企业常见融资手段及流程

目录

（一）债权融资 (1)

国内银行贷款 (1)

国外银行贷款 (2)

债券融资 (3)

金融租赁融资 (5)

（二）股权融资 (5)

增资扩股融资 (5)

资产证券化 (6)

（三）内部融资和贸易融资 (7)

留存盈余融资 (7)

票据贴现融资 (7)

商业信用融资 (7)

（四）项目融资和政府融资 (8)

BOT项目融资 (8)

BT项目融资 (8)

TOT项目融资 (8)

专项资金融资 (8)

ppp模式 (9)

多方融资平台 (9)

（一）债权融资

国内银行贷款

简介：城商行以抵押、担保贷款为主；政策性银行采用项目及经营权或财政担保。

步骤一：首先需要向相关银行提出贷款书面申请，到银行信贷科领取《贷款申请书》并填写好交回。申请书的内容包括：贷款金额、贷款用途、偿还能力和还款方式，同时还需要提供以下材料：

（一）提交基本资料

1.企业法人营业执照（已年检）、企业法人资格认定书、企业组织机构代码证书、税务登记证、基本户开户行的开户许可证、法人身份证（以上均为正本复印件）、法人简历；

2.企业连续三年的财务审计报告，最近一期财务报表（均需加盖财务印鉴）；

3.企业贷款卡（复印件）；

4.企业在各商业银行的业务合作及企业内部融资状况；

5.公司章程、企业董事会人员名单；

6.企业章程、法人和被授权人签字及授权书；

7.企业概况、有关背景资料等基础信息资料。

（二）辅助资料

1.企业自身经营规模、财务状况分析及趋势预测；

2.产品情况、市场情况、企业发展规模情况、同行业所处水平；

3.合作需求、计划及建议。

（三）业务操作必须资料

1.授信申请、企业董事会决议（如公司章程要求）；

2.企业具体贷款用途及资金使用方向（用款计划、用款总额度）；

3.还款来源分析（计划和措施），并且就还款的资金安排做出每月的现金流量分析；

4.抵押情况、其他相关法律性文件、函电等。

5.此外，如果需担保，担保公司也需要提供上述材料。

步骤二：进行审批

1.立项：调查人员确认审查目的，选定主要考察事项，制定并开始实施审查计划。

2.信用评估：调查人员根据贷款人的领导人素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营效益和企业发展前景等因素确定贷款人的信用等级。这种评估由银行信贷具体负责人或者有关部门批准的评估机构进行。

3.可行性分析：调查人员对发现的问题探究原因，确定问题性质及可能影响的程序。其中，对企业的财务状况的分析最为重要。

4.综合判断：审查人员对调查人员提供的材料进行核实，判断企业目前状况以及中长期的发展、盈亏状况，重新推测贷款的风险度，提出意见，按照规定权限审批。

5.贷前审查：通过直接调查、侧面调查等方式最后进行贷前审查。审查结束后由银行经办人员写出贷款审查报告并明确注明能否给予贷款并提交上级领导审批。

步骤三：签署合同

如果银行对贷款申请审查后，认为其全部符合规定，并同意放贷，则应该与贷款人签署《借贷合同》。

步骤四：贷款发放

合同签署后，双方按照合同规定核实贷款。融资方即可根据合同办理提款手续：提款时由融资方填写银行统一制定的提款凭证，然后到银行办理提款手续。

国外银行贷款

简介：需要有关机构或银行提供担保。

（一）申请前的准备工作

中小企业在申请国外商业银行贷款时，必须先提交项目建议书，然后经过一系列审批程序。具体包括：

1.编写项目建议书；

2.进行项目可行性研究，编制项目可行性研究报告；

3.确定国内筹资途径；

4.组建对外谈判队伍（包括律师、工程技术人员、会计师和销售专家），并准备好所需的各种资料。

5.选择贷款银行。借款公司根据项目的具体情况、金融市场状况、资金供给者的资金实力等来确定恰当的贷款银行。

（二）向国外商业银行提出贷款申请

借款企业在完成上述准备工作之后，即可向国外商业银行提出贷款申请，同时提交下列文件：

1.借款人法律地位证明文件；

2.律师意见书；

3．项目可行性研究报告和公司资产负债表；

4.外国金融机构需要的其他文件。

（三）与国外商业银行进行谈判

借贷双方就有关贷款金额、期限、利率、费用、偿还方法等问题进行谈判，这成协议后，双方签订借款合同。

（四）借款公司取得贷款

借款人按借款合同的规定分期或一次提取贷款。

债券融资

简介：净资产股份公司大于3000万元，有限公司大于6000万元，符合国家产业政策。

一、申报材料制作阶段

1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通

2、制作发行人本次债券发行的申请报告。

3、召开股东大会，形成董事会决议，制定债券发行章程.

4、出具发行企业债券可行性研究报告。报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。

5、安排担保事宜。发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的有关规定，聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函。

6、安排审计机构。发行人及其担保人提供的最近三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计。

7、安排信用评级。发行人聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。

8、安排律师认证工作。企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行资格审查和提供法律认证。

9、组建营销团。企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。

10、其他。主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委，由省发改委转报国家发改委。

附发行申请材料目录：

1、国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件；

2、发行人关于本次债券发行的申请报告；

3、主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）；

4、发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等；

5、发债资金投向的有关原始合法文件；

6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告；

7、担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）；

8、企业（公司）债券募集说明书；

9、企业(公司)债券募集说明书摘要；

10、承销协议；

11、承销团协议；

12、第三方担保函（如有）；

13、资产抵押有关文件（如有）；

14、信用评级报告；

15、法律意见书；

16、发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件；

17、中介机构从业资格证书复印件；

18、本次债券发行有关机构联系方式；

19、其他文件。

二、发行报批阶段

1、上报发行申报材料。按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。

2、跟踪核准进程。、国家发展改革委受理企业发债申请后，依据法律法规及有关文件规定，对申请材料进行审核。符合发债条件、申请材料齐全的直接予以核准。申请材料存在不足或需要补充有关材料的，应及时向发行人和主承销商提出反馈意见。发行人及主承销商根据反馈意见对申请材料进行补充、修改和完善，重要问题应出具文件进行说明。

3、修改方案及材料。发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。

4、债券发行会签。国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。

5、会签结束拿到批文。企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后（中央企业除外），再由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。

三、债券正式发行阶段

1、刊登发行公告。发行人应当通过指定媒体，在债券发行首日3日前公告企业债券发行公告或公司债券募集说明书。发行公告和募集说明书应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、市场宣传工作。承销团做好债券销售市场宣传工作，推广债券的发行和认购工作。

3、债券销售工作。在企业债券发行过程中，各承销商面向社会公开零售企业债券的所有营业网点及每个营业网点的承销份额。

4、承销团工作监控。发行人应当及时了解承销工作进度和发行销售情况。

5、募集资金划付。承销团销售债券募集到的资金应划付到发行人专门的资金账户。

6、验收资金。发行人根据债券的发行情况对募集资金相关情况进行查验。

四、发行后期管理工作

1、实名制记账式企业债券应当按照有关规定进行债权登记托管。托管人为实名制记账式企业债券的法定债权登记人，在企业债券发行结束后负责对企业债券进行债权管理、权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

2、制定偿债计划。发行人、担保人应制定切实可行的偿债计划并认真执行，确保企业债券本息按期兑付。

3、发行人应当在债券本金兑付首日60日前向国家发展改革委及省级发展改革部门报告兑付方案，并于兑付首日5个工作日前通过指定媒体公布兑付事项。

4、企业债券本息兑付首日5个工作日前，发行人应当将兑付资金全额划入指定账户。实名制记账式企业债券划入托管人指定的账户；无记名实物券企业债券划入主承销商指定的账户。

5、发行人不能按照规定期限履行兑付义务的，主承销商应当及时通知担保人履行担保义务。

6、发行人应当在债券存续期间的每一会计年度结束之日起4个月内，向国家发展改革委及省级发展改革部门报送发行人、担保人经审计的年度财务报告，并公开披露。

7、主承销商应当在企业债券发行和兑付工作结束后15个工作日内，将企业债券发行、兑付情况报国家发展改革委及省级发展改革部门。

8、在企业债券存续期内，发行人、担保人发生可能影响企业债券兑付的重大事项时，发行人应当及时向国家发展改革委报告，并公开披露。

9、在企业债券存续期内，发行人应当委托原信用评级机构每年至少进行一次跟踪评级，并于信用评级机构出具企业债券跟踪评级结果之后十五日内，将跟踪评级结果报国家发展改革委及省级发展改革部门，并公告披露。

金融租赁融资

简介：按期支付租金，期末获得标的物所有权

1.租赁立项

2.尽职调查

3.方案制定

4.项目审查

5.合同签署

6.租赁投放

7.后期管理

8.结项审计

（二）股权融资

增资扩股融资

简介：企业根据发展的需要，扩大股本融进所需资金，有溢价扩股、平价扩

股。

1、召开股东大会，审议增资扩股方案。

2、由本次增资扩股的出资对象填报“入股申请书”。

3、经公司董事会确认后，发放股权认购证。

4、出资对象凭认购证和本人身份证在规定的时间内将现金交财务科，逾期作放弃处理。

5、财务科凭股权认购证和交款单发放记名出资证明。

资产证券化

简介：企业提供相应的资产组合，移交至spv公司融资。

（一）选择资产，构建资产池

资产证券化的发起人根据自身资产的情况和融资的要求以及市场的需求，在中介机构的帮助下，按照一定的标准和方法选择和确定进行资产证券化的资产。一般要求资产在种类、现金流、期限等方面符合同质化和分散风险的需求。

（二）设立SPV，真实出售

发起人确定基础资产，构建资产池之后，需要将基础资产出售给一个特殊目的实体（SPV），从而实现破产隔离。资产证券化应当根据资产的特征、融资目标以及制度环境的不同，采用不同的操作模式。SPV主要有特殊目的公司（SPC）、特殊目的信托（SPT）和特殊目的合伙（SPP）等形式。当前我国信贷资产证券化采用的是信托方式，而资产支出专项计划在性质上存在一定争议。

构建完SPV后，发起人需要将拟证券化的基础资产转让给SPV，并且最好可以保证发起人与SPV之间的资产转让是法律上的无追索权的“真实出售”，以有效实现破产隔离。

（三）信用增级、信用评级

为了吸引投资者和降低融资成本，发起人需要对证券化资产进行信用增级：如进行优先级、次级分级，现金流超额抵押，发行人差额支付承诺，开立信用证，第三人提供担保等。一般来说，信用增级后，信用评级更高。

信用评级由专业评级机构进行。信用评级机构一般会在一开始就参与资产证券化的规划和设计，提供意见和反馈。资产证券化信用评级是投资者投资决策的重要依据。

（四）证券销售，向发起人支付价款

SPV与证券承销商签署证券承销协议，由承销商将证券销售给投资人，承销商按照法定的方式向投资人募集资金。销售完毕后，SPV从销售商处获得证券发行收入，按照约定的价格向发起人偿付购买基础资产的资金。

（五）存续管理，清算终结

一般而言，SPV需要专门聘请服务商或者管理人对资产进行后续管理，具体包括现金流的收集、账户的管理、债务的清偿、交易的监督管理以及信息披露等。SPV将资产池产生的收入还本付息，支付各项服务费之后，如果还有剩余的，即按照协议在发起人和SPV之间进行分配，整个资产证券过程即终结。

（三）内部融资和贸易融资

留存盈余融资

简介：对企业税后利润进行分配，确定企业留用的金额，而这主要取决于其股利分配政策。

（一）本年度弥补亏损

（二）按照税法规定，企业亏损在一定年限内可用税前利润抵补，超过规定的年限，就只能用税后利润抵补。

（三）提取法定盈余公积

票据贴现融资

简介：票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人。

1、持票人向开户行申请银行承兑汇票贴现，银行市场营销岗位客户经理根据持票人提出的业务类型结合自身的贴现业务政策决定是否接受持票人的业务申请。

2、银行客户经理依据持票人的业务类型、期限、票面情况结合本行制定的相关业务利率向客户作出业务报价。

3、持票人接受业务报价后，银行正式受理业务，通知持票人准备各项办理业务所需的资料。其中包括：

·申请人营业执照副本或正本复印件、企业代码证复印件（首次办理业务时提供）；·经办人授权申办委托书（加盖贴现企业公章及法定代表人私章）

·经办人身份证、工作证（无工作证提供介绍信）原件及经办人、法定代表人身份证复印件；

·贷款卡原件及复印件；

·加盖贴现企业财务专用章和法定代表人私章的预留印鉴卡；

·填写完整、加盖公章和法定代表人私章的贴现申请书；

·加盖与预留印鉴一致的财务专用章的贴现凭证；

·银行承兑汇票票据正反面复印件；

商业信用融资

简介：商业票据是债权人为了确保自己的债权，要求债务者出据的书面债权凭证。商业票据可以在一定范围内流通。

1、期票

期票是债务人向债权人开出的，承诺在一定时期支付款项的凭证。

2、汇票

汇票是由债权人向债务人发出的命令，要求债务人向第三者或持票人支付一定款项的凭证。

（四）项目融资和政府融资

BOT项目融资

简介：政府用项目特许权给投资人，项目建成投资人经营收费期满，将项目归还政府。

BOT模式的操作流程：

（1）可行性研究阶段

（2）招商招标

（3）项目报批立项

（4）设立项目公司

（5）签订BOT合作协议

（6）项目开发投资商（或项目公司）与贷款银行签订项目融资协议

（7）项目开发投资商（项目公司）与设计院、设备供应商、工程及安装公司等签订工程承

包合同

（8）项目建设

（9）项目开发投资商（项目公司）对余热电厂进行专业化运营管理

（10）特许经营期满后，项目开发投资商（项目公司）无偿将余热电厂资产全部移交给水

泥企业

BT项目融资

简介：通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主分期向投资方支付项目总投资加上合理回报。

项目确定阶段：政府对项目立项，完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作；

项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计划安排、合理确定招标底等工作；

3．项目招标阶段：政府通过公开招标或邀请招标确定中标人，谈商定双方的权利与义务等工作：

4、项目建设阶段：参与各方按BT合同要求，行使权利，履行义务；

5、项目目的移交阶段：竣工验收合格、合同期满，投资方有偿移交给政府，政府按约定总价（或计量总价加上合理回报〉按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。

TOT项目融资

简介：政府与投资者签订特许经营协议后，把已经投产运行的可收益公共设施项目移交给民间投资者经营，凭借该设施在未来若干年内的收益，一次性地从投资者手中融得一笔资金。

专项资金融资

简介：关注项目市、县增减挂钩是否有政府引导基金。

第一步，政府发布政府扶持资金专项指南；

第二步，企事业单位根据指南要求提交项目可行性分析报告及其他相关材料；

第三步，政府主管部门进行材料的形式审查，即看材料准备的是否是按照要求进行，如否可能会被打回；

第四步，政府主管部门组织相关行业专家（包括技术方面及财务方面）对通过形式审查的项目进行初评；

第五步，通过初评的项目，需要企业项目负责人及相关人员在规定的时间及地点进行答辩；

第六步，根据打分状况将企业申报的项目进行划档，决定支持、不支持以及支持金额数量；

第七步，政府部门公布项目评审结果，与企业单位签订项目协议及任务书，下发资金；

第八步，企业事业单位按照要求完成预定任务目标，进行项目验收。

PPP模式

简介：公私合营模式，使政府和社会资本合作，社会资本与增减挂钩项目融合。

多方融资平台

简介：政府注册资金成立国有控股公司，搭建增减挂钩融资平台，并引入银行资本和社会资本，通过“先存地、后变现”的方式运作。（注意当地政府的债务控制是否超标）