汽车项目总结分析报告 (1)

第一章项目总体情况说明

一、经营环境分析

（一）宏观环境分析

1、工业创新的真正拉动力是市场，中国制造业仍需要从小事、小创新开始做，很多小创新最后无意中可能会撬动大市场。中国制造业完全能依凭独一无二的市场和供应商体系，在全球制造业大迁移过程中创造优势，并掌握从制造材料到销售通路的完整生态系统。最近波士顿咨询公司全球制造业成本竞争力指数显示，世界经济体的制造业相对成本发生了变化，这促使很多企业重新思考过去几十年对采购战略的假设以及未来发展生产能力的地点选择。在制定指数的过程中，智库观察到成本竞争力在多个经济体有所提高，而另一些经济体则相对下降。

2、实施创新驱动发展战略是提升综合国力和国家竞争力的根本支撑，是适应新一轮科技革命和产业变革的必然要求，是实现“两个一百年”奋斗目标的科技支撑，也是当前中国转换经济增长模式的核心支持要素。实施创新驱动发展战略，要统筹科技、教育、人才三个规划纲要，解决影响我国未来发展的重大科学和技术问题，奠定我国从科技大国想科技强国迈进的基础。

3、产业结构进一步优化，形成产业新体系。发展一批原创能力强、具有国际影响力和品牌美誉度的行业排头兵企业，活力强劲、勇于开拓的中

小企业持续涌现。中高端制造业、知识密集型服务业比重大幅提升，支撑

产业迈向中高端水平。形成若干具有全球影响力的战略性新兴产业发展策

源地和技术创新中心，打造百余个特色鲜明、创新能力强的新兴产业集群。

11月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长5.4%，增速比上月回

落0.5个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长3.9%，集

体企业增长2.0%，股份制企业增长6.6%，外商及港澳台商投资企业增长

1.9%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长

2.3%，制造业增长5.6%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.8%。1-11月份，全国规模以上工

业增加值同比增长6.3%，比1-10月份回落0.1个百分点；其中，高技术制造业、装备制造业增加值同比分别增长11.8%和8.3%，分别快于规模以上

工业5.5和2.0个百分点。1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总

额55212亿元，同比增长13.6%；主营业务收入利润率为6.44%，比上年同

期提高0.24个百分点。

（二）市场分析预测

汽车产业是规模最大、最重要的产业之一，从某种意义上说，汽车产

业的发展水平和实力反映了一个国家的综合国力和竞争力。汽车产业在制

造业中占有很大比重，并对相关产业发展有很强的带动作用。具有产业关

联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、附加值大等特点。全球汽车

工业经过100多年的发展，已步入稳定发展的成熟期，产销量增长平稳，

成为世界各国重要的经济支柱之一，是国民经济的发动机。近十余年来，

全球汽车行业呈现“快速增长－整体下滑－迅速增长－稳定增长”的发展趋势。

根据国际汽车制造商协会（OICA）及中国汽车工业协会的数据，2011年至2017年期间，全球汽车产量分别为7,988万辆、8,424万辆、8,731万辆、8,978万辆、9,078万辆、9,498万辆及9,730万辆，同比分别增长2.96%、5.45%、3.65%、2.82%、1.12%、4.63%及2.44%，增速回稳。

其中，商用车产量约占汽车总产量的25%。除2008年及2009年受金融危机影响市场出现下滑外，近十年来全球商用车市场发展平稳。2010-2017年全球商用车市场持续增长，产量从2010年的1,932万辆增长至2017年的2,385万辆，年均复合增长率为2.67%。

20世纪50年代，我国开始逐步建立并发展汽车制造行业，历经60多年的发展，我国汽车整车制造行业成长迅速。2009年3月，国务院推出《汽车产业调整和振兴规划》，汽车产业政策进一步明确，汽车行业整合和发展步入快车道，2013年汽车产销量均突破2,000万辆，随后几年宏观增速减缓，汽车行业也随之进入调整期。2017年，我国汽车产销呈小幅增长，全年共产销2,901.54万辆和2,887.89万辆汽车，同比增长3.19%和3.04%，增速与上年同期相比有一定回落。行业调整伴随着行业内制造企业的市场份额集中度随之有所提高，未来随着产能增长过快，行业面临整合风险也随之与日俱增，具体到公司所在的商用卡车细分行业，集中度更高的趋势将更加明显。

1、中国汽车行业概况

根据中国汽车工业协会数据显示，2017年，汽车产销分别完成

2,901.5万辆和2,887.9万辆，同比分别增长3.19%和3.04%。其中：乘用

车累计产销分别完成2,480.7万辆和2,471.8万辆，同比分别增长1.58%和1.40%；商用车产销累计分别完成420.9万辆和416.1万辆，同比分别增长13.82%和13.96%。

2018年1-6月，汽车产销分别完成1,405.8万辆和1,406.6万辆，同

比分别增长4.20%和5.60%。其中：乘用车累计产销分别完成1,185.4万辆

和1,177.5万辆，同比分别增长3.23%和4.64%；商用车产销累计分别完成220.4万辆和229.1万辆，同比分别增长9.41%和10.58%。

2、中国商用车行业概况

根据中国汽车工业协会发布数据显示，2017年，我国商用车累计产销

量分别为420.90万辆、416.10万辆，同比分别增长13.82%和13.96%。分

车型来看，2017年客车销量下滑3.02%，货车增长16.90%；2018年上半年，商用车产销累计分别完成220.4万辆和229.1万辆，同比分别增长9.41%和10.58%。分车型来看，2018年上半年客车销量增长6.95%，货车增长

14.74%。由此可以看出，由于货车市场呈现回升势头，商用车在货车增长

拉动下，产销增速明显上升。

3、卡车行业概况

卡车作为汽车行业的子行业之一，广泛服务于公路货运、工程建设、

能源、矿山、林业和建筑等行业及国防事业，在国民经济和社会发展中有

着十分重要的地位和作用，与宏观经济息息相关。

2017年，我国卡车（含底盘、半挂牵引车，以下简称“卡车”）完成

产销量分别为368.3万辆和363.3万辆，同比增长16.88%和16.90%。细分

市场中，得益于政策的拉动，2017年重卡市场成为卡车市场的最大亮点。2017年重卡销量111.7万辆，同比上升52.41%，创历史新高，也是继2010年首次突破100万辆以后，再次超过100万辆。中卡销量较去年基本没有

变化，销量为22.9万辆。

同时，轻卡市场较去年市场回暖，止跌回升，由去年的154.0万辆上

升为171.9万辆，同比上升11.62%。虽然整体市场有所回暖，但微卡市场

有所下跌，由2016年的60.6万辆下降至56.8万辆，同比下降6.27%，成

为2017年卡车市场中唯一同比下降的车型。

从总体上看，2017年卡车行业上半年的市场表现好于下半年，第1季

度的市场表现好于第2季度，第4季度的市场表现好于第3季度。其中，3

月仍然是传统销售高点，销量40.56万辆；7月成为销售低点，销量仅为25.70万辆。

2018年1-6月，我国卡车（含底盘、半挂牵引车，以下简称“卡车”）完成产销量分别为197.4万辆和206.5万辆，同比增长9.92%和11.51%。

同时，2018年上半年轻卡市场较去年市场回暖，止跌回升，由去年同期的79.3万辆上升为97.49万辆，同比上升22.94%。

（1）中重卡行业概况

中重卡的销量主要受终端需求和更新需求影响，对应不同的需求，中

重卡可分为物流运输类用车和工程建设类用车。从终端需求来看，物流运

输类中重卡承担着全国半数以上的公路货运，其销量与公路货运量和公路

货物周转量等指标紧密相关。根据中国物流与采购联合会的统计，2017年，全国社会物流总额为252.8万亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%；近

年来受人均可支配收入增长及电商快速发展等因素影响，以电商快递、电

子商品、冷链及健康医疗等高附加值的产业物流运输量增幅较快。此外，

半挂牵引车主要用于集装箱以及钢铁、煤炭、水泥等大宗材料运输，2016

年下半年以来，钢铁、煤炭、水泥等大宗商品市场回温，其运输需求量亦

呈增长态势。2017年我国公路货运量同比增长9.3%至479亿吨；2017年全年，我国完成公路货运量367.95亿吨，同比增长10.1%，受物流行业需求

扩大影响，物流运输类中重卡销量持续增长。

工程建设类用车需求与基建工程、房地产新开工数量等密切相关。根

据国家统计局发布的数据，2017年，全国房地产开发投资109,799亿元，

同比增长7.0%；全国商品房销售面积169,408万平方米，增长7.7%；房屋

新开工面积178,654万平方米，同比增长7.0%。同期，制造业投资

193,616亿元，同比增长4.8%；基础设施投资140,005亿元，同比增长

19.0%。固定资产投资和基建投资的较快增长对工程类中重卡车的拉动十分明显，同时对物流运输类用车亦有所影响，从而进一步推动中重卡市场销量上升。

中重卡销量还同时受到存量报废中重卡的更新以及新增需求的拉动。以重卡为例，重卡维修费用在使用3年后会迅速上升，重卡用户会在第三年左右根据经济环境、盈利状况等做出是否换车的决定，而使用年限达到5~6年时，基本上必须进行淘汰更新。据统计，2018~2019年，部分

2011~2013年前后购置的重卡将处于报废阶段，市场约有60~80万辆存量车有更新需求。

从供给端来看，2016年8月18日，相关部门出台治理超载新政策，导致重卡单车运力下降。2017年以来，交通部、公安部的治超力度进一步加大，治理范围从跨省和高速超载通道扩大至短途和国道。2017年5月，交通运输部办公厅下发通知，指明各地交通运输主管部门在超限超载治理工作要严格按照《规定》执行确保全国范围内标准统一，中重卡单车运力下降有利于重卡产品换代升级并促进重卡销量的进一步增长。整体来看，2016年下半年以来，大宗商品市场持续升温，运力需求增长明显，加之物流行业的持续发展及固定资产投资的强力拉动，我国中重卡行业终端需求持续改善，市场呈明显复苏态势，销量水平大幅上扬。此外，超限超载专项行动、重卡轿运车规范治理、国三、国四标准车辆禁行、国六标准在部

分地区提前实施，以及现有中重卡的更新需求逐步释放，有望支撑中重卡

市场景气度进一步改善。

（2）轻卡行业概况

受国五排放标准的执行、低速货车停产停售、皮卡进城政策解禁及宏

观经济逐步企稳等因素影响，2016年以来，轻卡市场降幅有所收窄且呈现

明显的复苏态势，主要原因如下：

1）国五排放标准的执行：自2017年7月1日起，我国所有制造、进口、销售和注册登记的总质量大于3500kg的柴油车，须符合国五标准要求。自2018年1月1日起，我国所有制造、进口、销售和注册登记的总质量不

超过3500kg的柴油车需符合国五排放标准。相比于国四发动机，国五发动

机采取了全新的技术路线SCR系统（国四发动机主要是EGR系统），轻卡

终端客户的购车成本将大幅增加。受此影响，部分轻卡购置需求在2017年

底前提前释放。

2）低速货车停产停售：自2017年1月1日起，我国在《车辆生产企

业及产品公告》管理中取消低速货车产品类别，我国已停止生产、销售低

速货车。由于低速货车与低端轻卡的目标客户存在一定重叠，低速货车承

载市场空白将由轻卡填补。

3）皮卡进城解禁：2016年2月，河北、河南、云南和辽宁四省开展放宽皮卡限制试点工作；受此影响，2016年，皮卡销售34.70万辆，同比增

长10.80%，皮卡行业已率先出现拐点。2017年1月，湖北、新疆成为第二

批皮卡解禁省份，得益于此，2017年全国主要15家皮卡车生产企业累计生产415,540辆、累比增长率19.8%；累计销售410,665辆、累比增长率

18.7%。未来，皮卡解禁区域有望继续扩大，进而刺激皮卡销量的持续上升。

4）宏观经济企稳：轻卡作为生产运输工具，主要服务于城镇物流、工

程零散件运输等，其景气度受宏观经济的影响较大。虽然轻卡与宏观经济

的相关度不及重卡，周期性也弱于重卡，但2016年以来，宏观经济稳中趋好、基础投资增速加快也提振了轻卡需求。

4、新能源汽车行业概况

我国新能源汽车主要分为插电式混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电

池汽车等。国家通过鼓励科研创新、财政补贴、示范运行等方式支持新能

源汽车，将新能源汽车作为战略性产业。以纯电驱动为主要战略导向，推

广普及插电式混合动力汽车和燃料电池汽车。

2017年我国新能源汽车生产79.4万辆，销售77.7万辆，比上年同期

分别增长53.8%和53.3%，产销量同比增速分别提高了2.1和0.3个百分点。2018年1-6月，新能源汽车产销分别完成41.3万台和41.2万台，比上年

同期分别增长94.9%和111.5%。其中纯电动汽车产销分别完成31.4万台和31.3万台，比上年同期分别增长79.0%和96.0%；插电式混合动力汽车产销分别完成10.0万台和9.9万台，比上年同期分别增长170.2%和181.6%。

我国新能源汽车销量占比2012-2017年从0.04%增长到2.7%，市场发展潜

力较大。

我国新能源汽车整体销量增幅较快，其中2015年增幅最大。现阶段主

要以纯电动为主，插电式为辅；其中，2015年销售的新能源汽车中，乘用

车占比62%，商用车占比38%。

2017年，新能源乘用车中，纯电动乘用车产销分别完成47.8万辆和46.8万辆，比上年同期分别增长81.7%和82.1%；插电式混合动力乘用车产销分别完成11.4万辆和11.1万辆，比上年同期分别增长40.3%和39.4%。

新能源商用车中，纯电动商用车产销分别完成20.2万辆和19.8万辆，比

上年同期分别增长17.4%和16.3%；插电式混合动力商用车产销均完成1.4

万辆，比上年同期分别下降24.9%和26.6%。

2018年1-6月，新能源乘用车中，纯电动乘用车产销均完成25.9万辆，比上年同期分别增长54.1%和33.5%；插电式混合动力乘用车产销均完成

9.6万辆，比上年同期分别增长125.8%和109.6%。

新能源商用车中，纯电动商用车产销分别完成5.4万辆和5.5万辆，

比上年同期分别下降26.4%和19.8%；插电式混合动力商用车产销均完成

0.4万辆，比上年同期分别下降68.2%和59.5%。

占比方面，2017年，纯电动乘用车占据市场主力，占比达59.17%，其

次纯电动商用车市场份额占25.03%；插电式乘用车占比14.03%，插电式商

用车占比1.77%。

2018年1-6月，电动乘用车继续占据市场主力，占比达62.71%，其次

纯电动商用车市场份额占23.24%；插电式乘用车占比13.08%，插电式商用

车占比0.97%。

我国新能源卡车主要集中在微型货车上，该车型在城市货运、物流行

业中具有持续、广泛的应用前景。

对于新能源汽车的持续需求，建立在用户充电便利得到持续保障的基

础之上。2016年，我国在“两纵两横一环”高速公路城际快充网络的基础

之上，建设“七纵四横两网格”高速公路快速充电网络3。截至2017年底，我国各类充电桩达到45万个，其中全国私人专用充电桩24万个，公共充

电桩21万个，保有量位居全球首位，是2014年的14倍。根据国家规划，

到2020年我国充电桩数量达到480万个，电动汽车与充电设施的比例接近

标配的1∶1。快充网络建设方面，到2020年，国家电网公司将在全国累计建成公共快充站1万座，充电桩12万个，全面覆盖京津冀鲁，长三角地区

所有城市和其他地区主要城市的高速公路快充网络，总计覆盖城市202座，高速公路3.6万公里。充电桩的全面覆盖，有利于新能源汽车用户的普及

和产品销量的增加。

二、项目情况说明

为了积极响应某某产业发展示范区关于促进xx产业发展的政策要求，xxx实业发展公司通过科学调研、合理布局，计划在某某产业发展示范区新建“xx项目”；预计总用地面积17982.32平方米（折合约26.96亩），其

中：净用地面积17982.32平方米；项目规划总建筑面积21758.61平方米，计容建筑面积21758.61平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数71.56%，建筑容积率1.21，建设区域绿化覆盖率7.94%，固定资产投资强

度161.85万元/亩。

根据谨慎财务测算，项目总投资6158.91万元，其中：固定资产投资4363.48万元，占项目总投资的70.85%；流动资金1795.43万元，占项目

总投资的29.15%。在固定资产投资中建筑工程投资1888.80万元，占项目

总投资的30.67%；设备购置费2334.37万元，占项目总投资的37.90%；其

它投资费用140.31万元，占项目总投资的2.28%。

项目建成投入正常运营后主要生产xx产品，根据谨慎财务测算，预期

达纲年营业收入14558.00万元，总成本费用11307.45万元，税金及附加125.73万元，利润总额3250.55万元，利税总额3824.63万元，税后净利

润2437.91万元，达纲年纳税总额1386.72万元；达纲年投资利润率

52.78%，投资利税率62.10%，投资回报率39.58%，全部投资回收期4.03年，提供就业职位297个，达纲年综合节能量23.45吨标准煤/年，项目总

节能率22.17%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

三、经营结果分析

贯彻稳中求进工作总基调，根本点在于稳定大局、不断进取。稳，首

先是宏观政策要稳，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；稳，关

键是市场预期要稳，预期稳，市场才能稳，大局才能稳，才能增强企业家

信心、提高政府公信力。正所谓“明者远见于未萌而智者避危于无形”，稳中求进同样意味着更加积极主动地防范风险，坚决守住金融风险、社会民生、生态环境等底线，真正做到防患未然、未雨绸缪。

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某某产业发展示范区行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某某产业发展示范区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、项目拟建设在某某产业发展示范区内，工程选址符合某某产业发展示范区土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。

3、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率52.78%，投资利税率62.10%，全部投资回报率39.58%，全部投资回收期4.03年，固定资产投资回收期4.03年，因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、本期工程项目利用现有土地，计划总建筑面积21758.61平方米（计容建筑面积21758.61平方米）；购置先进的技术装备共计74台（套），项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。

5、本期工程项目总投资6158.91万元，其中：固定资产投资4363.48万元，流动资金1795.43万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收入14558.00万元，总成本费用11307.45万元，年利税总额3824.63万

元，其中：税后净利润2437.91万元；纳税总额1386.72万元，其中：增值税448.35万元，税金及附加125.73万元，年缴纳企业所得税812.64万元；年利润总额3250.55万元，全部投资回收期4.03年，固定资产投资回收期4.03年，本期工程项目可以取得较好的经济效益。

6、伴随进入新常态，我国经济增长正从高速转向中高速，发展方式正从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，结构调整正从增量扩能为主转向存量与增量并存的深度调整，发展动力正从传统增长点转向新增长点。新常态下“稳增长”的潜力十分巨大，机遇也非常难得。当前，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的“新四化”深入发展，国内市场潜力巨大，农业生产连年丰收，国民储蓄率较高，科技和教育整体水平提升，劳动力素质改善，改革不断深化，社会保持稳定，这些都为我国经济实现稳定增长创造了有利条件，开辟了广阔空间。我们完全有条件、有能力、有信心巩固经济发展的好势头。

第二章经济效益分析

一、投资情况说明

截至目前，项目实际完成投资4884.67万元，占计划投资的79.31%。其中：完成固定资产投资3279.29万元，占总投资的67.13%；完成流动资金投资1605.38，占总投资的32.87%。

二、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

根据初步统计测算，该项目实际实现营业收入13146.58万元，同比增长29.33%（2981.58万元）。其中，主营业业务xx生产及销售收入为11335.99万元，占营业总收入的86.23%。

（二）利润及利润分配

根据初步统计测算，该项目实际实现利润总额2835.83万元，较去年同期相比增长496.88万元，增长率21.24%；实现净利润2126.87万元，较去年同期相比增长439.64万元，增长率26.06%。

节项目建设进度一览表

三、项目盈利能力分析

按照相关计算准则，该项目主要盈利分析指标如下：

1、投资利润率：58.06%。