现金流量表的作用及现金流量分析
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现金流量表的作用及现金流量分析
作者：鲍宪华
来源：《活力》2009年第18期
现金流量表是财务报表的三个基本报告之一,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内,一家机构的现金 (包含银行存款) 的增减变动情形。现金流量表的出现,主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响,并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。
现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。
现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月,一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金,以及根据公司的经营、投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具,现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力,特别是缴付账单的能力。
过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。
一、现金流量表的主要作用
(一)现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。如企业当期从银行借入200万元,偿还银行利息5万元,在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款200万元,支付利息5万元。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。
(二)现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。通常情况下,报表阅读者比较关注企业的获利情况,并且往往以获取利润的多少作为衡量标准,企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是,企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有
的偿债或支付能力。
(三)现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力。通过应收,其他应收款以及投资产生的现金等等都可以了解到。
(四)现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息,表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资
活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,对能够说明资产、负债、净资产的变动的原
现金流量表分析及结构分析
现金流量表分析 在市场经济条件下，企业现金流量在专门大程度上决定着企业的生存和进展的能力，从而在专门大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为假如企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会阻碍企业的盈利能力，进而甚至会阻碍到企业的生存和进展。常见的盈利能力评价指标，差不多上差不多上利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产酬劳率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也确实是讲，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便能够弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识不企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量治理的重点，识
不报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，因此是一张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。 经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处
现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析
现金流量表分析以及与资产负债表、利润表之间的关联分析 2014-03-16佚名财务第一教室 “公益财务、税务课程”即将推出，关注微信、即可收看，微信号：cfoclass 现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合利润表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可以从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析。 1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析 首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 二、现金流量表与利润表比较分析 利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业账面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为
现金流量表的分析与运用
关于现金流量表的分析 现金流量表是反映一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。它为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。 分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析 l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付
出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析
现金流量表的五大财务分析指标
现金流量表的五大财务分析指标 （一）偿债能力分析 在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析： 1.短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债。 经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。 2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。 经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。 以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。 这需要说明一点，就是在这里分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。 （二）支付能力分析 1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数。
(完整word版)现金流量表分析案例
现金流量表分析 一、现金流量增减变动分析 （1）经营活动现金流入量与流出量均有所增加，增长幅度分别为1.01%和35.48%，现金流出量的增长大于现金流入量的增长，导致现金流量净额大幅减少，数额为129205.46万元，下降幅度达128.04%。说明该公司2006年经营活动创造现金流量的能力比较弱。 （2）投资活动现金流入量与流出量均有所减少，减少幅度分别为97.90%和33.91%，现金流入的减少大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，说明该公司投资规模有所缩小。从2006年该公司的现金流量表可以看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，只有处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入，小于支出的现金，最终投资活动的现金流量净额呈负增长。（3）筹资活动现金流入量与05年相比无增减变化，现金流出量增长幅度达97.14%，并且现金流入量小于现金流出量，导致筹资活动现金流量净额呈现负增长。 二、现金流量结构分析
（1）现金流入结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在本年度达到了99.73%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小，现金流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成，所占比重达到了91.73%。而经营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只有38.70%。从现金流量结构分析中可以看出，公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量，而本年度，公司经营活动创造现金流量的却能力大幅下降。 结合以上分析看来，本年度，公司在扩大生产，销售收入和利润在大幅增加，但是经营活动的现金流量净额却在大幅减少，所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别关注，是进一步分析的方向。 2、结合公司的年报、现金流量表和利润表分析，公司的销售商品、提供劳务收到的现金（470331.66万元）小于本期的营业收入（483070.50万元），本期应收票据和应收账款都有所增加，说明当期业务收入变现能力低，应关注应收账款的质量；公司本期购买商品、接受劳务支付的现金（421633.30万元）大于本期的营业成本（343858.43万元），而本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加，说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于公司扩大生产规模和销售，增加材料采购量，导致了存货和预付账款的增加。 3、公司本年度投资活动现金流入量为317.22万元，现金流出量为21946.46万元，投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出。本年购置固定资产等所支付的现金为20246.46万元，投资所支付的现金为1700.00万元。本年经营活动现金流量净额为—28295.12万元，筹资活动现金流量净额为—23184.74万元，经营活动和筹资活动的现金流量净额均为负数，不能满足投资活动的现金流出。这说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求，公司应该考虑是否要继续扩张规模，不能在没有资金支持的情况下扩大规模，这样会导致公司陷入资金紧张的状况，导致资金链断裂。 4、从现金流量表可以看出，东方机电公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得，而筹资活动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润。本年度通过银行借款筹集的资金为1000.00万元，而偿还借款的现金流出为2003.00万元，支付现金股利和分配利润的现金流出为22184.77万元。本期的借款连偿还债务都不够，更不用说分配现金股利和利
现金流量水平分析和垂直分析
一．某公司现金流量水平分析表 单位：万元
现金流量表水平分析 由上表可以看出,该公司2009年净现金流量比2008年增加了275万元，2009年的.经营活动,投资活动和筹资活动产生的净现金流量表较2008年的变动额分别是184万元,68万元,23万元 经营活动净现金流量比上年增加184万元，增长率为123.49%，.经营活动的现金流入量和流出量分别比去年增加了17.98%和1.49%.增加额分别为203万元和19万元。经营活动现金流入额的增长远大于流出额的增长，导致现金净流量有所增长。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品、提供劳务收到现金增加了201万元，增长率为19.35%；收到的增值税销项税额和返回的增值税款增加了8万元，增长率为66.67%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品，接受劳务支付的现金增加了131万元，增长率为15.34%；支付的所
得税款增加了31万元，增长率为140.91%；经营活动现金流出量的减少是已因为支付的增值税减少了51万元，降低了40.16%；支付的其他与经营活动有关的现金减少了93万元，降低了46.04%。 投资活动的现金净流量比去年增加了68万元，增长率为80%，主要是由于本年投资活动现金流出比去年少。两年年的投资活动现金流出量都大于流入量，但2009年的现金流入量和流出量都小于2008年的，主要是因为权益性投资所支付的现金减少了96万元，下降了48%；购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少了20万元，下降了11.43%。说明了2009年固定资产，无形资产等资金收回情况有所改善，而且又减少购买固定资产等长期资产。 筹资活动净现金流量2009年比2008年增加了23万元，在增长率为25.56%。,主要原因是偿还债务所支付的现金减少了150万元，说明该公司债务负担减少，筹资活动范围缩小；筹资活动现金流入量减少了125万元，主要是因为借款所收到的现金和吸收权益投资所收到的现金较上年都呈负数，说明筹资活动不理想。 二．现金流量表结构分析 （一）现金流入结构分析： 反映了各项业务活动的现金流入在总现金流入的比重及各项业务活动中现金具体项目的构成情况，明确企业的现金来源。
项目财务计划现金流量表主要用于分析项目的
复习题 一、单项选择题 1.融资后分析以融资前分析和初步的融资为基础，一般包括盈利能力分析、财务生存 能力分析和（d），判断项目方案在融资条件下的经济合理性。 a.可行性分析 b.静态分析 c.动态分析 d.偿债能力分析 2.对于非经营性项目，财务分析主要分析项目的（c）。 a.盈利能力 b.偿债能力 c.财务生存能力 d.抵御风险能力 3.以下主要用于考察项目是否具有较好的资金流动性及资金运行的可行性的是（d）。 a.现金流量表 b.资产负债表 c.损益表 d.资金来源于运用表 4.预测项目的资产负债变化主要是为了考察项目的（d）。 a.盈利能力 b.资金流动性 c.生存能力 d.清偿能力和抗风险能力 5.现金流量表主要用于考察项目的（a）。 a.盈利能力 b.资金流动性 c.抗风险能力 d.清偿能力 6.财务评价的计算期由（c）两阶段组成。 a.运营期和投产期 b.投产期和达产期 c.建设期和运营期 d.建设期和投产期 7.下面不属于影响项目生产经营期长短的主要因素的是（b）。 a.产品寿命期 b.资金运行可行性 c.主要设施和设备的使用寿命期 d.主要技术的寿命期 8.以下代表了项目投资应获得的最低财务盈利水平，也是衡量投资项目是否可行的标准的是（a）。 a.基准收益率 b.内部收益率 c.静态收益率 d.动态收益率 9.一个项目的财务净现值小于0时，则其财务内部收益率（c）基准收益率。 a.等于 b.一定大于 c.一定小于 d.可能大于或小于 10.项目的（b）计算结果越大，表明其盈利能力越强。 a.投资回收期 b.财务净现值 c.借款偿还期 d.资产负债率 11.项目的（a）计算结果越大，表明其投资的经济效果越好。 a.财务内部收益率 b.投资回收期 c.盈亏平衡点 d.借款偿还期
现金流量表及其分析研究毕业论文
本科毕业设计（论文) ( 20１５届 ) 题目: 现金流量表及其分析研究—以江苏常州腾龙公司为例 系别：会计系 专业:会计学 学生姓名:周斌学号: 112021４8 指导教师:瞿灿鑫职称:副教授 完成时间：201５年 3 月 4 日成绩：
现金流量表及其分析研究 ——以江苏常州腾龙公司为例摘要：现金流量表是指反映企业在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。编制现金流量表的主要目的是为报表使用者提供企业在一定会计期间内现金流入和流出的有关信息，揭示企业的偿债能力和变现能力。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者,对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供有效的依据。 关键词:现金流量表；企业；财务状况；优化措施
Thｅｃash flow statemeｎt aｎd an ａlyｓiｓresｅａrch ——ｃｈangｚhou ｔｅngloｎg c ｏmpａny ｉn ｊｉaｎgsu proｖ ince as aｎｅxamｐle Aｂstｒaｃt:The cash flow staｔemenｔrefeｒｓto ｒeflect ｔｈｅenｔｅｒｐrise for ａceｒtain aｃcｏuｎting period Opｅraｔｉｎｇacｔivitieｓ，ｉnvestmeｎt activitｉｅs，and financiｎg activiｔｉｅs affect casｈand cash eｑuｉvaleｎｔs oｆacｃｏuntｉng ｓtatemeｎts.Tｈｅmain purpoｓe ｏf the prepａｒaｔion of the caｓh flow stａｔemｅnt is ｔo repoｒt tｈe user wiｔhin ｔhｅenterprｉse for a ｃertａin aｃcountingｐｅｒiｏｄprｏvｉded ｉnfoｒｍatｉｏｎabouｔthe cash inflows and outfloｗｓ, ｒev ｅal thｅeｎterprisｅ＇s sｏlveｎcy ａｎd ｃａｓh aｂｉlitｙ.Both ｅntｅｒprｉsｅoperａtors aｎｄｃｏrpoｒatｅｉnveｓtorｓ, cr ｅditoｒｓ, goｖeｒｎmentaｌdepartmentｓ, and otherｓｔａｔｅｍents，ａnａlysis ｏｆｃash ｆlow sｔａｔｅment ｉs of greａtｓignifｉcａnｃe.Thｒoｕgh the cａsｈfｌow sｔaｔement anａlysis, we can ｕndｅrsｔaｎｄthe current and prｅｖious perｉods enｔｅｒprises caｓh inflow, outfｌow and ｔｈｅｂalance, so aｓto cｏrｒｅｃtlｙapｐraise eｎterprise ｔhｅcｕrrent ａnｄfuture ｄebt pａying abiｌiｔy ａｎd ｔhe ability to paｙ, fo ｕｎd ｔｈａt enterｐriseｓiｎthe fｉnancｉａl prｏｂｌems, tｈe coｒｒect ｅｖａluatiｏn of enterprise currenｔand ｐrevious pｅr ｉods ｗｉth tｈe quality ｏf thｅｐroｆiｔｓ, predict fuｔｕre
现金流量表水平分析
现金流量表水平分析： 从表中可以知道，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长25.98%，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长59.79%，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，分别增加52.86%，22.68%，与资产负债表中存货大幅增加有关，导致产品滞销，企业应注意合理使用和分配资金且有计划的按市场需求生产产品。 投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长147.93%。处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。 该企业筹资活动产生的现金流量净额比上年减少109.55%。今年没有吸收投资收到的现金，而上年吸收的投资额为35371500.00元。这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。从财务管理角度看，利用财务杠杆进行适当的举债经营，会给企业带来很好的收益效果。筹资活动产生的现金流出来自分配股利、利润或偿付利息支付的现金，而且比上年增长2298.19%，表明企业注重商业信用和回报投资者的态度，但今年企业的筹资活动收到的现金为0，企业应注意进行必要的筹资活动。 企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶化。 现金流量表的垂直分析： 从表中可以看出，公司从内部结构看，2011年经营活动的现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占流入小计高达95.60%，经营活动现金流出主要来自购买商品、接受劳务支付的现金，占流出比例小计高达72.39%，；投资活动现金流入主要来自于处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，它占流入小计的100.00%，投资活动现金流出主要来自购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，它占流出小计的76.74%；筹资活动现金流入为0。现金流出都源于分配股利利润或偿付利息支付的现金，占流出小计的100%。2011年内部结构与2010年相比变化较大。 从流入、流出结构看，2011年经营活动占总流入的99.99%。而经营活动、投资活动、筹资活动的现金流出分别占总流出的78.40%、18.67%和2.92%。2010年经营活动、筹资活动的现金流入分别占总流入的46.90%、52.81%。经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出分别占总流出的72.74%、12.99%和14.27%。这两年的现金流量结构都不尽合理，企业管理层应高度重视，采取措施改善结构，尤其2011年投资筹资的金额几乎为0.对公司发展很不利。 同德化工2011年现金流量表，流入流出比显示，经营活动现金流量流入流出比为111.35%比2010年的116.07%低，表明公司创造现金的能力在减弱。2011年投资活动现金流量流入流出比为0.03%，2010年为4.04%，说明2011年没有进行大规模投资。2011筹资活动现金流量流入流出比为0，大大低于2010年的
现金流量表的财务分析
现金流量表的财务分析 在市场经济飞速发展的当今社会，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力，现金流量表信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到的经营者、投资者、债权人的关注。现金流量表集中反映企业一定会计期间现金流入、流出的情况和结存的信息。通过分析了解企业的资金管理状况，企业现金流量与企业的生存、发展息息相关，企业现金周转能力的强弱直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存能力。 一、现金流量表财务分析的目的和作用 编制现金流量表的目的是为报表使用者的有关决策提供依据，但现金流量表中的数据资料是按一定的原则和计算公式将原始记录数据进行重新组合、压缩和提炼而成的，具有高度的概括性，不能直接为决策者服务。所以报表使用者应当根据自己的需要运用专门的方法，对现金流量表提供的数据资料进行进一步地加工、整理、分析和研究，从中得出有用的信息，正确评价企业获取现金能力和偿债能力，以预测企业未来的现金流量，从而为决策提供充分、有效的依据。 编制现金流量表提供了企业的现金流量信息，帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务能力、支付能力，现金流量表便于报表使用者分析本期净利润与经营现金流量的差异，客观评价企业的盈利能力和经营周转能力是否顺畅；编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关或无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。 二、现金流量表财务分析内容和方法 (一) 分析现金流量表的结构 现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出之比的分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源。通过流出结构分析，可以看出企业当期现金流量的主要去向，有多少现金用于偿还债务，以及在三项活动中，支付现金最多是用于哪些方面。在流入流出之比的分析中，经营活动流入流出之比越大越好，表明企业每1元的流出可换回更多的现金；投资活动流入流出之比小，表明企业处于发展时期，而衰退或缺少投资机会时此比值大；筹资活动流入流出比小，表明还款大于借款。从经营、投资、筹资三者对现金净流量的贡献分析过程中，我们要结合企业所处的经营周期确定分析的重点。 (1)对处于发展期的企业，经营活动现金流量可能为负，应重点分析企业的筹资活动，分析其资本金是否足值到位，流动性如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能。同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费用化现象。我们应通过现金流量的预测来分析将还款期限定于经营活动可产生净流入时期。 (2)对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其经营活动现金流入、流出结构，分析其货款回笼速度、赊销是否有力得当，还要了解成本、费用控制情况预测企业发展空间，企业是否充分利用应付款项，同时要关注这一阶段企业有无过分扩张导致债务增加。 (3)对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，重点分析其经营活动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长速度是否匹配，同时注意企业是否过分支付股利，有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收益或不明确的营业外收入。 (4)对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，可以重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析企业是否及时缩减负债，减少利息负担。这一阶段的贷款期限不应超过其现金流量出现赤字。 处于成长期或成熟期的企业，经营活动现金流量应是正数，投资活动现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。 （二）分析企业一定时期现金流入和流出的原因 现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金分别反映企业在一定时期的现金流量。现金流量表能具体反映现金的流向，如企业当期从银行借入1000万元，偿还银行利息6万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映借款1000万元，支付利息
企业现金流量表分析报告
第五章现金流量表分析 在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为如果企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会影响企业的盈利能力，进而甚至会影响到企业的生存和发展。常见的盈利能力评价指标，基本上都是利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也就是说，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便可以弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识别企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量管理的重点，识别报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它
是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，所以是一张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。 经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。包括筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出，并按其性质分项列示。 二、现金流量表的结构 （一）现金流量表的基础 该表的编制是以现金、现金等价物和现金流量等概念为基础的。 1. 现金。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。 在我国，会计上所说的现金通常是指企业的库存现金。而现金流量表中的“现金”不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包括企业“银行存款”账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款，也包括“其他货币资金”账户核算的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。 应当注意的是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如：不能
【税会实务】现金流量表分析的目的
我们只分享有价值的知识点，本文由梁老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！ 【税会实务】现金流量表分析的目的 在西方国家，对于现金流量表的运用可以追述到19世纪60年代。现金流量表是由最初的资金流量表逐步演变而来的。早在1862年，英国的一些公司就已经开始编报资金流量表。1862年，美国北方钢铁公司编制的“财务交易汇总表”成为资金流量表的雏形。当时的资金流量表主要用于记录现金、银行存款及邮票的变动情况。到20世纪初，资金流量表已发展成四种不同的形式，分别用来揭示现金、现金及其等价物、营运资金及某一时期的全部财务资源的资金流量。到20世纪30年代，资金流量表成为会计教科书中的一般命题。大约在第二次世界大战末期，美国公司已开始将该表列为独立报表或作为报表的附表而加以陈报，但其格式、内容并不规范，并且是否陈报出于自愿。1963年美国会计原则委员会根据佩里·梅森起草的报告发布了《第3号意见书》，这可以说是最早、也最具权威性的关于现金流量表的报告。1971年美国会计原则委员会发布了《第19号意见书》，取代了《第3号意见书》。《第19号意见书》将这一时期的“资金来源及运用表”叫做“财务状况变动表”。 1977年10月国际会计准则委员会正式把该表列为《第7号国际会计准则—财务状况变动表》，认为是企业对外公开的资产负债表、损益表之外的“第三张表”。但是财务状况表从他产生之日起就存在争议。其根源在于“资金”概念的多意义化导致财务状况变动表在格式、内容、陈报的重心等方面相当混乱。同时，用营运资金作为财务状况变动表的编制基础有许多的局限性，限制了报表使用者对财务状况变动表的使用和分析。1987年，为了顺应理论界和实物界的要求，美国
现金流量表的编制及分析
现金流量表的编制与分析 一、现金流量表的作用 1、权责发生制和现金收付制 早期的会计实践大多采用现金收付制，到本世纪初，许多中小型企业仍习惯根据实收实付计帐。为了使利润的核算更为合理，收入、费用在不同期间能合理配比、分摊，会计理论开始主张收支的溯源原则，即把收益或损失归入导致发生收入或支出的那个报告期，而不归入实际收付现金的那个报告期，这就是我们现行的会计核算的基础——权责发生制。但与此同时无论是企业管理者还是债权人和投资者都相当关注企业的资金流量，因为它决定了企业能否正常运转和债权人、投资者能否实现他们的资金回流，特别是在经济滑坡和萧条的时期。 资金流量表经历了很长时间才被会计准则所肯定，实际上它是对传统报表——资产负债表和利润表的有益补充。利润表只反映企业在一定时期内的经营成果，但不反映经营活动所产生的资金流量；资产负债表只反映企业一定时点的财务状况，但不说明变动的原因。利润表根据相关性的原则对实收实支和应收应支不加区分，不能真实反映企业实际的收益情况，容易对债权人和投资者产生误导。资产负债表根据历史成本原则记载资产可能与实际市场价值相去甚远。事实上，会计方法的可选择性使会计报表的可信度大大降低。 2、从财务状况变动表到现金流量表 资金流量表通常采用全部资金概念，即不影响资金变动的筹资投资活动在表中也予以附加列示，以反映企业活动的全貌。以流动资金为基础编制的资金流量表称为财务状况变动表，以现金及现金等价物为基础编制的资金流量表称为现金流量表。70年代以来，西方会计普遍要求编制财务状况变动表，我国1992年制定的《企业会计准则》也要求企业提供财务状况变动表或现金流量表。 以流动资金为基础编制的财务状况变动表并不能全面反映企业的经营绩效和偿付能力。首先，流动资金是流动资产扣除流动负债后的余额，其规模受二者合理计量的影响。在实务操作中，有的企业将长于一年才能出售或变现的存货、待摊费用列作流动资产，对有些在短期内即将出售的长期资产却不转为流动资产。同时，存货、应收帐款等资产的计帐方法也不能避免帐面价值和实际价值之间的差异。其次，用流动资金来衡量和分析企业的流动性和偿债能力直接受其内部结构合理性的影响，因为各项流动资产的流动性和变现能力有较大差异。 1992年国际会计准则委员会更新了会计准则，要求企业以现金流量表取代财务状况变动表；1998年，我国财政部也提出了同样的要求。 3、现金流量表的作用 现金流量表是以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。 编制现金流量表可以提供企业的现金流量信息，帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务、支付股利及对外融资的能力；编制现金流量表便于报表使用者分析本期净利与经营现金流量的差异，客观评价企业的营利能力和经营周转是否顺畅；编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关、无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。 二、现金流量表的编制 1、直接法 直接法是以利润表中的营业收入为起算点，直接按类别列示各项现金收入与支出，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下： 营业收入 +以往应收资产收现、本期预收负债增加 =销售收现 -本期形成应收资产、以往预收负债兑现 营业成本 +以往应付负债兑付、本期存货囤积 =购货付现 -本期形成应付负债、动用以往存货 其他收入 +以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加 =其他收现 -本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现 其他费用 +以往应付费用兑付、本期预付费用增加 =其他付现 -本期形成应付费用、以往预付费用减少
利用现金流量表分析企业财务状况
现金流量是企业生存和发展的命脉。许多学者认为:企业的价值最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。现金流量被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。因此，在金融危机仍在蔓延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本目标。 现金流量可以从以下三方面进行分析： 一、现金流量结构分析 在进行现金流量表分析时，如果不进行深入对比，很难看出其所反映的企业经济状况。下面从三个角度，探析其内在结构，得出对企业现金流量的总体印象。 1.流入结构分析。通过分析经营、投资和筹资三种活动流入的现金占比，了解企业当期现金的流入主要来源是什么，可能是生产经营活动流入，也可能是回收投资处置固定资产流入和筹资活动流入。主要靠生产经营流入属于正常现象；主要靠回收投资处置固定资产流入属于资产回收而非获利；主要靠筹资活动流入，要区分是增资还是借款，如果是借款，且占整个流入很大的比例，说明企业的正常运转主要靠借款来维持。 2.流入流出比分析。经营活动流入流出比越大越好；投资活动流入流出比，扩张期的企业比率较小，衰退期的企业比率较大；筹资活动流入流出比一般与企业办理和归还贷款的企业有关。对于一个健康正在成长的企业来说，经营活动现金应该是正数，投资活动现金流量
应该是负数，筹资活动的现金流量正负相间。 当然在进行此项分析时，不能机械地得出结论，有时要结合企业所处的发展阶段、当时的销售政策和特定的市场环境。比如，企业在特别看好产品市场时，可能加大采购及存货的储备，以增强市场能力，在产品旺季，从表上可能反映出企业当期现金流量为负值，但在经营决策正确时，此种报表数字可能在下一期转为企业的丰厚利润。 3.从收入和支出净额的角度分析企业的资金来源比例。相对于企业的债务资金而言，企业的自有资金是指通过生产经营、投资管理以及利润和股息的收入和分配所形成的现金流量。企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金–分配股利或利润支付的现金–支付利息付出的现金。借入资金来源可用公式表示为：借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。 在实务中，我们可以用借入资金来源比率，即借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）×100%以及自由投资资金来源比率即自有投资资金来源/投资活动现金流出×100%，来反映企业日常运转的现金流量中自有和债务的比率。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中有多少是自有的资金来源。一般来讲，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。我们在作此类分析时也不能简单的认为自有资金比率越高越好，过低的债务资金比率，可能说明企业在经营方面过于稳健，缺乏开拓创新精神，有可能使企业失去未来的竞争优势。
现金流量表解读
第四章现金流量表解读 一、考试题型：客观题+主观题，主观题：比较现金流量表的分析；共同比现金流量表的编制及分析 二、本章教材结构 现金流量表质量分析--现金流量表各项目分析 现金流量表趋势分析--比较现金流量表分析和定比趋势分析 现金流量表结构分析--共同比现金流量表编制与分析 一、本知识点讲解： 1.现金流量表的概念：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 编制现金流量表的目的：提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。可以评价以下能力：（1）未来产生净流量的能力；（2）偿债及支付所有者报酬的的投资报酬的能力；（3）利润与经营活动产生的现金流量的差异；（4）会计期间内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。 2.现金流量表的编制方法 现金流量表是以现金为基础编制的，其中的现金包括：现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。 其中：其他货币资金是指企业除库存现金、银行存款以外的各种货币资金，主要包括银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款、外埠存款等。 现金等价物则指企业持有的期限短、流动性强、易于转换成已知金额现金、价值变动风险较小的投资。 期限较短，一般是指从购买之日起，3个月内到期。因此，典型的现金等价物包括自购买之日3个月到期的短期债券，它们必须是能够轻易地转化为已知数额的现金。企业作为短期投资而购入的可流通的股票（随时变现的股票），尽管期限短，变现的能力也很强，但由于其变现的金额并不确定，其价值变动的风险较大，因而不属于现金等价物。因此现金等价物具有随时可转换为定额现金、即将到期、利息变动对其价值影响少等特性。通常投资日起三个月到期或清偿国库券、商业本票、货币市场基金、可转让定期存单、商业本票及银行承兑汇票等皆可列为现金等价物。 现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量；投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法 （1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计
现金流量表怎么分析
现金流量表怎么分析 怎么去分析一家企业的现金流量表，或者结合流量表去分析资产负债表，有什么固 定的公式吗？ 企业十分重视现金流量表的编制工作，但对编后的报表却疏于分析，使所编制的现 金流量表未能发挥其应有的作用。为此，本文从现金流量方向构成分析企业财务状况、用财务比率对企业能力进行分析以及比较会计报表分析现金流量趋势三个方面对现金 流量表进行了分析。 一、从现金流量方向的构成分析企业财务状况 在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地 把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业 的财务状况。我国的现金流量表结构主要包括三大板块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。对于企业而言，由于 每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果， 进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此，通过对企业现金流量方向构成状况 的分析，笔者认为，可以对企业财务状况进行一般分析，其分析过程如下： （一）当经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资 活动现金流入量大于流出量时，说明企业经营活动现金账流入不足，主要靠借贷维持 经营；如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得，财务状况 较为严峻。 （二）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业界经营活动和投资活动均不能产生足够的现金 流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。 （三）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动产生现金流入不足；筹集资金发生了 困难，可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营，说明企业财务状况已陷 入了困境。 （四）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业三项活动均不能产生现金净流入，说明企业财 务状况处于瘫痪状态，面临着破产或被兼并的危险。