货币银行学期末论文

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货币银行学

期末论文

论文题目：利率市场化改革的

机遇与挑战分析

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利率市场化改革的机遇与挑战分析

摘要：

利率市场化的改革在各国中都是一个必然趋势，目前已进入全面冲刺阶段。利率市场化改革给商业银行带来了机遇的同时，对商业银行管理和适应能力也带来了巨大挑战。本文首先对利率市场化的基本含义，改革的必要性和我国利率市场化改革的发展进程进行了概述，其次对国际上部分国家利率市场化改革对我国的意义作了一定的介绍，最后，重点阐述了我国商业银行应对利率市场化应采取的措施。如加强商业银行的业务结构调整、加强商业银行产品的定价体系、加强利率风险管理、深化商业银行改革等观点。

关键字：利率市场化商业银行对策分析

正文：

(一)何为利率市场化

利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率；中央银行则通过间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。简言之，利率市场化是指由资金市场的供求关系决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。在这里要注意的是利率市场化并不是利率完全或全部由市场决定，只不过是加大市场决定的比重而已。是中央银行仍通过确定基准利率，对其他金融机构的存贷利率进行调控，并逐步形成各种利率的合理利差，构建起分层有效传导的利率体系。有以下四个主要特点：

1.商业银行享有存贷款利率的自主决定权。

2.利率的结构应该按价值规律自发调节，由市场供求关系自主决定，不再由中

央银行直接决定。

3.资金市场上存在一个起主导作用的基准利率。

4.货币管理当局并不是直接影响利率水平，而是间接的通过公开市场业务、基

准利率和法定存款准备金等方式来调节市场利率。

(二)各国都进行利率市场化的意义

结合各国的利率市场化历程，可做以下总结，分析为什么我国也要实行利率

市场化改革。以下主要从美国，韩国分析我国对利率市场化改革的意义。

第一，渐进式改革是中国利率市场化的理性选择。各国利率市场化的经验告诉我们，渐进式改革模式是符合中国经济金融基本国情的理性选择。当前中国经济的特征与利率市场化之前的美日韩等国具有较大相似之处。一方面，通货膨胀率高企和市场利率攀升，“负利率”现象日益严重；另一方面，“金融脱媒”对银行传统业务模式提出严峻挑战。美日韩等国长达16年的改革经历告诉我们，利率市场化不是一蹴而就，而是循序渐进的过程。

第二，金融制度创新是利率市场化的有力保障。利率市场化改革的有效推进依赖于两大制度保障：一：是存款保险制度。利率市场化过程中，必将会有部分金融机构退出市场。银行破产关系到人民的根本利益，因此由政府主导构建存款保险制度的建立十分紧迫和重要。二：是要统筹协调利率市场化与汇率改革的关系。从国际经验看，利率市场化改革在先，汇率市场化改革在后，可以较好地规避国际资本对国内金融市场的冲击。

第三，货币政策框架调整是金融改革的重要内容。在利率管制完全放开之后，由于市场利率将成为资金供求的决定变量，货币政策调控框架将会调整。一是市场化利率将成为新的中间目标。在美国等利率完全市场化的国家，市场利率是反映市场资金稀缺程度的指示灯。二是货币政策工具将有重大调整。在调控过程中，货币市场将成为中央银行实现政策目标的主要场所。

第四，经营转型是商业银行发展的内在要求。。银行业转型和变革的进程也是银行业格局重构的过程。值得指出的是，监管当局要把握好改革和监管的进度和力度，保障银行业稳健经营和金融市场平稳运行，促进国民经济健康可持续发展。

综上所述：

1.利率市场化是发展世界金融市场和发挥利率作用的客观要求。

2.利率市场化是提高世界上各个国家商业银行竞争实力，应对经济全球化趋势

的需要。

3.利率市场化还能够抑制各个国家地下金融活动，促进金融市场的健康发展。

(三)利率市场化给商业银行带来那些机遇和挑战

每一场改革都会有利弊的一面，但是我们相信每次的改革都是利大于弊，不

然我们也不会一直在改革，利率市场化也存在一定的利弊。分析如下：商业银行在利率市场化改革中所遇到的机遇：

第一：使国内商业银行在金融产品上拥有一定的自主定价权同时增强了商业银行的竞争力。同时增强了商业银行的竞争力，对市场的反应也就更加的灵敏。随着我国利率市场化改革的逐步深入，商业银行必须通过改善内部管理、压缩经营成本、提高科技水平等途径，争取在金融价格竞争中保持参与力和竞争力。无形中强了我国商业银行的“资质”。

第二：利率市场化使得商业银行的创新成为可能。以利率为基础的金融创新产品层出不穷，商业银行通过金融创新，不仅创造了满足了客户的个性化需求和带来了更多的利润，而且进一步减少了金融资产的风险。大环境的改变使得商业银行有更多的积极性参与到金融创新中去。

第三：规范国内商业银行的经营行为创造相对公平的竞争环境。利率市场化能促进形成一个融资工具齐全、信息披露制度完善和金融市场主体充分竞争的金融市场，更好的促使金融机构之间的公平竞争。利率市场化的实质就是金融市场由低水平向高水平转化的过程，并最终形成一个较为完善的金融市场。

第四：利率市场化有利于规范金融市场秩序和有效打击地下金融活动。商业银行拥有了一定的自主定价权，可以根据服务客户的具体状况来决定贷款的利率水平，通过协商、询价等方式，打开了中小企业从正规金融部门融资的渠道，从而在根本上有效的打击了地下金融活动。

挑战也是并存的，其一：商业银行的利差收入逐步缩小。其二：利率市场化使得我国商业银行面临的利率风险。其三：商业银行的利差收入减少，竞争压力加大。其四：商业银行的利率风险加大，利率风险管理更加困难。其五：商业银行的信用风险增大。其六：商业银行面临的资产价格风险增大。

(四)面对利率市场化带来的机遇和挑战，商业银行如何建立有效对策

政府方面：

首先，为应对利率市场化带来的商业银行信用危机，银行需要建立存款保险制度，存款保险机制的建立，需要一个更庞大的体系，那就是利率风险管理，降低商业银行风险。建立起良好的利率风险管理体系，需要良好的科学技术的支持，还需要先进的理论模型的科学依据。由于国内商业银行风险管理起步较晚，本土

风险管理技术研究相对较弱，由于欧美发达国家利率市场化程度较高，因此国内商业银行在选择风险管理技术时可以借鉴西方现代商业银行的先进经验，结合本行的特点进行修正。西方利率风险管理技术有很多种，主要有敏感性缺口管理法、有效持续期管理法和情景模拟法等。

企业方面：

建设严格规范的公司治理结构，深化商业银行改革，建设严格规范的公司治理结构，改变国有商业经营管理机制，这是加强商业银行竞争力，应付利率市场化改革的体制保证。从内、外两方面来完善公司的治理渠道，合理、有效的银行内部治理结构，既要保证经营者不得违背所有者的利益，也要保证公司的经营者决策科学、有效。具体来说完整的银行治理结构包括组织治理结构，即在两权分离条件下，保证经营者或其集体的行为与所有者或股东的目标达成一致；决策治理结构，是为了保证经营者或其集体的决策科学、有效；内部控制制度，是将所有者资本保值增值的目标和经营者的经营决策在公司各个层次得以落实；以及最基础的股东大会的行权能力的构建。强化政企分离，明确商业银行党委的具体定位。培养各类专业人才，提高我国利率风险管理的人才储备。完善我国利率风险管理的人才培养机制。

对于以上的描述，以及国内目前改革的步伐来说，随着我国利率市场化改革步伐的加快，可以预测我国利率的完全放开只是时间问题，这就使得我国商业银行必须重视利率市场化带给银行业的影响。

参考文献：

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