2021期货行业市场调研报告

2021年期货行业市场调

研报告

目录

1.期货行业现状 (4)

1.1期货行业定义及产业链分析 (4)

1.2期货市场规模分析 (6)

2.期货行业前景趋势 (6)

2.1期货市场进一步呈现集中化 (6)

2.2业务范围扩大化 (7)

2.3竞争模式差异化 (8)

2.4网点布局国际化 (8)

2.5交易标的丰富化 (9)

2.6期货交易方式不断创新 (9)

2.7延伸产业链 (10)

2.8行业协同整合成为趋势 (10)

2.9呈现集群化分布 (10)

2.10需求开拓 (11)

2.11期货产业与互联网等产业融合发展机遇 (11)

3.期货行业存在的问题 (12)

3.1业务同质化严重的问题 (12)

3.2业务结构缺陷造成服务内容趋同 (12)

3.3风险控制和监管难度大 (13)

3.4行业服务无序化 (13)

3.5供应链整合度低 (14)

3.6基础工作薄弱 (14)

3.7产业结构调整进展缓慢 (14)

3.8供给不足，产业化程度较低 (15)

4.期货行业政策环境分析 (16)

4.1期货行业政策环境分析 (16)

4.2期货行业经济环境分析 (16)

4.3期货行业社会环境分析 (16)

4.4期货行业技术环境分析 (17)

5.期货行业竞争分析 (18)

5.1期货行业竞争分析 (18)

5.1.1对上游议价能力分析 (18)

5.1.2对下游议价能力分析 (18)

5.1.3潜在进入者分析 (19)

5.1.4替代品或替代服务分析 (19)

5.2中国期货行业品牌竞争格局分析 (19)

5.3中国期货行业竞争强度分析 (20)

6.期货产业投资分析 (20)

6.1中国期货技术投资趋势分析 (21)

6.2中国期货行业投资风险 (21)

6.3中国期货行业投资收益 (22)

1.期货行业现状

1.1期货行业定义及产业链分析

期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。期货行业是指从事期货相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。深刻认知期货行业定义，对预测并引导期货行业前景，指导行业投资方向至关重要。目前期货市场主要由商品期货和金融期货两大类构成。其中，金融期货是以金融经济指标作为标的物的期货合约，主要包括货币期货、利率期货、股指期货等品类。金融期货在金融市场定价、风险规避等方面有着非常重要的作用，对经济金融体系产生了深远的影响。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，是期货市场的最初交易品种，种类丰富多样，发展到目前已经形成了包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等在内的众多分类。

我国期货行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国期货行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。中国期货产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。金融期货是以金融经济指标作为标的物的期货合约，一般为股票、债券等。经过20多年的发展，我国期货市场由无序逐渐走向成熟，并逐渐成为全球最大的商品期货交易市场。目前，我国期货业主要交易场所有大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所。期货市场，是按达成的协议交易并按预定日期交割的金融市场。现货与期货的显著区别是，期货的交割期放在未来，而价格、交货及付款的数量、方式、地点和其他条件是在即期由买卖双方在合同中规定的，商品及证券均可在期货市场上交易。虽然合同已经签订，但双方买卖的商品可能正在

运输途中，也可能正在生产中，甚至可能还没有投入生产过程，卖者手中可能有商品或证券，也可能没有商品或证券。

1.2期货市场规模分析

随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，期货行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动期货产业应用的爆发式增长。目前，我国的期货行业发展尚处于起步阶段。受政策加码影响，未来五年我国期货资产管理行业将进入调整期，以5%的年复合增长率缓慢增长。预计2023年我国期货资产管理行业市场规模为1628亿元。

2.期货行业前景趋势

2.1期货市场进一步呈现集中化

纵观各国期货行业发展的历程可以看出，不断的金融创新步伐将推动行业规模的扩大和集中度的提高。就我国期货行业竞争现状而论，市场集中度偏低，期货公司竞争同质化现象严重，难以达成规模经济。中国证监会正在推动的以净资本为核心的风险监管指标体系（《期货公司风险监管指标管理办法》等法律法规）以及期货公司的分类监管将使我国期货行业迈入新的发展轨道。在新的监管形势下，资本规模将直接影响期货公司的业务规模及范围。因此，期货公司的扩张不仅体现在业务规模的增大，更体现在净资本的充实。可以预期，随着净资本在期货公司业务牌照