中国上市公司投资者关系管理评价指标及其应用研究

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html, 中国上市公司投资者关系管理评价指标及其应用研究

作者：刘晨璐

来源：《中国市场》2019年第35期

[摘要]近几年国内的证券交易市场频频换帅，进行了一系列大刀阔斧的改革，整个金融证券市场经历着一场深刻的变革，相关改革措施的主要目的是为了将广大中小投资者的利益和上市公司的经营管理质量有效结合在一起，国外发达国家对金融市场的研究发现良好的投资者关系管理是保证上市公司治理，以及证券市场销量的重要途径，也是当前公司治理的主要内容，做好这项工作有利于建立良好的投资者关系，提高公司和投资人之间的和谐度，提高公司的价值。

[关键词]上市公司;投资者关系;评价体系

[DOI]10.13939/https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,ki.zgsc.2019.35.041

1 引言

我国的上市公司和美国、英国等西方发达国家相比存在一定的差距，这种差距主要体现在金融市场发展较晚、体系不完善等方面，就投资者关系来说，西方发达国家完善的金融市场上市公司的投资者主要是以广大金融机构为主，比如各种大型基金。而在国内，上市公司的投资者主要有广大股民以及各类中小型投资基金，且相对分散的股民群体总量总体投资体积并不小，所以我国的上市公司与投资者关系和国外相比更加复杂，这也是进行投资者关系管理的一个难点。

2 投资者关系管理概述

所谓的投资者关系管理（英文简称IR）是指公司在进行充分信息披露以后，借助金融以及市场营销的原理提高和投资界的沟通，加强其对公司的熟悉程度，让其认同公司的管理文化，实现公司价值的最大化战略管理。建立良好的投资者关系有利于提高投资者对公司的满意度，提高其对公司的忠诚度，对于稳定提升股价和降低融资成本都有很大的好处。

投资者关系的管理研究起源于西方发达国家，其在20世纪50年代被提出之后受到了广泛重视，在美国成立之后随着其不断地成熟而越加普及，最终于1990年成立了国际投资者关系联合会（IIRF）。

公司投资者关系管理制度

ⅩⅩ农牧集团股份有限公司投资者关系管理制度为加强ⅩⅩ农牧集团股份有限公司（以下简称“公司”）与现有投资者和潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的信息沟通，增进投资者对公司的了解和认同，切实保护投资者特别是广大社会公众投资者的合法权益，促进公司与投资者之间建立长期、稳定的良好关系，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司与投资者关系工作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录第2号：投资者关系管理及其信息披露》（以下简称“《备忘录第2号》”）、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《ⅩⅩ农牧集团股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定，结合公司的实际情况，制定本制度。第一章投资者关系管理的目的与原则第一条投资者关系管理是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。第二条公司开展投资者关系管理工作的目的是：（一）促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟悉；

（二）建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；（三）形成服务投资者、尊重投资者的企业文化；（四）促进公司价值最大化和股东利益最大化并举的投资理念；（五）增加公司信息披露透明度，不断完善公司治理。第三条投资者关系管理的基本原则：（一）充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资者关心的其他相关信息。（二）合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、深圳证券交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。（三）投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者，避免进行选择性信息披露。（四）诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导。（五）高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成本。（六）互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投资者之间的双向沟通，形成良性互动。第二章自愿性信息披露

“投资者关系管理”介绍之三——国外IRM运作成功案例

“投资者关系管理”介绍之三——国外IRM运作成功案例在国外成熟资本市场,长期以来, ,尤其在美国,并 AT＆T（美国电话电报公司）：AT＆T的投资者分布广泛,有330万个人投资者,他们持有公司45%的股份,剩余55%的股份由机构投资者持有。AT＆T通过几个渠道和投资者进行联系：媒体报道、举行会议、,而网络是近几年来较常用的和投资者联系的方式。AT＆T 群体提供不同的信息。分析员对媒体报道、季度报告等信息比较敏感, ,让投资者知道公司决策背后的原因是很重要,它决定了投资者对公司的信任程度。因此,公司在任何转型中必须确保其投资者了解所有变化和所有举措发生的原因。AT＆T 间的沟通早在业务转型之初就得到体现,如1999年初公司要和 ,有75%的投资者参加了投票,而参加投票的人中有99%表示赞同,这两个数字都创下历史之最。如果没有很强和有效的与投资者的沟通,就没有这样的结果。另外,在不到两年的时间内,公司股价从1997年的32美元上涨到1999年的80美元。 BASF公司：BASF

务部门的全力支持。BASF, 6家美国公司后得出的结论是,立在提高公司股票长期价值的基础上吸引全球的投资者,包括国内外的投资者、金融分析师和银行。明确了目标之后,BASF每年都在全球主要的金融中心举行至少一次的推介会并拜访一些重要的城市和地区,无论业绩好的时候还是坏的时候。所有这些公开的活动都受到了投资者的极大欢迎。 Sony公司：Sony,公司成立之初在融资能力上存在着一定的困难, 无联系。1970年,Sony公司在纽交所上市, ,这些举措构成了公司开展公司目前每年和机构投资者和分析员举行200多次的推介会议,于每年的5月、8月、11月和2月召开季度会议公布经营情况。除推介会议,公司还会和分析员举行一年一次的小组讨论会。Sony公司是第一家同时在日本、欧洲和美国三地举行同步电话会议的公司,它每年会走访50多个国内、30多个海外机构投资者。所有这些会议都符合投资者的需求。Sony公司还进行了其组织媒体参观工厂、于1995

企业绩效评价指标计算公式

企业绩效评价指标计算公式一、盈利能力状况（一）基本指标 1、％平均净资产净利润归属于母公司所有者的净资产收益率＝100? 平均净资产＝（年初归属于母公司所有者权益合计 + 年末归属于母公司所有者权益合计）/2 2、％平均资产总额利息支出利润总额总资产报酬率＝100?+ 平均资产总额＝（年初资产总额+年末资产总额）/2 （二）修正指标 1、％主营业务收入主营业务利润主营业务利润率＝100? 主营业务利润=主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加 2、净利润经营现金净流量盈余现金保障倍数＝ 3、％成本费用总额利润总额成本费用利润率＝100? 成本费用总额＝主营业务成本+主营业务税金及附加+销售（经营）费用+管理费用+财务费用 4、％平均资本净利润归属于母公司所有者的资本收益率＝100? 平均资本＝[（年初实收资本+年初资本公积）+(年末实收资本+年末资本公积）)]/2 二、资产质量状况（一）基本指标 1、平均资产总额主营业务收入总资产周转率（次）＝

2、应收账款平均余额主营业务收入＝应收账款周转率（次）应收账款平均余额=[（年初应收账款净额+年初应收账款坏账准备）+（年末应收账款净额+年末应收账款坏账准备）]/2 （二）修正指标 1、％资产减值准备余额资产总额年末不良资产总额不良资产比率＝100?+ 年末不良资产总额＝资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+ 未处理资产损失 2、％平均资产总额经营现金净流量资产现金回收率＝100? 3、平均流动资产总额主营业务收入＝流动资产周转率（次）平均流动资产＝（年初流动资产总额+年末流动资产总额）/2 三、债务风险状况（一）基本指标 1、％资产总额负债总额资产负债率＝100? 2、利息支出利息支出利润总额已获利息倍数＝+ （二）修正指标 1、％流动负债速动资产速动比率＝100? 速动资产＝流动资产－存货 2、％流动负债经营现金净流量现金流动负债比率＝100? 3 ％负债总额应付利息应付债券长期借款债一年内到期的非流动负短期借款带息负债比率＝100?++++

企业绩效评价指标

企业绩效评价指标一、我国企业绩效评价现状及在问题企业的经营绩效评价，指的是对企业一定经营期间的资产运营、财务效益、资本保值增值等经营成果，进行真实、客观、公正的综合评判。评价一个企业的经营业绩，可以从不同的角度出发，例如考核资本的保值增值情况、比较企业的经济效益等等。我国的企业经营业绩评价系统多年来一直是一种以根据现行会计准则和会计制度计算的净利润指标为主，包括总资产收益率、净资产收益率、投资收益率等指标在内的体系。无论是考核企业的经济效益，还是考核企业的经营绩效，实质上都是在评价企业的经营业绩以及考察企业经营者的工作业绩。进入90年代以来，我国有关部门先后制定了几套企业考核评价方法，比如1995年财政部公布的企业经济效益评价指标体系和经贸委、国家计委、国家统计局1997年公布的新工业经济效益评价考核体系。最近我国财政部又刚刚出台了一套新的经营业绩评价体系即《国有资本金绩效评价体系》。尽管该套指标体系克服了过去评价体系中存在的一些缺陷，如设置了核心指标、设立多层评价指标、采用多因素分析方法、以统一的评价标准值作基准等等。

但是由于其选择的核心指标是净资产收益率，因此它并未改变我国传统企业业绩评价体系的以净利润以及在净利润基础上计算出来的指标为主的主要特点。这些指标以会计利润为基础，难于真实反映企业的经营绩效，因此效果并不令人满意。这种以建立在会计收益基础之上的净利润评价指标为主的经营绩效评价系统存在以下几个问题：其一，忽略了对权益资本成本的确认和计量，容易使企业经营者形成"资本免费"幻觉。现行的财务会计只确认和计量债务资本的成本，而对于权益资本成本则作为收益分派处理。这样权益资本成本的隐含部分一占用权益资本的机会成本就未加以揭示。这就使得对外报告的净收益实际包括两部分；权益资本成本和真实利润。如果公司报告的净收益为零，报告阅读者就会认为所有资本都得到了补偿。但实际上此时获得补偿的只是债务资本成本，权益资本成本并未得到补偿，依据这种会计信息做出的财务评估会误导财务决策。而且，依照现行财务会计方法，假设两个公司资本结构不同，那么即使它们的债务资本成本、权益资本成本以及真实利润是相等的，但在损益表表现出来的净利润也是不同的，权益资本比例高的企业将表现为更多的利润。这样，资本结构差异就成为企业获取利润的一个因素，这显然是不合理的。更为重要的是，它使得资本的使用者--企业经营者形成"免费资本"幻觉。这种现象就是误认为权益资本是一种免费资本，可以不计成本、随心所欲地使用，结果造成企业的经营者根本不重视资本的有效使用，以至于不断出现投资失误、重复投资、投资低效益等不符合企业长期利益的决策行为。这种幻

投资者关系管理岗

投资者关系管理岗投资者关系管理制度第一章总则第一条为了加强吉林亚泰（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）与投资者之间的信息沟通，完善公司治理结构，切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益，根据〈〈中华人民共和国公司法》、〈〈中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司与投资者关系工作指引》及〈〈吉林亚泰（集团）股份有限公司章程》的有关规定，制定本制度。第二条投资者关系工作是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化，保护投资者的合法权益。第三条投资者关系工作的目的是：

（一）促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟悉；（二）建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；（三）形成服务投资者、尊重投资者的企业文化；（四）促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念；（五）增加公司信息披露透明度，改善公司治理。第四条投资者关系工作的基本原则是：（一）充分披露信息原则。除强制信息披露以外，主动披露投资者关心的其他相关信息；（二）合规披露信息原则。严格遵守国家法律、法规及证券监管部门、证券交易所关于信息披露的相关规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密，应按照相关规定及时予以披露；（三）投资者机会均等原则。公司应公平对待所有投资者及潜在投资者，避免进行选择性信息披露；

（四）诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导；（五）高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成本；（六）互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投资者之间的双向沟通，形成良性互动。第二章投资者关系工作的内容与方式第五条投资者关系工作的内容主要包括：（一）公司的发展战略，包括公司的发展方向、发展规划、竞争战略和经营方针等；（二）法定信息披露及其说明，包括定期报告和临时报告等；（三）公司依法可以披露的经营管理信息，包括生产经营状况、财务状况、新产品或新技术的研究开发、经营业绩、股利分配等；（四）公司依法可以披露的重大事项，包括公司的重大投资及其变化、资产重组、收购兼并、对外合作、对外担保、重大合同、关联交易、重大诉讼或仲裁、管理层变动以及大股东变化等信息；

关于投资者关系管理(doc 7页

关于投资者关系管理(doc 7页)

关注投资者关系管理投资者关系倍受我国的上市公司重视，也成为今年我国证监会重点推进的工作之一，原因就在于这是重建投资者对上市公司信任的一条捷径，也是上市公司改造公司治理的好办法。我国联通公司去年12月收购九省移动通信，公司的投资者关系部发挥了很大的作用。尽管此次联通收购属于关联交易并没有损害投资人的利益，但是收购肯定会让企业的资产负债率提高。联通采取的推介原则是提供真实信息，更不强迫投资者接受。对于占流通股75%的战略投资者，他们提供本行业的最新数据，指出同类业务的比较中，他们的价格优势以及业务的上行空间，得到投资者的认同，最终投资者们以99.84%投了赞成票，联通获得内地公众投资者的考察，也得到香港投资者的支持。伯克希尔?哈斯维公司（Berkshire Hathawayinc）董事长主席沃伦?巴菲特今年2月21日的《致股东们的一封信》整整占用了该公司2002年年报的三分之一的篇幅，在信中向股东们娓娓道来公司的业绩、管理团队、保险业务、收购的资产、证券投资、收入构成以及年会安排，情真意切。投资者关系（Investor Relations）是上市公司与其股东的沟通与交流关系，是西方发达国家特别是美国证券市场发展和股权文化兴起的产物。客观地讲，作为公众公司，上市公司与投资者就存在一个投资与被投资、服务与监督的关系。1953年，美国通用电气公司（GE）Ralph Cordiner 先生第一次为规范化公司与投资者的关系作了系统

的努力。主要发达国家均先后建立了全国性的IR协会，收纳大多数上市公司的IR经理及社会各方面的从业人员为会员。如世界上最有影响的美国全国投资者关系协会（NIRI）已有30年的历史，有35 个分会，会员已增至5000人之众，这标志着投资者关系在美国得到了普遍认同。一、投资者关系管理的重要性所谓投资者关系管理是一项战略管理职责，通过综合运用金融的、公关的和营销的原理，管理公司传递给金融机构和其它机构的信息内容和数量流动，使公司价值最大化。建立与投资者之间沟通及时、互相信任的良好关系可以提升公司的市场形象，增加投资者的认同感，具体表现为：（一）投资者关系是公司治理结构的一项重要内容。建立良好的投资者关系使公司能及时采纳投资者的合理化建议，可以改善公司的经营管理和治理结构，从而提高上市公司的核心竞争力，实现股东利益最大化和公司的可持续发展。（二）投资者关系的建立是保护投资者利益的一项措施。与控股股东和机构投资者相比，中小投资者由于缺乏分析手段、调研成本较高等原因，难以掌握上市公司生产经营及财务状况，对公司信息的了解存在一定的时滞，导致其投资决策受到影响，建立投资者的良好关系，在一定程度上可缩短这种时滞，保障投资者的知情权及合法权益。

投资者关系

投资者关系 Michael Jacobi [简介] 籍：德国出生年月：1953年1月30日学位：经济学博士工作经历： Michael Jacobi于1978年加入汽巴-嘉基公司的财务部门。 1980年，Jacobi到巴西出任公司会计主任，后又被任命为财务主任。 1986年，他前往美国，管理新泽西汤姆斯里弗工厂的财务部门。在哈佛完成管理培训之后，他于1987年回到巴塞尔的财务部门，任管理会计总监。 1990年，他出任汽巴-嘉基的集团会计主任，负责整个集团的财务会计和报告。 1997年，他被任命为汽巴精化的首席财务官，负责公司资产、投资关系、控制及信息管理。 Jacobi还任职于会计和报告建议基金委员会，在瑞士的会计和披露准则制定方面发挥了重要作用。他的学术经历包括担任圣加仑大学的教授，并出版发表了多部财务和行政管理方面的著作和论文。汽巴精化首席财务官 11月29日汽巴精化首席财务官Michael Jacobi于2002年11月29日访问中欧国际工商学院，并就投资者关系问题向MBA学生发表主题演讲。 Michael Jacobi给大家介绍了投资者关系的定义以及在新时代面临的竞争形势和投资者关系从业人员应承担的责任。他认为一个成功的投资者关系主管，首先应该坦诚，在对企业内部，尤其是财务状况了如指掌的情况下，能和企业管理层之间形成良好的沟通。Michael Jacobi先生还给在座的MBA学生们阐述了汽巴精华的产品结构以及所在行业的发展状况。

中欧国际工商学院院长伯纳德博士和副院长张国华教授会见了Michael Jacobi先生一行，双方就商学院和企业之间如何进行更好的合作交换了意见。 Investor Relations (Excerpts from the speech. Content rights reserved by the speaker and CEIBS. Use of the content must be with the prior approval from CEIBS.) Michael Jacobi (Biography) CFO of Ciba Specialty Chemicals Nov. 29, 2002 Good afternoon. I am pleased to be with you. Who here knows Ciba? I would like to very quickly talk a little about Ciba and talk about investor relations. As CFO of our company, I spend one third of my time on investor relations. Let me give you a piece of advice that we use for investors. I'll tell you: Who is Ciba? What is investor relations? What does it mean, really? Who are our customers? How do we meet them? What is that thing called investor relations? And some investor relations dos and don'ts. We are Ciba Specialty Chemicals. We produce so-called specialty chemicals. It's something you do not find in shops. You cannot find us. We work primarily on things that change the colour, performance or look and feel of certain products you buy. You will always find us in small ingredients in something bigger. It's like spices in food. We are not spices in food, but ingredients in other products. These are the segments, the business areas that we are in. I'll give you an example of our products as we go along. Overall, the company has about $5 billion US dollars in sales. We are in Switzerland. That is why we talk about Swiss francs. Our headquarters is in Basel, Switzerland. Our four segments we're in are about the same size, so it is a very balanced portfolio and we have very strong market positions. That's one of the good things when you're talking about investor relations. We are a large company, a billion-dollar industry, and we have very strong segments and leading positions. It's much easier to explain your company and investor relations this way than if you come in and say, "We are a small

投资者关系管理制度llf

上海紫江企业集团股份有限公司投资者关系管理制度第一条为加强上海紫江企业集团股份有限公司（以下简称“公司”）与投资者和潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的信息沟通，增进投资者对公司的了解与认同，促进公司与投资者之间的良性互动关系，提高公司的诚信度，进一步完善公司治理结构。根据《公司法》、《证券法》、《股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。第二条投资者关系管理是指公司通过充分的信息披露，加强与投资者之间的沟通，其核心是处理好公司与投资者之间的关系。第三条投资者关系管理的基本原则 (一)规范严谨原则：严格按照现行的法律、法规、《股票上市规则》及公司的《信息披露内控制度》等有关规定向投资者披露公司信息； (二)公平公正原则：平等对待和尊重所有投资者，全面、及时、完整地做好信息披露工作； (三)诚信自律原则：严禁信息误导和欺诈行为，如实向投资者报告公司的经营情况，充分保障投资者知情权及其合法权益； (四)量入为出原则：根据企业实际承受能力，在确保股东利益的前提下，提高信息披露工作的效率和质量。第四条投资者关系管理的目的 (一)通过信息披露加强公司与投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解与认同； (二)促进公司诚信自律，规范运作； (三)增强公司透明度，完善公司治理结构。（四）投资者关系管理的最终目标是实现公司价值最大化和股东利益最大化。第五条投资者关系管理的沟通内容 (一)公司的发展战略； (二)公司的经营、管理、财务及运营过程中的其他信息，主要包括：公司生产经营、新技术的研发、重大投融资、重大资产收购、出售及置换、重大关联交易、对外合作、财务状况、经营业绩、股利分配、管理层变动、管理模式及股东大会、董事会、监事会决议等各种公司运营过程中的信息；

企业绩效评价方法

企业绩效评价方法一、企业绩效评价指标体系企业绩效评价是指采用特定的指标体系，对照统一的评价标准，按照一定的程序，运用科学的方法，对企业一定时期的经营成果和发展能力作出客观、公正和准确的综合评价和解释。为达到此目的，评价指标体系的设计应遵循内容全面、客观公正、操作简便、适用性广、定量指标与定性指标相符合的基本原则，将影响企业绩效的各种因素都纳入评价范围。本文参考国内外相关资料和文献的研究成果，从财务角度和非财务角度建立企业绩效评价指标体系。 (一)财务绩效财务绩效是企业战略及其实施和执行是否正在为最终的经营业绩作出的贡献。主要由以下能力体现： 1．盈利能力，是指企业资本增值获利能力.考核的立足点是经济增加值(EVA)和销售(利润)增长率。用EVA代替以往用权益报酬率、总资产报酬率、每股收益等指标，评价企业盈利能力更能反映资本净收益和资本增值的状况，是企业绩效评价指标改进的发展趋势。用销售收入(利润)增长率指标来衡量企业成长性。 2．营运能力，是反映企业资产管理水平和使用效率的一项重要内容。它可以促进企业加强资产管理，提高资产使用效率，增强赢利能力。主要评价指标有：存货周转率、应收账款周转率和固定资产周转率。 3．偿债能力，是指企业偿还短期与长期债务的能力。它的强弱是企业经济实力和财务状况的主要体现，也是衡量企业经营是否稳健的重要尺度。主要指标有资产负债率，流动比率和速动比率。 4．抗风险能力，是指企业抵御经营中各种不确定因素带来的不利影响的能力，可以从抗经营风险和抗财务风险两方面设置指标。 (二)非财务绩效当今企业面临的环境是不断发生变化的，如市场竞争加剧，外部需求变化，信息技术的发展，使得只从财务角度评价企业绩效已无能为力。必须将企业绩效评价向非财务角度拓展。应将企业内部管理能力、经营开发能力、学习创造能力纳入企业绩效评价中。 1．内部管理能力，是从企业内部管理评价其运营状况。主要指标有产品成本下降率、产品质量合格率、劳动生产率提高率、事故减少率。通过内部管理能力的评价，总结成绩，寻找差距，将评价指标与员工激励措施联系起来，使每一员工尽自己的努力实现目标要求。 2．经营发展能力，是从市场和顾客角度说明企业如何满足顾客的要求，评价企业的经营发

关注投资者关系管理办法(doc 7页)

董秘必备：投资者关系管理工作暨分工表概要

董秘必备：投资者关系管理工作流程暨分工表事项方式主要内容完成时间归档资料归档时间电话接待即时1、制订统一格式的电话接待表格即时来电登记簿每月10日2、来电登记沟通内容问答手册 3、一月一次编制问答手册邮件即时 1、收到投资者来邮件每天二次邮件收复每月10日 2、回复邮件24小时内投资者档案 3、一月一次整理存档研报不定时 1、投资者联系组建立即时增加 2、公司公告速递即时上传 3、机构投资者研究报告转发即时发送 4、参加公司股东有举办有通

大会、投资者接待日、网上投资者接待日邀请等知5、节日问候网站建设即时1、公告信息上传即时投资者问答每月10日2、投资者问答回复 3、常见问题Q&A 4、专题文章、行政人员演说、股票行情等投资者关心的相关信息互动平台即时1、收到深交所的短信提示 24小时内互动问答 1月10日 7 月10日 2、查看问题 3、回复 4、半年一次整理存档投资者来访不定期 1、机构来电、电邮件预约联系不定期调研提纲单批接待结束后两个工作日内 2、预沟通调研提承诺函

纲； 3、根据调研提纲会谈纪要准备资料 4、做好调研接待投资者信息计划； 5、投资者来访第一时间签署承诺书 6、投资者来访沟通； 7、合理妥善安排投资者参观工厂（如需） 8、会谈纪要整理； 9、纪要上传深交所、向高层汇报 10、投资者档案建立 11、资料存档（承诺函、会谈纪要、投资者信息）

网上业绩说明会年报披露后半个月内 1、确定参会人员并拟好通知公告稿并与深交所沟通公告年报披露后 10内日公告说明会后两个工作日 2、事先通过邮箱、网上论坛、电话、信函等方式了解问题，准备业绩说明会模拟问题通知公告后三日内模拟问题 3、说明会主持词和结束词的拟定主持词 4、与深圳信息公司预沟通说明会平台进入事宜邀请函 5、通过邮件、电话、短信等方式邀请投资者参加说明会问答 6、将准备资料和再次通知给董事和高管 7、准时召开业绩当天

公司业绩评价指标体系案例研究 EVA

公司业绩评价指标体系案例研究 ——记成长中的腾飞股份有限公司引言： EVA是经济增加值（Economic value added）英文名称的缩写。从最基本的意义上说，EVA是公司业绩评价指标，EVA与其他传统业绩评价指标的不同之处在于其计算考虑了带来企业利润的所有资金的成本，包括权益资金成本和债务资金成本。其计算公式如下： EVA=税后营业净利润×（1－公司所得税税率）－加权平均资本成本率×（债务资本+权益资本） EVA的基本理念：资本获得的收益至少要能补偿投资者承担的风险，也就是说，股东必须赚取至少等于资本市场类似投资回报的收益率。公司背景腾飞股份有限公司创建于 1991 年，是以生产柴油机为主的公司。公司自创建至今，账面利润基本上是盈利，尤其是近两年，账面利润均超过一千万元， 2003 年达 119 万元； 2002 年达 126 万元。因此，近几年腾飞公司受到了外界的一致认可，公司员工对公司的发展前途也充满了信心，公司近几年的销量也呈上升趋势，因此，公司近几年扩大了生产规模，不仅加大了对流动资产投资也加大了对固定资产的投资，由此可以看出腾飞公司正处于蒸蒸日上的时期，其盈利状况是相当可观的。行业背景

柴油机是极具典型的汽车零部件，是很多关键零部件的集成，其核心技术仍然被国外几家大公司所垄断。从总体上看，我国柴油机技术基础薄弱，设计水平低，零部件材质差，还不具备完整的全新柴油机产品和关键零部件的开发能力。目前，我国柴油机生产要在技术上超过国外水平还是有一定难度的。随着产业规模的逐步扩大，我国柴油机生产能力加强，另外，由于我国汽车工业巨大的市场潜力，必将使我国内燃机制造业的技术水平迅速提高。然而，我国加入 WTO 后，我国市场逐步开放，大批国外产品涌入我国市场，国内产品压力增大，我国内燃机行业也将面临激烈的竞争。腾飞股份有限公司（以下简称腾飞公司）现状根据有关资料可以得到腾飞公司的以下数据：腾飞公司的所得税税率为 30% ， 2003 年、 2002 年加权平均资本成本率分别为8% 、 % 。腾飞公司 2003 年、 2002 年的简易资产负债表、损益表如下：资产负债表表一：单位：万元资产2003 年2002 年负债和所有者权益2003 年 2002 年现金短期投资10 15 65 应付账款应付票据 60 110 30 60

我国上市公司投资者关系管理研究

目录摘要............................................................ I 引言?１一?我国投资者关系管理发展与现状3? (一)我国投资者关系管理发展阶段..................................... ３ (二)我国投资者关系现状及问题 (9) 二?如何构建有效的投资者关系管理1?３ (一)确定投资者关系管理战略沟通策略13? (二）制定投资者关系管理战略步骤15? (三）投资者关系战略沟通内容 (17) 结束语20? 致谢2?１参考文献 (22)

我国上市公司投资者关系管理研究摘要本文对我国上市公司投资者关系管理进行了全面地分析，从我国ＩRＭ发展及现状入手,利用大量数据和案例分析了我国上市公司IRＭ存在的问题及原因;最后对如何改善我国上市公司IＲM提出了建设性的理论及现实意见? 全文核心部分共分四章,第一章针对我国ＩRＭ发展历程?现状及问题和原因进行了详细的分析?总体来说,我国IＲM大致经历了两个发展阶段:第一阶段从19９0年到2005年,我国上市公司基本上没有主动的投资者关系行为?在这个阶段，我国证券市场突出的特点是监管制度落后?投资者自我保护意识淡薄?理性投资的理念尚未形成,造成我国证券市场被人为操纵?内幕交易严重?投资者尤其是中小投资者权益严重受到侵害?第二阶段从２005年以后到现在，随着证券市场的发展和我国资本市场与国际的接轨,一部分具有海外上市背景的上司公司开始开展IRM工作,在市场上取得了良好效果,得到了市场的认可?但与国外发达资本市场相比,我国ＩRM还处在初级或萌芽阶段,主要表现在开展IRM的上市公司数量很少?大部分上市公司管理层对ＩＲＭ重视程度仍然较差?IRM是一种单向?消极?被动的方式和我国上市公司信息披露机制不健全? 第二章对我国IRＭ滞后原因进行了详细的分析?IRＭ是随着资本市场的逐渐成熟而发展的,是成熟资本市场下的产物?我国IRM滞后共有三大原因:我国资本市场作为发展中市场,还没有形成真正的股权文化,投资渠道过窄?投资品种数量过少,造成股票在某种程度上是一种稀缺资源,上市公司没有认识到要像产品市场中的营销那样去争取投资者的资金,因而IRM的产生?发展尚缺乏成熟的市场基础?(２)我国资本市场是一个以上市公司股权分置为主要特征的市场，不合理的股权结构使得流通股与非流通股利益不一致,使得上市公司缺少开展IRM利益动力?(3)我国以散户为主的投资者结构，使得机构投资者的市场地位相对较低，对上市公司旌加影响的作用无法发挥,上市公司缺少了开展ＩRＭ的压力? 本文第三章先通过对AT＆T公司的IＲM工作研究入手,以此为契机对美国上市公司IRM的特点以及对我国上市公司的启示进行了详细的分析?作为IＲM的发源地的美国,IＲM工作主要包括上市公司与分析师关系?投资者关系网站?投资

IRM投资者关系管理常用的工具 - 财看见

IRM投资者关系管理常用的工具 1、IRM行业平台（1）投资者关系管理互动平台链接：https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/gszz/ （2）财看见—IRM可视化定制工具链接：https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ 2、中介机构执业信息查询网站（3）企业基本信息—全国企业信用信息公示系统网址：全国企业信用信息公示系统 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ （4）巨潮资讯网(可查询深交所、上交所已上市公司的公告) 网址：巨潮资讯网 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/cninfo-new/index （5）拟在深交所、上交所首次公开发行的公司预披露招股说明书网址：首次公开发行股票信息披露 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ （6）全国中小企业股份转让系统(可查询挂牌企业的公告、以及预披露待审核公司的信

息) 网址：全国中小企业股份转让系统 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ （7）应收账款质押信息—中国人民银行征信中心“中登网” 网址：中征动产融资统一登记平台 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/zhongdeng/index.shtml （8）涉诉信息查询—最高人民法院“中国裁判文书网” 网址：中国裁判文书网 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ （9）涉诉被执行信息 (一)“全国法院被执行人信息查询系统” https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/search/ “全国法院失信被执行人名单信息查询系统” https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ （10）土地信息查询 (一)国土资源部网站 https://www.360docs.net/doc/df2463958.html,/ 国土资源部子网站“中国土地市场网”

股份有限公司投资者关系管理制度

股份有限公司投资者关系管理制度要点股份公司投资者关系管理制度。 ______ 股份有限公司投资者关系管理制度第一章总则第一条为进一步完善公司治理结构，规范公司投资者关系工作，加强公司与投资者和潜在投资者（以下统称投资者”之间的沟通，加深投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，提升公司的诚信度、核心竞争能力和持续发展能力，实现公司价值最大化和股东利益最大化，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）、《非上市公众公司监管指引第3号一一章程必备条款》及其他有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。第二条投资者关系管理是指公司通过充分的信息披露，并运用金融和市场营销等手段加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的重要工作。第三条投资者关系管理的目的是： 1?促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解和熟悉； 2?建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持； 3?形成服务投资者、尊重投资者的企业文化； 4?促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念； 5?增加公司信息披露透明度，改善公司治理。第四条投资者关系管理的基本原则是： 1?充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资者关心的其他相关信息； 2?合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、股转公司对挂牌公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密，一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露; 3?投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者，避免进行选择性信息披露；4?诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过度宣传和误导; 5?高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟通效率，降低沟通成本；