公司管理系统财务指标比率表(2050829)

一、公司主要的财务报表

（一）资产负债表

资产负债表是反应企业在某一特定日期财务状况的会计报表，他表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。

（二）利润表

利润表是反应企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。

（三）现金流量表

现金流量表反映企业一定期间先进的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。

二、公司财务报表分析的目的与方法

（一）主要目的

1. 公司的经理人员：通过分析财务报表判断公司的状况、可能存在的问题，以便进一步改善经营管理。

2. 公司现有投资者及潜在投资者：主要关心公司的财务状况、盈利能力。通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资者收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

3. 公司的债权人：主要关心自己的债券能否收回。通过密切观察公司有关财务状况，分析财务报表，得出对公司短期偿债能力和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追加抵押和担保、是否提前收回债权等。

（二）分析方法与原则

1. 财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。

2. 财务报表分析的原则

（1）坚持全面原则

（2）坚持考虑个性原则

三、公司财务比率分析

财务比率是指同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致可归为以下几类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

（一）变现能力分析

变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。

1. 流动比率

流动负债

流动资产

流动比率=

流动比率可以反映短期偿债能力。

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2 。 2. 速动比率。

流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们（特别是短期债权人）还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比例指标。

流动负债

存货

流动资产速动比率-=

在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是：（1）在流动资产中，存活的变现能力最差；（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理；（3）部分存货已抵押给某债权人；（4）存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。

（二）营运能力分析

营运能力是指公司经营管理中利用资金营运的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

1. 存货周转率和存货周转天数。

（次）平均存货

营业成本

存货周转率=

（天）

营业成本

平均存货（天）平均存货

营业成本（天）

存货周转率存货周转天数360360360

?=== 一般来讲，存货周转速度越快，存活的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。

2. 应收账款周转率和应收账款周转天数。

（天）

营业收入平均应收账款（天）

应收账款周转率

应收账款周转天数（次）

平均应收账款

营业收入

应收账款周转率360360

?===

平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额，是资产负债表中的应收账款初期数与期末数及对应坏账准备的平均数。

一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转。

3. 流动资产周转率

（次）平均流动资产

营业收入

流动资产周转率=

流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低公司盈利能力。

4. 总资产周转率

（次）平均资产总额

营业收入

总资产周转率=

该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

（三）长期偿债能力分析

长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值负债率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。 1. 资产负债率 %100?=

资产总额

负债总额

资产负债率

首先，从债权人的立场看，他们最关心的是贷给公司款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与公司资本总额相比，之战较小的比例，则公司的风险将主要由债权人承担，这对债权人是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大风险。

其次，从股东的角度看，由于公司通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价高低。在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大；相反，如果运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反。

最后，从经营者的立场看，如果举债的规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱。如果公司不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对

前途信心很足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。

2产权比率。产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也成为债务股权比率。

%100?=

股东权益

负债总额

产权比率

该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于资本较好，但也不能一概而论。比如从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财产风险。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

3.有形资产净值债务率。有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。

%100?=

值

股东权益－无形资产净负债总额

有形资产净值负债率

有形资产净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，其更为谨慎、保守地反映了 司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。

4 已获利息倍数。已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。

（倍）利息费用

税息前利润

已获利息倍数=

从债权人的立场出发，他们除了通过计算公司资产负债率这一方式来审查公司借入资本占全部资本的比例以判断向公司投资的风险外，还可以通过计算已获得利息倍数来测试债权人投入资本的风险。

已获利息倍数指标反映公司经营收益为所支付的债务利息的多少倍。只要以获得利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反。

一般情况下，长期债务不应超过营运资本。 （四）盈利能力分析

盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。 反应公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。

1. 销售净利率。销售净利率是指净利率与营业收入的百分比，其计算公式为： %100?=

营业收入

净利率

销售净利率

该指标反映每1元营业收入带来的净利润是多少，表示营业收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而营业收入额与销售净利率成反比关系。

2. 销售毛利率。销售毛利率是毛利占营业收入的百分比，其中毛利率是营业收入与营

业成本的差。 %100?=

营业收入营业收入－营业成本

销售毛利率

3. 资产净利率。资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。 %100?=

平均资产总额

净利润

资产净利率

4. 净资产收益率。净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。

%100?=

期末净资产

净利润

全面摊薄净资产收益率

（五）投资收益分析

1. 每股收益。每股收益是净利润与公司发行在外普通股总数的比值。

先股股数

年末股份总数－年末优净利润－优先股股利

每股收益=

使用每股收益指标分析投资收益时要注意以下问题： （一）每股收益不反映股票所含有的风险。

（二）不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较。

（三）每股收益多，不一定意味着分红，还要看公司的股利分配政策。

2. 市盈率。市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率，亦称本益比。其计算公式为：

（倍）每股收益

每股市价

市盈率=

该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标。一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。

使用市盈率指标时应注意以下问题：首先，该指标不能用于不同行业公司的比较。成长性好的新兴企业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值。其次，在每股收益很小或亏损时，由于市价不至于降为零，公司的市盈率会很高，如此情形下的高市盈率本能说明任何问题。最后，市盈率的高低受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机炒作等，因此观察市盈率的长期趋势很重要。

3. 股利支付率。股利支付率是普通股每股股利与每股收益的百分比。 %100?=

每股收益

每股股利

股利支付率

该指标反映公司股利分配政策和支付股利政策的能力。

%100?=

普通股每股市价

普通股每股股利

股票获利率

4. 每股净资产。每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，也成为每股账面价值或每股权益。 股数

发行在外的年末普通股年末净资产

每股净资产=

该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。 5. 市净率。

%100?=

每股净资产

每股市价

市净率

市净率是将每股股价与每股净资产相比，表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相对于每股净资产而言是否被高估。市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之，则投资价值越低。这一指标同样是证券分析师判断某种股票投资价值的重要指标。

（六）现金流量分析

1. 流动性分析。所谓流动性，是指将资产迅速转变为现金的能力。根据资产负债表确定的流动比率虽然也能反映流动性，但有很大的局限性。一般来讲，真正能用于偿还债务的是现金流量，所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映公司偿还债务的能力。

（1）现金到期债务比。

本期到期的债务经营现金净流量

现金到期债务比=

（2）现金流动债务比。 流动负债经营现金净流量

现金流动债务比=

（3）现金债务总额比。

债务总额

经营现金净流量

现金债务总额比=

2. 获取现金能力分析。获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。

（1）销售现金比率：

营业收入

经营现金净流量

销售现金比率=

（2）每股营业现金净流量： 普通股股数经营现金净流量

每股营业现金净流量=

（3）全部资产现金回收率：

%100?=

资产总额

经营现金净流量

全部资产现金回收率

3. 财务弹性分析。财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。

4. 收益质量分析。 经营所得现金

经营现金净流量

营运指数=

非付现费用非经营收益净利润非付现费用

经营净收益经营所得现金+=+=-

资产负债表

编制单位：SA公司××××年××月××日单位：万元

利润表

编制单位：SA公司 x x x x 年单位：万元