连接器行业概况

一、连接器的定义与分类

定义：连接器即接插件、插头和插座，一般是指电器连接器，即连接两个有源器件的器件，传输电流或信号。连接器的作用是在电路内被阻断处或孤立不通的电路之间，架起沟通的桥梁，从而使电流流通，使电路实现预定的功能。总之，连接器是提供连接系统、子系统或组件的桥梁，传输信号或能量，是电气电子产品不可或缺的产品。

连接器的基本性能可分为机械性能、电气性能和环境性能三大类，其中机械性能包括插拔力和机械寿命；电气性能包括接触电阻、绝缘电阻和抗电强度；环境性能包括耐温，耐湿，耐盐雾、振动和冲击等。

1、根据传递信号的载体不同，连接器的可以分为电连接器、光连接器和流体连接器等。（1）电连接器：电连接器由壳体、绝缘体、接触体三大基本单元组成。在各种军机和武器装备中，电连接器的用量较大，特别是飞机上使用电连接器的用量较大。

电连接器按照形状不同，又可以分为圆形连接器和矩形连接器。圆形电连接器由于自身结构的特点在军事装备上（航空、航天）用量最大。矩形电连接器由于其结构简单更多的是用于电子设备的印制线路板上。电连接器按照电器要求不同，又可以分为通用连接器、大功率连接器、高电压连接器、脉冲连接器等。电连接器按照环境条件不同，又可以分为密封连接器、耐辐射连接器、高温连接器、低温连接器等。

（2）光连接器：光纤连接器又称“跳线”，是光纤与光纤之间进行可拆卸连接 （即光纤冷连接 的器件， 国际电信联盟（ ITU ）将其定义为“用以稳定地，但并不是永久地连接两根或多根光纤的无源组件”，主要用于光纤线路的连接、光发射机输出端口 光接收机输入端口与光纤之间的连接、光纤线路与其他光器件之间的连接等，是目前使用数量最多的光无源器件。光纤连接器连接头连接类型有FC（俗称圆头）、SC（俗称方头）、ST，端面接触方式有PC、UPC、APC 型。光连接器已经广泛应用在光纤传输线路、光纤配线架和光纤测试仪器、仪表中，是目前使用数量最多的光无源器件。光连接器的特点包括插入损耗低、重复性好、温度稳定性好。

（3）流体连接器：流体连接器是液体冷却散热系统中起传输作用的部件，用于实现冷却管道的快速连通和断开，并保证冷却管道在任何状态下的密封功能，操作快捷，维护方便。流体连接器广泛应用于航空、航天等军工防务领域以及数据中心、医疗设备等高端制造领域，未来情景广阔。

2、根据电子设备内外连接的功能、互连的层次可分为：

（1）芯片封装的内部连接用连接器；

（2）IC 封装引脚与PCB 的连接用连接器，典型产品如IC 插座；

（3）印制电路板与导线或印制电路板的连接用连接器，典型产品如印制电路板连接器；（4）底板与底板的连接用连接器，典型产品如机柜式连接器；

（5）设备与设备的连接用连接器，典型产品如圆形连接器。

二、连接器的上下游产业链

连接器的上游产业主要包括金属材料、塑胶材料和电镀材料等，其中有色金属占成本比重较大。根据中国产业信息网，制造连接器所需的各项原辅材料按照成本占比来排序的话，金属材料所占成本最大，塑胶材料次之，电镀材料较小；其中，金属材料主要用于制作连接器端子。而为避免电子信号在传输过程中受到阻碍或衰减，连接器厂商多采用黄铜或磷青铜为原料制作铜合金板片；塑胶一般用于制作连接器产品的外设，多以LCP、PA9T 等为原料；电镀材料一般使用镀金、镀锡，其次为镀镍和镀银。根据台湾工研院的研究数据，上游材料成本占台湾连接器厂商的总生产出成本的比重大约为50%，其中钛铜、LCP 等高端原料主要从美国、日本等进口。上述行业的发展将直接影响连接器行业的发展，上游行业的市场格局、供给状况、价格变化对本行业发展有很大的影响。

从下游应用领域来看，对连接器需求最大的应用领域主要有：下游为计算机与周边设备、汽车、通讯、航天和军工、消费电子、医疗等行业，其中汽车（22.2%）、电信与数据通信（20.4%）、计算机与周边产品（16.3%）、工业（11.9%）、军事航空（6.1%）、运输（6.0%），这六大领域占到连接器总市场需求的80%以上。

据QY Research统计，2016年全球手机连接器市场规模为28亿美元，预计到2022年底将达到32亿美元，2016-2022年的年复合增长率为2.25%。全球手机连接器销量预计将从2016年的182.2亿件增长到2022年的225.8亿件。

三、市场规模与竞争格局

根据Bishop&Associates 数据显示，连接器的全球市场规模已由2009 年的343.90 亿美元增长至2017 年的601.16 亿美元，年复合增长率7.2%。随着消费电子、汽车等领域的发展，近五年全球连接器市场规模迎来新一波高速增长，据Bishop & Associates估计，2018年全球连接器市场规模达668亿美元，同比增速为11.1%。

从区域分布来看，中国已经成为全球最大的连接器市场，市场规模从2009 年的67.67 亿美元迅速增长到2017 的190.82 亿美元，年复合增长率高达13.8%，远高于全球行业增速。全球连接器市场主要分布在北美（市占率20.30%）、欧洲（21.26%）、日本（10.49%）、中国（26.13%）、亚太（不含日本和中国，16.48%）五大区域，这五大区域占据了全球连接器市场约95%市场份额。

连接器高端技术和高端产品目前基本由行业国际巨头垄断，外资厂商连接器约占中国连接器市场的比重超过50%。我国连接器行业起步较晚，连接器市场集中度较低，行业技术水平与先进国家技术水平相比仍有一定差距。我国生产的连接器主要以中低端为主，高端连接器占

有率比较低，但需求增速较快。目前我国连接器发展正处于生产到创造的过渡时期，对高端连接器，特别是汽车、电信与数据通信、计算机及周边设备、工业、军工航空等领域需求巨大，使得高端连接器市场快速增长。

从行业竞争格局来看，全球连接器市场份额相对集中，国内市场集中度也在不断提升。世界前十大连接器企业的市场份额已经从上世纪80 年代的38% 提升至2017 年的61.0% 左右，其中前三名（TEConnectivity、安费诺、莫仕）就占了三成以上。国内市场集中度也在不断提升，Top5（立讯精密、中航光电、得润电子、航天电器、永贵电器）的市场份额已经从2010 年的6.8%提升至2015 年的18.8%，但仍然远低于全球前三巨头的33.9%。由于下游应用领域随着科技进步不断推升对配套电子元器件的要求，具备较强研发实力的大型企业更容易获得连接器市场的竞争优势，未来市场集中度仍有提升趋势。

国际市场以美国的泰科（TEConnectivity）、安费诺（Amphenol）、莫仕（Molex）等为代表的大型跨国连接器厂商凭借技术水平和规模优势在高端连接器市场占有较高市场份额，在专利、基础技术、设计、应用、市场占有率等方面处于全球领导地位。美国是连接器标准的制定者。

欧洲和日本企业主要在基础材料上领先（铜合金和塑料材料），具有先进的模具设计、高精度的冲压注塑设备、一流的自动化生产工艺，产品和应用以射频、电气类产品和汽车市场应用为主。以矢崎（Yazaki）、日本压着端子（JST）、广濑电机（Hirose）为代表的日本企业和以鸿海精密为代表的台资企业，其连接器产品在电脑及外设等应用领域市场优势明显。

台湾与中国大陆：台湾连接器产业依托电脑代工和精密制造起步较早，近几年在手机产业的带动下已逐步被大陆超越，优势在制造环节、成本低，配套齐全，凭借电脑、手机供应链的突破在中低端的消费电子应用领域市场占有率已超过50%，龙头厂商已在数据与通信市场有所突破，并努力拓展新能源汽车、自动驾驶汽车等海量连接器市场。

国内企业主要的市场参与者

1、立讯精密【002475.SZ】

立讯精密前身是香港立讯在2004 年5 月设立的立讯精密工业（深圳）有限公司，2009年整体变更为股份公司，并于2010 年9 月15 日在深圳证券交易所中小板上市。公司自成立以来一直从事连接器的生产及销售，2001 年整合纳入上游线缆业务。2010 年上市之后，通过并购、参股、新设的方式实现快速扩张。2011 年收购联滔电子成功打入苹果和国际知名电脑品牌的EMS 供应链，2012 年前瞻性地切入FPC 业务和汽车连接器行业，2015、2016 和2017 年大力发展电声器件及音射频模组，目前已经形成了以连接器为主体，声学射频器件、无线充电、FPC、电子模块为助力羽翼的布局。立讯的连接器主业在国内排名第一，全球排名前十，已形成了3C 互联、电脑互联、通讯互联、汽车互联等多元化产品结构。

2018年公司实现销售收入358.50亿元，较上年同期增长57.06%；实现利润总额32.82亿元，较上年同期增长60.99%； 实现归属于母公司所有者的净利润27.23亿元，较上年同期增长61.05%。

2、中航光电【002179.SZ】

中航光电2002 年成立于河南省洛阳市， 2007年于深圳证券交易所挂牌上市。专业从事高可靠光、电、流体连接器的研发、生产和销售，同时提供系统光、电、流体连接技术解决方案等，主要产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，主要用于航空、航天等防务领域以及通讯与数据传输、新能源汽车、轨道交通、消费类电子、工业、能源、医疗、智能装备与机器人等民用高端制造领域。中航光电是国内唯一同时具备光、电、流体连接器技术的高端连接器企业，也是全球第二大、国内第一大的防务连接器供应商，具有较强的技术研发、精密制造、质量控制能力，各类产品出口至欧洲、美国、以色列、澳大利亚、韩国、印度等30多个国家和地区。2018年公司加大了在射频和光电连接器方面的市场拓展，助力全球5G 首个5G 商用网络，25G 高端背板连接器规模商用、56Gbps 高端背板连接器中标工业强基工程、VPX 系统和液冷解决方案等新产品的产业化也有望进一步打开通信/数据中心等民用基础设施市场。

2018年公司实现营业收入78.16亿元，同比增长22.86%；实现利润总额11.17亿元，同比增14.42%；实现归母净利润9.54亿元，同比增长15.56%。

3、得润电子【002055.SZ】

得润电子1992年成立于广东省深圳市，2006 年于深圳证券交易所挂牌上市。公司主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品涵盖消费电子领域（主要包括家电连接器、电脑连接器、 LED连接器、FPC、通讯连接器等）及汽车领域（主要包括汽车连接器及线束、安全和告警传感器、车载充电模块和车联 网等）。公司产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、智能手机、可穿戴设备、LED照明、智能汽车、新能源汽车 等各个领域，主要客户有四川长虹、海尔集团、康佳集团、创维集团等。

2018年度公司实现合并营业收入745,410.56万元，同比增长27.40%；营业利润25,226.88万元，同比增长70.07%；利 润总额 24,678.12元，同比增长63.44%；归属于母公司净利润26,102.44万元，同比增长49.37%。

4、航天电器【002025.SZ】

航天电器是中国航天科工集团旗下的上市公司，成立于2001年12月，2004年7月在深交所上市。公司主营业务为高端继电器、连接器、微特电机、光电子产品、电缆组件的研制、生产和销售,公司主导产 品用于航天、航空、电子、船舶、通信等高技术领域配套。公司跨地域、集团化经营，在上海、苏州、泰州、镇江、遵义等地有7个子公司。

2018年公司实现营业总收入2,834,084,194.08元，较上年增长8.50%；实现利润总额445,261,042.57元，较上年增长13.77%； 实现净利润358,950,104.80元，较上年增长15.27%。其中连接器占公司营业收入的58.21%，实现销售收入164979.96万元，同比增长2.08%。

5、永贵电器【300351.SZ】

永贵电器成立于1990年，位于浙江省台州市，于2012年9月在深交所上市。公司主要从事各类电连接器、连接器组件及精密智能产品的研发、制造、销售和技术支持，公司产品以连接器为核心，在轨道交通、新能源、通信电子、军工等各大应用领域纵深拓展，形成具有公司特色的产品结构。

2018年公司全年实现营业收入131,026.82万元，较去年同期增长3.14%；实现营业利润-47,695.81万元，较去年同期减少 336.78%；实现归属于母公司所有者的净利润-45,871.16万元，较去年同期减少366.1%。其中通信板块全资子公司翊腾电子实现收入38,179.79万元，同比下降17.33%，净利润4,782.58万元，同比下降53.26%。

6、意华股份【002897.SZ】

公司成立于1995年12月，位于浙江省，是一家专注于以通讯为主的连接器及其组件产品研发、生产和销售的企业，致力于为客户提供完善的互连产品应用解决方案。公司于2017年9月7日在深圳证券交易所中小板上市，已与华为、中兴、Full Rise等国内外知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。

公司拥有东莞泰康、东莞意兆、东莞正德和苏州意华接插件 4 家全资子公司。东莞泰康成立于2005年4月，主要生产HDMI等连接器产品；东莞意兆成立于2007年5月，专业生产网络通讯接插件RJ11、RJ45、RJ45+Transformer、水晶头等产品；东莞正德成立于2006年12月，专业从事USB等连接器研发、生产和销售。苏州意华通讯接插件成立于2007年7月，专业生产电脑线束、网络RJ45集成变压器、SFP高速连接器等精密连接器。

2018年公司实现营业收入138,767.07万元，比上期同比增加14.21%；归属于母公司股东的净利润为7,773.70万元，同比下降17.28%。

7、长盈精密【300115.SZ】

长盈精密2001 年成立于广东省深圳市， 2010 年于深圳证券交易所挂牌上市。专业从事移动通信终端、数码及光电产品等配套精密手机金属外观件、手机金属边框、精密电磁屏蔽件、微型精密连接器、手机滑轨、表面贴装式 LED 精密封装支架等产品的研发、生产、经营。

2018年度公司实现营业收入862,557.20万元，归属于上市公司股东的净利润3,846.57万元。

8、徕木股份【603633.SH】

2003 年成立于上海市， 2016 年于上海证券交易所挂牌上市。专业从事以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、生产和销售等。按照应用领域的不同，公司产品可分为汽车精密连接器及配件、组件，汽车精密屏蔽罩及结构件，手机精密连接器，手机精密屏蔽罩及结构件。

在汽车电子领域，公司不断推出高质量的满足国内外市场需求的产品，在与一级供应商及主流整车厂同步研发新型电子模块连接器、车灯及转向模块连接器、中央配电盒等新产品后，进一步合作开发高速高清传输连接器、高压及高电流连接器、高频连接器等，其中部分产品如：车用 AC/DC 系统连接器、车用高清互联系统高速连接器等已获得了客户认证通过。2018年公司实现营业收入43,435.61万元，同比增长 16.1%；净利润 4,336.81 万元，同比降低 12.14%；公司汽车类产品销售收入 25,973.88 万元，同比增长 15.1%。

9、电连技术【300679.SZ】

电连技术成立于2006年，专注于微型电连接器及互连系统产品研发，三大传统核心产品包括微型射频连接器、线缆连接器组件和电磁兼容。公司07年开发微型射频测试连接器，09年开发微型射频同轴连接器，经过多年的不断迭代更新，最新代际的产品规格已达0.7mm 和0.8mm，是行业领先水平。2015年公司再次发力汽车连接器和FPC/BTB连接器领域，为后续成长打开新的空间。

2018年，实现营业收入134131.40万元，比上年同期下降5.75%；实现利润总额26851.18万元，比上年同期下 滑35.84%；实现营业利润26877.57万元，比上年同期下滑35.70%；实现归属于上市公司股东的净利润23986.99万元，比上年同期下降33.58%；其中连接器业务实现营业收入62355.89万元，比上年同期下降3.07%，电磁兼容件业务实 现营业收入51746.08万元，比上年同期下滑18.09%

10、太辰光【300570.SZ】

太辰光成立于2000 年，2016年12月在创业板上市，是国内较早从事光器件产业的公司。主要产品包括陶瓷插芯、光纤连接器、光分路器、光纤传感产品等。太辰光的光纤连接器规格齐全，符合IFC标准，提供的连接器包括单双芯连接器、多芯连接器、MT连接器、保偏连接器、模式转换连接器 等，支持的类型包括 LC 、MU 、FC 、ST 等多种型号。根据公司招股书明书介绍，2015 年公司光纤连接器市场占有率约 为 4.6%。目前公司正重点生产 MPO/MTP 高密度光纤连接器等高端连接器产品。

2018年，实现营业收入79407.87万元，同比增长62.13%；归属于上市公司股东的净利润15273.45万元，同比增长52.57%。