一力市场信息简报

一力市场信息简报

（2014.10.28 第9期）

一、宏观经济

【10月汇丰中国制造业PMI初值升至50.4】10月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)初值升至

50.4，高于上月终值，创8月以来高点。这有利于缓解市场对中国经济下行压力的担忧。分项来看，

就业与库存指数均有所好转，但投入和产出指数双双回落，产出指数初值降至50.7，降至五个月低点。

【发改委一天批复8大基建项目投资额达1500亿】发展改革委22日公布信息，吉林省松原民用机场、青海省果洛民用机场、内蒙古扎兰屯机场、云南省澜沧民用机场、贵州省仁怀民用机场等五家机场可行性研究报告已获批复。根据公布数据，五家机场总投资额为54.9亿元人民币。同一日的公告表明，国家发改委还批复同意了黔江至张家界至常德、商丘至合肥至杭州、郑州至万州等三条铁路项目。据公告的数据显示，三条铁路项目的总投资金额为1445.16亿元。

【45家房企负债逾8600亿元平均资产负债率达75%】截至10月27日，沪深两市共计45家上市房企公布了第三季度业绩报告。据Wind资讯统计数据显示，今年前三季度，45家上市房企负债合计为8603.25亿元，合计增加1082.87亿元，同比增长幅度达14.4%。不过，这45家上市房企的资产总计为11537.79亿元，增加了1461.23亿元，同比增长幅度达14.5%，与负债增长水平保持一致。今年不少房企缩减了开工面积、有计划地减少了拿地金额，在扩张步伐上整体有所收缩，所以部分房企负债水平保持与去年同期持平。不过，这并不意味着房企资金压力会有所降低，相反，今年房价下降趋势明显，多数房企牺牲利润仍无法换来预期的成交量，完成销售目标的压力非常大。

【中国南车北车确认合并周末将发布重大消息】南车北车经过两天的停牌，大家纷纷猜测是为合并做准备，在第十二届中国国际铁路装备展上获悉，南北车正在进行合并工作，周末会有重大消息发布。

【广东天津福建自贸区方案望年内获批】消息人士指出，广东、天津和福建设立自由贸易园区的方案，已经酝酿多时，相关部门意见均已会签，方案比较成熟，目前时机较好，就待国务院审批。如广东将整合前海、横琴、南沙等地；天津将整合东疆保税区、滨海新区等；福建将整合平潭、厦门等地。

二、行业动态

◆钢铁行业

【钢价冲高回落铁矿石价格再度破位下行】国内现货钢市的久违涨势，“好景并不长”，才短短一周功夫，总体又出现回调。铁矿石市场也同样，勉强的提拉，“拉不住”下行的颓势，矿价再度破了每

吨80美元的市场心理价位。相关机构分析人员认为，在持续弱势的市场状态下，中国的钢产量还是“压不下来”。9月份全国粗钢日均产量依然环比略有增长；钢材的日均产量更是创下历史次高水平。由此可见，钢铁业长期积累的矛盾有十分复杂的因素存在，并不是“微利亏损了就压产、淘汰”

这样简单。过剩产业要最终达成新的平衡，是市场转型、政策环境调整及市场博弈的一个长期综合互动过程，不可能一蹴而就。

【高盛分析师认为：明年铁矿石需要消化的过剩供给将是今年的两倍】与高盛(Goldman Sachs)此前的预测相吻合，由于铁矿石市场进入结构性供给过剩状态，今年铁矿石价格大幅下跌。对于2015-16年的铁矿石市场，高盛分析师认为供过于求的情况依然非常严重，明年需要消化的过剩供给将是今年的两倍。需求方面，高盛认为中国经济刺激推动需求大幅上升的可能性极低。高盛预计2015-16年中国钢铁产量增速为2%，并相信“由于中国经济全面放弃投资主导的增长模式，刺激支出带来需求进一步上升的可能性极低”高盛对铁矿石2015年均价的预测值为每吨80美元。不过高盛分析师指出，这一预测基于两个假设，一是随着内外价差收窄，中国铁矿石产商将继续减产；二是在中国以外地区，边际产出继续对价格保持敏感、矿场关停会以及时的方式发生。。

【鞍钢三季度意外盈利9.22亿占10家钢企总一半】据Wind数据显示，截至昨日，共有10家上市钢企发布三季度报告，而在净利润方面，10家钢企净利润总数达到22.74亿元。值得一提的是，这10家钢企中有9家实现了盈利，其中鞍钢股份更是显得“给力”十足，三季度实现净利润达9.22亿元，占到10家净利润总额的40.5%。而凌钢股份不幸落单，成为这10家钢企中唯一亏损的企业，亏损金额为2.58亿元。目前钢企原材料采购成本下降，钢企盈利水平得以提升，但是钢价仍不景气，钢企总业绩现实依然不及预期，只能说比之前日子好过一些。目前钢企业绩只有出口和铁矿石价格下跌这两个增长点。其实钢企在业绩坎坷时，努力提高抗产业波动能力和管理效率，尝试着面对外界的经营环境变化时进行战略调整。而且调整及时正确，这才是钢企的扭亏之路。

【中国创纪录钢铁出口引发全球市场惊慌失措】海关数据显示，今年9月，中国钢铁出口852万吨，同比暴增73%，创历史新高。由于经济增速放缓导致国内需求不振，中国钢企开始努力向国际市场寻求出路，试图通过出口来弥补国内市场的缺口。虽然中国大多数钢铁主要是出口到亚洲地区，但通过价格的连锁反应和全球的钢贸流通让欧美也感受到了压力。

◆物流行业

【物流企业反映三季度经营效益增长不明显】10月23日，运行局和物流与采购联合会联合组织召开三季度重点联系物流企业运行形势座谈会，企业反映，三季度业务量和业务收入均保持增长，但受成本上升影响，企业经营效益增长不明显。分业务看，大宗商品物流需求继续放缓，消费领域物流需求保持较快增长。大部分企业判断，四季度生产经营状况将好于三季度。

【交通三季报冰火两重天：货运低迷投资高涨】交通运输部于10月27日公布的统计数据显示，截至9月底，全国铁路完成投资(含基本建设、更新改造和机车车辆购置)4563亿元，同比增长23.4%，增速较上半年加快14.5个百分点。前三季度公路建设完成投资10771亿元、增长14.6%，较上半年加快3.7个百分点，普通国省道、农村公路投资增速均在20%左右。与交通投资猛涨相对应的是，三季度货运形势依然不容乐观，下行压力仍然较大。前三季度，铁路公路水路累计完成货运量315亿吨，同比增长7.7%，增速相比往年回落2至3个百分点，一、二、三季度分别增长7.4%、7.7%和

8.3%，呈现企稳特征。其中，公路货运量完成242.7亿吨、增长9.2%，但铁路货物发送量持续下

降，完成28.5亿吨、下降2.5%，且降幅由二季度的-1.3%扩大至三季度的-2.6%；规模以上港口完成货物吞吐量83.2亿吨，同比增长4.5%，一、二、三季度分别增长5.7%、4.8%和3.2%，其中外贸吞吐量增长6.8%、较去年同期放慢3.2个百分点。

【网售处方药最早明年1月放开医药电商市场将放量】10月20日获悉，目前新版《互联网食品药品经营监督管理办法》相关意见稿已经处于会签阶段，有望在明年1月-2月正式颁布，医药电商也由此将迎来市场规模的放量。参加了此次会议的网上医药销售平台七乐康董事长石振洋说，放开处方药，意味着医药电商的市场空间将从2000亿元的OTC市场扩展至近万亿元规模的整个医药市场。

“即使网上药店销售的处方药占到1%，这样也有100亿元的市场。”

【“双十一”临近仓储物流股预热】距离“双十一”还有约半月时间，然而商家们的战火已提前点燃，A股市场上与“双十一”沾边的概念股上周五也成为一道靓丽的风景线，仓储物流板块大涨

2.14%，位居两市行业板块首位。消息面上，根据近日国家邮政局对外发布的数据显示，2014年快

递业务旺季主要集中在“双十一”、“双十二”、圣诞节及明年元旦和春节前夕，共计104天。其中，“双11”期间将出现旺季峰值，快件业务量将突破5亿件，销售额预计突破500亿元，最高日处理量将达9000万件。

三、区域动态

【株洲时代大道北辅道及南车物流连接线项目开工】10月20日上午，投资约1.4亿元的时代大道北辅道及南车物流连接线项目正式开工建设,项目将于2016年竣工通车。时代大道北辅道及南车物流连接线新建工程，西起白马垅路，东至田林路以西约220m；长约2.9km。建设内容主要包括新建辅道、上下主线的匝道、主线局部拓宽、南北辅道间的横向道路及桥梁、铁路上跨桥及下穿涵洞、排水工程、照明工程、绿化工程等。项目作为南车物流园与轨道交通城共享的重要基础设施，其建设直接关系到轨道交通千亿产业园区道路骨架的构建及园区整体发展。同时，还为荷花家园廉租房、九郎山安置小区等项目水电气管网提供了重要重要承载通道。

【杭长高铁年内全线贯通两地缩短至4小时】杭(杭州)长(长沙)高铁杭州东至南昌西段为期4天的拉通试验于27日完成。上海铁路局表示，这条新线预计年内开通运营，加上已经开通的南昌至长沙高铁，年内杭长高铁将全线贯通，运行时间将缩短至4小时左右。

话题-1：我国钢铁物流仓储业六大发展方向分析

近日，商务部为贯彻落实2013年国务院召开的部分城市物流工作座谈会精神和今年6月份国务院常务会通过的《物流业发展中长期规划》，促进商贸物流发展，降低物流成本，支撑国民经济稳步增长，提出了几点实施意见。

商务部的实施意见明确要求加快生产资料物流转型升级，鼓励生产资料物流企业充分利用新技术和新的商业模式整合内外资源;延长产业链，跨行业、跨领域融合发展;增强信息、交易、加工、配送、融资、担保等一体化综合服务能力，由单纯的贸易商、物流商向供应链集成服务商转型;支持生产

资料生产、流通企业在中心城市、交通枢纽、经济开发区和工业园区有序建设大宗生产资料物流基地和物流园区，促进产业适度集聚。同时，商务部的实施意见还明确要在财税、土地等方面的政策上加以扶持。

金模钢铁网首席政策研究员罗百辉认为，上述意见将为钢铁物流仓储业提供强大的发展动力和巨大的发展空间，有助于钢铁物流仓储业突破“瓶颈”，改变当前钢铁物流仓储业小、散、乱的现状，解决运作成本高、效率低等问题，提高其专业化、社会化、标准化程度，建立一体化、信息化、个性化服务和经营模式，最终形成具有较强经营潜力的新型钢铁物流产业链和一个较为成熟的钢铁仓储物流产业。

参考此次商务部的实施意见和《物流业发展中长期规划》，预计今后钢铁物流仓储业发展的六大方向：

一是改变“大而全”或“小而全”的运作模式，由传统的钢铁物流仓储业向大型、综合、现代化物流仓储业转变。钢铁物流仓储业要大力发展配送和加工业务，建成能够提供仓储、配送、流通加工、交易功能等多项物流服务功能的综合型物流园区。

二是钢铁仓储业的盈利模式将向多种增值服务、收入渠道多元化的方向发展。钢铁物流仓储业除提供仓储、运输等基本物流服务项目外，还可以向广大客户提供一系列附加的创新服务和独特服务，包括流通加工、包装、信息处理、展览、咨询、培训等辅助性服务内容，拓展服务领域。

三是建立公开、公正、透明的第三方监管平台。钢贸物流行业发生的虚假仓单和重复质押的根本原因是供应链监管环节的缺失，即缺乏一个公正、公平、公开的第三方监管平台，以保证其和仓储信息系统、银行系统实现三方数据实时互动。

四是钢铁物流体系将与钢铁电商平台互相促进。电商的价值最终要通过物流来完成，物流是电商的必要环节。同时，电商平台也要通过技术化手段来优化物流行业、降低物流成本、加快物流速度、改进物流服务，物流业的发展也离不开电商平台。

五是加强人才培养，逐步提高钢铁物流仓储的专业化水平。开展钢材仓储物流从业人员的资质培训工作，特别是注重实践性人才的培养，严格实行持证上岗制度;发挥相关教育培训机构的作用，利用高校教育资源，把各类专业仓储从业人员的培养纳入教育体系，推进钢铁仓储物流业向信息化、标准化、一体化的趋势发展。

六是提高标准化水平，打造现代物流企业。钢铁物流仓储业应加快商贸物流管理、技术和服务标准的推广，鼓励有关企业采用标准化的物流计量、货物分类、物品标识、物流装备设施、工具器具、信息系统和作业流程等;利用信息平台中的客户管理、管理报告、库存状态查询等方法，为客户提供可靠、高质量和便利的服务。

总的来看，钢铁物流仓储业的发展前景广阔。目前，我国钢铁物流业正处于转型的关键阶段，未来必然发展成集仓储、加工、快速配送和电子商务为一体的现代钢铁物流。

话题-2：物流信息平台浪潮下，“黄牛”的进化与升级

笔者(某业内资深专家)的所有文章中“黄牛”一词绝无贬义，特指目前公路货运行业的货代或者货代企业。也提请各位见谅，我希望文章能更容易读懂，所以采取很多口语化的文字。

其实最近在思考“好大夫”的去中介模式与“搜房网“的存中介模式，其实这是其他行业并行的一种现象：某些行业，黄牛会消失；而某些行业，黄牛会持续存在；区别点上篇文章《黄牛的未来，物流信息平台是终结者吗？》已经有过描述。

作为一个跨行物流从业者，我一直喜欢横向比较。商业的本质都是相通的，最终无论从事哪种行业，一定是殊途同归。基于这个思考方式，我还是想拿搜房网与房地产中介的博弈，来与现在物流信息平台，黄牛这两个角色对标。如下图：

1.物流信息平台对标搜房网。搜房网诞生在房地产黄金十年，广告收入占比非常高。在2013

年，搜房网主要收入为广告收入，房源发布（向中介收取的端口费），电子商务。而现在国内有收入的物流信息平台（说明：互联网时代到现在存活下来的物流信息平台）并不多，但是盈利模式主要是：广告收入，向黄牛收取的会员费和区域代理权销售费用，还有所谓团购保险等电子商务收益。这种对比非常值得思考，如果假设成立的话，那么搜房网的发展轨迹应该值得物流同仁借鉴。目前搜房网与链家地产的分手风波导致搜房网90天内股价缩水225亿元，个中原因值得深思。

2.房地产中介对标黄牛。这个毋庸置疑，都是因为掌握客制化的各种信息而体现本身在产业链中

的价值，同时在交易链中承担担保的角色。

3.中介公司对标谁？这个问题一直困扰我，在全国物流行业存在这么多“黄牛”的情况下，为何

没有出现专业服务“黄牛”的公司？天地汇调研发现，其实为“车黄牛“服务的准公司业态已经出现，就是”车队“和”车队长“，目前非公司运营的比较多，更多是以”带头大哥“的名义出现。而服务”货黄牛“的公司或者组织都鲜见，这是为何？目前我还没有答案。

4.物流信息平台与黄牛的博弈。物流信息平台的流量是货源信息吸引来的，而货源信息是黄牛辛

苦收集来的（当然容易发走的货源已经通过线下成交走掉了）。货源信息越丰富，物流信息平台流量就越大，对黄牛收费就越有底气。这种博弈中的商业关系是如果初始就建立在消灭“黄牛“的基础上，那么物流信息平台的推广难度可想而知。因此，搜房网选择了与中介公司合作的发展道路。

5.物流信息平台无法也没有动力去甄别与杜绝虚假信息，当然也无法提供黄牛的担保服务。

基于以上的对标分析，在互联网与移动互联网技术推动下，物流信息平台的浪潮中，“黄牛“”

配货站“这个特殊的业态会出现怎样的变化？

1.类似“搜房网“但是兼顾线下服务于”黄牛“和配货站等中介的公司会出现。这类公司目前还

是以信息共享平台为主，类似搜房网早期的发展状态，目前没有看出进化的迹象。以线上解决信息共享，线下服务黄牛，并且解决虚假信息与运输服务监控等黄牛的痛点问题的商业模式一定有价值。目前看来，线上共享平台与线下交易大厅的结合应该是一个好的切入点，但是这也仅仅是切入点而已，目前没有看到成功的业态与商业的闭环生态。

2.“车黄牛“逐步报团发展，衍生出”虚拟车队“的组织模式，可能以公司形式出现，也有可能以虚拟公司形式出现。在这种业态的竞争达到一定程度，在成本与管理的双重压力下，”大车队“的业态一定会出现，当然，这种进化需要很长时间，而”车队长“甚至不一定是车老板。而这种业态的需求除了货源，车队的管理与运输的管理将成为必备工具。因此，为何有信息平台将自身定位为管车工具？正是看到这个变化。

3.“货黄牛“的进化其实在全国不同城市初现端倪，最终会变成平台公司的货源提供方，变成专业的三方物流公司，但是只做前端业务，可以称之为”三方物流销售公司“，而现在所谓平台公司即是服务于这类中介的公司。这种业态的进化是否会诞生超级托拉斯，目前还未知。

只有服务于黄牛，信息平台才能凸显生命力。而线下交易大厅模式+线上信息模式将是这个业态的稳定商业结构。

1、尽管车货匹配是熟人圈生意，但是熟人B2B交易的匹配度会造成交易效率的降低。从微信朋友圈启发的“人脉“共享模式，这种介于全公开与全封闭之间的模式，既能实现物流信息共享，又能提供车辆及运输管理，也许是一种突破。

2、黄牛的进化将给平台类公司带来价值，线上信息的甄别与过期信息的处理是目前存在的最大问题。黄牛无论如何进化，这个问题将始终存在，因此了解交易过程将变得重要。

3、商业的进化一直在持续，正所谓趋势无法阻挡，物流产业链各类角色的进化最终目的将使产业链的整体成本降低，这就是商业的本质。