光学玻璃、镀膜资料

①宏观经济环境风险。

2011 年，我国宏观经济稳健起步，但面临诸多挑战：物价上行压力较大、人民币持续升值、经济发展方式加速转向、劳动力成本明显上升。上述风险的存在，对于外向性、竞争性企业的负面影响，尤为明显。为此，公司将加强对汇率变动的研究，适当采取一些外汇避险办法；积极优化产品产业结构，加大新品开发力度，努力提高高附加产品比重；通过感情留心、待遇留人、机制留才，形成凤凰独具特色的企业文化。

②行业竞争加剧的风险。

近年来，光学市场竞争一直呈现白热化局面。光学镜头与光学元件市场竞争态势不减，继续面临降价压力以及业务变化的境况。微小球面镜片市场份额增长放缓，中大球面镜片和非球面镜片将成为增长的主力。此外，高技术难度的镜片将成为未来发展的主流方向；行业内部的洗牌重组不断。

③技术变革和产业升级风险。

总体而言，以中国大陆为代表的发展中国家和地区的光电子产业以加工、组装为主，是世界光电子信息产品的重要生产基地，但普遍处于产业链低端，部分处于由低端向中端发展阶段。同时，世界光学产业技术发展迅速，光学的终端产品越来越向具有更强竞争力的世界知名厂商汇聚，国内光学加工制造行业一直面临技术变革和产业升级的紧迫局面，未来发展需要寻求新的高附加值产品为支撑。为此公司以解放思想为先导、以科技创新为载体，做到贴牌与创牌相结合、自主研发与合作开发相结合，加速推进技术进步，优化产品结构，重点建立高难度光学镜片的加工能力，大力发展以光学镜头为主的光学组件产品，通过不断创新，实现产业升级，以此保持公司的可持续健康发展。

④企业成本上升的风险。

由于通货膨胀预期压力加大，企业生产成本节节攀高。近年来，人民币升值对光学加工出口业务带来了严重影响，原材料价格上涨带来镜头镜片加工新一轮价格竞争，劳动力成本上升、招工困难、离职率居高不下及原协力工厂产能扩大带来的低价竞争进一步加剧。公司将开展一系列成本费用控制活动，积极推行"廋身"运动，开展生产革新、工艺革新、管理革新，强化内控管理，提升生产效率。此外，公司将尽量保持合理的原材料库存；通过整合供应链、优化供应商结构，对原材料和设备采购、重点工程项目采取公开招标方式增强公司议价能力，从而保证公司产品的盈利水平。

传统光学加工：红外截止滤光片-利用精密光学镀膜在光学基片上交替镀上高地折射率的光学膜，实现可见光区（400-630nm）高透，近红外（700-1100nm）截止的光学滤光片，主要应用于可拍照手机摄像头、电脑内置摄像头、汽车摄像头等数码成像领域。

2010年全球手机出货量达到14.9亿只，其中77%具有拍照功能，只能手机出货量达到2.8亿只，未来智能手机出货量将保持高速增长，进一步提高拍照功能在手机的渗透率，而3G时代视屏电话催生了对正面第二代摄像头的需求，进一步扩大了红外截止滤光片产品的市场空间。还有以iPad2为代表的具有摄像功能的平板电脑将成为市场主流产品……..

光学低通滤波器(OLPE)是由两块或多块石英晶体薄板构成，置于CCD 影像传感的前面，使通过镜头后的光波被滤去高频段的频率控制器，是数字摄像头镜头系统的重要组成部件。用于传统数码相机、入门级单镜头反光相机（单反）、单镜头电子取景框相机（单电）………

新业务：蓝宝石衬底片：制作LED芯片，首先要确定衬底材料（衬底片），是外延层生长的基板，在制作过程中起到支撑作用，衬底片的晶体结构、晶格匹配、热膨胀性、散热效果对外延层的质量影响很大，目前衬底材料主要有SiC、Si、蓝宝石、ZnO、GaN.目前SiC性能较好，适合大功率LED芯片，但目前只有Cree拥有相关技术专利；Si衬底可以使用半导体制程，但目前技术尚未成熟；蓝宝石衬底是目前LED芯片衬底材料的主流选择，是全球各大厂商目前采用最多的衬底材料，市场占有率高达92%。。。。。。。。。。。

南洋科技

光学膜种类较多，比较重要的有扩散膜和增亮膜等。其中，扩散膜可以使线光源扩散为面光源，是背光模组的核心部件；增亮膜可以通过光电反射和折射增加亮度，提高背光效率，降低40%的整机功耗。

由于所有的液晶显示器都需要一套光学膜组件，因此光学膜是液晶行业发展的关键元器件。以TV面板为例，光学膜占整个背光模组生产成本的37%左右，而背光模组占TV面板生产成本的25%，因而光学膜占整个TV面板生产成本的9%，具有举足轻重的地位。目前，全球主要的光学膜生产厂家包括美国3M、韩国MN tech、日东电工所、五洋纸工等，国内只有今年7月份投产的上海凯鑫森7440万平米产能。

06年以来，全球光学膜市场以年均19%的速度快速增长。据DisplaySearch统计，09年全球光学膜市场出货面积5.43亿平米，预计2010年达6.06亿平米。尽管近两年增速有所放缓，但未来两年仍将维持10%以上的行业增速。光学膜毛利率超过30%，项目投产后将改善公司目前聚丙烯电容器薄膜一膜独大的局面，丰富产品种类，改善产品结构，为公司提供更广泛的发展空间。

利达光电

未来3 到5 年内，公司的总体战略目标是“以光学元件加工为基础，以光学

薄膜技术为核心，积极向产业链下游延伸，成为世界一流的光电企业。”

为达到上述总体目标，公司首先要专注图像信息产业，以精密光学镀膜技术

为核心，以强大的光学制造能力为基础，积极延伸产业链，尽快实现从光学元件

向光学组件方向发展；其次要扩展应用产业领域，分散企业经营风险，并为公司

后续发展培育新技术、新产品。具体发展思路是：

首先，要进一步巩固公司在全球投影显示行业中的地位，保持和扩大公司在

微显示系统光学元件制造领域形成的技术领先、成本领先和规模化生产优势，巩

固提升光学薄膜核心技术水平，夯实产业化发展基础，完善和增强光学组件相关

产品的综合配套能力。

其次，要积极储备和发展光学组件集成技术，通过自主开发与资源整合等多

种措施，发挥关键部件综合配套优势，实现光学组件、部件低成本、高品质、大

规模生产。

第三，要以精密光学薄膜技术为核心，大力拓展现有光学元件和光学薄膜技

术应用产业领域，着力培育光学相关新型业务，不断提升现有光电技术层次，积

极寻找新的发展领域。

与光学元件行业密切相关的行业为光学材料生产行业及光电整机行业，其

中，光学材料生产行业处于光学元件行业的上游，光电整机行业处于光学元件行

业的下游。

在产业链的上游，光学材料以光学玻璃为主3 ，成都光明光电股份有限公司

和湖北新华光信息材料股份有限公司（股票代码：600184）是国内光学玻璃的主

要供应商，光学玻璃整体上处于供求平衡状态，价格稳中趋降。

在产业链的中游，即光学元件、组件行业，是光电技术结合最紧密的部分。

关键部件和关键组件，是光电产业链中的核心所在。这一领域的生产企业多为光

学厂商和电子厂商的结合，需要根据电子厂商的要求设计加工生产，进入门槛较

高。

到了产业链下游，光电技术已经结合进入整机产品，由于光电技术衍生出诸

多光电产品，直接面对消费者，行业规模巨大，直接带动了整个光电产业的发展，

从而也拉动了光学元件行业的增长

上游产业产品价格的波动直接影响本公司的原材料成本，下游产业的发展对

光学元件的生产加工提出更高的要求，终端消费品需求的增加有利于本公司的生

产经营。

中国光学光电子行业

协会是本行业的自律机构，是从事光学光电子科研、生产和教学的企、事业单位

自愿组合的社会团体，由信息产业部归口管理。主要职能是：开展本行业市场调

查，向政府提出本行业发展规划的建议；进行市场预测，向政府和会员单位提供

信息，致力新产品新技术的推广应用等。

目前光学薄膜的先进制造技术

是基于物理气相沉积法的离子束辅助沉积技术（IAD）、磁控溅射成膜技术和基

于化学气相沉积法的等离子体化学气相沉积技术（PCVD）等。光学薄膜技术是

一门综合性非常强的工程技术科学，其理论基础是电磁场理论和光的干涉理论，涉及光在传播过程中通过分层介质时的反射、透射和偏振特性等，同时也是一门

交叉性很强的学科，涉及到光电技术、计算机、真空技术、材料科学、自动控制

等领域，是现代精密光学元件加工技术中的制高点。

2、进入本行业的主要障碍

光学元件加工是一个技术密集、资金密集和劳动力密集的行业。光学元件的

特点是必须按照下游产品的特性和要求来进行设计和生产，只有具备产品设计、

工艺设计能力，拥有高精度设备和熟练技术工人的厂商，才能生产出高性能、低

成本、大批量的光学元件，最终占据较大的市场份额。进入光学元件行业的主要

障碍包括：

（1）技术壁垒

精密光学元件加工涉及光学冷加工技术、光学薄膜技术、精密切割技术等，

与装备和技术的先进性紧密相关。随着光学元件产业向下游的延伸，进一步发展

光学镜头、光学引擎等产品，需要几何光学、物理光学、薄膜光学、色

度学、热

力学、精密机械、电子技术、计算机技术和光源技术、微显示技术等学科的高度

集成，只有掌握了核心技术的生产商才能够在激烈的市场竞争中立于不败之地。

（2）商誉和信用

目前精密光学元件的需求以日本、韩国及欧美等国光电企业为主，主要由几

大知名品牌商控制。越来越多的精密光学元件由分布于中国内地、台湾、韩国等

地的生产商供应，品牌商对元件生产商质量保证、量产能力、供应速度、研发能

力等要求很高。光学元件生产商只有在参与国际市场竞争的过程中逐步提高实

力，确立商誉和信用，与下游企业成为战略合作伙伴，才能稳定地参与光电行业

全球价值链。

（3）系统管理能力

精密光学元件的加工涉及的工艺流程复杂，为了保证在各加工工序中确保产

品符合加工精度要求，从事批量光学元件加工，不仅需要国际先进的精密加工设

备（如高档镀膜机），而且需要具备对各类设备进行整合、系统管理的能力，这

需要企业在长期的生产实践中不断积累形成，新进入该行业的生产商很难在短时

间内掌握这种能力。

（4）劳动力素质

由于光学元件一般具有单件加工、工序复杂、精细度高等特点，在加工过程

中需要个人具有较高的工艺技能水平，培养一名具有熟练操作技术的工人需要较

长的周期和较高的费用。因此，技术经验的积累、成熟操作工人的培养构成这个

行业的较高门槛。

7、塑料射出成形和玻璃模压技术发展迅速

塑料射出成形技术已经大量应用在光学塑料镜片的生产与制作上，适合大规

模生产。玻璃模压技术适合规模化量产，并容易制作非球面镜片，可以大幅度缩

小光学应用产品（如数字投影机）体积，降低价格。但同时，光学塑料加工受光

学常数、特性、加工精度等的限制，玻璃模压技术受玻璃材料的低熔点、低膨胀

系数、压制口径、加工精度等的限制，目前塑料射出成形和玻璃模压技术只能作

为光学玻璃元件加工的一种补充或者辅助。

公司在同行业中的主要竞争对手是日本日东光器；台湾亚洲光学、今国光学以及江西凤凰光学股份有限公司

光学元件的性质和市场特性决定了其生产和销售需以下游客户为导向，根据

客户的订单进行生产，即“以销定产”。

主要经营模式

1、采购模式

公司采购的原材料包括透镜光学毛坯、棱镜光学毛坯、光学辅材原料和光敏

电阻原料等，主要从国内采购取得，部分特殊玻璃毛坯根据客户产品需要从国外

供应商采购。原材料信息收集和采购由公司物资采购部负责。

公司采购采取招标、询价的办法，通过“比质”、“比价”、“比服务”来选择

国内及国外的物资供应商，由物质采购部通过电邮、传真等方式向原料供应商发

送毛坯图纸、数量等信息，经过询价比较后确定最终供应商，供应商根据订单提

交货物，经质量管理部检验合格后，货物进入公司仓库。具体采购模式见下图：

2、生产模式

光学元件的性质和市场特性决定了其生产和销售需以下游客户为导向，根据

客户的订单进行生产，即“以销定产”。公司取得客户订单后，按以下流程进行

生产：

公司经营运作部具体负责公司生产组织及营销工作，经营运作部下设生产计

划、调度、业务组。在上述生产流程中，生产计划组负责制定、下达生产计划；

调度组负责管控各制造部门执行生产计划；业务组负责客户联络、跟踪进度及市

场开发。

公司质量管理部负责产品的质量控制、受理客户投诉服务。

为提高效率，公司在管理体系中应用了ERP 系统和生产管理系统，对生产

过程的投放量、使用量、损耗情况进行汇总、分析和管理，有效提高了产品合格

率并降低了原材料消耗。

3、销售模式

公司产品销售方式包括：

（1）直销模式，即直接销售给客户。作为供应商，公司与部分国内、国外

客户签订框架性供应协议，对产品责任、交货方式、付款方式进行原则性约定，

在客户就采购光学元件与公司达成一致后，采用E-Mail、传真确认订单。

（2）经销商模式，即通过经销商向境外客户供货，本公司通过经销商模式

销售的客户为公司的经销客户。由于行业的特殊性，光电整机制造商习惯于通过

经销商采购光学元件以获得第三方品质保证、进一步的技术支持和客户服务。通

过经销商模式进行销售时，本公司与经销商签订框架性供应协议，各经销商向经

销客户收集订单、向本公司发出订单并销售本公司产品，公司向经销商卖断产品，

并与经销商进行结算，公司只承担产品质量责任，除此之外的其他销售风险由经

销商承担。

通过经销商模式出口的销售收入确认程序是：公司经营运作部根据销售合同

或订单及公司产品的生产情况发出销货指令，据此向成品仓库发出出货指令单并

开具外销发票；仓库发货后运往海关报关出口；公司财务部在报关后根据外销发

票、出货指令和出口报关单确认销售收入的实现。出口销售收入确认标

准和依据

符合《企业会计准则》规定。

4、定价模式

客户主要通过向公司提供技术图样或提出产品的设计概念，并要求相关产品

质量标准后，向公司进行询价。公司研发部门经过研发设计后，由经营运作部向

客户进行报价。报价主要考虑原材料价格、产品的技术要求、质量要求、加工难

度、公司利润要求等综合因素后确定。客户同意公司报价即下达订单，客户对公

司报价有分歧时，双方经磋商达成一致后再下达订单。

超短焦光学系统

相较于其他的显示技术，投影机最大的优势就是其灵活性，投影画面大小的灵活性，安装的灵活性和移动性，用户可以根据不同的应用选择合适的画面。

一台投影机投射画面的大小要取决于投影镜头到屏幕的距离，因此投影距离与投射画面的宽度之比——投射比（D/W）,就成了投影机的一个重要指标，比值越小则说明同等投影距离内投射画面尺寸越大，反之则越小。普通投影机的投射比通常在1.5-1.9之

间，当投射比小于1时，这样的投影机我们可以称之为短焦

（Short-throw）投影机。当投射比小于0.6时，我们可以称之为超短焦（Super Short-throw）投影机。投影机短焦技术又分为正投式和反射式两种，当投射比在0.28-0.3左右时，短焦技术一般采用反射式；当投射比在0.5-0.6左右时，短焦技术一般采用正投式。由

于反射式短焦增加了光路，所以投射比一般较小。

短焦投影机是未来的一个发展趋势，因为对于相同的距离，可以投射更大的画面，因此对于投影机的安装灵活性也更高，不过超短焦对于镜头品质和光学结构提出了更高的要求，因此镜头和相关镜片比普通镜头和镜片的工艺更复杂，精度控制更困难

2010年索托短焦光学触控投影机，1米内投出80寸的超大画面

2008年日立超短焦距的投影机仅在47.5cm的距离即可投射60英寸画面

商业计划书写作纲要

1、概览

1、超精密简介

2、超精密股东及股本结构

3、控股股东及实际控制人简要情况

4、主要财务数据

5、募集资金主要用途

2、风险因素

1、市场经营风险

宏观经济环境风险

技术变革和产业升级风险

行业竞争加剧的风险

业务集中于投影显示行业的风险

……………

2、业务经营风险

市场集中风险

经销模式风险

客户集中风险

…………

3、财务风险

资产结构不尽合理的风险：存货、应收账款、固定资产等

负债结构不尽合理的风险：长短期借款等

净资产收益率下滑风险

…………….

4、大股东控制及关联方共同控制风险

5、其他风险

管理风险

人力资源风险

项目投资风险

………….

3、超精密基本情况

1、超精密简况

2、超精密的历史沿革及股本形成过程

3、超精密重大资产重组情况

4、超精密历次验资情况

5、超精密股权结构及股东基本情况

超精密股权结构

股东的基本情况

控股股东及实际控制人控制的其他企业

上述企业的基本财务状况

6、超精密内部组织结构

内部组织结构图

内部组织机构设置及职责

7、超精密员工及其社会保障情况

员工人数及变化情况

员工专业结构：生产人员、技术人员、行政管理人员、财务

人员、营销人员等

员工受教育程度

员工年龄分布情况

社会保障制度及福利情况

4、业务情况

1、主营业务及其变化情况

2、行业基本情况

光学元件行业与上下游行业关系

组装

组装

制模具、注塑、

压铸等

光学材料

（光学玻璃、光学塑料）

光学元件

（透镜、棱镜、滤光片等）

研磨、抛光、镀膜、胶合、切割等

光学组件

（镜头、光学引擎等）

光电整机

（光学仪器、影像设备、LED汽车前照灯、太阳能聚光镜、光刻机等）

上游产业

中游产业

下游产业

行业管理体制及行业政策

光学元件概况

光学元件应用行业概况

世界及我国光学元件行业发展概况

世界光学元件行业发展概况

我国光学元件行业发展概况

行业竞争状况

竞争格局

进入本行业的主要障碍：

技术壁垒、商誉和信用、资金实力、劳动力素质等

影响国内行业发展的因素

有利因素

不利因素

行业技术水平及发展趋势

行业的经营模式及季节性变化特点

3、超精密在行业中的竞争地位

主要竞争对手情况

超精密的竞争优势

超精密的竞争劣势

4、超精密的主营业务情况

主要产品的用途（下游行业）

主要产品的生产工艺流程

主要经营模式

采购模式

生产模式

销售模式

定价模式

结算模式

主要产品的生产及销售情况

主要产品产销情况

主要客户情况（前五名）

销售市场情况

主要原材料和能源情况

主要原材料采购数量、金额、价格情况

能源消耗情况

主要原材料及能源占成本比重

主要供应商情况（前五名）

超精密董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关

联方或持有发行人5%以上股份的股东在前五大供应商、客户

中所占的权益

安全生产及环境保护情况

5、超精密主要固定资产及无形资产

主要固定资产情况

主要生产设备

房屋建筑物

无形资产情况

土地使用权

商标

专利

6、超精密拥有的核心技术情况

7、研发情况

研发机构的设置情况

研发人员的构成情况

研发激励制度的设置情况

研发模式

研发费用支出情况

研究成果

正在从事的研发项目的情况

5、同业竞争及关联交易

1、同业竞争情况

2、关联交易情况

经常性关联交易：日常经营方面

偶发性关联交易：借款担保、提供担保、资金往来等

6、高级管理人员及核心技术人员基本情况

7、公司治理结构

1、公司治理的制度建设情况

2、股东大会制度

3、董事会制度

4、监事会制度

8、融资运用情况

1、融资运用概况

2、投资项目情况

微纳光学成型生产线

项目基本情况：

投资概算情况、项目的技术情况（技术选择、工艺流程、设备等）、主要原材料及辅助材料及燃料的供应情况、项目建设进度、新增产能及产量、销售安排、项目选址及土地情况

市场前景分析：

行业发展趋势、市场容量分析（根据各行业的产量及光学元件使用数量计算汇总）、产能分析、目标用户需求量分析、竞争对手情况

微纳光学模组集成线

分析同上

9、融资方式、投入进度及效益分析

10、结论