期货技术分析
《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记
第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。
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VAR2:=REF(LOW,1); VAR3:=SMA(ABS(LOW-VAR2),3,1)/SMA(MAX(LOW-VAR2,0),3,1)*100; VAR4:=EMA(VAR3*10,3); VAR5:=LLV(LOW,13); VAR6:=HHV(VAR4,13); CURRBARSCOUNT:=DATACOUNT-BARPOS+1; VAR7:=IF(CURRBARSCOUNT>34,1,0); VAR8:=EMA(IF(LOW<=VAR5,(VAR4+VAR6*2)/2,0),3)/618*VAR7; VAR9:=IF(VAR8>100,100,VAR8); 吸筹:VAR9,LINETHICK1,COLOREE00EE; STICKLINE1(VAR9>-120,0,VAR9,3,1); RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100; K:=SMA(RSV,3,1); D:=SMA(K,3,1); J:=3*K-2*D; STICKLINE1(VAR9>1 AND J>REF(J,1) AND REF(J,1)
期货行情分析的基本逻辑与方法
期货行情分析的基本逻辑与方法 1、行情分析主要解决3个问题，即品种市场价格运动的——方向、幅度与速度。期货行情分析的方法主要有两种：基本分析法与技术分析法。 2、基本分析法又叫基本面分析，它是根据商品的预期产量、库存量、预期需求量(即供求关系以及影响供求关系的各种因素)来分析商品价格趋势的方法。 其特点是： 1、分析价格变动的长期趋势--所谓大势； 2、研究价格变动的本质性、宏观性因素。 3、技术分析法又称做图表分析法，是通过对市场行为本身(即交易状态、成交量、持仓量的变化等)的分析，来预测价格走势的方法。用于技术分析的资料，一般都按时间顺序绘制成图形和图表。 其特点是： 1、量化指标特性(能够准确显示行情波动与转折)； 2、趋势追逐(非创造、引导趋势)；
3、直观现实(历史轨迹的真实记录)。 4、行情分析有着科学的理论依据与思维逻辑。可以说，期市的价格波动是有规律的，可以在理论上、技术上做出许多归纳和总结。 哲学是最重要的基础理论思维，应该运用辩证唯物主义的观点(即全面的、发展的、运动的观点)分析问题，“不可知论”及“形而上学”的观点都是错误的。价格运动形式是长期上的周期性(就象一年四季的更替，就像太阳每天从东方升起一样)与短期上的随机漫步性(因市场信息注入的偶然性所决定)的辨证统一。 5、有市场分析师归纳了行情分析的操作原则： 即充分假设原则、逐步演绎原则和条件限制原则。这些原则对指导我们进行市场分析很有帮助。 6、在具体进行行情分析时应注意以下几点： 1)、基本分析、技术分析综合运用，将定性分析与定量分析进行有机的结合。应先基本分析、后技术分析。 基本分析主要解决市场的方向问题、中长期趋势问题。它的主要理论依据是价值规律和供求关系规律。
期货市场技术分析三篇
期货市场技术分析三篇 篇一：《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析与基础分析之辨
技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林” 技术分析适用与各种交易媒介 股票、期货、外汇、期权。 技术分析适用于各种时间尺度 日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。
期货市场技术分析
《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”
玻璃期货基本面分析 2020年玻璃期货最新行情分析
玻璃期货基本面分析 2020年玻璃期货最新行情分析 玻璃期货行情走势影响因素，第一个就是基本面消息影响，包括：宏观经济波动、产能增长、下游需求影响、上游价格、区域分布特点等。 第一、宏观经济波动 周期的平均长度是9-10年。宏观经济的周期循环与玻璃价格的上涨和下跌有直接的联系。 第二、产能增长 在好的形势下，一些企业盲目投资扩张，随后陷入低谷，产能过剩带来行业风险。据统计，自2009年以来，我国浮法玻璃产能快速增长。初步预计2012 年约有15条生产线投产，新增产能约6300万重量箱。玻璃具有连续不间断生产的特征，产能的稳定释放，明显超过了来自房地产、汽车、出口等下游市场需求的增长。 第三、下游需求的影响 玻璃及其加工制品广泛应用于建筑、交通运输、装饰装修、电子信息、太阳能利用及其他新兴工业，其中70%左右的浮法玻璃用于建筑和装饰领域，汽车及新能源领域中玻璃的应用也在逐渐扩大，因此下游房地产行业、汽车以及新能源行业的发展变化对玻璃需求影响较大。 第四、上游价格 原料价格上涨，支撑玻璃价格，效益下降;原料价格下跌，效益增加，使得价格有下探空间。纯碱、煤炭、重油、天然气、电等原料燃料价格上涨以及人员工资等财务成本增加，导致玻璃企业生产成本不断上涨，这将影响玻璃的价格 第五、区域分布特点 a)近年来生产线建设由集中走向分化; b)受到淘汰落后产能因素影响华北地区产能增加较快; c)东北、西北地区产能相对稳定; d)受运输成本影响，长途运输的产品日趋减少。
除了玻璃期货基本面分析以外，技术层面的分析对玻璃期货今后走势也是至关重要的。 简单来说，玻璃期货技术分析就是对玻璃期货市场交易过程中产生的数据以及市场参与者的行为进行分析的预测方法。这些数据包括：价格在历史运行过程中出现的拐点(阻力位与支撑位)、每个周期内买卖双方成交的数量(成交量)、价格在特定的一段时间内变化的速度(动能)等。 技术分析的对象是群体行为而不是个体行为，是基于“群体心理”以及人类总是处于贪婪与恐惧两种情绪循环中的理论来分析的。一般来说，当市场参与者对市场看法完全一致的时候，市场往往会走出相反的走势。 其实，笔者认为，技术分析这个名字取得有些不够恰当，因为这种分析方法并不是那么需要技术含量。尽管有些技术分析方法运用了高等数学显得高深莫测，技术指标也显得纷繁复杂难以运用。但就其核心来说，技术分析更注重对市场表现的直观感受，对市场参与者心理的把握，以及对每笔交易的风险与盈利比的分析，以帮助交易者做出具体的交易决策。
期货交易技术分析之文华量仓指标
期货交易技术分析之文华 量仓指标 Revised by Jack on December 14,2020
量仓指标 1. 均量线[MV] 均量线--是以一定时期市场的成交量平均值在图形中形成的较为平滑的曲线。用于反映市场交投的主要趋向的一种技术指标,是价格未来变动的辅助性指标。 计算方法： 均量线通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以同时选设两个采样天数绘制两条均量线 其中,五日均量线代表短期的交投趋势,二十日均量线则代表中期的交投趋势。 分析原则： 1. 均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动价格波动的趋势。 2. 在上涨行情初期,均量线随价格不断创出新高,显示市场人气的聚集过程。 3. 行情进行尾声时,尽管价格再创新高,均量线却显示出下降态势,形成价量分离,这显示出市场追高意愿已发生变化,价格已接近顶峰区,投资者应考虑退出市场。 4. 下跌行情初期,均量线一般随价格持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。当行情接近尾声时,价格虽不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时价格已经见底,投资者可以考虑伺机买进。 2. 双向成交量 该指标准确揭示一定时间内外盘和内盘的力量对比，试用于分钟图、日线图、周线图以及月线 图，外框代表总成交量，红柱代表外盘量（主动买，以卖价成交），绿柱代表内盘量（主动 卖，以买价成交）。 3. 能量潮[OBV] ■ OBV分析技术主要通过将交易量值数量化,构造OBV曲线,并配合价格走势图,从价格变动与交易量的增减关系来证实价格运动或给出价格逆转的警告信号 ■OBV基本运算: 用收盘价确定每日的价格变化,价格升高,交易量设为正;价格下降,交易量设为负;若平盘,则为零。 1. 当价格上涨而OBV曲线下降时,表示能量不足,价格可能回跌。 2. 当价格回跌而OBV曲线上升时,表示买气旺盛,价格可能即将止跌回升。 3. 当价格上涨而OBV曲线同步缓慢上升时,表示市场前景看好。 4. 当OBV曲线暴升,无论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能止涨反转。 4. 容量比率 成交量比率--是一项通过分析价格上升日成交额与价格下降日成交额的比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标
期货投资分析完整版
第一章概论 1. 期货价格有特定性，远期性，预期性和波动敏感性。 特定性是指期货价格差不多上特指某一地区，某一交易所，某一特定交割时刻和品种规格的期货合约的成交价格。 远期性指期货价格是依据以后信息或者后市预期达成的虚拟的远期价格。 预期性指期货价格反映市场人士在现在时点对以后价格的一种心理预期。 波动敏感性指期货价格相关于现货价格而言，对消息刺激反应程度更敏感，波动幅度更大。 2. 期货投资分析的目的是通过专业性的分析方法，对阻碍期货合约价格的各种信息进行综合分析，以推断期货价格及其变动。 3. 持有成本认为现货价格和期货价格的差（即持有成本）由三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。 4. 有效市场的前提包括： （1）投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标； （2）任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；（3）投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5. 有效市场分成弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。 - 弱式有效市场中，期货价格差不多充分反映了当前全部期货市场信息，从而得出结论：任何技术分析方法没有存在的基础。 - 半强式有效市场中，期货价格差不多反映所有公开可获得的公共信息。得出结论：不仅技术面分析方法无效，差不多面分析方法也无效。 - 强式有效市场中，期货价格反映全部信息。得出结论：不仅技术面和差不多面分析方法无效，内幕信息利用者也不能获得超额收益。 6. 行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的。 7. 差不多面分析对阻碍期货品种供求关系的差不多要素进行分析，从“供求关系决定价格”这一差不多原则动身，评估期货价格合理性，并提出投资建议。 技术面分析仅从期货市场自身公开信息，如价格，成交量及持仓等数据和市场行为来分析期货价格并预测以后变化趋势。 差不多面分析着眼于行情大势，不被日常的小波动迷惑，具有结论明确，可靠性较高和指导性较强等优点。缺点是推断期货价格是否合理极其困难，阻碍价格的差不多面因素多，人的知识有限，
期货趋势技术分析
期货实战中趋势技术分析判断趋势 在技术分析中，最重要的就是对趋势的把握。那么，在期货实战中，我们将趋势的判断分为以下三个方面。 1、趋势方向的判断。趋势方向要通过品种的日线或周线走势图来进行判断。当我们打开任何一个品种的走势图时，我们首先要了解它的趋势发展方向是处于什么情况：上升趋势、下降趋势还是横向走势。判断方法参见图2－1、图2－ 2、图2－3。 图2－1 黄豆日线走势图高低点不断上移所形成的上升趋势 图2－2 白糖日线走势图高低点不断下移所形成的下降趋势 图2－3 伦敦铜日线走势图高低点水平移动所形成的横向走势 2、趋势种类的判断。按道士理论的分类，趋势分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。在众多的走势图（分钟图、小时图、日线图、周线图和月线图）中，我们同样可以通过对品种日线或周线走势图的观察，来了解它的长期趋势（120天以上）、中期趋势（15天以上－120天以下）和短期趋势（10天左右）。判断方法参见图2－4。 图2－4 伦敦铜日线走势图 如图中A线段所示，长期趋势为上升趋势。如图中B线段所示，中期趋势为下降趋势。如图中C线段所示，短期趋势为上升趋势。 3、趋势发展时期的判断。这个判断对我们选择买卖时机至关重要，例如，如果我们是中线操作，那么我们的最初买点就要选在趋势启动初期，加仓买点则是选在趋势发展时期。具体看盘中我们通过对品种日线或周线走势图的观察，可以比较准确了解它目前是处于趋势发展的哪个阶段：初期、中期还是末期。判断方法参见图2－5。
图2－5 伦敦铜周线走势图AB段是突破长达一年的盘整区后形成的上升趋势初期，BC段为上升过程中的横盘修正阶段，CD段是上升趋势的延伸阶段，也即末期。 三、选择出入市时机 期货市场的保证金制度决定了入市时机是交易成败的关键。在期货市场中，入市时机包括买入做多时机、卖出做空时机以及止损时机。这其中最关键的是止损时机。因为交易是对不确定的未来情况的处理，无论加入市场有多久，无论采用什么样的分析方法投入交易，交易成功率都不会是100％，那么介入交易前，就要知道自己有可能是错的，要明白达到某个价位或发生了什么情况，判断是错的，这时一定要退出这笔交易，等待下一次机会。另外开始交易前也要考虑自己所能容忍的亏损是多少。只有做到这样，所选择的入市时机才是有保障的。 1、上升趋势中的买点选择。选择方法参见图3－1。 图3－1 沪铜日线走势图上升趋势中的买点 2、压力位和支撑位的买点选择。选择方法参见图3－2，图3－3。 图3－2 黄豆日线走势图突破压力位的买点 图3－3 伦敦铜日线走势图在支撑位获得支撑的买点 3、头肩底形态的买点选择。选择方法参见图3－4。 图3－4 橡胶日线走势图突破颈线的买点 4、双底形态的买点选择。选择方法参见图3－5。 图3－5 美原油日线走势图图中两个买点的止损都可设在颈线的稍下方 5、下降趋势中的卖点选择 图3－6 白糖日线走势图下降趋势中的买点，止损可设在前面高点稍上方 6、阻力位和支撑位的卖点选择
期货交易技术分析基本形态图谱
期货交易技术分析基本形态图谱 期货交易技术分析基本形态图谱中继形态（短中期基本型态）: ①三角形形态: 在技术分析领域中，形态学派中经常会用到几何中“三角形”的概念。从Ｋ线图中，典型的三角形形态一般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。 A.正三角形形态: a.确认正三角形形态: 正三角形又被称为“敏感三角形”，不易判断未来走势，从Ｋ线图中确认正三角形主要要注意以下条件： ⒈三角形价格变动区域从左至右由大变小，由宽变窄，且一个高点比一个高点低，一个低点比一个低点低。 2.当正三角形发展至形态的尾端时，其价格波动幅度显得异常萎缩及平静，但这种平静不久便会被打破，价格将会发生变化。 3.当正三角形上下两条斜边，各由两个或多个转折点所相连而成，这上下点包含着“涨→跌→涨→跌”，每一次涨势的顶点出现后，立刻引发下一波跌势，而每一次跌势的低点出现后，又立刻引发下一波涨势，而价格的波动范围会越来越小。b.一般操作策略
由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间，且力量均衡，所以从某种角度说，此形态为盘整形态，无明显的价格走向。在此期间，由于价格波动越来越小，技术指标在此区域也不易给出正确指示。故投资者应随市场而行，离场观望。 价格在正三角形中运行，如果价格发展到正三角形尾端才突破斜边，则其突破后的涨跌力道会大打折扣，会相对减弱。这是由于多空双方长时间对峙，双方消耗大，故在三角形尾端短兵相接时，双方力量均不足以做大波浮动。一般来说，价格在三角形斜边的三份之二处突破时，涨跌力度会最大。三角形在向上突破斜边后，价格往往会出现短暂性的“回抽”，其回抽的终点，大致会在三角形尾部的尖端上，这里是多空双方力量的凝聚点。多方占优，后市将有一段不俗的涨幅。在经过大跌后出现正三角形形态，一般只是空方稍作休息，不久又会开始新一轮的跌势，此三角形也可称“逃命三角形”，投资者在此应密切注意。 综所上述，投资者在对待正三角形形态时，少动多看，待价格正式有效突破后，再伺机而动
2016年期货行情综述综述分析
★行情分析： 现期铜方面：伦铜休市，铜价或将持稳 现期铝方面：沪铝延续强势，现货成交回落 现期锡方面：伦锡休市一天现锡报价反弹 现期镍方面：美元维持高位，短期或将维持盘整 现ABS/PS再生料方面：市场交投气氛转淡，成交依然疲软，终端工厂随用随采，小单出货为主 ★业务员建议： 有色金属：近期铜价震荡，注意观察行情趋势，建议有色类、黑色金属观望行情，不急于定价，已定价物资尽快清理 塑料：塑料类物资价格较为稳定，较年初相比需求量降低。 隔夜，沪期铜1608合约高开于35780元/吨，开盘后下探震荡，低现35640元/吨，最终沪期铜收于35670元/吨，跌100元/吨，仓增9044手。 今日，沪期铜1608合约低开于35700元/吨。开盘后原油震荡偏强、美元走软，叠加A股今日高开高走，沪铜震荡抬高至35990元/吨，午后原油跳水、美元回升，铜价直接下滑回吐大半涨幅，1608合约终收35750元/吨，跌20元/吨，跌幅0.06%，仓减18778手。沪期铜总持仓量增4398手至77万手，总成交41万手。今日沪期铜主力冲高回落，20日线之上空头密布，晚间继续测试上方压力。（ 隔夜，沪铝主力开于12325元/吨，盘初多空主动争夺，铝价剧烈波动，低位触及12260元/吨后，反弹冲高12345元/吨，随后多空谨慎博弈，铝价回落并围绕12300元/吨震荡整理，收于12290元/吨。今日，沪铝主力开于12290元/吨，空头率先平仓离场，沪铝重心抬升，高位摸得12370元/吨，引发多头高位平仓，沪铝回落，低位触及12225元/吨，盘末空头低位平仓，多空被动博弈，铝价低位震荡收于12260元/吨。成交量减31800手至148640手，持仓量减13442手至197334手。1608合约增仓3538手，且远月增仓明显，沪铝指数减仓7684手。20日均线逐渐向下趋粘于5/40日均线，沪铝主力底部支撑日渐牢固，同时，多空高位谨慎，料近期沪铝主力宽幅震荡。
期货行情的技术分析方法
期货行情的技术分析方法 期货行情的技术分析方法一、技术分析法的理论基础（一）、技术分析法的概念技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格变动的方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图标或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。（二）技术分析法的三大假设技术分析法的理论技术是基于以下 三大假设：一是市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。技术分析者认为，市场的投资者在决定交易行为时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无需关心背后的影响因素。二是价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。“趋势”概念是技术分析上的核心。根据物理学上的动力法则，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。事实上，价格虽然上下波动，但终究是朝一定的方向前进的，这当然也是牛顿惯性定律的应用。因此，技术分析法希望利用图形或指标分析，尽早确定目前的价格趋势及发现反转的信号，以掌握时机进行交易并获利。 三是历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑的。期货投
资无非是一个追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个动机都不会改变。因此，在这种心理状态下，人类的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演。所以，过去价格的变动方式，在未来可能不断发生，值得投资者研究，并且利用统计分析的方法，从中发现一些有规律的图形，整理一套有效的操作原则。技术分析基于上述三项理论依据，成为判断行情的有效方法。当然，对三大假设本身的合理性一直存在争论，不同的人有不同的看法。例如，第一个假设说市场行为反映一切，但市场行为反映的信息只体现在价格的变动中，同原始的信息毕竟有差异。正因为如此，在进行技术分析的同时，还应当适当进行一些基本分析和其他方面的分析，以弥补不足。再如，第三个假设为历史会重演，但期货市场的市场行为是千变万化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少地存在。（三）技术分 析法的特点一是量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。二是趋势追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。三是技术分析直观现实：技术分析所提供的图表，是历史轨迹的记录，无虚假与臆断之弊端。因此，技术分析是：首先制作图表，进而分析，再作判断。 二、期货市场技术分析法与股票市场技术分析法比较 （一）定价结构。期货的定价结构要比股票的复杂得多。每
期货的行情分析
第五章期货行情分析 第一节、期货行情解读 第二节、行情分析方法 第三节、基本分析法 第四节、技术分析法 [学习重点]基本分析法与技术分析法的理论基础和分析方法；期货价格、交易量和持仓量的关系。 第一节期货行情解读 任何金融市场技术分析中都会遇到价格和成交量，但持仓量的分析仅仅适用于期货市场。１．主要期货价格 开/高/低/收，结算价。最新价，涨跌（最新价与前一个交易日结算价之差）。 ２．期货价格的图示法 1、闪电图和分时图——适合较短时间内分析，日内交易。 闪电图：把每一个成交价都在座标中标出来 分时图：把时间等分，将每段时间的价格标出来 2、K线图和竹线图——适合较长时间跨度分析。 ３、交易量和持仓量 交易量：一段时间内（5分钟、15分钟乃至一年）里买入的合约总数或卖出的合约总数。只计一方即可。中金所只计算单边，其他三家双边计算。 成交量可以反映市场价格运动的强烈程度。 价升量升——价格上升时大量交易者跟市买入；价跌量缩——价格下降时卖出者很少。技术性强势。 量价背离，技术性弱势。 交易量经常用于价格形态分析。 与股票不同，期货交易量分析用单个合约的交易量还是所有合约交易量总额作为验证指标现在有争议。 持仓量：未平仓合约数量。多空相等。 1、市场持仓结构分析。中国的各个交易所都有公布持仓量排行和成交量排行。很多投资者在下午收盘后等待这个数据，与前一个交易日对比，用来判断机构的态度。P137顶部的笔记抄录下来 2、交易量与持仓量的关系。P137，图
三种关系：一，双方都开仓，交易量增加，持仓量增加 二，一方平仓，交易量增加，持仓量不变 三，双方平仓，交易量增加，持仓量减少 持仓量的变化可以确知资金是流入市场还是流出市场 ４、交易量、持仓量与价格的关系很复杂。有一般性推理。 四种关系： （1）交易量、持仓量随价格上升而增加。交易量和持仓量增加，说明了新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易。市场价格上升又说明市场上买气压倒卖气，市场处于技术性强市交易者正在入市做多。 （2）交易量和持仓量增加而价格下跌。这种情况表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中卖方力量压倒买方，因此市场处于技术性弱市，价格将进一步下跌。 （3）交易量和持仓量随价格下降而减少。交易量和持仓量减少说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约。价格下跌又说明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。因此未平仓量和价格下跌表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。（4）交易量和持仓量下降而价格上升。交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约，价格上升又表明市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。因此这种情况说明市场处于技术性弱市，主要体现在空头补，而不是主动性做多买盘。 第二节行情分析方法 基本分析法（优势在于长期走势的把握）和技术分析法（优势在中短期趋势）。 １、基本分析法的概念和特点 分析价格变动的中长期趋势，价格变动的根本原因，分析影响供求的主要因素 ２、技术分析法的概念和特点 用已有技术资料(成交价格及波动幅度，成交量和持仓量)，对未来期价走势进行判断三项假设： 市场行为反映一切——交易者都了解一切影响价格的因数，因此价格变动就代表所有相关因数作用的结果 价格呈趋势变动——价格在内在价值的作用下，朝一定方向前进，技术分析目的就是尽早确定目前价格的趋势 历史会重演——过去的变动方式在将来会重现。 特点：量化指标特性，趋势追逐特性，直观现实。 第三节基本分析
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[应用]期货短线技术分析期货技术分析大全期货短线技术分析期货技术分析大全.期货基本技术分析期货技术分析墨菲方法 2009年07月16日 技术分析 一、理论根蒂根基 (一)技术分析要领的概念 技术分析要领是经由过程对市场行为本身的分析来预测市价的变更方向，即主要对期货市场的日常交易状态，按照一定的规则而形成的图表或指标等进行分析，从而预测期货价格走势的要领。 (二)技术分析要领的三大假定 1(市场行为包容消化一切，构成为了技术分析的根蒂根基。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析理论认为，任何可以容或影响某种商品期货价格的因素——根蒂根基的、政治的、生理的或其他方面的，实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必需做的事情就是研究价格变化。这种看法乍一听也许过于武断，可是花工夫认真推敲，确实如此。这个前提的实质寄义实在就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格一定期货交易技术分析上涨;如果供给大于需求，价格一定下跌。供求纪律是所有经济预测要领的起点。反过来说，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济发展趋向上说必定看好;如果价格下跌，从经济发展趋向上说必定看淡。归根结底，技术分析就是经由过程价格的变化间接地研究基本面。 因此，技术分析派认为只要研究市场交易行为就能够相识目前的市场状况，而无须关心更多的暗地里因素。
2(趋向概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋向发生、发展的早期，及时准确地把它展现出来，从而到达顺着趋向交易的目的。究竟上，技术分析 在本质上就是顺应趋向，以判定和追随既成趋向为目的。 从“价格按趋向发展”可以推断，对于一个既成的趋向来说，下一步每每是沿着现存趋向方向继续演变，而掉头反期货技术分析电子书向的可能性要小得多。这也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法:当前趋向将一直持续到掉头反向截止。虽则这句话差不可能是同义反复，但这里要强调的是:坚定不移地顺应一个既成趋向，直至有反向的晴雨表截止。 3(历史会重演。技术分析和市场行为学与人类生理学有着千丝万缕的接洽。好比价格形态，它们经由过程一些特别指定的价格图表形式表现出来，而这些图形暗示了人们对某市场看好或看淡的生理。实在这些图形在过去的几世纪里早已广为人知、并被分别归类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类生理为按照的，而人类生理从来就是“江山易改，本性难移”。历史会重演，说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 二、主要技术分析要领 (一)K线图 K线图又期货市场分析称为蜡烛图。目前已经形成为了一套完整的K线分析理论，以下做一扼要先容。在K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间近似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价大于开盘价，称为阳线，实体部分以白色暗示;开盘价大于收盘价，称为阴线，在黑白图
期货基本面分析
期货基本面分析 WTD standardization office【WTD 5AB- WTDK 08- WTD 2C】
期货基本面分析标签：财经分析法商品期货进口量期货市场杂谈 在期货市场投机，就是利用价格的上下波动来获取收益，因此行情分析十分重要。期货市场的行情分析主要分为基本分析法和技术分析法两种。基本分析法是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的基本方法。技术分析法是交易者运用已有的技术资料，如成交价格及价格波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行判断的分析方法。 对于中长线投机，要想准确的预测价格走势，首先要用基本分析法判断其未来最可能的价格走势，结合技术分析法确定操作时机。 基本分析法 一、需求分析 商品市场的需求量是指在一定时间、地点和价格条件下买方愿意购买并有能力购买的商品数量。影响需求的因素有：商品的价格、消费者的收入、消费者的偏好、相关商品价格的变化、消费者预期的影响。它通常由国内消费量、出口量和期末结存量等三部分组成。 1、国内消费量 影响国内消费量的主要因素有：消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等。这些因素的变化对商品期货需求及价格的变化的影响要大于对现货市场的影响。 2、出口量
即国际市场需求分析。稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小，不稳定的进口量虽然量值小但对国际市场价格影响很大。分析出口量的变化应考虑：国际、国内市场供求状况，内销和外销价格比，本国出口政策和进口国进口政策变化，关税和汇率变化等。 3、期末结存量 一般来说，如果当年年底商品存货量增加，则表示当年商品供应量大于需求量，下年的商品期货价格就有可能会下跌；如果当年年底的商品存货量减少，表示当年商品需求量大于供给量，则下年的商品期货价格将会上升。因此，必须及时了解有关商品主要出口国和进口国的商品期末结存量。 二、供给分析 供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量。影响供给的因素有：商品的价格、生产成本、生产技术水平、相关商品的价格水平、生产者对未来的预期。它主要由期初库存量、本期产量、本期进口量组成。 1、期初库存量 可以分为生产者存货、经营者存货、政府存货。前两种存货可根据价格变化随时上市供给，可视为市场商品可供量的实际组成部分。而政府存货不会轻易投放市场，但当市场出项供给严重短缺，价格猛涨时，政府可能动用它来平抑物价，则会对市场供给产生重要影响。 2、本期产量
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在本质上就是顺应趋向，以判定和追随既成趋向为目的。 从“价格按趋向发展”可以推断，对于一个既成的趋向来说，下一步每每是沿着现存趋向方向继续演变，而掉头反期货技术分析电子书向的可能性要小得多。这也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋向将一直持续到掉头反向截止。虽则这句话差不可能是同义反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋向，直至有反向的晴雨表截止。 3．历史会重演。技术分析和市场行为学与人类生理学有着千丝万缕的接洽。好比价格形态，它们经由过程一些特别指定的价格图表形式表现出来，而这些图形暗示了人们对某市场看好或看淡的生理。实在这些图形在过去的几世纪里早已广为人知、并被分别归类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类生理为按照的，而人类生理从来就是“江山易改，本性难移”。历史会重演，说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 二、主要技术分析要领 （一）K线图 K线图又期货市场分析称为蜡烛图。目前已经形成为了一套完整的K线分析理论，以下做一扼要先容。在K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间近似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价大于开盘价，称为阳线，实体部分以白色暗示；开盘价大于收盘价，称为阴线，在黑白图中，实体部分以玄色暗示。由于每天价格的波动纷歧样，所以每天出现的阴线或阳线形状也不同。为加强视物感觉效果，通常用红色代表阳线，蓝色代表阴线。观察K线图，可以很较着地看出该日市况“低开高收”还是“高开低收”，形象鲜明，直观实用。 同其他走势图一样，K线图的功能在于可以预示市场内买卖双方对目前价格期货技术分析下载的认同状况，以此来预测价格的未来走势。在K线理论中，不同形状的阴阳线代表着不同的价格走势：
2020橡胶期货行情分析
2020橡胶期货行情分析 橡胶供应端阶段性短缺频繁出现，推迟开割与天气异常叠加，开割初期胶水、胶片等原料紧缺，尤为明显。行业集中度进一步强化，加剧价格暴涨暴跌。外围影响橡胶供应端的事件较多，值得我们持 续关注，如印尼巨大的库存供应压力未释放、在橡胶高产期下交割 全乳胶的贴水巨大等。 下游需求市场好于预期但无增量，其中快速运输车需求大幅增加，轮胎市场同比增幅明显。从外需市场来看，需要进一步考虑美国双 反对市场的影响。 近两周橡胶出现了一次10%以上的行情，整体上来看，这一波行 情的性质更偏向于一波结构性的反弹行情。现货与期货或会走不同 的逻辑，本周开始现货的恐慌情绪开始缓解，下游补货结束，沪胶 上方空间有限，将高位盘整后再度下跌。 一旦宏观利空化解，橡胶在第四季度有可能出现一波季度性趋势行情，时间上要等待宏观情绪的转化，靠供应端的炒作和宏观面预 期转化共振才能启动。 阶段性供需紧平衡现货价格坚挺 开割以来产区异常天气持续，可割胶天数明显少于往年。云南西双版纳产区进入5月中旬后，降雨天气从未间断过，多为小到中雨 或阵雨天气。虽然未像近期南方或北方部分地区出现的大面积洪涝 或暴雨天气，但持续这么长时间的降雨当地也是比较罕见，已经明 显影响到割胶。海南产区原料产出较去年也明显减少，多数中小型 加工厂维持低开工甚至有部分供应因缺乏原料胶水而停产，海南近 几年一直是全球橡胶弃割率最高的地方。胶水供应量不足，各胶厂 出现争抢原料情况。但相对当前销区价格，胶厂生产成本偏高，原 料抬升有限。
胶厂方面看，国营胶厂整体开工率相对偏高，多维持在70%-80%的开工率，而多数民营胶厂50%的开工率已经比较高，多数在20%-30%的开工率，原料供应紧张是导致开工率下降的关键。国营胶厂产量虽然尚可，但多以交期货交割库为主，社会流通量有限。预计原料短缺情况在8月份会略有好转，根据产区不同纬度季节性，8月越南和中国同时进入旺产季会在一定程度缓解紧张局面。
期货技术指标
做期货用什么技术指标分析 投资期货市场首先我们要有一套自己的技术分析，那么我们有什么样的技术指标分析最准确呢，没有最准确的技术指标，要看你运用的程度，下面给大家介绍期货上一些常用的技术分析共三十个指标。 第一个：MACD指标 ＭＡＣＤ是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快──短期的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（ＤＩＦ）作为研判行情的基础，然后再求取其ＤＩＦ之９日平滑移动平均线，即ＭＡＣＤ线。ＭＡＣＤ实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。 （1）ＭＡＣＤ的基本运用方法： ＭＡＣＤ在应用上，是以１２日为快速移动平均线（１２日ＥＭＡ），而以２６日为慢速移动平均线（２６日ＥＭＡ），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（ＤＩＦ）＝１２日ＥＭＡ－２６日ＥＭＡ。然后根据此差离值，计算９日ＥＭＡ值（即为ＭＡＣＤ值）；将ＤＩＦ与ＭＡＣＤ值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当ＤＩＦ线向上突破ＭＡＣＤ平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当ＤＩＦ线向下跌破ＭＡＣ
Ｄ平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。 （2）应用法则： ① DIF和MACD在0以上，大势属多头市场。 ② DIF向上突破MACD时，可作买；若DIF向下跌破MACD时，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。 ③ DIF和MACD在0以下，大势属空头市场。 ④ DIF向下跌破MACD时，可作卖；若DIF向上突破MACD时，只可作原单的平仓，不可新买单进场。 ⑤ 高档二次向下交叉大跌，低档二次向上交叉大涨。 第二个：DMI指标 动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线：上升指标线，下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为１４天。 DMI的计算方法非常复杂，在此不做介绍，感兴趣的用户可以自行查阅相关技术分析书籍 应用法则： ① +DI 向上交叉-DI 时，做买。 ② +DI 向下交叉-DI 时，做卖。 ③ 当ADX 于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。