1证券投资学(大作业)

一、简答题（每题10分，共100分）

1．证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些？

第一，资金交易方式不同。第二，资金供给与投资风险的承担有区别。第三，投资收益来源不同。第四，资金供求双方关系不同。

2．简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分。

1、通过对发债企业一系列的调研，发现其优势和风险因素，适当减少了市场的信息不对称

2、确定级别后，通过级别确定融资利率，利率的高低，也在一定程度上反应了发债企业的债券风险高低

3、除了是对投资者负责外，也是对债券承销方负责，让其了解这个债券的风险度，然后再决定是否要承销该债券

1.客观性原则

2.对事不对人的原则

具体等级分为:AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。同时也是衡量企业财务能力的重要指标体系。

3．经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面?

股票市场是整个国民经济的重要组成部分,它在宏观的经济大环境中发展,同时又服务于国民经济的发展。从根本上讲,股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的,经济周期决定股市周期,股市周期的变化反映了经济周期的变动,同时股市的运行状况也会对国民经济的发展产生一定的影响。

4．简述期货的经济功能。

复苏阶段，经济逐渐走出谷底。公司利润将会增加，而此时物价和利率仍处于较低水平。股价回升。

繁荣阶段，市场需求旺盛，企业产品库存减少，固定资产投资增加，导致企业利润明显增加。虽然此时物价和市场利率也有一定程度的提高，但是生产的发展和利润的增加幅度会大于物价和利率的上涨幅度。推动股价的大幅上扬。

衰退阶段，由于繁荣阶段的过度扩张，社会总供给开始超过总需求，经济增长减速，存货增加，银根开始紧缩，利率提高，物价上涨，公司的成本日益上升，加上市场竞争日趋激烈，业绩开始出现停滞甚至下滑的趋势。投资者开始抛售手中的股票，当越来越多的投资者加入到抛出股票的行列时，股价形成不断向下的趋势。

萧条阶段，经济下滑至谷底，市场需求不足，公司经营情况不佳。由于预期未来经济状况不佳，公司业绩得不到改善，大部分投资者都已离场观望，股价低迷。

5．简述证券投资风险的概念、种类和防范方法。

证券投资风险是指投资者投资本金遭受损失的可能性。证券市场上的证券投资风险可以分成两大部分：系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于证券市场整体的因素变化而引起所有证券价格波动的风险，主要由利率风险、购买力风险及市场风险等构成。非系统性风险是由非全局性的偶发因素所造成的证券价格波动的风险，主要由财务风险和经营风险构成。系统性风险不能通过股票投资多样化来有效地减少或避免，而非系统性风险可以。投资者可以通过分散投资、选择长期投资以及定期对投资对象进行全面分析而避免和降低投资风险。

6．证券市场的主要功能有哪些?

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，它在市场经济发展中有着不可替代的作用。证券市场的功能主要表现在融通资金、资本定价、资本配置等方面。

7．投资基金的性质是什么?

基金投资基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。

8．股票市场价格的评价方法有哪些。

有市场平均股价，按这种评价分为低价股、中价股和高价股等，对个股的评价一般用市盈率、市净率、动态市盈率进行评价。

9．简述道·琼斯理论的主要观点和优缺点。

道氏理论作为一种预测股价未来波动的理论，有许多合理成分，可以帮助投资者去探索股票价格的变动趋势，从而指导投资者进行有效的投资活动。但道氏理论也有缺点，表现为：①道氏理论过于信任它所应用的两种平均数。②道氏理论不能把握预测股票价格的最高点和最低点。③道氏理论太注重长期投资趋势。④道氏理论不能帮助投资者选择股票。

10．简述证券投资的基本原则。

证券投资基本原则有：①自有资金原则。对于广大中小投资者而言，应运用自有资金进行投资，而且要量力而为，不能贪图厚利而孤注一掷；同时，投资者应运用自有的闲置资金进行投资。②长期投资原则。长期投资主要是在投资过程中，选择具有长期投资价值的投资品种，长期投资，同时也能避免股价短期波动的风险，以获取丰厚且稳定的投资回报。③投资分散组合原则。投资分散组合主要是为了降低投资风险而采用的投资原则。坚持该原则可使在投资过程中，投资风险最低，而投资收益则相对稳定。