11年财务管理复习题(1)

一．单项选择题：

1．企业资金运动的起点是）

Ａ．筹资活动Ｂ．投资活动Ｃ．资金日常运营Ｄ．收益分配活动

2．企业财务关系是指（）

Ａ．企业与国家之间的资金分配关系

Ｂ．企业和投资者、金融机构以及其他企业之间的资金往来关系

Ｃ．企业内部各部门与各级单位之间的资金结算关系

Ｄ．企业资金运动过程中企业和各方面的经济关系

3．下列筹资方式中，资本成本最低的是（）。

A、发行股票

B、发行债券

C、长期借款

D、保留盈余资金成本

4．杜邦分析法主要用于（）

Ａ．变现能力分析Ｂ．资产管理能力分析Ｃ．财务状况综合分析Ｄ．偿债能力分析

5．某企业原流动比率为2﹕１，速动比率为１﹕１，现以银行存款预付下半年的报刊杂志费，则企业的（）

Ａ．流动比率下降Ｂ．速动比率下降Ｃ．两种比率均不变Ｄ．两种比率均提高6．某公司流动比率2﹕2，将引起流动比率增加的经济业务是（）

Ａ．收到股利Ｂ．借入短期借款

Ｃ．用现金偿还应付账款Ｄ．销售商品取得收入

7．在财务分析中，最关心企业资本保植增值状况和盈利能力的利益主体是（）Ａ．企业所有者Ｂ．企业经营决策者

Ｃ．企业债权人Ｄ．政府经济管理机构

8．衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（

Ａ．有足够的资产Ｂ．有足够的流动资产

Ｃ．有足够的现金Ｄ．有足够的存货

9．流动比率是指（）

Ａ．流动资产／流动负债Ｂ．流动负债／流动资产

Ｃ．总资产／流动负债Ｄ．流动负债／总资产

10．最佳资本结构是指企业在一定时期内最适宜其有关条件下（）。

A、企业价值最大的资本结构

B、企业目标资本结构

C、加权平均资本成本最低的目标资本结构

D、加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构

11．固定资产周转次数等于（）

Ａ．销售成本除以固定资产原价Ｂ．销售成本除以固定资产平均净值

Ｃ．销售收入除以固定资产原价Ｄ．销售收入除以固定资产平均净值

12．下列哪种投资获得的报酬属于无风险报酬（）。

A、股票

B、国债

C、可转换公司债券

D、商业票据13．企业权益资金的筹资方式主要有（）

Ａ．发行普通股票Ｂ．发行企业债券Ｃ．银行借款Ｄ．商业承兑承对汇票

14．若某投资项目风险系数为0.2，无风险报酬率为５％，投资报酬率14％，则该投资的风险程度为（）

Ａ．0.45 Ｂ．0.1 Ｃ．0.2 Ｄ．0.7 15．下面信用标准是描述正确的是（）。

A、信用标准是客户获得企业信用的条件

B、信用标准通常以坏账损失率为判别标准

账损失越

16．财务管理风险决策是（）

A．对未来情况完全确定；可能性确定；B．对未来情况不完全确定；不确定可能性确定

C．对未来情况不完全确定；不确定可能性也不确定Ｄ．对未来情况完全确定；可能性不确定

17．企业财务管理包括（）

Ａ．固定资产、无形资产和其他资产整体目标

Ｂ．资金的筹集和运用、资金耗费、资金收回和资金分配

Ｃ．固定资金、流动资金和其他资金

Ｄ．供应、生产和销售

18．在计算速动比例时，要从流动资产中扣除存货，原因是）

Ａ．存货的数量难以确定Ｂ．存货的变现能力最低

Ｃ。存货的价值变化大Ｄ．存货的质量难以保证

19．某公司2004年销售收入元，应收账款年末数为18000元，年初数为16000元，其应收账款周转次数是（）次

Ａ．10 Ｂ．15Ｃ．18.5 D．20

20．在企业总资产周转率为1.8次时，会引起该指标下降的经济业务是（）Ａ．销售商品取得收入Ｂ．借入一笔生产资金

Ｃ．用银行存款购入一台设备Ｄ．用银行存款支付了一年电话费

21．企业又收到投资者投入资本元，则本期资产负债率（）

Ａ．提高Ｂ．下降Ｃ．保持不变Ｄ．可能提高或下降22．如果流动比率大于1，则下列结果成立的是（）

Ａ．速动比率大于1Ｂ．现金比率大于1

Ｃ．营运资金大于零Ｄ．短期偿债能力绝对有保障

23．财务分析的基本依据是（）

Ａ．会计凭证Ｂ．会计帐簿Ｃ．财务报表Ｄ．财务情况说明书24．计算速动比率时，速动资产通常采用（）

Ａ．流动资产减流动负债Ｂ．流动资产减待摊费用

Ｃ．流动资产减存货Ｄ．流动资产减应收账款

25．下列指标中，属于反映营运能力的指标有（）

Ａ．营运资金存货率Ｂ．即付比率

Ｃ．资本金利润率Ｄ．资产负债率

26．如果企业在会计期末以流动资产偿还流动负债，则其流动比率将（）Ａ．提高Ｂ．降低Ｃ．不变Ｄ．无法确定

27．一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为（）

Ａ．永续年金Ｂ．预付年金Ｃ．普通年金Ｄ．递延年金

28．投资风险与投资收益之间是（）关系

Ａ．反向变化Ｂ．正向变化Ｃ．有时正向有时反向Ｄ．没有

29．证券投资中因通货膨胀带来的风险是（）

Ａ．违约风险Ｂ．利息率风险Ｃ．购买力风险Ｄ．流动性风险30．内含报酬率是使投资项目的净现植（）的贴现率

Ａ．大于零Ｂ．等于零Ｃ．小于零Ｄ．小于或等于零二．多项选择题：

1．企业财务活动主要包括（）

Ａ．筹资活动Ｂ．投资活动Ｃ．资金的日常运营Ｄ．经济活动

Ｅ．收益分配活动

2．财务预测的工作内容主要包括（）

Ａ．预测的对象和目的Ｂ．明确、收集的整理资料Ｃ．确定预测方法Ｄ．利用预测模型进行预测Ｅ．编制财务预算

3．金融市场按照交易对象可分为（）

Ａ．资金市场Ｂ．外汇市场Ｃ．资本市场

Ｄ．黄金市场Ｅ．货币市场

4．下列有关流动比率的说法中，正确的是（）

Ａ．流动比率过高，企业可能面临清偿到期债务的困难

Ｂ．流动比率过高，表明企业持有不能盈利的闲置的流动资产

Ｃ．一般说来，２﹕１的流动比率被认为是令人满意的

Ｄ．同一行业的不同企业的流动比率评价标准是不同的

Ｅ．同一企业在不同时期应保持相同的流动资产

5．下列各项目中，属于速动资产的有（）

Ａ．应收账款Ｂ．预收账款Ｃ．短期投资

Ｄ．预付账款Ｅ．待摊费用

6．下列各种因素中，与计算应收账款周转次数指标有关的因素有（）Ａ．销售收入Ｂ．现销收入Ｃ．期初应收账款

Ｄ．期末应收账款Ｅ．销售退回、折让与折扣

7．年金按其每期收付款发生的时点不同，可分为（）

Ａ．普通年金Ｂ．先付年金Ｃ．递延年金

Ｄ．永续年金Ｅ．特殊年金

8．与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（）

Ａ．筹资速度快Ｂ．借款弹性大Ｃ．使用限制少

Ｄ．筹资费用低Ｅ．借款期限长

9．下列哪种情况引起的风险属于可分散风险（）

Ａ．银行调整利率水平Ｂ．公司劳资关系紧张

Ｃ．公司诉讼失败Ｄ．市场呈现疲软现象

10．下列方法中，属于资本投资方法的非贴现方法的是（）

Ａ．投资报酬率法Ｂ．净现植法Ｃ．获利指数法

Ｄ．内含报酬率法Ｅ．投资回收期法

11．财务管理的对象指的是（）

Ａ．财务活动Ｂ．资金活动Ｃ．财务关系Ｄ．经济活动

Ｅ．生产经营

12．财务管理的基础是（）

Ａ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．财务预算Ｄ．现金流量表Ｅ．财务分析

13．企业资金运动体现着以下（）

Ａ．企业与国家间的财务关系Ｂ．企业内部各部门和各级单位间的财务关系

Ｃ．企业和审计机关间的财务关系Ｄ．企业与职工间的财务关系

14．下列各项指标中，反应企业偿债能力的指标有（）

Ａ．速动比率Ｂ．总资产周转率Ｃ．应收账款周转次数Ｄ．总资产利润率Ｅ．资产负债率

15．下列各项目中，不属于速动资产的有（）

Ａ．应收账款Ｂ．存货Ｃ．固定资产

Ｄ．预付账款Ｅ．待摊费用

16．资产负债率表明（）

Ａ．企业全部资产中负债所占的比重Ｂ．企业的盈利能力

Ｃ．企业负债经营能力Ｄ．企业负债的安全程度

Ｅ．如果资产负债率大于１，说明企业资不抵债

17．主要的财务报表有（）

Ａ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．现金流量表

Ｄ．会计凭证Ｅ．产品销售表

18．相对于发行债券筹资而言，对于企业来说，发行股票筹集资金的优点有（）Ａ．增强公司筹资能力Ｂ．降低公司财务风险Ｃ．降低公司资金成本Ｄ．筹资限制较少Ｅ．筹资期限长

19．影响债券发行价格的因素包括（）

Ａ．债券面额Ｂ．票面利率Ｃ．市场利率

Ｄ．债券期限Ｅ．股票价格

20．下列方法中，属于资本投资方法的贴现方法的是（）

Ａ．投资报酬率法Ｂ．净现植法Ｃ．获利指数法

Ｄ．内含报酬率法Ｅ．投资回收期法

三．名词解释：

1．定性预测法：指预测者依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员与专家，根据已掌握的历史资料和直观材料，运用个人的经验和分析判断能力，对事物的未来发展做出性质和程度上的判断，然后，再通过一定形式综合各方面的的意见，作为预测未来的主要依据

2．年金：一定时期内每期相等金额的收付款项

3．融资租赁：出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为

4．财务管理：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作5．财务分析：是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价6．定量预测法：根据比较完备的历史和现状统计资料，运用数学方法对资料进行科学的分析、处理，找出预测目标与其他因素的规律性联系，从而推算出未来的发展变化情况

7．时间价值：按时间计算的这种付出的代价或投资收益

8．财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用

9．速动资产：流动资产扣除存货后的资产

10．全面预算：企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励

四．简答题：

5．企业的财务活动有哪些？

答：包括：（1）企业筹资引起的财务活动（2）企业投资引起的财务活动（3）企业经营引起的财务活动（4）企业分配引起的财务活动。

6．如果你是银行信贷部门经理，給企业发放贷款时，应当考虑哪些因素？

答：考虑它的偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力。通过企业的财务报告等会计资料进行分析，了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，评价企业的财务状况和财务风险。通过对营运能力分析，了解企业资产保值、增值情况，分析企业资产利用效率、管理水平、资金周转状况、现金流量。通过对企业盈利能力分析看其获得利润的能力和偿还

债务的能力。通过对企业发展能力分析，判断企业的发展潜力预测企业的经营前景。

7．什么是营业杠杆基本原理？

答：营业杠杆是指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。营业成本按其与营业总额的依存关系可分为变动成本和固定成本。其中变动成本是指随着营业总额的变动而变动的成本；固定成本是指在一定的营业规模内，不随营业总额的变动而保持相对固定不变的成本。企业可以通过扩大营业总额而降低单位营业额的固定成本，从而增加企业的营业利润，如此形成企业的营业杠杆。企业利用营业杠杆，有时可以获得一定的营业杠杆利益，有时也承受相应的营业风险。

8．仕么是杜邦评价法？

答：杜邦评价法是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务状况。从杜邦分析系统可以了解到的信息：（1）股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，是杜邦系统的核心。反映股东投入资金的盈利能力，取决于企业资产净利率和权益乘数（2）资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率，反映企业的盈利能力的重要财务比率，企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到它的高低。资产净利率是销售净利率与总资产周转率的乘积（3）权益乘数反映企业的财务杠杆情况，即企业的资本结构。（4）销售净利率反映企业净利润与销售收入之间的关系。总之，从杜邦分析系统可以看出，企业的盈利能力涉及生产经营活动的方方面面。股东权益报酬率与企业的资本结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关，这些因素相互作用，只有协调各因素关系，才能使股东权益报酬率得到提高，从而实现企业股东财富最大化的理财目标。

五．论述题：

1．试说明发行股票和债券的优缺点各是什么？

股票优点：1、没有固定的股利负担2、没有到期日，无须偿还，是永久性资本

3、筹资的风险小

4、提升公司的商誉

股票缺点：1、资本成本较高2、增股分散公司的控制权3、增发普通股能引起股价波动

债券优点：1、债券筹资成本较低2、债券筹资能够发挥财务杠杆的作用3、债券筹资能够保障股东的控制权4、债券筹资便于调整公司资本结构

债券缺点：1、债券筹资的财务风险较高2、债券筹资的限制条件较多3、债券筹资的数量有限

2．营运资金的概念？它与现金周转之间的关系是怎样的？

营运资本分广义和狭义，广义营运资本是指总营运资本，既生产活动中的短期资产。狭义营运资本是指净营运资本，既短期资产减去短期负债的差额

营运资本项目在不断地变现和再投入，而各项目的变化会直接影响公司的现金周转，同时，恰恰是由于现金的周转才使得营运资本不断循环运转，使公司成为一个活跃的经济实体，二者相辅相成。

六．计算题：

3．某公司2008年年初、年末流动负债余额分别为6000万元和8000万元；年初、年末存货余额分别为7200万元和9600万元；年初、年末总资产分别为15000万元和17000万元；年末流动比率为1.5；年初速动比率为0.8；权益乘数为1.5；流动资产周转率为4；净利润为2880万元。

要求：

（1）计算2008年流动资产年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与

存货组成）。

流动资产年初年末平均数：

年末：1.5=流动资产年末数/8000=12000

年初：0.8=速动资产年初数/6000=4800+存货7200=12000

平均数=12000

（2）计算2008年销售收入净额和总资产周转率。

4=销售收入净额/12000=48000 总资产周转率：48000/16000=3次

（3）计算2008年销售净利率和净资产收益率。

销售净利率=2880/48000=6﹪ 1.5=16000/所有者权益=10666

净资产收益率=2880/10666=27﹪

4．某企业于2005年1月1日从租赁公司租入设备一台，设备价款元，租期5年，双方约定，租期满后设备归承租方所有，租赁期折现率为11%，每年末等额年金方式支付租金。（PVIFA11%，5=3.696）

要求等额年金法计算：

（1）测算该设备每年年末应支付的租金额；

50/3.696=13.53（万元）

三．名词解释：

1．定性预测法：指预测者依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员与专家，根据已掌握的历史资料和直观材料，运用个人的经验和分析判断能力，对事物的未来发展做出性质和程度上的判断，然后，再通过一定形式综合各方面的的意见，作为预测未来的主要依据

2．年金：一定时期内每期相等金额的收付款项

3．融资租赁：出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为4．财务管理：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作

5．财务分析：是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价

6．定量预测法：根据比较完备的历史和现状统计资料，运用数学方法对资料进行科学的分析、处理，找出预测目标与其他因素的规律性联系，从而推算出未来的发展变化情况

7．时间价值：按时间计算的这种付出的代价或投资收益8．财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用

9．速动资产：流动资产扣除存货后的资产

10．全面预算：企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励

四．简答题：

5．企业的财务活动有哪些？

答：包括：（1）企业筹资引起的财务活动（2）企业投资引起的财务活动（3）企业经营引起的财务活动（4）企业分配引起的财务活动。

6．如果你是银行信贷部门经理，給企业发放贷款时，应当考虑哪些因素？

答：考虑它的偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力。通过企业的财务报告等会计资料进行分析，了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，评价企业的财务状况和财务风险。通过对营运能力分析，了解企

业资产保值、增值情况，分析企业资产利用效率、管理水平、资金周转状况、现金流量。通过对企业盈利能力分析看其获得利润的能力和偿还债务的能力。通过对企业发展能力分析，判断企业的发展潜力预测企业的经营前景。

7．什么是营业杠杆基本原理？

答：营业杠杆是指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。营业成本按其与营业总额的依存关系可分为变动成本和固定成本。其中变动成本是指随着营业总额的变动而变动的成本；固定成本是指在一定的营业规模内，不随营业总额的变动而保持相对固定不变的成本。企业可以通过扩大营业总额而降低单位营业额的固定成本，从而增加企业的营业利润，如此形成企业的营业杠杆。企业利用营业杠杆，有时可以获得一定的营业杠杆利益，有时也承受相应的营业风险。

8．仕么是杜邦评价法？

答：杜邦评价法是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务状况。从杜邦分析系统可以了解到的信息：（1）股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，是杜邦系统的核心。反映股东投入资金的盈利能力，取决于企业资产净利率和权益乘数（2）资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率，反映企业的盈利能力的重要财务比率，企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到它的高低。资产净利率是销售净利率与总资产周转率的乘积（3）权益乘数反映企业的财务杠杆情况，即企业的资本结构。（4）销售净利率反映企业净利润与销售收入之间的关系。总之，从杜邦分析系统可以看出，企业的盈利能力涉及生产经营活动的方方面面。股东权益报酬率与企业的资本结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关，这些因素相互作用，只有协调各因素关系，才能使股东权益报酬率得到提高，从而实现企业股东财富最大化的理财目标。

五．论述题：

1．试说明发行股票和债券的优缺点各是什么？

股票优点：1、没有固定的股利负担2、没有到期日，无须偿还，是永久性资本

3、筹资的风险小

4、提升公司的商誉

股票缺点：1、资本成本较高2、增股分散公司的控制权3、增发普通股能引起股价波动

债券优点：1、债券筹资成本较低2、债券筹资能够发挥财务杠杆的作用3、债券筹资能够保障股东的控制权

4、债券筹资便于调整公司资本结构

债券缺点：1、债券筹资的财务风险较高2、债券筹资的限制条件较多3、债券筹资的数量有限

2．营运资金的概念？它与现金周转之间的关系是怎样的？

营运资本分广义和狭义，广义营运资本是指总营运资本，既生产活动中的短期资产。狭义营运资本是指净营运资本，既短期资产减去短期负债的差额

营运资本项目在不断地变现和再投入，而各项目的变化会直接影响公司的现金周转，同时，恰恰是由于现金的周转才使得营运资本不断循环运转，使公司成为一个活跃的经济实体，二者相辅相成。

六．计算题：

3．某公司2008年年初、年末流动负债余额分别为6000万元和8000万元；年初、年末存货余额分别为7200万元和9600万元；年初、年末总资产分别为15000万元和17000万元；年末流动比率为1.5；年初速动比率为0.8；权益乘数为1.5；流动资产周转率为4；净利润为2880万元。

要求：

1.计算2008年流动资产年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。

流动资产年初年末平均数：

年末：1.5=流动资产年末数/8000=12000

年初：0.8=速动资产年初数/6000=4800+存货7200=12000

平均数=12000

2.计算2008年销售收入净额和总资产周转率。

4=销售收入净额/12000=48000 总资产周转率：48000/16000=3次

3.计算2008年销售净利率和净资产收益率。

销售净利率=2880/48000=6﹪ 1.5=16000/所有者权益=10666

净资产收益率=2880/10666=27﹪

4．某企业于2005年1月1日从租赁公司租入设备一台，设备价款元，租期5年，双方约定，租期满后设备归承租方所有，租赁期折现率为11%，每年末等额年金方式支付租金。（PVIFA11%

，5

=3.696）要求等额年金法计算：

（1）测算该设备每年年末应支付的租金额；

50/3.696=13.53（万元）