财务案例分析作业二

财务案例分析作业二

一、单项案例分析（35分）

某生物制品厂厂长盛某将大量的销售货款截留在代理出口单位甚至转移。盛某通过少开发票的手段，截留贪污了销售款400多万元，并通过代理出口单位将贪污的货款转移到了其私人开的企业。该厂财务管理混乱为盛某贪污行为大开了方便之门：财务科根据盛某的指令开具销售发票，盛说多少就是多少；仓库里没有库存明细帐及货物进出库记录，销售成本按估算的毛利率计算；产成品因为只有总账，所以产品存货应该是多少，谁也说不清，以至于通过库存盘点，实物结存数量与按产成品总帐计算出的产品单位成本大大超过售价。

分析要求：

1、分析该案例的根据是什么？

答：分析该案例的根据是《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》、《企业内部会计控制规范》、《企业内部控制规范》、《会计基础工作规范》。

内部会计控制是指主要运用会计程序、措施、方法对单位内部经济活动进行管理控制的一种方法。即为了提高会计信息质量，保证资产安全、完整，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行，而对单位经济活动制定实施的一系列内部控制方法。

2、你认为该企业存在什么问题？

答：企业存在以下问题：

（1）盛某和该企业的行为是严重违法行为，会计法规定：任何单位或者个人不得以任何方式授意、指使、强令会计机构、会计人员伪造、变造会计凭证、会计帐簿和其他会计资料，提供虚假财务会计报告。各单位应当定期将会计帐簿记录与实物、款项及有关资料相互核对，保证会计帐簿记录与实物及款项的实有数额相符、会计帐簿记录与会计凭证的有关内容相符、会计帐簿之间相对应的记录相符、会计帐簿记录与会计报表的有关内容相符。公司、企业进行会计核算不得有虚列或者隐瞒收入，推迟或者提前确认收入；随意改变费用、成本的确认标准或者计量方法，虚列、多列、不列或者少列费用、成本的行为。

（2）这种违法行为除了盛某个人主观原因外，更重要的是企业的内部会计控制制度的缺陷。①货币资金控制缺失；②销售和收款控制缺失；③账簿设置不符合法律法规的规定；④原始凭证——出入库凭证缺失。

（3）核算不正确，生产企业销售成本不能按毛利率估算。

3、你有何建议？

答：建议如下：

（1）依法对盛某作出严肃处理；

（2）加强会计基础工作和对会计人员的职业道德和业务素质的培训；

（3）建立健全内部会计控制制度。包括：

①建立健全货币资金、存货、销售的内部控制制度，正确设置存货进出明细账和出入库凭证，保证账账相符、账证相符；

②按照企业会计准则的要求正确进行会计，特别是收入、销售成本、产品成本和存货成本的核算。

③加强稽核工作，建立健全内部审计制度。

二、综合案例(65分)

某公司固定资产投资案例

-------教材案例5—89页

南方日用化学品公司正在召开会议，讨论产品开发及其资本支出预算等有关问题。南方公司成立于1990年，是生产洗涤用品的专业公司。目前公司正生产“彩霞”牌和“绿波”牌系列洗涤用品，两种产品在东北地区的销售市场各占有很大份额，且近年来，这两种洗涤剂的销售收入有很大增长，其销售市场已经从东北延伸到全国各地。

面对日益激烈的商业竞争和层出不穷的科技创新，南方公司投入大量资金进行新产品的研究和开发工作，经过两年不懈努力，终于试制成功一种新型、高浓缩液体洗涤剂——“红雨”牌液体洗涤剂。该产品采用国际最新技术、生物可解配方制成，与传统的粉状洗涤剂相比，具有以下几项优点：（1）用量少。采用红雨牌系列洗涤剂漂洗相同重量的衣物，其用量只相当于粉状洗涤剂的1/6或

1/8；（2）去污力强。对于特别脏的衣物、洗衣量较大或水质较硬的地区，如华北、东北，可达最佳洗涤效果，且不需要事前浸泡，这一点是粉状洗涤剂不能比拟的；（3）采用轻体塑料包装，使用方便，容易保管。

参加会议的有公司董事长、总经理、研究开发部经理、财务部经理等有关人员。会上，研发部经理首先介绍了新产品的特点、作用；研究开发费用以及开发项目的现金流量等。

研发部王经理指出，生产红雨液体洗涤剂的原始投资为500000元，其中新产品市场调研究费100000元，购置专用设备、包装用品设备等需投资400000元。预计设备使用年限15年，期满无残值。按15年计算新产品的现金流量，与公司一贯奉行经营方针一致，在公司看来，15年以后的现金流量具有极大的不确定性，与其预计误差，不如不予预计。

研发部张经理列示了红雨牌洗涤剂投产后公司现金流量表见表1，并解释到由于新产品投产后会冲击原来两种产品的销量，因此红雨洗涤剂投产后增量现金

流量见表2。

表1

表2：开发红雨产品后公司增量现金流量（年）

公司财务部马经理在分析了市场状况、投资机会以及同行业发展水平的基础上，确定公司投资机会成本为10%。

分析要求：

1、你认为应采用什么方法对该案例(项目)进行分析？

答：可以用PP法、NPV法、IRR和PI法，最适合的是NPV法。

2、若采用净现值法对该项目评价，请确定该项目中的投资期限、初始投资、未来现金流量及贴现率。

答：投资期限为15年，初始投资为50万元，未来现金流程为各年的增量现金流量，贴现率为10%。

3、通过采用净现值法进行评价，你认为该方案可行吗？

答：计算过程如下（未考虑折旧抵税因素）：

NCF

0＝50万元，NCF

1－5

＝5万元，NCF

6－10

＝6.3万元，NCF

11－15

＝4.5万元。

NPV＝-50＋5×（P/A,10%,5）+6.3×(P/A,10%,5)×（P/S,10%,5）+4.5×（P/A,10%,5）×（P/S,10%,10）＝-50＋5×3.7908＋6.3×3.7908×0.6209＋4.5×3.7908×0.3855

＝－50＋18.954+14.828+6.576＝－9.642万元＜0。

所以该方案不可行。

4、通过对该案例的评价，你认为采用净现值法进行固定资产投资项目评价，应注意哪些问题？

答：应注意的问题包括：

（1）NPV法中，只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量，即指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。要区分相关成本和非相关成本，不能忽视机会成本，要考虑投资方案对其他业务的影响，还要注意对净营运资金的影响。

（2）使用NPV法，确定贴现率非常重要。可以采用资金成本，还可以根据企业要求的最低资金利润率来确定（即资金的机会成本）。

（3）要注意对产业政策、项目生产能力和生产工艺，技术的先进性等方面进行调研。