旅游企业投资与管理知识点

第一章概述

1.投资是将一定的资财投放于某种对象或事业，以取得一定的经济效益和社会效益的活动。☆☆P3

2.资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产。资本是带来剩余价值的价值，资本不是物，而是一种社会关系。资金是国民经济中物资的货币表现。筹资是指经济主体通过各种途径筹措生存和发展所必需的资金。融资是资金的调剂融通行为，是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。☆☆☆☆P4

3.投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四大要素。☆☆☆☆☆P4

4.投资的特征：

（1）投资效应的“供给时滞”性：需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成供给时滞。

（2）投资领域的广泛性和相关性：投资的领域十分广泛，包括证券投资、风险投资、国际投资、教育投资等，各类投资都有其特有的规律性，但还有明显的相关性，一项投资必然引起其他相关领域的投资需求，也必然受到其他领域投资状况的影响。

（3）投资周期的长期性：投资过程包括投资决策期、投资建设期和投资回收期，这三个阶段的合理匹配应是较长的决策期，适中的建设期，短的投资回收期，当投资项目的规模比较大，投资所涉及的领域比较广泛，社会化程度比较高时，必然形成投资的长期性特点。（4）投资实施的连续性和波动性：资金周转的连续性与资金收益性直接相关，资金的周转越连续，投资周期越短，资金的回收就越快，资金收益率就越高。当然，连续不等于均匀，投资周期各阶段特点不同，必然导致投资用量不同，形成投资的波浪形波动。

（5）投资的风险性和收益的不确定性：投资收益的不确定性来自其固有的风险性，而风险性则来自投资活动的预测性和长期性。一般来讲，投资周期越长，不确定因素越多，投资者的风险就越大，收益就越不确定。☆☆☆★P5

5.旅游企业投资的特点：

(1)投资主体的多样性：旅游活动的综合性决定了供给的综合性，供给的综合性决定了参与供给的企业类型的复杂多样；

(2)投资客体的复杂性：投资客体包括流动资产、固定资产、股票、债券、投资基金、期货、期权、外汇等所有可能的投资标的物；

(3)投资目的的特殊性：①实现资本增值，②通过多样化经营和风险控制来降低投资风险，

③承担社会义务；

(4) 投资收益的不确定性:旅游产品具有无形性和不可储存性，增加了价值实现的难度，也使旅游企业投资收益的不确定性更为突出。☆☆☆☆P15

6.资金的时间价值指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增值额的一部分。☆☆P28

7.资金时间价值的实践意义：（1）增强资金时间价值观念，能以较少的投入获得较多的产出；（2）利用资金时间价值的原理，能为正确评价投资效益，进行投资决策提供重要依据；（3）运用资金时间价值原理，有利于加速资金循环与周转，从而提高旅游企业经济效益。☆☆P31

8.风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种后果的变动程度。系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。☆☆☆☆非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性，如罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。☆☆ P32

第二章旅游企业投资环境

1.旅游企业投资环境可以概括为以下五类：政治与法律环境、经济环境、社会与文化环境、技术环境、生态环境。☆☆☆☆P43

2.旅游企业投资的政治环境因素可以归纳为:（1）政治制度及政治体制；（2）政府行为与效率；（3）政治局势稳定性；（4）相关国际政治状况。☆☆☆P44

3.社会和文化环境是指一个国家和地区的民族特征、文化传统、价值观、宗教信仰、教育水平、社会结构、风俗习惯等情况。☆☆☆P51

4.“冷热国”对比法：从投资者和投资国的立场出发，选定诸投资环境因素，据此对目标国家逐一进行评价，并将其由“热”至“冷”依次排列，“热国”表示投资环境优良，“冷国”则说明投资环境欠佳，并确定了政治稳定性、市场机会、经济发展与成就、文化一元化、法规阻碍、实质阻碍、地理文化方面的差距等七大投资环境因素。☆☆☆☆☆☆P55

5.冷热分析法是最早的一种投资环境分析方法。☆☆P56

6.我国旅游企业投资环境现状：（1）稳定的政治环境；（2）不断完善的法律环境；（3）富有活力的经济环境。（4）广阔的市场潜力；（5）初具规模的基础设施。（5）颇具实力的人文和生态资源。☆☆☆P63

7.如何改善旅游企业的投资环境：（1）加强基础设施建设，提高综合接待能力；（2）完善市场体系，加强市场监督；（3）改革投资管理体制，提高行政效率；（4）加强法制建设；（5）抓好国外市场促销，拓宽客源层，扩大市场覆盖面；（6）完善经济优惠政策；（7）进一步加强旅游院校建设，培养高质量的旅游管理人才，提高旅游企业投资决策者的业务素质。

为了进一步增强旅游企业投资的安全感，我们还必须进一步维护政治、经济和社会的稳定，保持国民经济持续稳定增长，更好地发挥投资环境的整体功能。☆☆★★P73

第三章旅游企业资金筹集和管理

1.资金筹集的原则：（1）规模适度原则：也称为以需定筹原则，使筹资量与需要量相互平衡；（2）结构合理原则：使旅游企业的主权资金（也可称为自由资金）和借入资金（也可称为负债资金）保持合理的比例关系；（3）成本节约原则；（4）自愿互利原则；（5）时机得当原则:筹资时机往往处于国民经济稳步发展时期，国家货币政策和财政政策相对宽松的时期，税收优惠条件较多、利率预期相对较低的时期，市场竞争相对较弱、企业对市场有一定支配能力的时期，产品处于畅销的时期，企业经营风险较小、积极效益较高的时期，为满足发展需要，开展对外兼并与扩充时期等。☆☆☆☆P74

2.资金筹集的渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，它体现着资金的来源和流向。

根据资金来源方向不同，分为内部资金来源和外部资金来源:内部资金来源主要有旅游企业计提的折旧、计提的公积金、未分配利润等，利用内部资金可不支付筹资费用;外部资金来源包括国际财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、外资。

根据资金来源通道的不同，即是否通过金融机构筹集资金，可分为直接筹资（不经过金融机构，如发行股票、债券）和间接筹资（借助金融机构，如向银行借款、融资租赁）。P76-P81 3.资金筹集方式：短期融资方式包括银行的短期借款、商业信用；长期筹资方式包括银行长期借款、发行长期债券、发行股票、融资租赁、联营。☆☆☆P81

4.旅游企业上市融资可以带来的机遇：（1）上市能提高旅游企业的知名度；（2）上市可以解决旅游企业资金短缺的问题；（3）上市有利于旅游企业开拓新业务。☆★P86

5.资金成本是旅游企业为筹措和使用资金而付出的代价。广义地说，旅游企业使用任何资金都要付出代价。狭义的资金成本仅指长期资金的成本。☆☆☆P81

6. 某旅游公司预计下年度增加资金2000万元，拟定筹资方案是：银行借款1200万元，年