料费+施工机具使用费+其他直接费 第九条人工费 人工费=∑（工日消耗量×日工资单价） 日工资单价由工程造价管理机构通过市场调查、根据工程项目的技术要求，参考实物工程量人工单价综合分析确定。 第十条材料费 材料费=∑（材料消耗量×材料单价） 材料单价＝[（材料原价＋运杂费）×〔1+运输损耗率(%)〕]×[1+采购保管费率(%)] 第十一条施工机具使用费 施工机具使用费=施工机械使用费+施工仪器仪表使用费 1.施工机械使用费
融资成本的定义与计算方法
3. 什么是融资成本，它包含哪几个部分？简述其计算方法并举例说明 令狐采学 资金成本是指筹集资金所付出的代价。一般由两部分组成： （1）资金占用费：指使用资金过程中向资金提供者支付的费用，包括借款利息、债券利息、优先股利息、普通股红利及权益收益 （2）资金筹集费：指资金筹集过程中发生的各种费用，包括律师费、资信评估费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等 资金成本通常以资金成本率K来反映 融资成本计算方法： 1.借款资金成本计算 （1）静态计算方法 理想情况下 K d=i 现实社会 K d=i(1-t) 如果考虑银行借款筹资费率和第三方担保费率，则K d=（i+V d）（1-t）/(1-f) 其中i表示贷款年利率，t为所得税率，f为银行借款筹资
费率，V d为担保费率 V d=V/P n X100% V为担保费总额，P为贷款总额，n为担保年限 例题4-1 某企业为建设新项目需向银行贷款400万元，偿还期5年，年利率为10%，筹资费率为2%。同时，按照银行要求提供第三方担保，担保费为70万元，担保期5年。项目投产后应纳所得税税率为25%，请计算该项目贷款的资金成本。 解： （2）动态计算方法 把各种费用按一定的折现率折现到某一时间点，然后再按静态法计算 例4-2 项目期初向银行借款100万元，年利率6%，期限为3年，到期一次还清借款，筹资费率为5%，项目投资当年即生产即生产并盈利，所得税率为33%，试计算项目借款税后资金成本。 解：融资现金流量分析： 期初（0年）实际投资额：100-100*5%=95（万元） 在1,2,3年末，考虑抵税效果后，各年缴纳利息为： 100*6%*（1-33%）=4.02（万元） 在3年末需要偿还本金100万元。 现在我们按公式（4-1）计算资金成本率K，它是使实际
建设期利息估算
建设期利息估算 建设期利息的估算方法 估算建设期利息应注意有效利率和名义利率的区别，具体见第八章。 项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用借款支付利息应按复利计息。 项目评价中对当年借款额在年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。 对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。 建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或在各年年内均衡发生的情况，采用不同的计算公式。 （1）借款额在建设期各年年初发生，建设期利息的计算公式为： n Q=Σ [（Pt-1+At）×i] i=1 式中 Q—建设期利息 Pt-1——按单利计息，为建设期第t-1年末借款累计；按复利计息，为建 设期第t-1年末借款本息累计； At—建设期第t年借款额 i—借款年利率 t—年份 （2）借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息的计算公式为： n Q=Σ [（Pt-1+At/2）×i] i=1
例1、某新建项目，建设期为4年，分年均衡进行贷款，第一年贷款1000万元，以后各年贷款均为500万元，年贷款利率为6%，建设期内利息只计息不支付，该项目建设期贷款利息为（C）。 A 76.80万元 B 106.80万元 C 366.30万元 D 389.35万元解：第一年：（1000/2）×6%=30万元 第二年：（1030+500/2）×6%=76.8万元 第三年：（1000+30+500+76.8+500/2）×6%=111.408万元 第四年：（1000+30+500+76.8+500+111.408+500/2）×6%=148.092万元项目建设期 贷款利息为30+76.8+111.408+148.092=366.3万元 注：总贷款分年均衡发放 这是项目固定资产贷款，固定资产投资分建设期和生产期，分年均衡发放是在建设期，对大型固定资产项目，由于建设时间长，资金使用是按工期来的，按使用需要逐步到位， 一方面是提高资金效率，另一方面是降低资金成本。比如：建一个火力发电厂，工程建设 期为5年，总投资30亿元，其中银行贷款20亿元。这20亿元是总贷款，按照工程进度5年建成，根据每年的工程量测算，每年的资 金需求是：4、8、10、5、3，贷款的投放计划是第二年2亿、第三年10亿、第四年5亿、第五年3亿，这就是总贷款的均衡投放。项目不同每年投放的比例也不同，如矿山、 铁路、高速公路、港口、机场等，最长投资能达到10年甚至更长，如三峡项目。 例2、某新建项目，建设期为5年，分年均衡进行贷款，第一年贷款1000万元，第二年贷款2000万元，第三年贷款500万元，年贷款利率为6%，建设期间只计息不支付。则 该项目第三年贷款利息为多少？ 解：第一年：（1000/2）×6%=30万元 第二年：（1000+30+2000/2）×6%=121.8万元 第三年：（1000+30+2000+121.8+500/2）×6%=204.108万元 例3、某新建项目，建设期为3年，第一年年初借款200万元，第二年年初借款300 万元，第三年年初借款200万元，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息。试计算该项目的建设期利息。 解：第一年：Q1=（P1-1+A1）×i=200×6%=12万元 第二年：Q2=（P2-1+A2）×i=（200+12+300）×6%=30.72万元
建设期融资利息计算
第九章：预备费及建设期融资利息 一、预备费 预备费包括基本预备费和价差预备费。 1.基本预备费 主要为解决在工程施工过程中，经上级批准的设计变更和国家、自治区政策变动增加的投资，预防自然灾害而采取的措施，以及弥补一般自然灾害和解决意外事故造成的损失中工程保险未能补偿部分而预留的费用。 计算方法：根据工程规模、施工年限和地质条件等不同情况，按工程一至五部分投资合计（依据分年度投资表）的百分率计算。 初步设计阶段为5%～8%。 2.价差预备费 主要为解决在工程项目建设过程中，因人工工资、材料和设备价格上涨以及费用标准调整而增加的投资。 计算方法：根据施工年限、以资金流量表的静态投资为计算基数。 按国家发展和改革委员会根据物价变动趋势发布的年物价指数计算。 注意：价差预备费系按开工至竣工的合理建设工期和固定物价上涨指数计算的。现在编制规定中的算法没有包括编制年至工程开工年这段时间的物价上涨因素。如果当年编制概算，当年工程开工，则第一年价差预备费应为零，将开工第二年作为第一年。
计算公式为： ∑=-+=N 1 n 1]n P） Fn[（1E 式中： E ──价差预备费； N ──合理工期； n ──施工年度； Fn ──建设期间第n 年的静态投资； P ──年物价指数。 二、建设期融资利息 根据国家财政金融政策规定，工程在建设期内需偿还并应计入工程总投资的融资利息。 编制规定中的建设期融资利息计算公式是按完整年度年利率（即每年计息一次）考虑的，与实际工程年度有时会有所差异，但在概算阶段一般认为是可以的。若需要较精确融资利息，可将（1）开工年的借款额按实际月数平均，根据月利息计算。（2）竣工年的借款额按实际月数平均根据月利息计算，前面所有借款额之和根据月利息计算，最后求和。（3）中间其他各年正常计算。注意要与经济评价一致。 计算公式为： ]i S ）b F 21 b F [(S 1 n 0 m m n n n 1m m m N 1n ∑∑∑ -===+-= 式中：
《建设工程经济》计算公式汇总
一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算等额支付系列现金流量序列是连续 的，且数额相等，即: At = A =常数(t 二1,2,3,…，n) ①终值计算（即已知A求F） (1 ? i) n一1 i ②现值计算（即已知A求P） i (1 i) n ③资金回收计算（已知P求A） (1 ■ i) (1 i) n- 1 ④偿债基金计算（已知F求A） i (1 i)n -1 2、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P,名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为，丄。根据 m 本利和F,即： 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i eFF为: 3、财务净现值 n FNPV =為:Cl - CO 1 i c t t 式中FNPV——财务净现值; （CI-CO）t ――第t年的净现金流量（应注意“ + ”、“ - ”号）; i c ――基准收益率； n——方案计算期。 次支付终值公式可得该年的根据利息的定义可得该年的利息 i eff r m -1
4、财务内部收益率(FIRR ---------- F inan cial I nternal Rate oF Retur n ) 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 FNPV FIRR 八"CI — CO 1 FIRR _t t =0 t 式中 FIRR ――财务内部收益率。 5、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（ 建设投资、建设期贷款利息、流动资金等） 的比率： A R 100 % I 式中 R ――投资收益率； A ——年净收益额或年平均净收益额； I ――总投资 6、 总投资收益率 总投资收益率（ROI ）表示总投资的盈利水平 EBIT ROI 100 % TI 式中 EBIT----- 技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内平均息税前利润； TI------ 技术方案总投资包括建设投资、建设期利息和全部流动资金。 7、 资本金净利润率（ROE 技术方案资本金净利润率（ROE 表示技术方案盈利水平 NP ROE 100 % EC 式中 NP---- 技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润， 净利润=利润总额-所得税 EC---- 技术方案资本金 8、 静态投资回收期 ?当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算: P t 式中I ――总投资； A ——每年的净收益。 ?当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算: 10、 利息备付率 利息备付率=息税前利润/计入总成本费用的应付利息。 式中：息税前利润一一即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和（不含折旧、摊销费 11、 偿债备付率 偿债备付率=（息税前利润加折旧和摊销 -企业所得税）/应还本付息的金额 式中：应还本付息的资金——包括当期还贷款本金额及计入总成本费用的全部利息； 息税前利润加折旧和摊销 -企业所得税=净利润+折旧+摊销+利息 P t 二累计净现金流量开始岀 现正值的年份数 上一年累计净现金流量 __岀现正值年份的净现金 的绝对值 流量 9、借款偿还期 P d 二借款偿还开始出现盈余 的年份数 [. 盈余当年应偿还借款额 盈余当年可用于还款的 余额 。其数学表达式为: 不是年销售收入） 与方案投资总额（包括
(完整版)2018一建经济常用计算公式汇总
1.单利计息模式下利息的计算： It=P×i单 2.复利计息模式下利息的计算： It=i×Ft-1 ★对于利息来说，更为重要的计算思路，为I=F–P。 3.一次支付终值的计算： F=P(1+i)n[F=P(F/P，i，n)] ★现值系数与终值系数互为倒数。 4.已知年金求终值： ★逆运算即为求偿债基金。 5.已知年金求现值： ★逆运算即为求等额投资回收额 6.名义利率r和计息周期利率i的转换： i=r/m 7.计息周期小于或(或等于)资金收付周期时的等值计算(按计息周期利率计算)。 技术方案经济效果评价 1.总投资收益率 ★分母的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。注意和总投资的区别(生产性建设项目包括建设投资和铺底流动资金)。 2.资本金净利润率 ★分子的净利润=税前利润-所得税=息税前利润-利息-所得税；分母为投资方案资本金。 3.投资回收期 ★记住含义即可，现金净流量补偿投资额所需要的时间。 4.财务净现值 ★记住含义即可，现金流量的折现和(流出带负号)。 5.财务内部收益率 ★记住含义即可，现金流量现值之和等于零的折现率，即财务净现值等于零的折现率。 6.基准收益率的确定基础 ★作为基准收益率确定的基础，是单位资金成本和单位投资机会成本中的高者。
7.基准收益率的计算 ★影响基准收益率的因素有机会成本、资金成本、风险和通货膨胀等因素。 8.借款偿还期 ★表明可以作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销及其他收益)用来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。 9.利息备付率(ICR) ★已获利息倍数各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。 10.偿债备付率(DSCR) ★各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。如果企业在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。 技术方案的不确定性分析 1.总成本的计算： 总成本=固定成本+变动成本=单位变动成本×产销量+固定成本 2.量本利模型的核心公式： 利润=单价×产销量-单位产品税金×产销量-单位变动成本×产销量-固定成本 ★这个公式非常重要，对于计算盈亏平衡点，保本点，目标利润的产销量等，都可以用该公式进行推导，教材中的其他类似公式就不必死记硬背了。 3.敏感度系数： SAF=(△A/A)/(△F/F)=分析指标的变动率/影响因素的变动率 ★敏感程度大小排序标准：敏感度系数绝对值由高到低排列。 技术方案现金流量表的编制 1.流动资金的投入： 流动资金=流动资产-流动负债。 2.总成本费用的计算： 总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用 3.经营成本的计算 经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
预备费和建设期利息的计算
第五节 预备费和建设期利息的计算 一、预备费 按我国现行规定，预备费包括基本预备费和价差预备费。 1. 基本预备费 基本预备费是指投资估算或工程概算阶段预留的，由于工程实施中不可预见的工程变更及洽商、一般自然灾害处理、地下障碍物处理、超规超限设备运输等而可能增加的费用，亦可称为工程建设不可预见费。一般由四部分构成： （1）工程变更及洽商。在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。 （2）一般自然灾害处理。一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。实行工程保险的工程项目，该费用应适当降低。 （3）不可预见的地下障碍物处理的费用。 （4）超规超限设备运输增加的费用。 基本预备费是按工程费用和工程建设其他费用二者之和为计取基础，乘以基本预备费费率进行计算。 2. 价差预备费 价差预备费的内容包括：人工、设备、材料、施工机具的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。价差预备费的计算公式为： ()n t 1m 0.5t PF I (1f )(1f )1f 1-??=+++-?? ∑ 注： ※ I t 是指建设期中第t 年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费，即第
t 年的静态投资计划额。 ※ 年涨价率，政府部门有规定的按规定执行，没有规定的由可行性研究人员预测。 二、建设期利息 建设期利息主要是指在建设期内发生的为工程项目筹措资金的融资费用及债务资金利息。国外贷款利息的计算中，年利率应综合考虑贷款协议中向贷款方加收的手续费、管理费、承诺费，以及国内代理机构向贷款方收取的转贷费、担保费和管理费等。 当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。计算公式为： j j 1j 1q P A i 2-??=+? ?? ?
对建设期利息的正确认识及计算
对建设期利息的正确认识及计算 在投资项目的财务评价中，建设期利息是一个在大部分场合并没有被真正厘清的问题，虽然财务评价本质为一种相对模糊（指数据来源）的准确（指框架与方法），但在实务中，建设期利息经常背离这两大原则，本文试图正本清源，厘清对建设期利息的正确认识及计算。 一、一个老调重提的问题——建设期利息是否需要重新计算及对建设期利息的正确认识 在《你的PPP项目建设期利息算对了吗？》中余文恭提出了一个问题，“建设期利息需要计算吗？项目可研报告投资估算表中不是有现成的数据可以使用，直接用在PPP项目财务模型中计算不就可以了，干嘛还需要计算？”，这确实是一个值得思考的问题，余文恭对此问题的解答是，“如果只是初略的计算直接使用可研的数据是没有问题的，但是PPP项目投资金额少则十几亿多则达上百亿，考虑到收益评估的准确性将影响整个项目的投资决策及后期谈判，且可研建设期利息的计算是未考虑建设期利息的支付方式和建设期长短的静态计算，为使计算结果更为精确往往建设期利息是需要根据实际贷款情况重新计算的”。 事实上，使计算结果更为精确确实是建设期利息需要重新计算的一个重要理由，但绝不是最重要的理由，要进一步理解建设期利息是否需要重新计算，我们需要回归到建设期利息的本质上去看，而要了解建设期利息的本质，我们需要到一个由建设期利息构成的更大的维度——项目总投资——去看。
一般说来，项目总投资=建设投资（=工程费用+工程建设其他费用+预备费用）+建设期利息+流动资金，容易混淆的一个概念是国务院《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》(国发[1996]35号)的“作为计算资本金基数的总投资”，其等于“投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和”，需要注意的是，固定资产等于建设投资加上建设期利息并减去工程建设其他费中形成无形资产及其他资产的部分，在实务中大部分都被忽略，而在《关于核定在建基本建设大中型项目概算等问题的通知》（计建设[1996]1154号）中，“铺底流动资金按流动资金需要量的30％计算。”，因此，项目总投资与作为计算资本金基数的总投资应注意区别。 从总投资的构成可以看出，对一个项目来说，建设投资与工程本体密切相关，而建设期利息及流动资金，则与主体与方式关联更大，因此本质上这两者属于不同范畴的问题，对一个投资项目来说，无论谁来做，怎么做，建设投资（相当于项目的实体损耗）原则上不会有太大的变化（虽然实际上，不同主体的投资控制能力显然不同），但谁来做、怎么做，则对建设期利息及流动资金的影响极大，因此，若我们更加关注于项目的实体损耗（如传统的工程可行性研究报告即更加着眼于这一点），我们可不对建设期利息进行额外考量，若我们需要考虑主体（如作为投资人或第三方）及方式（如融资成本、投入节奏等），则需要对建设期利息进行重新计算。 二、计算建设期利息存在的悖论 为了计算建设期利息，最重要的一个指标是融资额度（其他还有
项目分别完工情况下资本化利息计算方法
全国中文核心期刊· 财会月刊□2012．6中旬·· □（一） 《企业会计准则第17号———借款费用》第十四条规定：购建或者生产的符合资本化条件的资产的各部分分别完工，且每部分在其他部分继续建造过程中可供使用或者可对外销售，且为使该部分资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动实质上已经完成的，应当停止与该部分资产相关的借款费用的资本化。“购建或者生产的符合资本化条件的资产”在实际工作中大多数情况下是以工程项目的形态存在的，所以本文以工程项目为例来探讨资本化利息问题。 专门借款是指按有关部门核准或上级单位批准的单个工程项目专门筹集的外部资金。外部资金筹集主要方式包括银行借款、债券发行、票据发行等。在任何一种资金筹集方式下，专门借款当期实际发生的利息费用、尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益都很容易计算得出，但是当一个项目不同部分分别完工且可供使用或对外销售时，尚未完工部分应该资本化的利息金额或已完工部分应停止资本化的利息金额的计算就比较困难了，因为资金筹集不太可能按分别完工的各部分去分别筹集外部资金。 在实际工作中，我们逐渐摸索出了一种项目分别完工资本化利息分摊的计算方法，即资金支出比例法。具体来说，是 项目分别完工情况下资本化利息计算方法 黄长胜 （中国南方电网有限责任公司超高压输电公司广州510620） 【摘要】本文基于我国现行企业会计准则中的相关规定，举例介绍了资金支出比例法的应用，并总结了其特点，以供实务工作者参考。 【关键词】资金支出比例法累计使用资金借款费用分摊 一般不满足持有企业公开发行并上市流通的股票12个月的条件。因此，笔者建议投资企业从被投资单位撤回或减少投资，其取得的资产中，相当于初始出资的部分，应确认为投资收回；其余部分确认为投资资产转让所得，确认为投资收益，记入“投资资产转让所得”二级明细科目，该明细科目核算需要计入应纳税所得额的投资收益。 2.可供出售金融资产。可供出售金融资产在转让时，在原来核算的基础上增加一笔会计分录，将确认的投资收益按照税法的规定，分别确认为股息所得和投资资产转让所得。 例：A 公司于2010年3月1日从二级市场购入甲公司股票100000股，每股市价19.6元。发生交易费用40000元，款项均以银行存款支付，企业将其作为可供出售金融资产进行管理和核算。 2010年12月31日，该股票市价为每股21元。2011年3月10日，企业以每股22.5元的价格将其出售，发生转让费用50000元，款项收到存入银行。经查A 公司持有甲公司股票期间甲公司累计未分配利润和累计盈余公积为50000000元，A 公司持有甲公司0.1%的股权。 2010年3月1日购入股票，会计分录为：借：可供出售金融资产———成本2000000贷：银行存款 2000000 2010年12月31日确认公允价值变动，会计分录为： 借：可供出售金融资产———公允价值变动100000贷：资本公积———其他资本公积 100000 2011年3月10日出售该股票，会计分录为：借：银行存款 2200000贷：可供出售金融资产———成本 2000000———公允价值变动100000 投资收益 100000借：资本公积———其他资本公积100000贷：投资收益 100000 计算应确认为股息所得投资收益=50000000×0.1%=50000（元），因A 公司持有甲公司0.1%的股权超过12个月，上述股息所得应记入“符合免税条件的股息所得”二级明细科目，会计分录为： 借：投资收益 200000 贷：投资收益———符合免税条件的股息所得50000———投资资产转让所得 150000 3.长期股权投资。转让时确认的投资收益，可以参照可供出售金融资产的做法增加一笔会计分录，将确认的投资收益按照税法的规定分别确认为股息所得和投资资产转让所得。 主要参考文献 财政部.企业会计准则2006.北京：经济科学出版社，2006 □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ 61
建设期利息计算公式是怎样的
一、建设期利息计算公式是怎样的 各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×年利率。 年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息。 本年借款=本年度固定资产投资-本年自有资金。 二、利息没写进借条怎么算 对于利息没写进借条怎么算的问题，要根据相关的法律条文来对此进行回答。根据《合同法》第211条的规定，自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明确的，视为不支付利息的规定，应该是没有利息的。也就是说借款人无需给付从借款之日起至起诉之日止之间的利息。但从起诉之日应视为催告之日，也即借款人开始逾期还款之日，故借款人从起诉之日起至借款付清时止，需按同期银行贷款利率计息支付。 无息借款，借款双方因利率发生争议，如果约定不明，又不能证明的，可以比照银行同类贷款利率计息。最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见第8条也作出类似的规定：借贷双方对有无约定利率发生争议的，又不能证明的，可参照银行同类贷款利率计息。该意见第9条规定：公民之间的定期无息借贷，出借人要求借款人偿付逾期利息，或者不定期无息贷款经催告不还，出借人要求偿还催告后利息的，可参照银行同类贷款的利率计息。因此可以参照刚才的规定和解释主张借款利息。
三、利息没写进借条怎么算的相关法律条文 《中华人民共和国合同法》第二百一十一条自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。 最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍(包含利率本数)。” 《合同法》第二百零五条规定：“借款期间不满一年的，应当在返还借款时一并支付，借款期间一年以上的，应当在每届满一年时支付，剩余期间不满一年的，应当在返还借款时一并支付”。
建设期利息和资金筹措的正确计算方法
建设期利息和资金筹措的正确计算方法 发布时间: 2010-4-22 阅读:541次字体大中小来源:本站 在工程项目的投资估算中，需计算项目建设期的借款利息，并将其作为项目建设投资的纠成部分，目的是在项目的资金筹措中含入这部分资金，以保证项目的建设资金没有缺口。此外，建设期内发生的借款利息应计人项目固定资产原值中。 按照《建没项目经济评价方法与参数—第二版》和《投资项目可行性研究指南》的规定，项目建没期借款利息的计算，从计息时间上一般简化为年初借款或者年中借款，在计息周期上一般按年计算，在计息方式上有单利计息和复利计息。 近年在注册咨询工程师(投资)的执业资格考试教材和相应的培训中，甚至在—些项目的专家评审会上都提出工程项目的建设期利息应按复利计算，如按单利计算是错误的。笔者认为上述提法并不科学和完整。 按照在项目建设投资中计算建设期借款利息是保证项目建设资金不留缺口的原则，来分析建设期利息的复利和单利计算的不同情况。 建设期利息复利计算公式一般为：建设期计利息=∑[(上一年年末借款本息累计+本年借款额／2)×年利率)。 该汁算公式表明：建设项目的借款利息在建设期内的一个计息周期进行计算，但没有在该周期进行偿还，该借款利息的金额将进入建设期内的下—计息周期作为借款本金计算利息，即复利计算，以此类推，直至建设期结束。按照复利计算的原理，项目在建设期内的全部借款利息没有偿还，一直挂账到建设期结束时或者到项目经营期中去偿还。 建设期利息单利计算公式一般为：建设期计利息=∑[(上一年年末借款本金累计+本年借款额／2)×年利率]。 该计算公式表明：建设项目的借款利息在建设期内的一个计息周期进行计算，并在该周期进行了偿还，该借款利息的金额不再进入建设期内的下一计息周期作为借款本金计算利息，下一计息周期的计算利息的借款金额只有实际发生的借款本金额，即单利计算，以此类推，直至建设期结束。按照单利计算的原理，项目的建设期借款利息在建设期内应该或者已经偿还。 在工程项目建设的实际过程中，一种情况是：在工程项目投资估算中计算了建设期利息，并在资金筹措中筹集了这部分资金，项目业主从节省投资的角度考虑，一般采用当期付息方法，即单利付息方式。根据国家工程项目建设的资本金制度要求，项目业主应该是有能力采用自有资金按单利方式支付建设期利息的。另一种情况是：在工程项目投资估算中计算了建设期利息，但在资金筹措中筹集这部分资金有困难，只好采用复利的计息方式，将建设期利息的支付时间拖延到建设期末或者经营期中去支付，—般情况下由于项目在经营期开始有收益，项目业主更愿意将建设期利息放在项目经营期去支付。 此外，从银行的角度考虑，也要求项目业主按借款合同的要求，在计息周期内按时支付借款利息，不得拖延。 综上分析，笔者认为工程项目建设投资估算中的建没期利息和资金筹措的正确计算方法是： 1．如果工程项目的建设期利息按单利计算，则工程项目投入总资金的筹措应该按照“项目建设投资(含建设期利息)加上流动资金”后的额度进行筹集和安排资金使用计划，即：“资金筹措额=项目建设投资(含建设期利息)+流动资金”。同时在项目财务评价中的借款偿还表中只计算项目建设期借款的本金偿还和经营期内建设借款利息的支付。 2．如果工程项目的建设期利息按复利计算，则工程项目投入总资金的筹措应浚按照“项目建设投资额减去建设期利息，再加上流动资金”后的额度进行筹集和安排资金使用汁划。即：资金筹措额=项目建设投资—建设期利息+流动资金。同时在财务评价中的借款偿还表中需计算项目建设期借款利息的偿还、建设期借款本金的偿还和经营期内的建设借款的利息支付。