期货交易常用术语英语词汇

Aｂandon 放弃:确认期权失效

Ａctｕalｓ现货(ＬME普遍使用physical）

Arbｉtrａge 市场间套利?Assay 检验分析?Asｋ要价，喊价?At－the-Ｍoney相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同

Back pｒicｉｎg有效时间定价:生产者常用ＬＭＥ结算价作为报价基准，每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricinｇｏn the Ｋｎoｗn）?Bａckwaｒｄatio ｎ现货升水：现货价高于期货价（又称Bａck）,是为逆向市场、倒价市场?Base Ｍeｔａl 贱金属,基金属：除金、银、铂族以外的金属?Bar Chａrｔ条形图

Bａsｉs 基差：同一种商品现货价与期货价之差

Bａｓｉs Pｒicｅ基本价格，履约价格:期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格(Ｓtrike Price），通常为当前市场价?Ｂｅar 卖空者,看跌者:与Ｂuｌｌ正相反?Bear Coverｉng结束空头部位

Beａr Mａrket 空头市场，熊市:价格普遍下跌的市场?ＢｅaｒＰositioｎ空头部位:已卖出期货，期望以后能以较低价买进,利润为现在卖出与以后补进价之差额

BeｓｔＯrdeｒｓ最佳买卖订单（Buying/Selling“at Best”）?Bid 买方出价

Bｏnd债券?Bottom底价：某时间段内的最低价?Borrowｉng借入(Bｏrrowing ｍｅtal froｍthe mａｒket)：买进近期货的同时，卖出远期货

Ｂreak暴跌，暴升,突破：价格出现较大波动

Broker 经纪行，经纪人

Buｌl 买空者,看涨者:与Ｂeａr相反?Bull Marｋｅt 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场

Bull Positｉｏn 多头部位:已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额?Business Ｄａy 交易日?Buyiｎg Heｄge （Long Hｅdgｅ）买进套

期保值

Bｕy In补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位

Ｂｕｙｏn Close 收市买进:在收市时按收市价买进?Buy ｏn Opeｎｉｎg 开市买进:在开市时按开市价买进??Cａll Option 看涨期权，延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费?CalｌPriｃe 接算价?Cａnceliｎg Orde ｒ撤消指令:撤消前一个指令的指令

Carrying 借入借出:LEＭ对借入借出的总称,也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业?Caｒｒyiｎg Charｇｅ仓储费用:持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等?Ｃash 现付,现货:LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易?Cash&Caｒry贷款借入:期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时,期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力

Ｃash Coｍmoｄitｙ现货商品

CasｈＴodaｙ次日交割:合约的交割日期为下一个交易日时?CＦTＣ商品期货交易委员会:(美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理?Clｅar，Cｌｅａrａｎce 清算，结算:对期货合约进行的资金结算

ClearinｇＨouｓｅ结算所

CleａrinｇＭember结算会员:结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员?Ｃleｒk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职?ＣlienｔCoｎtrａｃt 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同?Ｃlieｎt Option委托期权:期权买卖的任一方均非结算会员的交易?Cｌosｅ收市?ＣlosinｇＲangｅ收市价幅COMEX（Tｈe New York ComｍoｄｉtｙExchange) 纽约商品交易所

Ｃommiｓｓioｎ佣金

Coｍmｉtment 承诺(或未结清权益)

CoｍmｏｄitieｓEｘchａnｇe Centｅr (ＣEC）纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所(NYＭＥX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地

Cｏmｍisｓion Ｈｏuse (Futｕrｅs CommiｓsionＨouse 或WirｅHｏuｓe)经纪商行代办行

Coｎtａngｏ期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场,顺价市场

Contract 合约?ContracｔMontｈ合约月份:期货合约进行实物交割的月份?Ｃoｒｎｅｒ囤积居奇?Cost oｆCaｒry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用

Coｕnterparty 合约对方?Coｖer 平仓，补进：在市场上通过补进(如原有部位在空头）或回抛(如原有部位是多头)结清空盘部位?Crosｓ（Cｌose hedgｅ)买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值

Cｕrrent Yiｅｌd 当期收益:债券利息与当时的债券市价之比?

DaｙOｒｄer（G.F．D)当日有效订单:当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚)，应注明“全部市场时间”（Aｌl Market）Ｄay Traｄiｎg当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位

Dａily Lｉｍit 每日价格波动幅度的限制

Dｅaler交易代表?Ｄecｌaｒation Dａtｅ宣告期（履约期或有效期）:期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期,否则,期权将失效。LＥM 的宣告期是每月的第一个星期三?Defａult Nｏtice 违约通告

Ｄeｆaｕlｔer 违约者?Dｅferrｅd Fｕtｕres 远期：离交割期相对最远的期货合约月份Dｅlivery交割:期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移

?Delivery Ｄatｅor ＰrompｔＤaｔe 交割日期?DeｌiｖerｙＭonth 交割月份(与

合约月份相同)

Deliｖｅry Noticｅ交割通知:一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空

头期货部位?Ｄelivｅry Pｏinｔ交割地点

Ｄepoｓit初始保证金（见Inｉｔial Margｉn）

Dｉffｅｒeｎtiａlｓ差价（与Basis同义) ?Diｓｃretioｎaｒy Ａccount委托帐户

?Double Ｏpｔiｏn 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进权利的期权?

Ｅｑuitｙ资金净值:按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值

EveniｎｇUp 对冲:通过买或卖对冲掉现有的市场部位?Event of Deｆault 违约事件Exchanｇe Cｏnｔracｔ交易所合约：交易双方都是结算会员的合约?ExchangｅOｐｔiｏn交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易?Eｘercise 执行,履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约

Expｉratｉon Dａtｅ到期日:期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日

Excｈangｅr 交易所

?Fｉll 执行价?Filｌ－or－KｉlｌOｒder 成交或取消指令:一般指出价三次后未成交则立即取消

Fｉｒｓt Notｉce Daｙ第一通知日:同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天?Floor Bｒoｋer场内经纪人

Ｆｌoｏr Tｒader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户(或由其控制的）进行交易的人?Force Ｍajeｕｒe 不可抗力：LME 的合约中没有此条款,遇不可抗力时，LME

缓冲?Forｗard远期货,期货

FSA 英国金融管理法案:19８6年通过，随时修正?Funｄaｍｅntａl Analyｓis 基本分析法:用商品供需理论与信息进行价格分析与预测?Fuｔuｒes 期货

Ｆuｔurｅs Conｔｒact 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的,商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约?Ｆuｔures Coｍmiｓsiｏn Ｍerchaｎt 期货代理商?G.O.B.(Goｏd Ordinaｒy Braｎd)优质级：ＬME 用，现改用“高级”（ＨｉgｈGrade）代替

GooｄTill Ｃanｃelｌed Oｒdｅr(G.T.Ｃ.)除非客户撤消,否则一直有效的订单

Ｇrａntｅr转让者：期权的卖方

Heｄge，Ｈｅdging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失,起到经济保险的作用

Hedgｅr 套期保值者

Horｉzｏｎtａl Sｐreａd 水平套期图利:在买进看涨或看跌期权的同时,按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权??Initial Mａrgin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~１0％?Inverted Maｒket倒转市场:近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场?Ｉn Warｅhousｅ交割仓库：LME合约中的出售地点?Iｎｔer－comｍodiｔy Sprｅaｄ跨商品套期图利:买进(或卖出）某种商品的期货合约,同时又卖出(或买进）相同交割月份的与买进(或卖出)商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利?Inter-delivｅrｙSｐｒead 跨月套期图利：买进（或卖出)某种商品某月的期货合约,同时又卖出(或买进)同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

Iｎter-mａrkｅtＳpread跨市套期图利:在某一个交易所买进(或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进)相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲,以期获利

Ｉｎｔernaｔｉonal ComｍｏditｉeｓＣｌeaｒing Housｅ（I．Ｃ．C.H．）国际商品结算所：ＬＭE委托的结算所

Inｔer-Mａｒket 跨交易所:LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易Iｎ－the-Moｎｅy 有利价值，内在价值:按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权,履约价高于当前公布价;看涨期权,履约价低于当前公布的结

算价?In-thｅ-MoneｙＯｐtion 实值期权：具有有利价值（内在价值)的期权

Inｔｒiｎsｉｃｖaｌue 内含价值:基本同“有利价值”。实值期权所含内在价值的金额,是权利金的构成成分

Inｖｅｒted Ｍａrket逆向市场,倒挂市场:同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况??Kerb Tradiｎｇ场外交易:每场正式交易结束后,有1５至２5分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易

?LaｓｔTｒａding Ｄay 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约,须通过相关现货商品或现金结算方式平仓

Late Ｎｉght Trａｄｉng (Lａｔes)晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LMＥ非正式交易时间?Ｌending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位

Limit 停板限额

Ｌimｉt Up 涨停板

Ｌｉmｉt Ｄｏwn 跌停板?Limit Ｏrder 限价指令?Ｌiquid流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大?Liq ｕid Maｒkｅt 流动性市场：买卖均能较易实现的市场

Liquｉｄatｅ平仓，对冲：通过买进（或卖出)相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品

LＭE 伦敦金属交易所?Lｏng多头，买空:“做多头”即为通过买进期货合约开始一个交易;或是买进多于卖出?LｏnｇPｏｓitiｏn多头头寸,多头部位:未结算的买进期货部位?L ｏt 批:“一批”在LＭE常叫“一张仓单”、“一张合约”

?MａjｏrＣuｒrenｃｙ做价货币

Margiｎ保证金

MargiｎＣaｌl 追加保证金要求，追加保证金通知?Mａrk ｔo the Ｍarket 空盘评估：以当前市场价(当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金

Ｍａrｋet Ordeｒ市价订单:按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令

Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进)的指令?Maｔchｉng Ｐerｉod 对应结算时间段?Matchｉｎg Sｙstem 对应结算系统?Maximｕm PricｅFｌｕctuatｉｏn最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值?Mｅrｃｈａnt 贸易商

Minｉmum ＰricｅFlucｔuａtion最小价格波幅??Noｍinal Priｃe 名义价格:对一个期货月份日期的估计价,当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为当前价指标

Ｎotice Day 通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期

?Ｏfｆer 卖方出价

Official Prｉｃｅｓ正式价格：由LMＥ报价委员会(QuotaｔiｏnsＣommitteｅ）提出，每交易日1３:10公布现货、三月和十五月期货的正式价

OmnibuｓAccount 综合账户:在国外,一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户,交易以原经纪人的名义混合使用?One CanceｌｓOther(O.C.O.）非此即彼订单:由两个订单结合的交易指令,其中含一附加指令,当一个订单执行后即取消另一个订单

Ｏpen Conｔractｓ未平仓合约:已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割?Oｐen Interｅst(oｐｉnt)空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清(对冲或交割)的全部期货合约数量

Ｏpｅn Order 开口定单(同Ｇｏod Till Caｎcelｌｅd Ｏrder)?ＯpeｎOｕtｃry 公开喊价

Open Ｐoｓitｉon 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位

Openｉｎｇ, Ｔhe 开市?OpｅninｇPｒicｅ开市价，开盘价?Openｉng Ranｇe开市价幅:开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围

Ｏption 期权，期货合约选择权:赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价)购买或卖出一定量商品的选择权力?Optｉons Commｉtｔee 期权委员会

Out－ｏf－ｔｈｅ－Ｍonｅｙ无利价值:当一期权当前没有内含价值,例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前结算价时,称无利价

Out-of－the－moｎeｙOption 虚值期权:不具有内涵价值的期权,相对应的是实值期权

P&S（Purcｈaseａnd Ｓａle Ｓtatement）交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后,提交客户的分类账目净盈亏额变化清单

?Phｙsｉcal 现货

Pｏsitioｎ交易部位,头寸:对市场的承诺,即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位(Ｌｏｎｇ)；对于卖出者,称处于空头部位（Sｈort) ?PｏｓiｔioｎＬｉmit 头寸限制:交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量?Ｐre-Market 场前交易:LME正式交易前经纪行之间的交易,场前交易可以是非常活跃和具有影响力的

Ｐrｅmｉuｍ（1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用,此为期权购买者可能的最大损失；(2）溢价,升水：期货价高过现货价的差额；（3)加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用

Prｉcｅ（及物动词)定价:通常按正式结算价确定有关金属的价格

Ｐｒicｉｎg-In 按预定收盘价买进

Ｐｒiciｎg-Ouｔ按预定收盘价卖出

Primａｒy Market初级市场:主要的现货商品初级市场

Ｐrｉncipaｌ委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构

Priｎｃipaｌｓ’ Market 货主间交易：期货市场上,交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易?PｒofｉtＴaking 获利回吐

Pｒomｐt 即付：在两天内即交割

Ｐrompt Date 交割日期

Ｐｕt Option 看跌期权,延卖期权?

QuotationｓＣｏmmittee 报价委员会

Rally 回升?Range 波幅

Reaｃtiｏｎ反弹:价格在较长时间下跌后的回升

Ｒecoｖery 复苏

ＲegisteｒeｄReｐresenｔａtive 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人?Ri ｎｇ节:LＭE对每一种金属的五分钟交易时间?Ｒing Coｍｍｉｔtee 场内交易委员会Ring Dｅaliｎg Brokｅr 交易会员：期货交易所全权会员组织成员

Rｉｎgs（Pitｓ)交易场,交易池?Rouｎd-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程

?Ｓcalp 小投机：为微小利润而交易,通常在同一天内频繁买卖对冲?Securiｔy Deposiｔ保证金

Sesｓion场：LME每天分上下场,每场分两轮,每轮中每种金属交易五分钟。每场后有1５至25分钟的场外交易

Settlement ＢusｉneｓｓＤａy结算营业日:指在纽约可用美元进行国际结算处理的商

业银行营业的交易日

Ｓettlｅment Price 结算价格:由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格

Shｏｒt空头：一个未结算的卖出期货部位。“做空头”即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Ｌｏｎｇ?Shｏrt Hedge 卖出套期保值?Sｈｏrt Seｌｌｉng卖空:

通过卖出期货合约确立一个市场部位?ShoｒｔSｑueeze 轧空头，逼空:由于市场供应不足迫使价格上升的情形?Specuｌate投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为

Speculator 投机者

Spot现货

ＳpoｔＭonth 现货月:对当前期货报价的最早可以交割的月份?Spｒead 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异?Spreading套期图利:同时买进与卖出相关期货

合约以获取价差利润的各种套利方式

Sqｕeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力

Stｏckist 存有货物准备出售的商人?Stoｐ-LｏｓｓOｒdｅｒ止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令?Ｓtraddle 套期图利

Striｋe Price （Ｅxerｃise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格?Ｓwｉtcｈinｇ(1）换库:ＬＭE，一个仓库的金属换成另一个仓库的；(2)转月：由一个期货合约转为另一个期货合约

期货品种考试试题及答案解析

期货品种考试试题及答案解析一、单选题（本大题10小题．每题1.0分，共10.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。）第1题 20世纪60年代，推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约的交易所是( )。 A 纽约期货交易所 B 欧洲交易所 C 芝加哥商业交易所 D 悉尼期货交易所【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分【答案解析】 [解析] 20世纪60年代，芝加哥商业交易所(CME)推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约，向传统观念发起了冲击，并成功交易这些品种30余年，成为国际商品期货市场上的重要品种。第2题由美国最大的三家交易所(2BOE、CBOT、CME组建的One Chicago交易所主要从事( )的交易。 A 外汇期货 B 利率期货 C 股指期货 D 股票期货【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分【答案解析】 [解析] 2002年11月8日，美国最大的三家交易所CBOE、CBOT、CME组建了一个新的以交易股票期货为目的的交易所——One Chicago。第3题

为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险而出现的金融期货品种是( )。 A 利率期货 B 股指期货 C 股票期货 D 外汇期货【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分【答案解析】 [解析] 外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约。外汇期货是最早的金融期货品种，它的产生主要是为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险。第4题下列期货市场重大事件与芝加哥商业交易所无关的是( )。 A S&P商品指数(SPCI)期货 B 道琼斯AIC商品指数(DJ-AIG)期货 C 标准普尔500指数期货合约 D 外汇期货合约【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分【答案解析】 [解析] S&P商品指数(SPCI)期货是纽约期货交易所(NYBOT)推出的。第5题 ( )是全球最大的农产品期货交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕和豆油等多种农产品期货合约。 A 纽约期货交易所 B 大连商品交易所 C 芝加哥商业交易所 D 芝加哥期货交易所

(整理)国际期货交易时间

LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：阴级铜：A级铜铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜。其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BS6017－1981标准分类规格。 A级电解铜的标准合约为：合约数量单位25吨报价美元/吨价格波动最低幅度0.5美元/吨交割日期三个月内为任何一个交易日。三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三交易时间2：00－12：05 12：30－12：35（正式牌价） 15：30－15：35 16：15－16：20 目前LME拥有14家***公司。***经纪公司可以做自营，同时也为客户代理交易。与其它交易所不同的是，LME三个月期货合约是连续的合约，所以每日都有交割，LME为即期铜也就是现货（CASH）铜的贴水设立了底限，现货贴水不得低于三月铜30美元，相反，现货升水却可以无限大。另外，LME无涨跌停板限制。 2、伦敦金属交易所铝期货标准合约交易品种高级原铝合约数量单位25吨交易月份最近月份加上连续两个月，及未来12个月。交易时间11:55-12:00, 12:50-12:55, 15:35-15:40,（正式牌价） 16:15-16:20 报价单位美元/公吨最小价格跳动0.5美元/公吨（12.5usd/lot）单日涨跌限制无交割日最近3个月的每一营业日，及后面12个月的每月第三个星期三。交割等级高级原铝，纯度为99.7%的铝锭、T型铝条或铝块。 3、英国伦敦金属交易所铅期货标准合约交易商品精炼铅

期货模拟实验完整版介绍

实验报告课程名称：期货理论与实务实验项目：期货交易模拟实验学生姓名：xx 学号：2012xx 班级：金融1201班专业：金融学指导教师：xxxx 2016年1月

一、注册本文报告撰写所使用的模拟软件为期货交易系统国海良时，注册的帐号为xxx，密码为xxxx。本文选择沪铜1604（cu1604）进行期货模拟交易。二、基本分析 1.2015世界经济增长强势 2015年全球经济呈现出强劲的增长势头，经济增长率高于20世纪90年代高速增长时期的平均水平，创造了过去20年来的最高纪录。2015年美日欧三大经济体的增长速度普遍提高，美日经济增长势头强劲，除此之外，主要发展中国家的经济均呈现出强势的增头，东亚地区将作为一个经济整体继续成为全球经济增长率最高的国家和地区，2015年，印度财政年度的经济增长率为10.4%，首次超过中国成为世界第一。 2.2016经济增长放缓，增速适中在2015年10月国际货币基金组织(IMF)发布的全球经济展望显示：扣除通货膨胀因素后，2016年全球经济预计将增长3.6%，比起2015年的增长率预期3.1%有显著提高；然而发达国家和发展中国家面临的局面却迥然不同，各国增长前景则有可能出现显著的分化，全球的差异性也将进一步拉大：美国经济有望继续稳定增长，欧洲主要国家有望从经济衰退的阴影中逐渐走出，迎来经济稳中有升的局面，但是仍然面临诸多内外困难，复苏不会一帆风顺，特别是难民危机如不能妥善解决，可能造成深远的影响；亚洲和新兴市场的经济可能面临不利的局面，而大宗商品价格不断走低，对于以其为经济支柱的国家来说无疑是雪上加霜；全球的市场波动性可能进一步增加，总体而言，国际金融危机后的世界经济是向前发展的。 3.2016有色金属价格拐点将现，铜需求上涨 2014-2015年，全球大宗商品市场经历了连续两年的熊市，直到目前也没有见底的迹象。根据历史经验，在美国历次加息周期中，大宗商品表现最好，年回报超过25%，2015年随着铜价的持续走低，智刟等主要铜产地开始减产，全球铜供给趋于平衡，铜库存开始出现减少。2016年随着全球经济弱复苏，铜需求有望进一步上升，有望带动铜库存进一步下降，铜价有望迎来拐点。数据显示，12月底伦铜库存为236225吨，上月末为243350吨，增加7125吨。本月底上海期货交易所铜库存继续上涨，统计为177854吨，上月末为187152吨。

期货基础知识考试试题及答案解析(一)

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。）第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。第2题大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。第3题套利行为能( )市场的流动性。

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。第4题期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。第5题某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高【正确答案】：C

期货专业术语释义汇总

期货专业术语释义 1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。 3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。 6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场仅指期货交易所。

7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。 8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。 9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。 10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。 11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。 12、规避风险功能：期货市场能够通过参与者的套期保值交易达到规避现货价格波动风险的目的。

期货复习题(含标准答案)

一、单项选择题 1．在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳,到了8月，基差变为５美分/蒲式耳,表明市场状态从正向市场转变为反向市场,这种变化为基差（ A )。Ａ“走强”B“走弱”Ｃ“平稳”Ｄ“缩减” 2.在进行期权交易的时候，需要支付权利金的是( Ａ)。 A期权多头方Ｂ期权空头方Ｃ期权多头方和期权空头方D都不用支付 3．在期权交易中,买入看涨期权最大的损失是（Ａ)。 A期权费 B无穷大 C零 D标的资产的市场价格 4.美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ B )。 A低 B高 C费用相等 D不确定５.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( A )。 A外汇期货 B国债期货 C股指期货Ｄ利率期货 6．我国境内现有的期货交易所不包括( C )。 A 郑州商品交易所 B 上海期货交易所Ｃ深圳证券交易所 D 中国金融期货交易所 7.当合约到期时，以( B )进行的交割为实物交割。 A结算价格进行现金差价结算 B标的物所有权转移 C卖方交付仓单 D买方支付货款８.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是( Ａ )。 A收益无限,损失有限 B收益有限,损失无限 C收益有限，损失有限 D收益无限,损失无限 9.金融期货三大类别中不包括( D )。Ａ股票期货Ｂ利率期货C外汇期货D石油期货 1０．短期国库券期货属于( Ｃ )。 A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货 11.最早的金融期货品种——外汇期货是在( B ）被推出的。 A197１年 B1９72年C1９73年 D1９74年 12.期货市场的基本功能之一是(Ｂ)。Ａ消灭风险B规避风险C减少风险D套期保值１3.( Ｂ )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势,具有超前性。 A现货价格B期货价格C批发价格Ｄ零售价格 14.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方,则称之为( Ａ )。 A买方叫价交易B卖方叫价交易 C盈利方叫价交易 D亏损方叫价交易 1５．以下对期货投机交易说法正确的是( Ａ）。 A期货投机交易以获取价差收益为目的Ｂ期货投机者是价格风险的转移者 C期货投机交易等同于套利交易Ｄ期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易 16.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为l9500元,买人价格为１9510元,前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ C )元。

大宗商品期货交易时间

1、石油期货纽约、伦敦交易时间一览表： 1）、纽约商品期货交易所轻油交易时间表： 2）、伦敦国际石油交易所北海布伦特原油交易时间：

备注：电子盘交易和正常交易的区别：电子盘交易也叫access电子板交易，纽约商品期货交易所是在交易停止后的通宵电子盘交易，通过计算机联网进行。纽约商品期货交易所的电子盘交易在周五早晨结束，周日晚上7:00(北京时间周一早晨8:00)再恢复交易。亚洲地区的交易商多数以这种方式进行纽约商品期货交易所的交易。伦敦商品交易所是在盘前2小时内进行交易。 2、黄金期货纽约黄金期货交易时间表：美国黄金市场以做黄金期货交易为主，目前纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。纽约商业交易所(The New York Mercantile Exchange, Inc.) 是由(The New York Mercantile Exchange)和(The Commodity Exchange, Inc)于1994年合并组成，是世界最具规模的商品交易所，同时是世界最早的黄金期货市场。根据纽约商业交易所的界定，它的期货交易分为NYMEX 及COMEX两大分部，NYMEX 负责能源、铂金及钯金交易，其余的金属(包括黄金)归COMEX负责。COMEX目前交易的品种有黄金期货、迷你期货、期权和基金。COMEX 黄金期货每宗交易量为100盎司，交易标的为99.5%的成色金。迷你黄金期货，每宗交易量为50盎司，最小波动价格为0.25美元/盎司。COMEX的黄金交易往往可以主导世界金价的走向，实际黄金实物的交收占很少的比例。参与COMEX黄金买卖以大型的对冲基金及机构投资者为主，他们的买卖对金市产生极大的交易动力；庞大的交易量吸引了众多投机者加入，整个黄金期货交易市场有很高的市场流动性。

期货模拟交易实验报告

课程名称:《金融工程》期货模拟交易实验报告学院: 经济管理学院授课时间: 2013-2014学年第二学期(64课时) 专业与班级: 姓名（学号）: 任课教师: 尹常玲提交日期: 2014年6月19日

期货模拟交易实验报告一、实验名称期货模拟交易二、实验时间 2014年4月-2014年6月三、实验内容运用钱龙金融教学系统，进行期货品种的开仓、平仓等操作，通过设置行情选中自己感兴趣的期货进行实时关注。同时每次的期货交易可以根据自己对市场行情的理解及预测选择“做空”及“做多”即具体对期货的买卖操作。在模拟操作中，如何看待选定期货的历史信息而进行有策略的投资选择是十分重要的。在期货市场中，虽然可以“以小搏大”，“空手买卖”，但是每次模拟操作的买卖方向直接决定了收益情况，因此要把握好市场行情，谨慎选择操作方向。我国的期货市场主要包括上海、郑州及大连期货交易市场，主要经营的期货产品分为工业产品、农产品及贵金属三大类。在决定每一次的持仓操作时，不仅要在分析国际国内期货市场的基础上合理选择持仓期货商品，还要通过部分期货的市场变化相关性，构造合理的投资组合，以防范可能的市场风险并控制内部的操作风险。四、实验目的通过实践了解期货的产生，综合分析宏观和微观因素对期货市场的影响；实际了解期货价格走势，了解其价格与成交量之间的走势，并学习尝试进一步判断其未来走势；熟悉期货操作的基本分析方法，灵活运用基本面分析和技术面分析；模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，将课上所学习的投机策略具体运用于实践中；学会选择合理适当的期货品种进行操作。五、实验过程

豆粕基础及饲料企业套保(大商所)

第一部分：国内市场现状一、豆粕现货市场格局 2003年以前，国内豆粕价格波动波澜不惊，平稳而缓慢。进入2003年后国内豆粕市场价格波动剧烈，极端时候甚至出现过当日现货报价涨跌100元/吨的惊人之举，而且呈现出急涨阴跌的特征。原因如下： 1、油脂压榨行业格局变化国内压榨行业2002年后迅速发展，目前已经相成8000万吨/年的压榨能力，虽然远大于3000万吨/年的实际压榨需求，但东南沿海大量大型压榨企业的运营，彻底改变了国内压榨行业主要依靠国产大豆压榨的局面，大豆压榨行业整体80%左右的原料依靠进口大豆。压榨行业的扩张，导致豆粕供应量的增加，目前已经成为豆粕净出口国，同时与CBOT市场大豆联动性增强 2、饲料需求的扩张由于高速发展，消费水平的提高和消费结构的转变，导致肉、蛋、奶、禽的消费量逐年增长，拉动了饲料用豆粕的需求。2000年，国内豆粕消费量仅1500万吨不到，今年预计豆粕消费量将达到2800万吨左右，年均递增10%以上。 3、饲料企业分布特点国内饲料企业呈现集团化，分散生产的特点。在长期市场竞争中，出现了像希望、六和、正大、温氏这样的饲料企业集团。但是这四大集团的生产，却是由分散在全国各地的若干中、小饲料生产企业完成的。这些中小型生产企业对原料豆粕的采购，基本是分散、独立地进行。在与大型压榨企业豆粕定价权的较量中，明显处于弱势地位。

豆粕合约日线走势图（来源：大连商品交易所）二、豆粕定价机制及其影响因素 1、进口成本中国榨油用大豆主要靠进口的现实，决定了中国的榨油用大豆价格主要取决于国际市场大豆的价格，进口大豆成本很大程度上决定了下游产品尤其是豆粕的销售价格。目前进口大豆的基本定价方式：进口成本＝CBOT大豆价格＋综合基差 (运达中国港口的综合基差：包括海湾基差和海运费用) 简单地看，进口大豆成本就是CBOT大豆期货价格加上到中国的升贴水。相对于廉价的农产品，目前升贴水约占大豆进口成本的20%左右。它的变化对进口成本有重要影响。 2、压榨利润目前的压榨企业都是根据压榨利润来调节生产节奏。当压榨利润较高时压榨企业会积极生产，从而导致后期豆粕供应增加，形成供应压力，压榨企业尽量低价销售，回笼资金。在压榨利润较低或者为负时，压榨企业消极生产甚至停机，导致后期豆粕供应量下降，短期供应紧张促使豆粕价格趋涨。而压榨利润的好转又会促使压榨企业积极生产。这个过程不断地循环往复。 2005年以来进来大豆周榨油毛利走势图（来源：大连商品交易所）从图表来看，压榨收益(毛利)大部分时间在—50至200之间波动，高于200和低于—50的次数都不多。其他影响因素：

期货交易常识及术语

期货交易常识及术语期货（Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货交易：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。

期货基础知识模拟试题试题一及答案

期货基础知识模拟试题试卷一参考答案一、单项选择题（每道0.5分，共30分） 1．CBOT是（ A ）的简称。 A．芝加哥期货交易所B．伦敦金属交易所 C．纽约商业交易所D．芝加哥商业交易所 2．1874年5月，（C ）成立，并于1969年发展成为世界最大的肉类和畜类期货交易中心。 A．芝加哥期货交易所B．伦敦金属交易所 C．芝加哥商业交易所D．芝加哥商业交易所 3．在发达的市场经济体系中，（ D ）共同构成各有分工而又密切联系的多层次的交易体系。 A．期货交易与现货交易 B．现货交易与远期交易 C．期货交易与远期交易 D．期货交易与现货交易、远期交易 4．期货交易套期保值者的目的是（C ）。 A．获得风险收益B．获得实物 C．转移现货市场的价格风险D．让渡商品的所有权 5．关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（ D ）。 A．期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约 B．远期合同缺乏流动性 C．远期交易最终的履约方式是商品交收 D．期货交易具有较高的信用风险 6．期货交易与远期交易的区别不包括（ A ）。 A．交割时间不同B．交易对象不同 C．履约方式不同D．交信用风险不同 7．（ C ）期货交易所不以营利为目的。 A．合伙制B．合作制 C．会员制D．公司制 8．会员大会是会员制期货交易所的（C ）。 A．管理机构B．监督机制 C．权力机构D．常设机构

9．会员制期货交易所设立的专业委员会一般由（B ）。 A．会员大会提议，经理事会同意设立 B．理事长提议，经理事会同意设立 C．理事长提议，总经理同意设立 D．总经理提议，理事长同意设立 10．在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责( A )。 A．起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 B．对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究 C．审查人会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉 D．审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见 11．英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是( D )交易所。 A. 合伙制B．合作制 C. 会员制D．公司制 12．下列交易所中，实行公司制的是( D )。 A. 郑州商品交易所B．大连商品交易所 C. 上海期货交易所D．中国金融期货交易所 13．期货合约的标准化带来的优点，不包括( A )。 A．减少价格波动B．降低交易成本 C．简化交易过程D．提高市场流动性 14．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用( D )为标准交割等级。 A．国内贸易中交易量较大的标准晶的质量等级 B．国际贸易中交易量较大的标准晶的质量等级． C．国内或国际贸易中交易量较大的标准晶的质量等级 D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准晶的质量等级 15．大连商品交易所豆粕期货合约的交易保证金为合约价值的( B )。 A．4％B．5％ C．8％D．10％ 16．下列选项中，通常采用现金交割方式的期货有( B )。 A．商品期货B．股票指数期货 C．外汇期货D．中长期利率期货 17．目前，( A )期货合约是世界交易量最大的股指期货合约。 A．标准普尔500指数B．日经指数 C．法国CAC40指数D．纽约NYSE指数

金融模拟交易综合实习报告材料

实习报告实习课程：金融模拟交易综合实习姓名：邹** ** 学号： 0312&**** * 指导教师：艾蔚报告时间：2015.7

目录 1. 实习目的与原理.................................................... 1.1实验原理...................................................... 1.2实验目的...................................................... 2 实习准备与实习环境................................................. 2.1实习准备...................................................... 2.2实习环境...................................................... 3. 实习方案设计...................................................... 4. 实习内容.......................................................... 5. 实习结果分析...................................................... 6. 实习结论及小结.................................................... 7. 实习心得体会...................................................... 8. 参考文献..........................................................

期货名词解释

期货专业术语集锦 1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。 2. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。 3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。 4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。 5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。 6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。 7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。 8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。 9. 多头：看涨买入。 10. 空头：看跌卖出。 11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。 12. 利好：利于大势上涨。 13. 利空：利于大势下跌。 14. 趋势：市场发展的方向。 15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。 16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。 17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。 18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。 19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 22. 平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。 23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。 24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。 25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。 26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

期货复习题(含答案)

一、单项选择题 1.在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( A )。 A“走强” B“走弱” C“平稳” D“缩减” 2.在进行期权交易的时候，需要支付权利金的是( A )。 A期权多头方 B期权空头方 C期权多头方和期权空头方 D都不用支付 3.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( A )。 A期权费 B无穷大 C零 D标的资产的市场价格 4.美式期权的期权费比欧式期权的期权费( B )。 A低 B高 C费用相等 D不确定 5.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( A )。 A外汇期货 B国债期货 C股指期货 D利率期货 6. 我国境内现有的期货交易所不包括（ C ）。 A 郑州商品交易所 B 上海期货交易所 C 深圳证券交易所 D 中国金融期货交易所 7.当合约到期时，以( B )进行的交割为实物交割。 A结算价格进行现金差价结算 B标的物所有权转移 C卖方交付仓单 D买方支付货款 8.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是( A )。 A收益无限，损失有限 B收益有限，损失无限 C收益有限，损失有限 D收益无限，损失无限 9.金融期货三大类别中不包括( D )。 A股票期货B利率期货C外汇期货D石油期货 10.短期国库券期货属于( C )。 A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货 11.最早的金融期货品种——外汇期货是在( B )被推出的。 A1971年 B1972年 C1973年 D1974年 12.期货市场的基本功能之一是(B)。 A消灭风险B规避风险C减少风险D套期保值 13.( B )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。 A现货价格B期货价格C批发价格D零售价格 14.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为( A )。 A买方叫价交易 B卖方叫价交易 C盈利方叫价交易 D亏损方叫价交易 15.以下对期货投机交易说法正确的是( A )。 A期货投机交易以获取价差收益为目的 B期货投机者是价格风险的转移者 C期货投机交易等同于套利交易 D期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易 16.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为l9500元，买人价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为( C )元。

所有期货商品上市时间及夜盘交易时间

合约名称合约代码交易单位滑点上市时间夜盘时间沪深300IF 3000.220100416上证50IH 3000.220150416中证500IC 2000.220150416五债TF 100000.00520130906十债T 100000.00520150320天然橡胶ru 105199311每周一至周五的21:00至23:00螺纹钢rb 10120090327热轧卷板hc 10120140321石油沥青bu 10220131009沪铜cu 510199303沪铝al 5519920528沪锌zn 5520070326沪铅pb 5520110324沪镍ni 11020150327沪锡sn 11020150327沪金au 10000.0520080109沪银ag 151********燃油fu 50120040825线材wr 10120090327棕榈p 10220071029豆一a 10120020315焦炭j 100120110415焦煤jm 60120130322豆粕m 10120000717豆油y 10220060109铁矿石i 100120131018玉米c 10120040922淀粉cs 10120141219鸡蛋jd 10120131108胶板bb 5000.0520131206纤板fb 5000.0520131206塑料l 5520070731pvc v 5520090525pp pp 5120140228白糖SR 10120060106郑棉CF 5520040601动煤TC 2000.220130926玻璃FG 20120121203PTA TA 5220061218郑醇MA 10120111028菜油OI 10220070608菜粕 RM 10120121228菜籽RS 10120121228郑麦WH 20120030328粳稻JR 20120131118早稻RI 20120090420晚稻LR 20120140708硅铁 SF 5220140808锰硅SM 5220140808中金所上期所每周一至周五21:00至次日1:00每周一至周五21:00至次日2:30郑商所周一至周五的 21:00 至 23:30大商所周一至周五的 21:00 至 23:30

期货从业基础知识模拟试题及答案(1)

期货从业资格考试/模拟试题 2016年期货从业基础知识模拟试题及答案（1） 1.1972年，( )率先推出了外汇期货合约。 A.CBOT B.CME https://www.360docs.net/doc/dd636787.html,EX D.NYMEX 2.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是( )。 A.两者的交易对象相同 B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的 C.履约方式相同 D.信用风险不同 3.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有( )。 A.如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定

B.提高了交易速度，降低了交易成本 C.具备更高的市场透明度和较低的交易差错率 D.可以部分取代交易大厅和经纪人 4.下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是( )。 A.铜 B.铝 C.白砂糖 D.天然橡胶 5.我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过( )年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。 A.1990 B.1992 C.1993 D.1995

6.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性( )。 A.非常小 B.非常大 C.适中 D.完全没有 7.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。 A.相反 B.相同 C.相同而且价格之差保持不变 D.没有规律 8.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即( )。 A.期货交易所 B.其他套期保值者

C.期货投机者 D.期货结算部门 9.( )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。 A.现货价格 B.期货价格 C.远期价格 D.期权价格 10.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。 A.促进本国经济国际化 B.利用期货价格信号，组织安排现货生产 C.为政府制定宏观经济政策提供参考 D.有助于市场经济体系的建立与完善答案与解析 1.【答案】B

全球主要期货交易所品种交易时间表

全球主要期货交易所品种交易时间表：期货交易所,时间表,品种,全球国内外主要交易所交易时间以及法定假日： -----北京时间24小时制----- 伦敦金属交易所（LME）场内交易时间第一节19：40 -- 20：20 第二节20：30 -- 21：10 第三节23：10 -- 23：50 第四节23：55 -- 00：35 注释：每小节八个品种，每个品种五分钟第二节交易在官方报价后于21：30结束第四节交易在01：00结束 -------------------------- 纽约商品交易所（COMEX）交易时间 20：50 -- 03：35 ------------------------- 芝加哥期货交易所（CBOT）交易时间人工喊价23：30 -- 03：15 电子报盘09：30 -- 20：00 ----------------

纽约期货交易所（NYBOT）交易时间23：30 -- 03：15 ------------------------ 纽约商品交易所（NYMEX）交易时间人工喊价23：30 -- 03：30 电子报盘 04：15 -- 22：30（周二--周五） 08：00 --- 22：30（周一） ------------------------ 新加坡普氏现货报价窗口交易时间 17：00 -- 17：30 --------------- 日本东京工业品交易（TOCOM）交易时间08：00 -- 10：00 11：30 -- 14：30 ------------------- 国内交易所交易时间上海期货交易所上午 09."00 -- 10."15

期货套利交易模拟实验报告

期货套利交易模拟实验报告期货套利交易模拟实验报告一、实验名称：牛市套利模拟实验二、实验目的：了解期货合约，学会分析期货市场行情，熟悉期货套利方法的运用与操作流程。三、实验方法： a) 使用软件：“金博士” 模拟期货客户端b) 使用方法：牛市套利四、实验内容（一）交易内容，如下表：表一：委托时间合约号方向买入卖出卖出买入开平开仓开仓平仓平仓成交量成交价10 10 10 10 2556 2489 2573 2503 平仓盈亏170 -140 手续费38 38 39 39 201412241118 RB1501 201412241121 RB1503 201412260905 RB1501 201412240904 RB1503 （二）套利过程分析图一：RB1501价格走势图图二：RB1503价格走势图 1、图一、图二分别为RB1501和RB1503的价格走势图。分析图一、图二可知，RB1501前期资金不断入注，而22日螺纹钢价格大幅度下跌，23日下跌幅度缩小，实体短影线长，价格波动剧烈，预期价格有望回升，且近期合约价格高于远期合约，预计基差扩大，故进行买近卖远交易。买进10手RB1501合约，单价为2556元/手，卖出10手RB1503合约，单价为2489元/手，基差为67元/手。 2、持仓两日后，期货价格如预期上涨，且3月份螺纹钢期货合约价格的上升幅度小于1月份的上升幅度，基差扩大，故抛售期货，实现套利收益。卖出10手RB1501合约，单价为2573元/手，买入10手RB1503合约，单价为2503元/手，基差为70元/手。

3、买卖RB1501合约，实现大盈利170元；买卖RB1503合约，实现小亏损-140元.最终实现盈利30元。五、实验结果及分析：实验最终盈利30元，取得成功。在实验过程中，熟悉牛市套利原理，掌握套利操作流程，将套利原理与期货技术分析方法相结合，并灵活运用，实现对期货的正确预期与及时交易操作，即可实现套利收益。

2009年期货交易法规考前全真模拟试题和答案(1)

2009年期货交易法规考前全真模拟试题和答案（1） 1.期货交易法制定之宗旨为（A）健全发展期货市场（B）维护期货交易秩序（C）以上皆是　（D）以上皆非 2.当事人约定，选择权买方支付权利金，取得购入或售出之选择权利，得于特定期间内，依特定价格及数量等交易条件买卖约定标的物；选择权卖方于买方要求履约时，有依约履行义务；或双方同意于到期前或到期时结算差价之契约（A）期货契约（B）选择权契约（C）期货选择权契约（D）杠杆保证金契约 3.有关期货交易法之规定，以下何者为非？（A）期货交易之主管机关为财政部证券暨期货管理委员会（B）证期会得经行政院核准，与外国签订合作协定（C）期货商受托从事之期货交易种类，以行政院公告者为限（D）以上皆非 4.会员制期货交易所之全体会员最低出资额为（A）未兼营结算之会员制期货交易所：十亿元（B）兼营结算之会员制期货交易所：二十亿元（C）以上皆是（D）以上皆非 5.期货交易法中有关公司制期货交易所之规定，下列何者为是？（A）公司制期货交易所之组织为股份有限公司（B）公司制期交所单一股东持股比例不得超过实收资本额百分之五（C）期交所单一股东若有特殊情形经主管机关核准者，亦可不受百分之五持股比例的限制（D）以上皆是 6.依期货交易法之规定，期货结算机构之组织形态包括下列何者？（A）独立的期货结算机构（B）由期货交易所兼营结算部门（C）由其它机构兼营结算部门（D）以上皆是 7.有关结算保证金之规定，下列何者为非？（A）结算保证金系结算会员缴交予结算机构之保证金（B）结算保证金收取后，应与自有资产分离存放（C）结算保证金不论来自经纪或自营均并同处理（D）结算机构之债权人非依期交法之规定，不得对结算保证金请求扣押 8.有关期货商之禁止事项，下列何者为是？（A）期货商不得接