2018年新能源网约车行业分析报告

2018年新能源网约车行业分析报告

2018年6月

目录

一、从野蛮生长到最严监管,网约车市场逐步走向规范 (5)

1、最严监管出台,网约车市场迎来阵痛 (5)

2、准入门槛不断提高,消费升级下专车服务成为重要发展方向 (6)

二、新能源车依赖三大优势完美切入网约车领域 (8)

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1、免征车辆购置税 ................................................................................................

2、京沪等限号城市赠送车牌,节省车牌拍卖或者“摇号”的等待时间和大额资

10金支出 ....................................................................................................................

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3、日常运营成本相对较低 ..................................................................................

三、网约车市场,不容忽视的新能源车需求 (11)

1、网约车直接对标A级车,多款新车型蓄势待发 (11)

2、多家网约车平台出台规划,有力支撑A级车销量 (15)

从野蛮生长到最严监管,网约车市场逐步走向规范。2016年7月以来,相关监管政策加速密集出台网约车管理办法,明确了网约车的合法地位,长远看倒逼网约车市场加速向规范化和成熟化方向发展。

目前市场上活跃的网约车有滴滴、美团、神州专车、曹操专车、嘀嗒等。随着各大平台业务的深入发展,一方面其准入门槛逐步提升,对

车辆、车主准入条件日趋严苛。另一方面,业务发展逐步向全面覆盖

出租车、专车&豪华车、顺风车、快车、包车、接送机、自驾租赁、

代驾等多种服务方式靠拢,专车、豪华车、包车和接送机等服务需求

有望提升。

三大优势构筑护城河,新能源网约车成本优势突出。从严监管、提高准入门槛后,我们认为采用新能源汽车是行之有效的方式,主要理由包括:1)免征车辆购置税。新能源汽车的免征购置税期限延长

至2020年12月31日,目前大多数 A 级车、B 级车的价格15-30万元,10%的车辆购置税约1.5~3万元,购车支出得以缩减。2)京沪等限号城市赠送车牌,节省拍卖或者“摇号”的等待时间和大额资金支出。据乘联会数据,2017年以来,北京、上海、广州、深圳和杭州等限购城

市牌照价格持续上升趋势明显,2018年前四个月均保持高位。3)日常运营成本相对较低。以普通 1.8T 排量的乘用车为例,百公里油耗

约为9L,对应成本约为66.42元-70.65元;而新能源乘用车百公里油耗大约16度电,按照上海工业用电平均每度电1元计算,对应成本仅

16-20元。尤其在高油价时代,燃油车的运营成本逐步提高,有可能

带来新能源车的热销。

网约车市场,不容忽视的新能源 A 级车需求。首先,新能源乘用车结构面临调整,补贴后经济性是关键因素,目前来看车企已做好准备,多款A 级及A0级车型蓄势待发。其次,主要城市的网约车新

政要求车身,直接对标 A 级及以上车型。未来网约车渗透度的提升

将有效带动新能源 A 级乘用车的销量。再者,从车型规划来看,多

款新车型定价与中档燃油车接近,且参数指标符合各地网约车新政的要求,良好的经济性与适用性为此类车型在下半年实现畅销奠定坚实

基础。

目前多家网约车平台出台规划,将有力支撑 A 级车销量。网约车市场格局经历了从寡头竞争到三足鼎立再到一骑绝尘的过程,截至2017年Q2末,滴滴出行一家独大,在专车市场占据超过90%的市场份额。根据我们的测算,未来网约车将是新能源 A 级及以上车型的重要需求,假设2018-2020年滴滴在网约车平台的市占率分别为90%、85%和80%,则未来三年新能源网约车保有量分别为33.3万辆、47.1万辆和62.5辆,同比增速分别为17.95%、41.18%和32.81%,占A 级及以上车型的比例将分别达到81.25%、62.03%、和53.67%。考虑到曹操专车等网约车平台强势崛起,未来专车、豪华车的市场需求对未来新能源车的销量提供坚实的支持保障。

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