第二章 证券投资基金概述
第二章证券投资基金概述
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课后测试
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单选题
1、关于证券投资基金“利益共享、风险共担”的特点，以下说法错误的是（）。（2.5 分）
A 基金管理人可以收取与基金投资收益挂钩的浮动报酬
B 基金投资收益可以根据基金合同分配而不按份额比例分配
C 基金投资损失由基金份额持有人共同承担
? D 基金扣除费用后的盈余由基金合同当事人共同享有
正确答案:D
2、关于基金与股票、债券所筹资金的投资方向，如下表述错误的是（）。（2.5 分）
A 股票筹集资金主要投向实业领域
B 基金、股票和债券都是直接投资工具
? C 基金筹集资金主要投向有价证券等金融产品
D 债券筹集资金主要投向实业领域
正确答案:B
3、下列不属于基金合同当事人的是（）。（2.5 分）
A 基金份额持有人
B 基金管理人
? C 基金销售机构
D 基金托管人
正确答案:C
4、依据《证券投资基金法》的规定，中国证券投资基金业协会的职责包括下列哪些内容（）。Ⅰ．维护基金投资者的合法权益Ⅱ．维护协会会员的合法权益Ⅲ．制定和实施行业自律规则Ⅳ．对会员的违法行为给予行政处罚（2.5 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
? B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ
正确答案:B
5、按证券投资基金法律形式的不同，证券投资基金可以分为（）。（2.5 分）
A 封闭式基金和开放式基金
B 本币份额基金和外币份额基金
? C 契约型基金和公司型基金
D 私募基金和公募基金
正确答案:C
6、关于公司型基金，以下说法错误的是（）。（2.5 分）
A 公司型基金投资者是基金公司的股东
B 公司型基金的投资者通过持有人大会发表意见，行使职权
? C 公司型基金委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营和管理基金资产
D 公司型基金具有独立法人地位
正确答案:B
7、关于基金与银行储蓄存款的差异，以下表述正确的是（）。Ⅰ．性质不同Ⅱ．收益不同Ⅲ．风险特征不同Ⅳ．信息披露程度不同（2.5 分）
? A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:A
8、关于基金与股票所反映的经济关系，以下表述错误的是（）。（2.5 分）
A 股票反映的是一种所有权关系
B 投资者购买基金份额就成为基金的受益人
? C 投资者购买股票后就成为公司的债权人
D 基金反映的是一种信托关系
正确答案:C
9、证券投资基金在投资组合管理过程中需要对所投资证券进行研究与分析，关于该项工作对证券市场的意义，以下表述错误的是（）。（2.5 分）
A 有利于市场合理定价
B 有利于提高市场有效性和合理配置资源
? C 有利于促进信息的有效利用和传播
D 有利于减少内幕信息和内幕交易
正确答案:D
10、基金托管人的职责不包括（）。（2.5 分）
A 基金投资运作的监督
B 基金资产的保管
C 基金资金清算、会计复核
? D 基金份额的发售
正确答案:D
11、证券投资基金的特点不包括（）。（2.5 分）
A 风险共担
B 利益共享
? C 集中投资
D 专业管理
正确答案:C
12、关于封闭式基金的特点，以下表述错误的是（）。（2.5 分）
A 基金无特定存续期限
B 基金份额持有人不得随时申请赎回
? C 基金份额可以在依法设立的证券交易所交易
D 基金份额在基金合同期限内固定不变
正确答案:A
13、关于证券投资基金业在金融体系中的地位与作用，以下表述错误的是（）。（2.5 分）
A 优化金融结构，促进经济增长
B 有利于证券市场的稳定和健康发展
? C 稳定上市公司的股价
D 为中小投资者拓宽了投资渠道
正确答案:C
14、证券投资基金合同当事人不包括（）。（2.5 分）
? A 基金销售机构
B 基金管理人
C 基金投资人
D 基金托管人
正确答案:A
15、证券投资基金可以将储蓄资金转化为生产资金，主要原因在于（）。（2.5 分）
? A 汇集闲散资金投资于证券市场，扩大直接融资比例，为企业创造良好融资环境
B 通过市场合理定价，提高市场有效性和资源的合理配置
C 储蓄资金可以转化为货币基金，提高投资者收益率
D 改善不合理的投资者结构，从而提高市场有效性
正确答案:A
16、2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立，原（）的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。（2.5 分）
A 中国证监会基金机构监管部
? B 中国证券业协会
C 中国证券业协会基金公司会员部
D 中国证监会各地证监局
正确答案:B
17、证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。（2.5 分）
? A 具有规模优势
B 强化监管
C 收益稳定
D 风险固定
正确答案:A
18、经中国人民银行总行批准，（）于1993年8月在上海证券交易所挂牌交易，是我国第一只上市交易的投资基金。（2.5 分）
A 建业基金
B 昌久基金
? C 淄博乡镇企业投资基金
D 武汉证券投资基金
正确答案:C
19、证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成（），由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。（2.5 分）
A 发行人的财产
B 托管人的财产
? C 独立的财产
D 管理人的财产
正确答案:C
20、通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（）。（2.5 分）
A 持仓结构分析
B 基金份额变动分析
C 盈利能力分析
? D 投资风格分析
正确答案:B
21、以下关于封闭式基金的表述，错误的是（）。（2.5 分）
A 封闭式基金的规模是固定的
? B 由基金公司直销、商业银行代销
C 在证券交易所上市交易
D 通过证券公司进行委托买卖
正确答案:B
22、关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法错误的是（）。（2.5 分）
A 基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配
B 基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人
? C 基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有
D 基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配
正确答案:B
23、我国开放式基金的存续期为（）。（2.5 分）
A 5年
B 15～50年
C 15年
? D 一般无期限
正确答案:D
24、美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于（）年颁布，这两部法律日后成为其它
国家基金立法的重要参考。（2.5 分）
? A 1940.0
B 1922.0
C 1958.0
D 1867.0
正确答案:A
25、（）是证券投资基金在美国的称谓。（2.5 分）
? A 共同基金
B 单位信托基金
C 集合投资基金
D 证券投资信托基金
正确答案:A
26、证券投资基金由（）进行基金财产的保管。（2.5 分）
? A 基金管理人
B 基金托管人
C 基金投资者
D 证监会
正确答案:B
27、同银行储蓄相比较，证券投资基金的投资风险（）银行储蓄风险。（2.5 分）
? A 高于
B 等于
C 低于
D 基本接近
正确答案:A
28、在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是（）。（2.5 分）
A 基金投资
B 债券投资
? C 股票投资
D 国债投资
正确答案:C
29、（）在基金运作中具有核心作用。（2.5 分）
? A 基金管理人
B 基金份额持有人
C 基金销售机构
D 证券交易所
正确答案:A
30、（）是指基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的机构。（2.5 分）
A 基金供销机构
B 基金代销机构
? C 基金销售机构
D 基金评级机构
正确答案:C
31、基金份额登记机构的主要职责不包括（）。（2.5 分）
A 建立并管理投资人的基金账户
? B 基金会计核算
C 基金交易确认
D 代理发放红利
正确答案:B
32、基金评价机构从事公开募集基金评价业务，应当向（）申请注册。（2.5 分）
A 证券交易所
B 中国证监会
C 基金业协会
? D 证监会及银监会
正确答案:C
33、（）通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处。（2.5 分）
A 基金份额持有人
? B 基金监管机构
C 基金评级机构
D 基金注册登记机构
正确答案:B
34、我国的证券交易所是依法设立的，（），为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。（2.5 分）A 以利润最大化为目的
? B 不以营利为目的
C 以收入最大化为目的
D 以指数最大化为目的
正确答案:B
35、契约型基金的营运依据是（）。（2.5 分）
A 基金公司章程
B 托管协议
? C 基金合同
D 基金招募说明书
正确答案:C
36、事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以
金融衍生品系列课程之一：远期与期货概述(100分)
、单项选择题 1. 一位农民约定于10月以每蒲式耳1.10美元的价格卖出5万蒲式耳大豆。交割时价格为每蒲式耳1.15美元。下列说法中正确的是（）。 A. 买方盈利，农民亏损 B. 农民盈利，买方亏损 C. 农民与买方均盈利 D. 双方均不盈利，也不亏损 2. 远期合约买方的风险不包括（）。 A. 生产商的信用问题 B. 现货价格上涨 C. 交割履约问题 D. 现货价格下跌 3. 一位农民约定于10月以每板英尺5.00美元的价格售出5万板英尺松木。8月，松木价格跌至 4.80美元。10月时松木价格升至 5.00美元。下列选项正确的是（）。 A. 农民盈利，买方亏损 B. 买方盈利，农民亏损
C. 双方均不盈利，也不亏损 D. 农民与买方均亏损 4. 期货账户中每天调整保证金账户的做法被称为（）。 A. 逐日盯市 B. 保证金要求 C. 投机 D. 清算所 5. 期货合约的亏损在（）可实现。 A. 每天 B. 合约购买时 C. 在合约期限一半时 D. 交割时 6. 一般情况下，在远期合约中，如果商品价格在交割时下跌，则( )。 A. 卖方盈利 B. 买方盈利 C. 双方都不盈利 D. 双方都盈利
7. 一般情况下，在期货合约中，如果商品价格下跌，则（）。 A. 无款项支付 B. 取消合约 C. 买方向卖方付款 D. 卖方向买方付款 8. 远期合约对生产者有利，因为合约（）。 A. 是获得最佳价格的最有效方法 B. 保证交割时为最高价 C. 确定能够对商品价格进行投机 D. 确定了买方 二、多项选择题 9. 期货合约在交易所挂牌的好处包括（）。 A. 合约标准化 B. 价格有效性 C. 降低了基差风险 D. 消除了信用风险 三、判断题
公司理财第二章
1. The financial statement showing a firm's accounting value on a particular date is the: A. income statement. B.balance sheet.资产负债表反应公司在某一特定日期的账面价值 C. statement of cash flows. D. tax reconciliation statement. E. shareholders' equity sheet. 2. A current asset is: A. an item currently owned by the firm. B. an item that the firm expects to own within the next year. C. an item currently owned by the firm that will convert to cash within the next 12 months.在一年内能够变现的资产 D. the amount of cash on hand the firm currently shows on its balance sheet. E. the market value of all items currently owned by the firm. 3. The long-term debts of a firm are liabilities: A. that come due within the next 12 months. B.that do not come due for at least 12 months.偿还期限在一年以上 C. owed to the firm's suppliers. D. owed to the firm's shareholders. E. the firm expects to incur within the next 12 months. 4. Net working capital is defined as: 经营运资本 A. total liabilities minus shareholders' equity. B. current liabilities minus shareholders' equity. C. fixed assets minus long-term liabilities. D. total assets minus total liabilities. E.current assets minus current liabilities.流动资产-流动负债 5. A(n) ____ asset is one which can be quickly converted into cash without significant loss in value. A. current B. fixed C. intangible D. liquid速动资产 E. long-term 6. The financial statement summarizing a firm's accounting performance over a period of time is the: A. income statement.利润表反应公司一段时间内的经营成果 B. balance sheet. C. statement of cash flows. D. tax reconciliation statement. E. shareholders' equity sheet. 7. Noncash items refer to: 非现金项目 A. the credit sales of a firm. B. the accounts payable of a firm. C. the costs incurred for the purchase of intangible fixed assets. D. expenses charged against revenues that do not directly affect cash flow.与收入像配比的费用，并不影响现金流量 E. all accounts on the balance sheet other than cash on hand. 8. Your _____ tax rate is the amount of tax payable on the next taxable dollar you earn. A. deductible B. residual C. total D. average E. marginal边际税率指多赚一美元需要多支付的税金 9. Your _____ tax rate is the total taxes you pay divided by your taxable income. A. deductible B. residual C. total D.average平均税率 E. marginal 10. _____ refers to the cash flow that results from the firm's ongoing, normal business activities. A.Cash flow from operating activities经营活动现金流 B. Capital spending C. Net working capital D. Cash flow from assets E. Cash flow to creditors 11. _____ refers to the changes in net capital assets. A. Operating cash flow B. Cash flow from investing投资活动产生的现金流 C. Net working capital D. Cash flow from assets E. Cash flow to creditors 12. _____ refers to the difference between a firm's current assets and its current liabilities. A. Operating cash flow B. Capital spending https://www.360docs.net/doc/dd17845112.html, working capital净营运资本是流动资产与流动负债之差 D. Cash flow from assets E. Cash flow to creditors 13. _____ is calculated by adding back noncash expenses to net income and adjusting for changes in current assets and liabilities. 非现金费用加净利润，根据流动资产和流动负债的变化做出调整 A. Operating cash flow B. Capital spending C. Net working capital D.Cash flow from operation s经营活动产生的现金流 E. Cash flow to creditors
公司理财第九版课后习题答案第二章
CHAPTER 2 FINANCIAL STATEMENTS AND CASH FLOW Answe rs to Concepts Review and Critical Thinking Questions 1. True. Every asset can be converted to cash at some price. However, when we are referring to a liquid asset, the added assumption that the asset can be quickly converted to cash at or near market value is important. 2. The recognition and matching principles in financial accounting call for revenues, and the costs associated with producing those revenues, to be ―booked‖when the revenue process is essentially complete, not necessarily when the cash is collected or bills are paid. Note that this way is not necessarily correct; it‘s the way accountants have chosen to do it. 3. The bottom line number shows the change in the ca sh balanc e on the balance sheet. As such, it is not a use ful number for analyzing a company. 4. The major difference is the treatment of interest expense. The accounting statement of cash flows treats interest as an operating ca sh flow, while the financial ca sh flows treat interest as a financing cash flow. The logic of the accounting statement of cash flows is that since interest appears on the income statement, which shows the operations for the period, it is an operating cash flow. In reality, interest is a financing expense, which results from the company‘s choice of debt and equity. We will have more to say about this in a later chapter. When compa ring the two c ash flow statements, the financial statement of cash flows is a more appropriate measure of the company‘s performa nce because of its treatment of interest. 5. Market values can never be negative. Imagine a share of stock selling for –$20. This would mean that if you placed an order for 100 shares, you would get the stock along with a check for $2,000. How ma ny shares do you want to buy? More generally, because of corpora te and individual bankruptcy laws, net worth for a person or a corporation cannot be negative, implying that liabilities cannot exceed assets in market value. 6. For a successful c ompany that is rapidly expanding, for example, capital outlays will be large, possibly leading to negative c ash flow from assets. In general, what matters is whether the money is spent wisely, not whe ther cash flow from assets is positive or negative. 7. It‘s probably not a good sign for an e stablished company to have negative cash flow from operations, but it would be fairly ordinary for a start-up, so it depends.
第二章 保险概述章节测试
第二章保险概述章节测试 一、单选题（共8题，40分） 1、保险的特性不包括( ) A、保障性 B、商品性 C、便利性 D、互助性 答案： C 解析： 2、保险的基本职能包括分散风险和（） A、防灾防损 B、补偿损失 C、保障安全 D、融资 答案： B 解析： 3、下列保险与赌博区别的表述正确的是( ) A、保险是将确定的损失转变为确定性的成本 B、赌博是将不确定性的成本转为确定的收益 C、保险体现人们的互助精神,将不稳定的因素转化为稳定的因素 D、保险是一种投机行为,将稳定的财产转化为不确定的风险 答案： C 解析： 4、有关保险与储蓄表述正确的是( ) A、二者都是为了应付未来确定的风险 B、储蓄须付出代价转移风险 C、付出保费的代价后，保险可提供足够的保障 D、储蓄有充分的保障 答案： C 解析：
5、下列属于商业保险的是( ) A、社会保险 B、政策保险 C、农业保险 D、养老保险 答案： D 解析： 6、关于劳合社的表述中正确的是( )。 A、劳合社是一个保险公司 B、劳合社是一个保险市场 C、劳合社的成员只能是法人 D、投保人在投保时和承保辛迪加直接见面 答案： B 解析： 7、保险人对遭受损失或损害的投保人，按照保险合同约定的责任范围给予一定金额的补偿或给付，这实际上是一种( )。 A、有形的经济保障 B、无形的经济保障 C、风险自留 D、再保险 答案： A 解析： 8、保险市场可分为国内保险市场和国外保险市场。这是按照( )来划分。 A、保险承保标的 B、保险活动范围 C、保险承保方式 D、保险管理模式 答案： B 解析： 二、多选题（共4题，20分） 1、商业保险和社会保险的区别是( )
中央财经大学公司理财中文版第九版第二章答案
第2章会计报表与现金流 是非题：所有的资产在付出某种代价的情况下都具有流动性。请1. 解释。 答：正确。所有资产都可以以某种价格转换为现金。然而，当我们 提到流动性资产的时候，一个附加的假设变得很重要，这个假设是 资产可以以市场价值或接近市场价值的价格转换成现金。 为什么标准的利润表上列示的收入和成本不代表当期实际的现金2. 流入和现金流出？ 答：财务会计里面的确认原则和匹配原则要求将收入和产生收入相 关的费用在收入过程实际完成的时候就记录下来，而不必等到收到 现金或支付账单的时候。我们要注意到这种方式并不必然是正确的，
主要取决于会计师的选择。 在会计现金流量表上，最后一栏表示什么？这个数字对于分析一3. 家公司有何用处？ 答：最后一栏的数据显示了资产负债表上现金余额的变化。既然如此，它对于分析一个公司来说并不是一个有用的数据。 财务现金流量表与会计现金流量表有何不同？哪个对于公司分析4. 者更有用？ 答：主要的不同在于对利息费用的处理，会计现金流量表将利息视 为经营现金流，而财务现金流量将其视为融资现金流。会计现金流 量的逻辑是，既然利息列支在利润表上，而利润表显示的是一定时．期内企业的经营状况，因此利息也就是经营性的现金流。而事实上，
利息是一种融资费用，是公司选择债务融资还是股权融资的结果，我们将在以后的章节中有更为详细的讲解。相比两种现金流量表，财务现金流量表以其正确对待利息费用而成为分析公司业绩的更恰当的方法。 按照会计规定，一家公司的负债有可能超过资产，所有者权益为5.负，这种情况在市场价值上有没有可能发生？为什么？ 答：市场的价值不可能为负。假设有一股股票，价格为负的美元，20这意味着如果你买入股，你不仅得到了股票，而且还得到了一张100美元的现金支票，那么你会想买入多少股呢？更一般的情形是，1200根据公司破产和个人破产法，个人或公司的净资产不能为负，这意味着从市场价值的角度看，负债不可能超过资产。
CGA罗斯公司理财第二章作业
题目内容： Cusic Industries had the following operating results for 2006: sales =$12,800; cost of goods sold =$10,400; depreciation expense= $1,900; interest expense =$450; dividends paid=$500. At the beginning of the year, net fixed assets were $9,100, current assets were $3,200, and current liabilities were $1,800. At the end of the year, net fixed assets were $9,700, current assets were $3,850, and current liabilities were $2,100. The tax rate for 2006 was 34 percent. a. What is net income for 2006? 1.500 2.150 3.50 4.33 5.1900 b. What is the operating cash flow for 2006? 1.500 2.1900 3.17 4.2383 5.2400 c. What is the cash flow from assets for 2006? 1.350 2.2500 3.-467 4.+467 5.1900 d. If no new debt was issued during the year, (a)what is the cash flow to creditors? 1.450 2.0 3.-450 4.467 5.-467 (b)What is the cash flow to stockholders? 1.917 2.467 3.-917 4.450 5.1417 题目内容： During the year, the Senbet Discount Tire Company had gross sales of $1 million. The fi rm’s cost of goods sold and selling expenses were $300,000 and $200,000, respectively. Senbet also had notes payable of $1 million. These notes carried an interest rate of 10 percent. Depreciation was $100,000. Senbet’s tax rate was 35 percent. a. What w as Senbet’s net income? 1.400000 2.300000 3.500000 4.395000 5.195000 b. What was Senbet’s operating cash flow? 1.400000 2.300000 3.500000 4.395000 5.195000 题目内容：Ranney, Inc., has sales of $13,500, costs of $5,400, depreciation expense of $1,200, and interest expense of $680. If the tax rate is 35 percent, a.what is the operating cash flow, or OCF? 1.6900 2.5923 3.6220 4.4043 5.8100 题目内容： Use the following information for Ingersoll, Inc., for Problems as following(assume the tax rate is 34 percent): 2005 2006
第二章 保险概述
第二章保险概述 第一节保险的要素与特征 一、保险的定义 保险，有广义和狭义之分。广义的保险，一般包括由国家政府部门经办的社会保险、由专门的保险公司按商业原则经营的商业保险和由被保险人集资合办、体现自保互助精神的合作保险。狭义的保险一般指商业保险。 本课程主要研究商业保险。什么是保险呢？从不同的角度出发可以做出不同的解释。 《保险法》中规定：保险是指投保人根据保险合同约定，向保险人缴纳保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业行为。 从法律的角度看：保险是一种合同行为，是一种法律关系。投保人购买保险，保险人出售实际上是双方在法律定位平等的基础上，经过要约与承诺，达成一致意见并签订合同，确立保险人与投保人之间的民事权利义务关系。 这种法律关系的确定有两种方式，一种是国家通过法律文件规定，某一特定的意外事故一定要投保，保险双方当事人所建立的权利义务关系是强制的进行的（如交强险）。二是由双方当事人经协商成立，自愿建立的保险合同关系，但也要依据国家的法律程序，符合国家的法律规定。无论用何种方式建立均属于法律关系。 从风险管理的角度看：保险是一种风险管理的方法，或者说是一种风险转移的机制。通过保险，保险公司将众多单位与个人结合起来，将个体对付风险变为大家共同对付风险，从而起到分散风险，补偿损失的作用。 从经济的角度看：保险是分摊意外事故损失和提供经济保障的一种非常有效的财务安排。投保人通过缴纳保险费购买保险，将不确定的大额支出转变为确定的小额支出（保险费），提高投保人的资金效益。保险是为了确保经济生活的安定，对于特定的风险事故，或特定的事件的发生所导致的损失，运用多数单位的集体力量，根据合理的计算，共同建立基金，进行补偿或给付的经济保障制度。 专家学者的定义：保险是一种以经济保障为基础的金融制度安排；它通过对不确定事件发生的数理预测和收取保险费的方法，建立保险基金；以合同的形式，由大多数人来分担少数人的损失，实现保险购买者风险转移和理财计划的目标。 从以上几个方面关于保险的定义可以看出 核心要点： （1）经济保障是保险的本质特征； （2）经济保障的基础是数理预测和合同关系； （3）经济保障的费用来自于由投保人缴纳的保险费所形成的保险基金； （4）经济保障的结果是风险的转移和损失的共同分担； 二、保险的要素 现代商业保险的要素主要包括五个方面的内容。
郑振龙《金融工程》第2版章节题库(远期与期货概述)【圣才出品】
郑振龙《金融工程》第2版章节题库 第二章远期与期货概述 一、概念题 1．FRA（forward rate agreement）（南开大学2003研） 答：FRA中文译为“远期利率协议”，是指为了避免利率风险，买卖双方约定在未来一定时期内按照协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义本金的协议。远期利率协议交易的具体做法是：交易双方先在协议中确定名义本金额、协议利率、参照利率、交割日期以及期限等，然后在交割日由一方或另一方支付协议利率与参照利率利息差额的贴现值给对方。远期利率协议最早由伦敦的一些大商业银行于1983年推出，经过十几年的发展，已逐步走向标准化。 2．金融期货（financial futures） 答：金融期货指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货，即以金融商品合约为交易对象的期货。它是期货交易的一种。 金融期货的特征体现在：①金融期货交易的交易对象是期货合约；②金融期货交易的主要目的是套期保值，即为不愿承担价格风险的生产经营者提供稳定成本的条件，从而保证生产经营活动的正常经营；③在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行实物交割，接近98%的期货合约是通过做相反交易实现对冲结算的。 金融期货具有两个基本功能，一是套期保值功能；二是价格发现功能。 按照基础工具来划分，金融期货主要包括三种类型：外汇期货、利率期货和股票价格指数期货。
3．期货保证金（财政所2003研） 答：期货保证金是指期货市场上的交易者按期货合约价格的一定比例交纳的作为履行期货合约财力担保的资金。在我国，期货保证金（以下简称保证金）按性质与作用的不同，可分为结算准备金和交易保证金两大类。结算准备金是由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为初始保证金和追加保证金两类。初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金＝交易金额×保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%，国际上一般在3%～8%之间。 期货交易保证金对于保障期货市场的正常运转具有重要作用：①保证金交易制度的实施，降低了期货交易成本，使交易者用5%的保证金就可以从事100%的远期贸易，发挥了期货交易的资金杠杆作用，促进套期保值功能的发挥。②期货交易保证金为期货合约的履行提供财力担保。③保证金是交易所控制投机规模的重要手段。 二、简答题 1．简述远期交易与期货交易的异同。（青岛大学2010研） 答：远期交易是指买卖双方约定在未来某一段时刻以既定的协议价格向买方提供某种商品。期货则是标准化的远期合约，其标的有统一的市场标准。这样，投资者可以通过套期保值来化解风险。金融期货合约的买方和卖方都能够达到锁定未来的成本或者收益，规避风险的目的。 期货合约与远期合约十分相似，它也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式；其收益曲线也与远期合约一致。无论是远期合约还是期货合约，都
服务营销离线作业(必做)
浙江大学远程教育学院 《服务营销》课程作业（必做） 姓名：学号： 年级：学习中心：————————————————————————————— 第一章服务及服务营销概述 1、服务是什么？ 答：它可以定义为一种需要、努力和操作。 2、周围环境是指什么？ 答：周围环境是由在服务过程中所有出现的各种无生命的特征因素所组成的。3、对服务营销知识的需求受到哪些因素的推动？ 答：（1）服务业雇佣人数的巨大增长。 （2）服务业对世界经济的贡献在日益增长。 （3）许多服务业取消了行业管制。 （4）于服务业公司应当怎样组织它们公司的管理理念发生革命性的变化。4、什么是市场导向的管理模式？ 答：与工业管理模式相比，市场导向的管理模式认为员工的流动率与顾客满意度显然是相关的。因此，市场导向的管理模式强调对于一线员工的招聘和培训，要使组织中每个层次员工的报酬与其业绩挂钩。 5、商品和服务之间的差异表现在哪里？ 答：主要可归结为五种特性：无形性，不可分离性，差异性，和易损失性。 6、服务的无形性对其形成什么挑战？ 答：服务没有库存、缺乏专利保护、向目标市场展示和传达服务属性的困难性，对服务定价的特别困难性。 7、对无形性问题的可能解决办法有哪些？ 答：使用有形的暗示、使用人员信息源、创造强有力的组织形象。 8、易损失性所引起的营销问题有哪些？ 答：（1）需求超过最大的供应能力需求超过最佳工艺水平。 （2）需求低于最佳工艺水平。 （3）需求和供应都处于最佳水平。 9、什么是综合因素分类法？ 答：（1）依据服务工具的不同可分为以机器设备为基础的服务和以人为基础的服务。 （2）依据顾客在服务现场出现的必要性大小可以分为必须要求顾客亲临现场的
第二章远期交易考试试题及答案
《金融工程学》章节考试试题（一） 第二章远期交易 组别：分数： 签名： 时间：2011-9-26 班级：金融0801/02/03班教师：经济学院喻平副教授 一、名词解释（每小题3分，共15分） 1. 远期价格 2. 掉期交易 3. 远期利率协议 4. 远期交易 5. 远期汇率 二、填空题（每空1分，共10分） 1. 远期价格有__________和____________两种常见的类型. 2. __________ _是管理未来利率风险的主要金融工具。 3. 管理利率风险的金融衍生工具主要有__________,_________和___________. 4. FRA的表示方法是_________________. 5. 如果___________，FRA的卖方支付给买方结算金. 6. 如果未来市场利率可能下跌,为了避免利率风险,则公司的财务经理决定做一笔______________交易. 7. 远期交易比较适合________________的交易商. 三、选择题 1.单项选择（每小题1分，共5分） （1）远期利率协议用______来进行结算. A. 合同利率 B. 合约利率与参考利率的差额 C. 参考利率 D. 参考利率与合约利率的差额 （2）________风险可以通过多样化来消除. A. 预想到的风险 B. 系统性风险 C. 市场风险 D. 非系统性风险 （3）远期合约的多头是_________ A. 合约的买方 B. 合约的卖方 C. 交割资产的人 D. 经纪人
（4）期货合约的条款_______标准化的；远期合约的条款_________标准化的 A. 是，是 B.不是，是 C.是，不是 D. 不是，不是 (5) 远期合约_____________ A. 是合约，在到期日以现货价格买进或卖出一定数量财产的协议 B. 是合约，在到期日以预定价格买进或卖出一定数量财产的协议 C. 是给予买方的权利，而非义务，即这些权利能让买方在将来某时间买进一定的财产 D. 是有商品的卖方和买方将来签定的合约 2.多项选择（每小题2分，共10分） (1) 远期交易中最常见的标价是___________ A. 远期汇率 B. 即期汇率 C. 远期利率 D. 远期标价 (2) 远期交易可以应用于______________ A. 商业性远期交易 B.金融性远期交易 C.保值性远期交易 D.投机性远期交易 (3) “1×4”的远期利率协议表示________________ A. 1月对4月的远期利率协议 B. 3个月后开始的1月期FRA C. 为期3个月的借款协议 D. 1个月后开始的3月期FRA (4) 期货交易的优势主要有_________ A. 具有极强的流动性 B. 具有一整套防范违约的机制 C. 交易成本较低 D. 可在到期日前任何一天进行交易（买卖） (5) 期权按形式可以分为__________ A. 看涨期权 B. 美式期权 C. 欧式期权 D. 看跌期权 四、判断题(正确的打ν,错误的打×) （每小题1分，共5分） 1. FRA合约可以在到期日前进行交易. ( ) 2. 根据无套利均衡分析原理,远期利率应当等于FRA的合约利率，否则会产生套利机会。( ) 3. FRA合约的结算金采取现金方式进行交割. ( ) 4.远期价格是指即期之后的未来的某个时间商品交易的价格. ( ) 5. 远期利率协议的雏形是远期对远期贷款. ( ) 五、简答题（每小题5分，共25分） 1. 请说明取得一份远期价格为40元的远期合约多头与取得一份协议价格为40元的看涨期权多头有何区别? 2. 试比较远期和期货合约的异同.
中央财经大学公司理财中文版第九版第二章答案
第2章会计报表与现金流 1.是非题：所有的资产在付出某种代价的情况下都具有流动性。请解释。 答：正确。所有资产都可以以某种价格转换为现金。然而，当我们提到流动性资产的时候，一个附加的假设变得很重要，这个假设是资产可以以市场价值或接近市场价值的价格转换成现金。 2.为什么标准的利润表上列示的收入和成本不代表当期实际的现金流入和现金流出？ 答：财务会计里面的确认原则和匹配原则要求将收入和产生收入相关的费用在收入过程实际完成的时候就记录下来，而不必等到收到现金或支付账单的时候。我们要注意到这种方式并不必然是正确的，主要取决于会计师的选择。 3.在会计现金流量表上，最后一栏表示什么？这个数字对于分析一家公司有何用处？ 答：最后一栏的数据显示了资产负债表上现金余额的变化。既然如此，它对于分析一个公司来说并不是一个有用的数据。 4.财务现金流量表与会计现金流量表有何不同？哪个对于公司分析者更有用？
答：主要的不同在于对利息费用的处理，会计现金流量表将利息视为经营现金流，而财务现金流量将其视为融资现金流。会计现金流量的逻辑是，既然利息列支在利润表上，而利润表显示的是一定时期内企业的经营状况，因此利息也就是经营性的现金流。而事实上，利息是一种融资费用，是公司选择债务融资还是股权融资的结果，我们将在以后的章节中有更为详细的讲解。相比两种现金流量表，财务现金流量表以其正确对待利息费用而成为分析公司业绩的更恰当的方法。5.按照会计规定，一家公司的负债有可能超过资产，所有者权益为负，这种情况在市场价值上有没有可能发生？为什么？ 答：市场的价值不可能为负。假设有一股股票，价格为负的20美元，这意味着如果你买入100股，你不仅得到了股票，而且还得到了一张1200美元的现金支票，那么你会想买入多少股呢？更一般的情形是，根据公司破产和个人破产法，个人或公司的净资产不能为负，这意味着从市场价值的角度看，负债不可能超过资产。 6.为什么说在一个特定的期间内资产的现金流量为负不一定不好？答：例如，对于一个正在迅速扩张的成功企业来说，它的资本性支出将会很大，这可能会导致出现负的现金流。通常情况下，真正重要的是钱是不是被明智地使用，而不是资产产生的现金流是正或是负。 7.为什么说在一个特定的期间内经营性现金流量为负不一定不好？
保险学第二章---保险概述习题及答案
一、名词解释 1.强制保险：又称法定保险，是国家或政府通过法律或行政手段强行实施的一种保险。 2.自愿保险：也称任意保险，是指在自愿平等的基础上投保人与保险人双方通过订立保 险合同或者自愿组合而建立起的保险关系。 3.足额保险：是指投保人以保险价值的全部投保，在投保合同中约定的保险金额通常与保 险价值相等的一种保险。 4.重复保险：是指投保人以同一保险标的，同一保险利益，对同一风险共同缔结保险合同 的一种保险。 5.保险深度：是指一个国家或地区的保险收入与该国或地区的GDP的比率。 6.保险密度：是指按照一个国家或地区的人口计算的人均保费收入。 二、填空题 1.按照保险标的划分，保险可以分为（财产保险）和（人身保险）。 2.按照承保方式不同，保险可以划分为（原保险）、（再保险）、（复合保险）、（重复保险） 和（共同保险）。 3.按照风险转嫁方式不同，保险可以划分为（不足额保险）、（足额保险）和（超额保险）。 4.按照保险性质不同，保险可以分为（商业保险）、（社会保险）和（政策保险）。 5.按照经营目的不同，保险可以划分为（盈利保险）和（非盈利保险）。 6.按照投保单位不同，保险可以划分为（个人保险）和（团体保险）。 7.凡为全体利益减轻船只载重投弃入海的货物而遭受损失的，须由全体分摊归还，这种 原则称为（一人为众，众人为一）原则，并于公元前916年为（罗地安）海商法所采用。 8.1667年，（尼古拉·巴蓬）开设了第一家专门承保房屋火灾保险的商行，并于1681年
改组，正式设立火灾保险公司。 9.近代海上保险发源地是（意大利） 10.（大数法则）的编制和运用，奠定了现代人寿保险的数理基础。 11.商业保险和社会保险的不同表现在（实施方式）、（举办主体）、（保费来源）和（保 险金额）等。 三、判断题 1.非寿险就是指财产保险。（×） 2.按照投保时是否足额保险，财产保险可分为定值保险和不定值保险。（×） 3.国外最早产生保险思想的并非现代保险业发达的资本主义国家，而是处在东西方贸易要道上巴比伦、埃及和欧洲的希腊和罗马等文明古国。（√） 4.频繁的火灾使人们渴望保障，故近代保险首先从火灾保险发展而来。（×） 5.1523年佛罗伦萨制定了一部较完整的条例，规定火灾标准格式保险单。（×） 6.劳合社是世界著名的保险公司之一。（√） 7.中国保险监督管理委员会成立后取代中国人民银行行使保险监管职责。（×） 8.商业保险公司按商业经营原则经营的商业保险都不是强制保险。（×） 9.商业保险以赢利为经营目的，故商业保险不是社会保障体系的内容。（×） 10.社会保险与商业保险的实施方式不同。各国法律一般规定社会保险应遵循自愿原则。（×） 11.保险产生和发展的经济基础是商品经济高度发展。（√） 四、单项选择题 1.从法律角度讲，保险关系一般被认为是一种（B ）。 A.行政法律关系 B.民事法律关系 C.刑事法律关系 D.劳动法律关系 2.我国《保险法》将保险公司经营的业务分为（C ）。
【金融工程】2.1.4远期与远期市场 - 远期与远期市场
第二章 远期与期货概述 第一节 远期与远期市场（习题解答） 1.一位跨国公司的高级主管认为：“我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇率上升和下降的机会几乎是均等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。”请对此说法加以评论。 解：他的说法说明该位主管并未真正理解衍生产品和套期保值。 首先，应该明确，期货（或远期）合约并不能保证其投资者未来一定盈利， 期货(远期)是用来对冲风险，获得确定的未来买卖价格。 其次，在本例中，汇率的变动是影响公司跨国贸易成本的重要因素，是跨国贸易所面临的主要风险之一，汇率的频繁变动显然不利于公司的长期稳定运营（即使汇率上升与下降的概率相等）； 对于一家稳健经营的企业来说，通过衍生产品实施套期保值，可以降低企业的风险，更加专注于公司主业，有助提高经营效率。 2.投资人甲签订了一份远期外汇合约，投资人乙签订外汇期货合约，两份合约均规定在3个月后以14万美元买入10万欧元。当前欧元汇率为1.4000。如果在合约期的前两个月欧元巨幅贬值，然后在第三个月回升，最终以1.4300的价格收盘，两者的财务状况有何区别？如果在合约期的前两个月欧元升值，然后在第三个月暴跌，最终以1.3300的价格收盘，两者的财务状况又会有何区别？ 解：当以1.4300收盘时： 盈亏：（1.4300-1.4）*100 000=3000 美元 由于期货市场的保证金制度与每日盯市结算制度，前两个月的巨跌造成投资人乙大量亏损，必须不断地追加保证金以维持保证金水平。 投资人甲的盈亏水平不受期间价格涨跌的影响。 当以1.3300收盘时： 盈亏：（1.3300-1.4）*100 000=-7000 美元 前两个月升值使投资人乙保证金账户出现盈余，第三个月暴跌时，若保证金水平低于最低维持保证金水平，投资者要追加保证金。 投资人甲的盈亏水平同样不受期间价格涨跌的影响。 总之，期货和远期不能简单地说孰优孰劣。但期货对短期趋势判断的要求较高，如果短时间内判断错误，可能要不断补交保证金甚至被迫出局；但如果短时间内判断正确，则可以获利颇丰。
金融学考研复习 公司理财习题(2)
金融学考研复习公司理财习题(2) 第二章会计报表与现金流量 1.流动性是非题：所有的资产在付出某种代价的情况下都具有流动性。请解释。 2.会计与现金流量为什么标准的利润表上列示的收入和成本不代表当期实际的现金流入和现金流出? 3.会计现金流量表在会计现金流量表上，最后一栏表示什么?这个数字对于分析一家公司有何用处? 4.现金流量财务现金流量与会计现金流量有何不同?哪个对于公司分析者更有用? 5.账面价值与市场价值按照会计规定，一家公司的负债有可能超过资产，所有者权益为负，这种情况在市场价值上有没有可能发生?为什么? 6.资产的现金流量为什么说在一个特定期间内资产的现金流量为负不一定不好? 7.经营性现金流量为什么说在一个特定期间内经营性现金流量为负不一定不好? 8.净营运资本和资本性支出公司在某个年度净营运资本的变动额有可能为负吗?（提示：有可能。）请解释怎样才会发生这种情况?净资本性支出呢? 9.对股东和债权人的现金流量公司在某个年度对股东的现金流量有可能为负吗?（提示：有可能。）请解释怎样才会发生这种情况?对债权人的现金流量呢? 10.市值与账面价值Klingon巡洋舰公司3年前以950万美元收购了新型隐形机械厂。该机械厂如今可以以630万美元的价格卖给Romulans。Klingon公司当前的资产负债表显示公司净固定资产为500万美元，流动负债为210万美元，净营运资本为80万美元。如果所有的流动资产在今天都可以变现，公司将获得280万美元的现金。Klingon公司今天资产的账面价值是多少？市值是多少？ 11.计算营运现金流Ranney公司销售额为14900美元，成本为5800美元，折旧为1300美元，利息支出为780美元。如果税率为40％，请问公司的营运现金流（OCF）为多少？ 12．计算净资本性支出Gordon驾驶学校2009年的资产负债表显示其净固定资产为165万美元，2010年的资产负债表显示其净固定资产为173万美元，公司2010年利润表显示折旧费用为28.4万美元。请问Gordon公司2010年的净资本性支出是多少？