营运资金管理--中级会计师辅导《财务管理》第七章讲义1

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中级会计师考试辅导《财务管理》第七章讲义1

营运资金管理

考情分析

本章为重点章，主要介绍营运资金管理策略、流动资产（现金、应收账款、存货）的管理和流动负债（短期借款、短期融资券、商业信用）的管理。从历年考试情况来看，本章各种题型都有可能出现，平均分值在12～15分左右。

本章近三年题型、分值分布

主要考点

1.营运资金的投资策略与融资策略

2.现金管理

3.应收账款管理

4.存货管理

5.流动负债管理（短期借款、短期融资券、商业信用）

第一节营运资金管理的主要内容

一、营运资金的概念和特点

（一）营运资金的概念

1.营运资金

1）广义：流动资产总额，即在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

2）狭义：营运资金＝流动资产－流动负债

2.流动资产

1）特点：占用时间短、周转快、易变现，企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。

2）分类

①占用形态：现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货；

②生产经营过程中所处的环节：生产领域、流通领域、其他领域。

3.流动负债

1）特点：成本低、偿还期短

2）分类

①应付金额是否确定：应付金额确定、应付金额不确定

②形成情况：自然性、人为性

③是否支付利息：有息、无息

（二）营运资金的特点

1.来源灵活多样（有多种内外部融资方式）

2.数量具有波动性（随企业内外条件的变化而变化，时高时低）

3.周转具有短期性（通常会在一年或一个营业周期内收回，可以通过短期筹资方式解决）

4.实物形态具有变动性和易变现性（实物形态经常变化，具有较强的变现力）

财务管理学习辅导(一)

《财务管理》学习辅导（一）第一章总论本章要点一、财务管理的基本概念二、财务管理的目标三、财务管理的环境四、企业组织形式一、财务管理的基本概念财务管理是对企业财务活动（即资金运动）及其所体现的财务关系的管理。（一）财务活动（即资金运动）筹资活动、投资活动、营运活动及分配活动（二）财务关系企业理财过程中涉及许多重要的利益关系人债权人受资者客户二、财务管理的目标

（二）财务管理的具体目标筹资管理目标：以较低的成本和风险获取所需要的资金投资管理目标：以较少的投资、较低的风险取得较高的投资收益营运资金管理目标：加快周转，提高资金利用效果利润分配管理目标：合理确定利润分配的比例及形式，提高企业总价值三、财务管理的环境是指宏观、微观、内部、外部影响企业财务管理的各种条件，其中金融环境是最为主要的环境因素。四、企业组织形式企业有三种基本形式：独资企业、合伙企业、公司。例1：亨利·福特汽车制造企业发展过程中的三个阶段（A、B、C） A：最初亨利利用自己的钱投资办了一个企业。 B：后来亨利企业有了较多的客户，于是向银行借款以扩大经营。 C：进一步发展后亨利企业需要更多的资金，而银行考虑自身风险拒绝追加贷款，于是向社会发售股票筹资。例2：孟威—路易饭店的创建孟威独资经营的饭店发展很快，目前他面临一个选择，是继续独资经营还是组成公司经营？最后他放弃了这两个方案，选择做一个合伙人。他的一个朋友路易具有饭店管理的经验和兴趣，愿意和孟威一起合伙经营。于是他们组建了孟威—路易饭店。独资企业、合伙企业、公司比较本课程以公司形式为研究对象。由于公司所有权与经营权相分离的特点，财务分层管理就成为必要。

浅谈我国企业营运资金管理问题

浅谈我国企业营运资金管理问题 1营运资金的概述 1.1营运资金的概念营运资金有广义和狭义的两种传统理解方式，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有状况的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营运资金是一个抽象概念，即净营运资金。 1.2优化企业营运资金管理的原则营运资金优化管理，就是在满足企业资金基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资，实现流动资产与流动负债的最优化组合。实现营运资金最优化管理的基本原则是：认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需求量，科学安排流动资产与流动负债比例;选择资本成本低的筹资渠道；加速营运资金周转，保持较高获利能力。 1.3营运资金管理的目标作为企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。 1.4营运资金管理的意义营运资金管理的重要意义在于，一方面由于现金流入量与现金流出量的非同步性和不确定性，使企业的现金流入与现金流出难以在时间上相互匹配，从而导致企业未来经营活动的不确定性，加大我们对现金流量进行准确预测的难度。储备适当的营运资金，可以使企业资金的日常收付形成良性循环。另一方面，适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。 2 我国企业营运资金管理存在的问题在改革开放以来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，企业管理水平有了显著提高。但由于长期以来实行的计划经济，企业经营管理比较粗放，并且受到企业管理者的知识、思想和经验的限制，使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。主要表现在: 2.1 流动资金不足

中级财务管理心得体会

中级财务管理心得体会中级的财务管理会计虽然看起来简单，但是准确的做出来真的很难，完美的做出来真的难上加难。下面是本人整理的中级财务管理心得体会，分享给大家! 中级财务会计实习总结作者：杨雯珏经过一个星期的时间，断断续续的将中级财务会计的实习作业完成了。看似简单的任务做起来才发现，真让人头疼不已。首先是会计分录。由于我们小组只有两个人，我以及室友，所以我们采取对半分的分配方法，我完成1—26题分录，她完成27—49题分录。由于上次亲手做会计还是在暑假(……)，而且这学期学习的会计明显比上学期要难，所以有很多会计科目都记不太准确，用起来也总是模棱两可，比如“在途物资”、“材料采购”、“原材料”。还有很多细节总是忽略，比如在清理固定资产的时候考虑不周全，导致会计分录做的总是有错误。然后是填写会计凭证。我们还是按照原来的分工，谁写了哪些分录就做哪些凭证。由于凭证发的不是很多，所以我们填写凭证的时候极其小心，可是越是小心翼翼，越是追求完美，就越容易出错。数字都很大，那一串零看得人眼花缭乱，不是数字写错了就是借贷方写错了，要不然就是把明细科目也写在了总科目里。总之正确答案只有一个，可是错误的方法却多种多样。花了很久的时间填完了会计凭证，重头戏来了。由于我很粗心，所以由楚宣伟制作T字形账户。她奋

斗了一晚上终于做出了一份工整的账户。接下来我们兵分两路，我做总分类账户发生额及余额试算平衡表和利润表，她负责资产负债表。在做试算平衡表的时候，我充分体验到了粗心导致的严重后果。我一边将T字形账户上的科目、余额抄写到试算平衡表上，一边对照着会计分录检查T字形账户。发现了几处小错误，跟楚宣伟讨论了一下然后改了过来。我以为就没问题了，没想到在合计的时候，怎么也平衡不了，那么多的科目一遍一遍的重新运算，可总也不正确。突然，楚宣伟说，T字形账户上少抄了几个科目。。确实，那么多科目，很容易遗漏或者重复。要想一次性完整的将T字形账户做出来真的很难。然后她补上科目，我再算，又算了N遍(因为很粗心总是算错)，终于平衡了。把试算平衡表抄好刚准备松口气，突然发现，顺序不对，我的平衡表里科目顺序杂乱无章。于是，又去打印了两张试算平衡表，重新填写。最麻烦的写完了，剩下的利润表填写起来感觉好很多。楚宣伟的资产负债表也做完了。中级财务会计实习作业挂上了完美的句号。通过这次实习，我深刻的感觉到以后一定要细心，不会写不可怕，可怕的是会写的写错了。会计上一个数字错了都可能引发一系列的问题，查起来也费时费力，比做的时候还艰难。总之，中级财务会计看起来简单，准确的做出来真的很难，完美的做出来真的难上加难。财务管理心得每个公司都有财会部门，财务部门又分为财务和会计

(资金管理)营运资金管理

（资金管理）营运资金管理

营运资金管理一、单选题 1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。 A.资产总额－负债总额 B.流动资产总额－负债总额 C.流动资产总额－流动负债总额 D、速动资产总额－流动负债总额『正确答案』C 『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额。选项C正确。 2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。 A.占用形态的不同 B.金额是否确定 C.形成情况 D.利息是否支付『正确答案』C 『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。选项C正确。 3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。 A.应付账款 B.应交税费

C.应付职工薪酬 D.短期借款『正确答案』ABC 『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。选项A、B、C正确。 4、下列属于营运资金特点的有（）。 A.来源具有多样性 B.数量具有稳定性 C.周转具有长期性 D.实物形态具有变动性和易变现性『正确答案』AD 『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。正确答案为A、D。 5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。 A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略『正确答案』A 『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动

人大财务管理学习指导书选择、判断题(第六版)

一、判断题 1.货币的时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。√ 2.由现值求终值，称为折现，折现时使用的利息率称为折现率。× 3 . n 期先付年金与n 期后付年金的付款次数相同，但由于付款时间的不同，n 期先付年金终值比n 期后付年金终值多计算一期利息。因此，可先求出n 期后付年金的终值，然后再乘以（1 + i ) ，便可求出n 期先付年金的终值。√ 4. n 期先付年金现值与n 期后付年金现值的付款次数相同，但由于付款时间不同，在计算现值时，n 期先付年金比n 期后付年金多折现一期。因此，可先求出n 期后付年金的现值，然后再乘以（1 + i ) ，便可求出n 期先付年金的现值。× 5.英国曾发行一种没有到期日的国债，这种债券的利息可以视为永续年金。√ 6 .复利计息频数越高，复利次数越多，终值的增长速度越快，相同期间内终值越大。√ 7.决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为风险性决策。× 8.利用概率分布的概念，我们能够对风险进行衡量，即：期望报酬率的概率分布越集中，则该投资的风险越大。× 9.如果两个项目期望报酬率相同、标准差不同，理性投资者会选择标准差较大，即风险较小的那个。× 10.在其他条件不变时，证券的风险越大，投资者要求的必要报酬率越高。√ 11.如果组合中股票数量足够多，则任意单只股票的可分散风险都能够被消除。√ 12.经济危机、通货膨胀、经济衰退以及高利率通常被认为是可分散的市场风险。× 13.平均风险股票的β系数为1.0。，这意味着如果整个市场的风险报酬上升了10 % ，通常而言此类股票的风险报酬也将上升10 % ，如果整个市场的风险报酬下降了10 % ，该股票的风险报酬也将下降10 ％。√ 14.证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿。√ 15.证券组合的风险报酬是投资者因承担可分散风险而要求的，超过时间价值的那部分额外报酬。× 16.在其他因素不变的情况下，风险报酬取决于证券组合的β系数，β系数越大，风险报酬就越小。× 17.有效投资组合是指在任何既定的风险程度上，提供的期望报酬率最高的投资组合。√ 18.市场的期望报酬是无风险资产的报酬率加上因市场组合的风险所需的补偿。√ 19.所有资产都是无限可分的并有完美的流动性是资本资产定价模型的假设之一。√ 20.β系数不会因一个企业的负债结构等因素的变化而改变。× 21.套利定价模型与资本资产定价模型都建立在资本市场效率的原则之上，套利定价模型仅仅是同一框架下的另一种证券估值方式。√ 22.债券到期时间越长，其风险也越大，债券的票面利率也越高。√ 23.政府发行的债券有国家财力作后盾，其本金的安全性非常高，通常视为无风险证券。√ 24.利率随时间上下波动，利率的下降会导致流通在外债券价格的下降。× 25.普通股股东与公司债权人相比，要承担更大的风险，其报酬也有更大的不确定性。√ 26.优先股则是公司发行的求偿权介于债券和普通股之间的一种混合证券，债券的估值方法也可用于优先股估值。√ 27.与固定报酬证券相比，普通股能有效地降低购买力风险。√ 28.由于股票的价格受到多种因素的影响，从而使得股票投资具有较大的风险。√

企业营运资金管理研究毕业论文

企业营运资金管理研究毕业论文 Prepared on 21 November 2021

摘要随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础。特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理，应收账款管理，存货管理等。然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。关键词：营运资金，营运资金管理，问题研究 ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital

中级会计师财务管理公式中英文字母的含义

财务管理中的英文字母含义 2003-8-12 10:35孙盛春【大中小】【打印】【我要纠错】《财务管理》是中级会计专业技术资格考试中一门相当重要的课程，书中有许多英文字母的缩写（特别在各种各样的公式中），它们其实并不是编者随意指定的，而是有着其内在的含义。了解它们的含义不仅有助于对书中内容的理解，还能增强对内容的记忆，不至于在考试中引起混淆。下面笔者就这些字母作了一些注解，希望能给大家的学习带来帮助。注：这些字母基本上都取自指示该意的单词或词组的中心词的第一个字母，本文现以《财务管理》（中国财政经济出版社2002年10月第2版）一书为例分章节来介绍。第二章资金时间价值与风险分析 1、利息I [P25] interest（n.兴趣，关心，重要性，影响，利息， [常pl.]利益，利害） 2、现值P [P25] present value（adj.现在的，出席的，当面的） 3、终值F [P25] final value（adj.最后的，最终的，决定性的） 4、天数、期数N [P25] number（n.数，数字，数量，号码，算术，诗，韵律、v.遍号码，共计……，计入，计算，算入） 5、年金A [P28] annuity（n.年金，养老金，年金享受权） 6、概率P [P42] probability（n.可能性，或然性，概率） 7、期望值E [P43] expectation（n.期待，预料，指望，展望， [数]期望（值））第三章企业筹资方式 8、变动资产A [P53] asset（n.资产，有用的东西） 9、变动负债B [P53] debt（n.债务，罪过） 10、销售额S [P53] sale（n.出售，卖出，贱卖，廉价出售，销路，销售额） 11、销售净利润P [P53]

中小企业营运资金管理存在的问题及对策

中小企业营运资金管理存在的问题及对策---以朗姿股份有限公司为例一、引言根据国家工商行政管理总局的统计，截止2012年底，我国约有万户企业，中小企业占全国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，全国65%的发明专利、80%的新产品开发由中小企业完成。因此，中小企业的发展对国家社会经济发展具有重大作用。然而，中小企业在竞争中往往失败率很高，截止2012年底，全国中小企业中停产、歇业、倒闭的大约占到总数的%。从目前的情况来看，由于经营规模较小、发展时间较短，受自身因素和外部环境的影响，这些中小企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，资金的贫乏和对资金管理的随意是失败的核心原因。 (一)企业营运资金管理问题研究概述营运资金管理通常是指公司的流动资产管理和为维持流动资产而进行的短期融资活动管理。营运资金管理主要涉及营运资金适用数量和营运资金筹资的最佳方式，通过营运资金的政策涉及，使两者适度结合，达到最佳营运资金管理效果。在营运资金管理中，需考虑该资

产（除现金外）变现所需要的时间及该资产变现比率的稳定程度。营运资金管理包括两方面的内容，即营运资金的筹措管理和营运资金的运1用管理。营运资金的筹措管理主要指企业利用内部资金转移机制实现资金的最佳配置；营运资金的运用管理主要在于确定现金、应收账款、存货等营运资金的最佳持有水平。 (二)企业资金流转的状况企业要想发展有就要管理好企业的营运资金，因为企业的运营资金是企业的资金管理的基础，企业的经营情况也是主要靠运营资金的支持，它对于企业的日常管理以及企业的流动货物支出都具有重要的作用，因此它被广泛应用于考核企业财务风险的指标。尤其是在目前我国许多的企业都面临着资金的短缺问题，尤其是企业的运营资金的矛盾日益突出，可以说这种现象已经影响企业的发展. 二、我国企业营运资金管理存在的问题（一）营运资金低效运营 1融资困难周转资金严重不足中小企业内外部融资环境不完善是引起融资难的一个主要原因。目前，我国大多数中小企业都渡过了创业的初期阶段，并已进入了一个快速增长的阶段，企业能否持续发展壮大主要取决于融资结果。中小企业融资难的原因主要有以下几点：金融扶持

营运资金管理基本框架

第七章营运资金管理本章考情分析本章属于财务管理的重点章节,涉及现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债管理。从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，也有可能出计算分析题。近3年平均考分14分。 2013年教材主要变化 2013年教材的主要变化是增加了现金管理的存货模式，增加了存货陆续供货模型，增加了短期借款实际利率确定的有关内容，调整了个别文字表述。本章基本结构框架第一节营运资金管理的主要内容

一、营运资金的概念及特点（一）概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义：指一个企业流动资产的总额狭义：指流动资产减去流动负债后的余额项目分类标准分类流动资产按占用形态现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货。按在生产经营过程中所处的环节生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。流动负债以应付金额是否确定应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债（如应交税金、应付产品质量担保债务等）。以流动负债的形成情况自然性流动负债和人为性流动负债。以是否支付利息有息流动负债和无息流动负债。 1.营运资金的来源具有灵活多样性； 2.营运资金的数量具有波动性； 3.营运资金的周转具有短期性； 4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 1.保证合理的资金需求应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。（营运资金管理的首要任务） 2.提高资金使用效率缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。 3.节约资金使用成本保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。 4.保持足够的短期偿债能力合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力。主要解决两个问题：企业运营需要多少营运资金流动资产投资战略；如何筹集企业所需营运资金流动资产融资战略。（一）流动资产的投资战略 1.流动资产投资战略的种类

财务管理大一学习计划与财务管理学习计划汇编

财务管理大一学习计划与财务管理学习计划汇编财务管理大一学习计划 20**年中国人民大学大学商学院财务管理专业完备学习计划跨考教育20**-09-23一、专业信息介绍1、学校、院系专业信息学校简介：中国人民大学是一所以人文社会科学为主的综合性研究型全国重点大学，直属于教育部，由教育部与北京市共建。学校的前身是193年诞生于抗日战争烽火中的陕北公学，以及后来的华北联合大学和华北大学。1949年12月16日，中央人民政府政务院第十一次政务会议根据中共中央政治局的建议，通过了《关于成立中国人民大学的决定》。1950年10月3日，以华北大学为基础合并组建的中国人民大学隆重举行开学典礼，成为新中国创办的第一所新型正规大学。著名教育家吴玉章、成仿吾、袁宝华、黄达、李文海先后担任校长。现任校长为纪宝成教授，党委书记为程天权教授。目前学校是国家“985工程”和“211工程”重点建设的大学之一。院系专业：中国人民大学商学院成立于1950年（前身为中国人民大学工业经济系、贸易经济系和会计系），是我国工商管理教育的重要基地，也是我国最早开办mba教育的商学院之一。目前，商学院下设企业管理系、组织与人力资源系、管理科学与工程系、贸易经济系、市场营销系、会计系和财务与金融系7个学系，以及工业经济与管理科学研究所、中国人民大学中小企业发展研究中心、中国人民大学市场调查所、中国市场营销研究中心、中国人民大学财会理论研究所、中国人民大学会计与财务管理研究所、中国人民大学亨利·明茨伯格研究中心、中韩企业经营研究所等研究机构。财务与金融系的教学和科研内容有财务与金融、房地产管理两个大的学科领域。财务与金融领域的主要特色是财务管理、资本市场和证券投资；房地产领域的主要特色是房地产企业的运营管理以及房地产资产评估。教师队伍有财务管理、金融市场与金融机构、证券投资、房地产管理、会计、财务信息化、法律等7个专业背景的人才，有较大的学科交叉幅度。这为走学科交叉路

企业营运资金管理设计研究[毕业设计论文]

ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management .Comparing with foreign scientific research systems, China's research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums up the status of our country and key issues , such as lack of working capital, low level of working capital operating efficiency, weakening the internal management of working capital, credit funds than the major issues.Finally,it proposes some solutions bases on these problems, namely widening financing channels, enhancing the financing capacity; keeping operating financial management throughout the entire process of business operation; taking advantage of commercial credit and other lists some specific measures of working capital management. KEY WORDS: Working capital, Working capital management, problems research

中级会计《财务管理》讲义

第五章筹资管理（下）今天很残酷,明天更残酷,后天很美好 ——马云天空飘来五个字：那都不是事学习高难度郁闷压抑命题高频率考试高分值兴奋激动【思维导图】第一节混合筹资混合筹资筹集的是混合性资金，即兼具股权和债务特征的资金。我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证。一、可转换债券（一）含义与分类含义可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由的选择是否转换为公司普通股。

分类不可分离的可转换债券其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票可分离交易的可转换债券这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易。认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价格（行权价）出资购买股票。（二）可转换债券的基本性质证券期权性由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权资本转换性在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质赎回与回售一般会有赎回条款和回售条款。 ①通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。 ②公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。【例·判断题】（2014）可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。（）『正确答案』√ 『答案解析』可转换债券具有证券期权性，可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权。（三）可转换债券的基本要素 1.标的股票一般是发行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票,如该公司的上市子公司的股票。 2.票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率 3.转换价格（转股价格）在转换期内据以转换为普通股的折算价格。【提示】在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%～ 30%。 4.转换比率每一份可转债在既定的价格下能转换为普通股股票的数量。转换比率＝债券面值÷转换价格。 5.转换期可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。【提示】由于转换价格高于公司发债时股价，投资者一般不会在发行后立即行使转换权 6.赎回条款发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。 ①赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。

财务管理学习辅导(一)

客户供应商员工二、财务管理的目标（一）关于财务管理目标的三种代表性观点观点优点缺点 1．利润最大化a.简明实用，便于理解 b.指标容易计算与取得 a.利润是个绝对数指标，没有考虑投入产出关系 b.利润计量中没有考虑货币时间价值和风险因素 c.可能导致短期行为倾向 2．资本利润 a.揭示了投入产上述bc两个

率最大化或每股利润最大化出关系和每股盈利水平，便于对比分析 b.指标容易计算与取得缺点仍然存在 3．*企业价值最大化a.考虑了货币时间价值和风险问题 b.有利于抑制短期行为 a.企业价值的计算较为复杂 b.表述较为抽象（二）财务管理的具体目标筹资管理目标：以较低的成本和风险获取所需要的资金投资管理目标：以较少的投资、较低的风险取得较高的投资收益营运资金管理目标：加快周转，提高资金利用效果利润分配管理目标：合理确定利润分配的比例及形式，提高企业总价值三、财务管理的环境是指宏观、微观、内部、外部影响企业财务

管理的各种条件，其中金融环境是最为主要的环境因素。四、企业组织形式企业有三种基本形式：独资企业、合伙企业、公司。例1：亨利·福特汽车制造企业发展过程中的三个阶段（A、B、C） A：最初亨利利用自己的钱投资办了一个企业。 B：后来亨利企业有了较多的客户，于是向银行借款以扩大经营。 C：进一步发展后亨利企业需要更多的资金，而银行考虑自身风险拒绝追加贷款，于是向社会发售股票筹资。例2：孟威—路易饭店的创建孟威独资经营的饭店发展很快，目前他面临一个选择，是继续独资经营还是组成公司经营？最后他放弃了这两个方案，选择做一个合伙人。他的一个朋友路易具有饭店管理的经验和兴趣，愿意和孟威一起合伙经营。于是他们组建了孟威—路易饭店。

中级会计财务管理第七章知识点

第七章营运资金管理第一节营运资金管理概述【知识点一】营运资金的基础知识一、概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金＝流动资产－流动负债【提示1】流动资产指可以在1年以内或超过1年的一个的营业周期内变现或运用的资产；具有占用时间短、周转快、易变现等特点。【提示2】流动负债指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。流动资产占用形态不同现金、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、应收及预付款项和存货在生产经营过程中所处的环节不同生产领域、流通领域以及其他领域中的流动资产流动负债应付金额是否确定应付金额确定的流动负债、应付金额不确定的流动负债是否支付利息有息流动负债、无息流动负债流动负债的形成自然性流动负债不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债二、特点与管理原则特点来源具有多样性；数量具有波动性；周转具有短期性；实物形态具有变动性和易变现性。管理原则满足合理的资金需求；提高资金使用效率；节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。【提示】必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。【知识点二】营运资金管理策略一、流动资产的投资策略（一）流动资产投资策略的类型紧缩维持低水平的流动资产与销售收入比率；高风险、高收益。宽松维持高水平的流动资产与销售收入比率；低风险、低收益。影响因素说明权衡收益与风险增加流动资产投资增加持有成本，降低收益性，提高资产流动性，减少短缺成本；减少流动资产投资降低持有成本，增加收益性，降低资产流动性，增加短缺成本。最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本和短缺成本之和最低。管理者（收益性）和债权人（流动性）两个方面。

营运资金管理历年真题

第五章营运资金管理历年真题一、单项选择题 1.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。（2007年） A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期 2.持有过量现金可能导致的不利后果是（）（2004年） A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 D.资产流动性下降 3.某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其他稳定可靠的现金流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现保证率为（）。（2008年） A.25% B.50% C.75% D.100% 4.下列各项中，属于现金支出管理方法的是（）。（2005年） A.银行业务集中法 B.合理运用“浮游量” C.账龄分析法 D.邮政信箱法 5.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。（2007年） A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本 6.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。（2003年） A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用 7.在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（）（2004年） A.客户资信程度 B.收账政策 C.信用等级 D.信用条件 8.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。（2008年） A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策 9.假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。（2006年） A.250 B.200 C.15 D.12 10.采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。（2003年） A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货 11.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。（2006年） A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费 12.在计算存货保本储存天数时，以下各项中不需要考虑的因素是（）。（2005年） A.销售税金（营业税金） B.变动储存费 C.所得税 D.固定储存费 13.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。（2009年） A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额

营运资金管理习题Doc1 - 副本

营运资金习题一、单项选择题 1．企业置存现金的原因，主要是为了满足( C )。 A．交易性、预防性、收益性需要 B．交易性、投机性、收益性需要 C．交易性、预防性、投机性需要 D.预防性、收益性、投机性需要 2．下列项目中，属于持有现金的机会成本的是( D )。 A．现金管理人员工资 B．现金安全措施费用 C．现金被盗损失 D．现金的再投资收益 3．成本分析模式下的最佳现金持有量是使( B )之和最小的货币资金持有量。 A.机会成本和转换成本 B．机会成本和短缺成本 C．持有成本和转换成本 D．持有成本、短缺成本和转换成本 4．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( A )。 A.应收账款占用资金的应计利息B．客户资信调查费用 C．坏账损失 D．收账费用 5．对应收账款信用期限的叙述中，正确的是( B )。 A．信用期限越长，企业坏账风险越小 B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低 6．在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是( C )。 A.坏账损失增加 B．应收账款投资增加 C．收账费用增加 D.平均收账期延长 7．下列各项中，企业制定信用标准时不予考虑的因素是( B )。 A．同行业竞争对手的情况 B．企业自身的资信程度 C．客户的资信程度 D．企业承担违约风险的能力 8.下列关于现金折扣的表述中，正确的是( C )。 A．现金折扣又叫商业折扣 B．现金折扣率越低，企业付出的代价越高 C．现金折扣是为了加快账款的回收而给予顾客的一定优惠 D.为了增加利润，应当取消现金折扣 9．某企业全年需用A材料2 400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为( B )次。 A．12 B．6 C．3 D．4 10.基本经济进货批量模式所依据的假设不包括( D )。 A．一定时期的进货总量可以准确预测 B．存货进价稳定 C．存货耗用或销售均衡 D．允许缺货 11．存货ABC分类管理法下，最基本的分类标准是( A )。 A.金额 B．品种 C．数量 D.体积二、多项选择题 1．流动资产又称经营性投资，与固定资产相比，具有的特点包括( ABCD )。

企业营运资金管理中存在的问题及对策

提纲一、营运资金的概述（一）营运资金的定义（二）营运资金管理的原则（三）营运资金特点二、企业营运资金管理中存在的问题（一）融资困难（二）现金管理混乱（三）存货过多占用资金（四）应收账款管理不善（五）流动负债使用率较差三、企业营运管理中存在的问题的对策（一）改变企业经营观念，强化企业内部管理（二）控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产（三）注重调整资金结构（四）掌握企业现金管理规律（五）在企业运行过程中重视全面的营运资金管理

企业营运资金管理中存在的问题及对策内容摘要：在当今的市场经济条件下，货币充当了一般等价物，所以我们可以看到一个企业从采购到最终的销售都能在财务中体现，最终可以判断一个企业是否盈利和能否生存下去。而在企业的财务活动中，资金始终又是一种动性的资产，它就好比一个企业的血液。在我的观察亳州的很多企业中，资金管理也是他们对企业管理工作的最薄弱薄弱环节?因此,我觉得既然学习了这门科学，就应该有责任去分析其中的问题及对策，不仅对自己将来在亳州这座城市立足还是对亳州的发展都显得十分重要。怎样才能最大限度的利用资金怎样高效率的管理最终提高企业的经济效益因此结合了所学的知识和最近的考察，简单的叙述了企业资金管理中存在的问题及原因。关键词：企业营运营运资金资金管理一、营运资金的概述。（一）营运资金的定义营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。广义理解，营运资金是指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。狭义的理解，营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额,也称净营运资金。它并不特指某项资产,而是一个差额。流动资产-流动负债=营运资金营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。如果流动资产－流动负债>0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．（二）营运资金管理的原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。

中级会计《财务管理》真题及标准答案解析一

一、单项选择题 1.某公司2002-2016年度销售收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（） A.（760，19）和（1000，22） B.（760，19）和（1100，21） C.（800，18）和（1000，22） D.（800，18）和（1100，21） 2.某企业生产某一产品，年销售收入为100万元，变动成本总额为60万元，固定成本总额为16万元，则该产品的边际贡献率为（）。 A.40% B.76% C.24% D.60% 3.在计算稀释每股收益时，下列各项中，不属于潜在普通股的是（）。 A.可转换公司债券 B.不可转换优先股 C.股票期权 D.认股权证 4.若激励对象没有实现的约定目标，公司有权将免费赠与的股票收回，这种股权激励是（） A.股票股权模式 B.业绩股票模式 C.股票增值权模式 D.限制性股票模式 5.下列各项中，属于资金使用费的是（）。 A.借款手续费 B.债券利息费 C.借款公证费 D.债券发行费 6.集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。 A.利润分配无序 B.削弱所属单位主动性 C.资金成本增大 D.资金管理分散 7.与发行债务筹资相比，发行普通股股票筹资的优点是（）。 A.可以稳定公司的控制权 B.可以降低资本成本 C.可以利用财务杠杆 D.可以形成稳定的资本基础 8.根据作业成本管理原理，某制造企业的下列作业中，属于增值作业的是（）

A.产品检验作业 B.产品运输作业 C.零件组装作业 D.次品返工作业 9.企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于（）。 A.扩张性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.创立性筹资动机 D.调整性筹资动机 10.在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还融通的资金，则这种保理是（）。 A.暗保理，且是无追索权的保理 B.明保理，且是有追索权的保理 C.暗保理，且是有追索权的保理 D.明保理，且是无追索权的保理 11.与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。 A.设立时股东人数不受限制 B.有限债务责任 C.组建成本低D有限存续期 12.某企业2017年度预计生产某产品1000件，单位产品耗用材料15千克，该材料期初存量为1000千克，预计期末存量为3000千克，则全年预计采购量为（）千克。 A.18000 B.16000 C.15000 D.17000 13.某企业向金融机构借款，年名义利率为8%，按季度付息，则年实际利率为（）。 A.9.60% B.8.32% C.8.00% D.8.24% 14.下列股利理论中，支持“低现金股利有助于实现股东利益最大化目标”观点的是（）。 A.信号传递理论 B.所得税差异理论 C.“手中鸟”理论 D.代理理论 15.企业生产X产品，工时标准为2小时/件，变动制造费用标准分配率为24元/小时，当期实际产量为600件，实际变动制造费用为32400元，实际工作为1296小时，则在标准成本法下，当期变动制造费用效率差异为（）元。