【实用资料】资本运营理论与实务(10424)模拟试题一.doc

资本运营理论与实务模拟试题一

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。

1．证券市场的投资风险由（）承担。

A.银行

B.证券公司

C.投资者

D.筹资者

2．将资本直接投人生产运营活动所需要的固定资本和流动资本之中，以形成从事商品生产或者提供服务的运作过程属于（）

A．实业资本运营 B．产权资本运营

C．金融资本运营 D．无形资本运营

3．在并购活动中，最常用的支付方式为

A．全额现金支付 B．“股权+现金”支付

C．转移支付 D．综合证券收购

4．债券的发行价格高于票面金额，但以后偿还本金时仍按票面额偿还的发行方式叫（）

A．溢价发行 B．平价发行

C．折价发行 D．竞价发行

5．由于物价的变化导致资金实际购买力的不确定性称为（）

A.市场风险

B.政策风险

C.利率风险

D.购买力风险

6. 以一个大型企业为核心，联和众多企业所组成的企业集团属于（）

A．单元主体型 B．产品集团型

C．混合集团型 D．职能集团型

7．财务杠杆系数越大表明（）

A．财务杠杆作用越大、财务风险越大

B．财务杠杆作用越小、财务风险越大

C. 财务杠杆作用越大、财务风险越小

D．财务杠杆作用越小、财务风险越小

8. 企业进行资本结构决策的依据是（）

A.综合资本成本率

B.个别资本成本率

C.资产收益率

D.边际资本成本率

A．实物资本 B．权益资本

C．无形资本 D．货币资本

10．企业出于自身发展需要，经理层主动将公司内部资产卖给第三方的资产剥离属于（）

A．非自愿性资产剥离 B．自愿性资产剥离

C．物质资产剥离 D．股权资产剥离

11．（）财务管理模式赋予了子公司充分的理财自由权，发挥子公司的积极性，使其适应复杂多变的理财环境。

A．集权式 B．分权式

C．相融型 D．复合型

12．对母公司的股权进行分离和分立，分拆出与母公司从事同一业务的子公司，由此实现子公司的首次公开发行属于（）

A．横向分拆 B．纵向分拆

C．混合分拆 D．多元化分拆

13．债务/权益比的不同对企业权益资本收益的影响度被称为（）

A．财务杠杆 B．经营风险

C．信用风险 D．经营杠杆

14. 下列哪种资本具有抵税作用（）

A．股权资本成本 B．留存收益资本成本

C．普通股资本成本 D．长期借款资本成本

15. MM理论的创立者是莫迪格里尼和（）

A．莫顿 B．米勒

C．夏普 D. 马科维茨

16.涉及新生产线建设，几乎没有什么经验作为决策基础，这样的投资决策属于（）

A．重置决策 B．无形资产投资决策

C．扩充决策 D．扩张决策

17.下列被称为经济状况的晴雨表的是（）

A．人力资源市场 B．商品市场

C．证券市场 D．货币市场

18．按并购是否取得目标企业的同意和合作分类，并购可分为（）

A．购买资产并购和购买股票并购 B．横向并购和纵向并购

19．对市场上从事同一产品或同种产品经营的企业进行投资，以强化市场地位，这种战略叫（）A．垂直式整合战略 B．横向集中战略

C．中心式多角化战略 D．复合多角化战略

20．在众多国际直接投资流派中最具有综合性和概括性的理论是（）

A．垄断优势理论 B．市场内部化理论

C．产品生命周期理论 D．国际生产折衷理论

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。

21.资本运营中的微观性风险包括哪些（）

A．自然灾害风险 B．经营风险

C．违约风险 D．商业风险

E．财务风险

22．下列属于外部筹资的是（）

A．发行股票 B．银行借款

C．公积金 D．未分配利润

E．发行债券

23．下列属于个别资本成本的是（）

A．债务资本成本 B．综合资本成本

C．加权资本成本 D．股权资本成本

E．边际资本成本

24．按照是否通过中介实施并购可以分为（）

A．强制并购 B．善意并购

C．直接并购 D．意愿并购 E．间接并购

25．收缩型资本运营模式有（）

A．借壳上市 B．公司分立

C．分拆上市 D．股份回购

E．资产剥离

26．评估技术风险应包括（）

A. 技术的先进性

B. 技术的可替代性

E. 技术的可防范性

27．按组成方式可以将企业集团划分为（）

A．生产联合型 B．多元配套型

C．生产科研型 D．纵向联合型 E．售后服务型28．企业并购的支付方式主要有（）

A．现金支付 B、股权置换

C．债务支付 D、卖方融资

E．杠杆收购

29．按跨国并购双方企业所属行业关系分类，跨国并购可以分为（）

A．横向跨国并购 B．纵向跨国并购

C．混合跨国并购 D．直接跨国并购

E．间接跨国并购

30．企业集团财务管理的原则包括（）

A．整体性原则 B．盈利性原则

C．平衡性原则 D．长期性原则

E．分权型原则

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31. 财务风险

32. WACC

33. 资本预算

34. 可转换公司债券

35. 企业分立

四、简答题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

36. 简述资本运营管理的基本原则,

37. 简述资本预算的基本程序。

38. 简述企业集团的组建途径有哪些。

39. 简述股份回购对资本市场的功能。

40. 简述资本运营与生产经营的区别和联系。

五、论述题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

41. 试述资本预算的特点及重要性。

42. 论述兼并与收购的联系和区别。

资本运营理论与实务试题一答案

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1——5：CABAA 6——10：AAACB

11——15：BAABB 16——20：DCBBD

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

21. BCDE 22.ABE 23.AD 24.CE 25.BCDE

26. ABCD 27.ABCD 28.ABCDE 29.ABC 30.ABCD

三、名词解释题（本大题共5小题,每小题3分，共15分）

31．因为资金来源结构（债务比例）的变化造成股东收益的可变性和偿债能力的不确定性。

32．指企业以各种资本在企业全部资本所占比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。

33.指关于资本支出的预算，就是规划企业用于长期资产的资本投资计划，是企业选择长期资本资产投资的过程。

34.可转换公司债券是指由股份公司发行的，在特定时间、按特定条件可以转换为普通股股票的特殊企业债券，具有债权性、股权性的双重特征。

35.指一个企业依照有关法律、法规的规定，分立为两个或两个以上的企业的经济行为。

四、简答题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

36.（1）资本系统整合原则

（2）资本结构最优原则

（3）资本运营机会成本最小原则

（4）资本经营的开放原则

（5）资本周转时间最短原则

（6）资本规模最优原则

（7）资本风险结构最优

37.（1）提出与公司战略目标一致的投资方案

（2）估算项目的税后增量现金流量

（3）确定资本成本

（5）实施后进行跟踪检查、评估修正

38. （1）推进企业的改制进程，让优势企业能够借助资本市场大规模融资，并进而夯实基础。

（2）实行国有资本委托授权经营，使某行业中的优势企业在自愿的基础上接管相关领域内的企业，通过控股等方式形成集团。

（3）以企业间的“强强联合”为突破口，形成更强的大公司，并以此为核心，并购弱小企业。

（4）在企业的并购中，可采取灵活方式处理债务，然后组建企业集团。

39.（1）通过股份回购，调整财务杠杆，优化资本结构

（2）通过股份回购，调节股票供应量，实现股价的价值回归

（3）股份回购是公司股利分配的替代手段

（4）股份回购是实施反收购，维持公司控制权的重要武器

（5）运用股份回购，执行职工持股计划和股权期权制度

（6）基于少数异议股东的回购请求权，回购公司股份，保障中小投资者权益

40. 资本运营与生产运营的区别：

（1）.运营领域不同。资本运营主要是在资本市场上运作，而企业生产运营涉及的领域主要是产品生产、原材料采购和产品销售。

（2）运营对象不同。资本运营的对象是企业的资本及其运动，而生产运营的对象则是产品及其生产销售过程，运营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。

（3）运营方式不同。资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，而生产运营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，加强技术开发、研制新产品。（多选/简答）

资本运营与生产运营的联系：

目的一致、相互依存、相互渗透。

五、论述题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

41. （1）资本预算的特点：资本预算应用于企业长期资产的资本投资计划，决定了资本预算的三个特点。

1.资金量大。无论投资实体还是金融资产，占企业较大的资金比例。

2.周期长。投资实体一般为几年或十几年资本运作。

3.风险大。资金占有量大，运作时间长，风险大。

（2）资本运算的重要性：资本运算决策是公司所面临的最重要的决策之一，它与股东的财富直接联系，公司的生产、营销、财务决策均受其影响。

2.资本预算促使企业及时获得资本资产。

3.资本预算是筹措资金的依据。

42. （1）联系：①基本动因相似；②交易对象相同；③兼并、收购行为都是企业产权有偿转让

（2）区别：①兼并中、兼并后，被兼并企业作为法人实体不复存在，兼并企业则保持原有的法人资格；收购中、收购后，收购企业保持原有法人资格，被收购企业也将以法人实体存在。

②兼并中、兼并后，被兼并企业原来的全部资产负债和所有者权益一并转移到兼并企业，兼并企业作为被兼并企业的新的所有者，理应承担被兼并企业的全部债务；收购中如果是收购资产，收购后收购企业完全不承担被收购企业的债务，如果是收购股权，收购企业仅仅以收购出资的股本为限承担被收购企业的偿债责任。

③兼并中需先计算目标企业及兼并企业各自的价值，收购中只需要计算目标企业或其资产的价值而无需计算收购企业的价值。

④兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营处于停滞或半停滞状态时；收购一般发生在收购企业财务状况正常或企业处于正常的生产经营状态时。

资本运营及某某企业资本运营的案例分析

一：所选论题的背景情况，包括该研究领域的发展概况企业资本运营是实现资本增值的重要手段，是企业发展壮大的重要途径。纵观当今世界各大企业的发展历程，资本运营都起到过相当关键的作用，并且往往成为它们实现重大跨越的跳板和发展历史上的里程碑。在我国，近年来不少企业也将资本运营纳入企业发展战略，并获得了成功。越来越多的企业走出了重视生产经营、忽视资本运营的瓶颈，认识到资本运营同生产经营一起，构成了企业发展的两个轮子。可以预见，资本运营在我国企业发展进程中所起的作用特会越来越大。本文以经济全球化和我国加入 WTO为背景，比较全面描述了国内外资本运营的现状，深入地剖析了存在的问题，提出了一些思路和对策，以及对于国外资本运营经验的借鉴和教训的吸取。在研究领域发展方面，国外对资本运营的研究和运用都多于我国。在中国，资本运营是一个经济学新概念，它是在中国资本市场不断发展和完善的背景下产生的，也是投资管理学科基础的理论学科。资本运营是多学科交叉、综合的一门课程。它是将公司财务管理、公司战略管理、技术经济等相关学科的理论基础综合起来，依托资本市场相关工具，以并购和重组为核心，以企业资本最大限度增值为目标，通过资本的有效运作，来促使企业快速发展的一种经营管理方式。资本运营概念虽然产生时间短，但随着中国资本市场发展，越来越多的企业正广泛地进行资本运营。事实证明，如何有效依托资本市场进行资本运营已成为企业管理的一个至关重要的问题。正因为如此，资本运营课程在我国研究也比较热门。二:本论题的现实指导意义近年来,随着我国资本市场的建立和发展，资本运营观念在不断影响着企业管理者们。在资本运营的大潮面前，许多企业也在跃跃欲试。但从我国资本运营的实际来看，进行资本运营并不是一件简单的事情。同时，国内企业也要面对跨国企业的挑战。要搞好资本运营，必须先去了解和认识资本运营。本文就是针对上述现实，充分考虑到国内企业的实际情况，对资本运营的内涵、形式、核心、企业并购的相关内容进行了研究。对企业开展资本运营提供依据和参考，具有一定的指导意义三：本论题的主要论点或预期得出的结论、主要论据及研究（论证）的基本思路本文主要介绍资本运营国内外发展、趋势，以及资本运营的相关理论内容综述。重点分析和探讨资本运营核心——并购的模式、动因、效应分析，并通过国内外资本运营历程分析我国资本运营发展趋势。最后通过企业并购案例说明资本运营的过程及总结资本运营重点把握的要点和技巧。预期通过本文对整个资本运营在企业管理运营中的重要性、特点、操作、评价过程有一个深刻的认识，同时对资本运营中的发展提出自己的观点。本文理论部分主要参考金融投资类、经济类报刊杂志；以及图书馆中大量有关资本运营与企业并购方面的书籍；投资学教材与参考书和教学中老师对资本运营模式的总结与案例分析；另外，指导老师在研究过程中会提供较大量的参考资料。四：本论文主要内容的基本结构安排本文主要内容分为三块：第一部分为理论部分，主要介绍资本运营及其相关的概念、资本运营的特点、形式、国内外发展状况及重组、并购的相关理论。第二部分重点介绍资本运营的核心——M&A，并通过一个案例分析说明资本运营的全过程、特点和技巧。最后一部分主要总结全文，对资本运营的发展趋势、特点做一分析和总结。文章在阐述理论问题紧扣what—how—why，并加以背景的介绍，使文章具有较严密的逻辑性。文献综述摘要：从理论上讲，企业都在进行两种经营：一种是所谓产品经营；而另一种为资本经营。

自考资本运营理论与实务重点资料全部章节习题及答案

第一章节 1.企业所拥有的资本一般可以分为哪几种形式?P3 企业所拥有的资本构成大致上可以分为以下七种形式。 A.货币资本，包括企业的库存资金、银行存款等货币资金； B.实物资本，包括存货和房屋、设备等固定资产； C.无形资本，包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等； D.金融资本，包括股票、债券、期权等投资； E.管理资本，企业的组织机构、职能规划、激励机制等管理资源； F.人力资本，企业各类雇佣劳动力； G.产权资本，其他企业产权。 2.资本的功能和特征分别是什么?P3-4 资本具有以下四方面的功能： A.联结生产要素，形成现实的生产力，推动价值的增值和积累。 B.联结流通要素，促进商品流通和货币流通，实现剩余价值和分配价值。 C.资源配置的职能。 D.激励和约束的职能。资本的基本特征主要有以下五点： A.资本的增值性。 B.资本的竞争性。 C.资本的运动性。 D.资本的独立性和主体性。 E.资本的开放性。 3.什么叫做资本运营?资本运营的内容和特征分别是什么? 所谓资本运营，是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的各种形态变化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。资本运营以资本增值为目的，与资本相伴随，存在于社会经济生活的各个领域之中。资本运营的内容广泛，根据资本的运动过程可划分资本的组织、投入、运营、产出和分配等环节。资本运营的特征: A.资本运营是以价值形态管理为原则的企业运营理念。 B.资本运营注重资本的流通性。 C.资本运营是一种开放式的运营。 D.资本运营更是风险性运营。 4.资本运营和生产运营的区别和联系是什么?P8-9 （一）资本运营与生产运营的区别 A.运营领域不同。资本运营主要是在资本市场上运作，而企业生产运营涉及的领域主要是产品生产、原材料采购和产品销售。 B.运营对象不同。资本运营的对象是企业的资本及其运动，而生产运营的对象则是产品及其生产销售过程，运营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。 C.运营方式不同。资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，而生产运营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，加强技术开发、研制新产品。（二）资本运营与生产运营的联系

自考金融理论与实务笔记12

第十二章通货膨胀与通货紧缩第一节通货膨胀与通货紧缩的内涵和度量识记：通货膨胀一般表述为：由于货币供应过多，超过流通中对货币的客观需要量，而引起的货币贬值，物价上涨现象。西方的看法定诳为物价总水平的持续上涨。通货紧缩：作为通货膨胀的对称，一种表述是由于货币供给放慢或负增长，引起物价持续下跌的现象。另一种表述是指物价疲软乃至下跌的态势。通货膨胀与通货紧缩都是一种货币现象。通货膨胀反映的是社会总需求大于社会总供给。通货紧缩反映的是社会总需求小于社会总供给。领会：通货膨胀的度量标志？一般所用的物价指数主要有消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数。消费物价指数是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。批发物价指数反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品劳务所支付的价格的变动程度。国民生产总值平减指数，是按当年价格计算国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。多数经济学家倾向于主要用消费物价指数。第二节通货膨胀的成因识记：需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。

成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。领会：需求拉上型通货膨胀特点与成因？需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。在经济尚未达到充分就业时，如果货币供给量增加，从而社会总需求增加，促进商品供给增加，当经济充分就业，将不再能促进商品供给增加，而只会导致物价总水平上涨。这里的社会需求包括投资需求和消费需求，而促成社会需求增加的因素，又常与财政支出过度扩张和信用膨胀相关。成本推动型通货膨胀特点与成因？成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。造成生产成本提高有两方面力量，一是工会组织为了保证工人实际收入的增长不不降低，要求增加工资。二是一些垄断型企业大幅提高垄断商品价格，导致原材料成本上升。结构失调型通货膨胀特点与成因？结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。需求增加的部门，产品价格和工资上涨；而需求减少的部门，由于工资和价格的刚性，其工资和商品价格并不随之而下跌，或跌幅很小，从而导致物价总水平上涨。中国通货膨胀的成因？

金融理论与实务重点

金融理论与实务第一章货币与货币制度 1、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。 2、货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。 3、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 4、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。 5、自由铸造的意义和作用：它可以使铸币的市场价值与其所包含的金属价值保持一致：如果流通中铸币的数量较多，由此导致铸币的市场价值偏低，人们就会把部分铸币溶化为贵金属退出流通，流通中铸币数量的减少会引起铸币市场价值的回升，直到与其所包含的金属价值相等；相反，人们就会把法定金属币材拿到国家造币厂要求铸造成金属铸币，流通中的铸币数量就会增加，铸币的市场价值随之下降。由此可见，“自由铸造”制度可以自发地调节流通中的货币量，保持货币币值、物价的稳定。 6、劣币驱逐良币现象（“格雷欣法则”）：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。 7、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。 8、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。 9、我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。 10、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：一双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。二为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20 世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。 11、牙买加体系核心内容：一、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化；二、黄金非货币化；三、国际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化。 12、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。第二章信用 13、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。 14、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 15、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者）、政府部门（净需求者）、金融部门、国外部门。 16、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。 17、间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。 18、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点： 1、引导资金合理流动，实现资金合理配置； 2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金；4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。 19、间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。 20、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。 21、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。 22、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。 23、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。 24、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。 25、商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。 26、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。 27、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。 28、银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。 29、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。 30、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。 31、国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。

金融理论与实务复习资料

金融理论与实务总复习资料一、单项选择题 1、我国最古老的金属铸币是铜铸币。 2、商品交换的基本原则是等价交换原则。 3、西方金属铸币的典型形式是银元。 4、银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证。 5、处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币是电子货币。 6、推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。 7、在商品流通中，起媒介作用的货币，被称为交易媒介，马克思称其为流通手段。 8、货币资产通常被视为无风险资产。 9、劣币驱逐良币的规律又被称为格雷欣法则。 10、最早实行金本位制的是英国。 11、特里芬难题指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性。 12、人类历史上第一次跨越主权国家创造的信用货币是欧元的诞生。 13、信用活动的基本特征是约期归还本金并支付利息。 14、信用关系中的政府通常是货币资金的净需求者。 15、在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。 16、能够加强上下游企业之间的联系，促进原材料的销售和商品生产的信用形式是商业信用。 17、一经签发即可生效，无须承兑手续的是商业本票。 18、银行信用属于间接融资。 19、在现代经济中最基本、占主导地位的信用形式是银行信用。 20、国债又称金边债券。 21、货币的时间价值来源于对现在消费推迟的时间补偿。 22、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是基准利率。 23、马克思指出，在零和平均利润率之间，利率的高低主要取决于借贷双方的竞争。 24、我国居民储蓄利率是官定利率。 25、马克思的利率决定理论被称作平均利润决定论。 26、我国利率市场化改革中，要使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。 27、我国未来的市场利率体系是以中央银行基准利率为核心。 28、有效汇率是指一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。 29、英国一直采用间接标价法。 30、汇率变动原因的主要理论是国际借贷说。 31、在外国外汇构成中，占比很小的是外币现钞。 32、外汇市场上公布的汇率通常都是名义汇率。 33、即期外汇进行交割的期限是2个营业日内。 34、布雷顿森林体系解体后，西方国家主要实行浮动汇率制度。 35、具有法定性质的汇率是官方利率。 36、以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是购买力平价理论 37、金融工具的变现能力指的是金融工具的流动性。 38、政府部门属于金融市场的市场参与主体。 39、1年期以内的短期债券被称为金融工具。 40、政府机构筹资的主要措施是政府债券。 41、短期政府债券的特点是风险小，流动性强。 42、有固定交易场所的市场是有形市场。 43、同行拆借的参与主体目前只有金融机构。 44、同行拆借市场上交易的主要是商业银行存放在中央银行存款账户上的超额准备金。 45、同行拆借市场最普遍的拆借期限是隔夜拆借。 46、1996年1月全国统一的同行拆借市场网络开始运行。 47、国库券的发行人通常以财政部为主。 48、最早出现以贴现方式发行短期政府债券的国家是英国。

国际金融理论与实务笔记()

第一章货币与货币制度本章学习目的和要求通过对本章的学习，考生应准确识记本章的基本概念、领会本章的基本理论。了解货币的起源及相关理论；了解货币形式的演变历程；了解货币制度的基本构成及国家货币制度的演变；了解国际货币体系的演变历程。理解货币的职能。掌握我国人民币制度的主要内容；掌握布雷顿森林体系和牙买加体系的主要内容。课程内容：第一节货币的起源与货币形式的演变一、货币的起源货币产生后，出现了很多关于货币起源的理论。其中马克思的货币起源学说是其中的一个典型代表。按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段： 1.简单的或偶然的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。即：1只绵羊=2把石斧 2.总和的或扩大的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。即： 2把石斧 1件上衣

1只绵羊= 15公斤茶叶一定数量的其它商品 3.一般价值形式（一般等价形式）阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作为一般等价物的商品身上，即：2把石斧 1件上衣 15千克茶叶一定数量的其他产品都等于一只绵羊。 4.货币形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固定的一般等价物的金或银上，即：2把石斧 1件上衣 15千克茶叶一定数量的其他产品都等于1克黄金。二、货币形式的演变货币产生后，伴随着商品生产和商品交换的发展，货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程。 1.商品货币商品货币最大的特点就是其自身价值（凝结在商品货币身上的无差别的一般的人类劳动）与其作为货币所购买的那种商品的价值在量上相等。也就是足值性。商品货币又包括两种形式：实物货币、金属货币（1）实物货币实物货币是指以自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。实物货币自身存在一些不利于商品交换的弊端，体现在如下三个方面： 1）实物货币不易分割、（无法满足小额商品交换的需要）； 2）实物货币不易保管； 3）实物货币不便携带。（2）金属货币金属货币：金、银

资本运作——四个效应

资本运作：经济协同效应——兼并公司的兼并可以带来经济协同效应，即兼并后，企业的总体效益要大于两个独立企业效益的算术和。指并购通过扩大经济规模，减少竞争对手，对公司采购、生产和销售环境等总体效益的影响。公司兼并中体现的经济协同效应主要体现在4个方面：经营协同效应、管理协同效应、财务协同效应和人力资源协同效应。经营协同效应：并购改善了公司的经营，从而提高了公司效益，包括并购产生的规模经济、优势互补、成本降低、市场分额扩大、更全面的服务等。（1）规模经济效应。通过企业的横向并购，即当两个产销相同（或相似）产品的企业合并后，有可能在经营过程的任何一个环节（供、产、销）和任何一个方面（人、财、物）获取规模经济效应，即使得单位产品所负担的固定费用下降从而导致收益率的提高。（2）纵向一体化效应。公司通过纵向并购，即要么是主并公司的原材料或零部件供应商，要么是主并公司产品的买主或顾客。第一，可以减少商品流转的中间环节，节约交易成本；第二，可以加强生产过程各环节的配合，有利于协作化生产；第三，企业规模的扩大可以极大地节约营销费用，由于纵向协作化经营，不但可以使营销手段更为有效，还可以使单位产品的销售费用大幅度降低。（3）市场力或垄断权。通过企业的横向并购，可以获取市场力或垄断权。两个产销同一产品的公司相合并，有可能导致该行业的自由竞争程度降低；合并后的大公司可以借机提高产品价格，获取垄断利润。（因此，以获取市场力或垄断权为目的的并购往往对社会公众无益，也可能降低整个社会经济的运行效率。所以，对横向并购的管制历来就是各国反托拉斯法的重点。）（4）资源互补。合并可以达到资源互补从而优化资源配置的目的，比如有这样两家公司 A和B，A公司在研究与开发方面有很强的实力，但是在市场营销方面十分薄弱，而B公司在市场营销方面实力很强，但在研究与开发方面能力不足，如果我们将这样的两个公司进行合并，就会把整个组织机构好的部分同本公司各部门结合与协调起来，而去除那些不需要的部分，使两个公司的能力达到协调有效的利用。管理协同效应：并购给企业管理活动在效率方面带来的变化及效率的提高所产生的效益。如果两个公司的管理效率不同，在管理效率高的公司兼并另一个公司之后，低效率公司的管理效率得以提高，这就是所谓的管理协同效应。管理协同效应来源于行业和企业专属管理资源的不可分性。（1）节省管理费用。通过并购将许多企业置于同一企业领导之下，企业一般管理费用在更多数量的产品中分摊，单位产品的管理费用可以大大减少。

金融理论与实务重点整理

第一章货币与货币制度实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。56 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。57 10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59 11、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。 13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60 14我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61 17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。 1 纸币我国是世界上使用纸币最早的国家。（单选）2 银行券银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（生活中的通俗称谓是“现钞”），也是一种纸制货币。3 存款货币 4 电子货币这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡，如借记卡、信用卡等。 19、货币的职能：一、交易媒介职能是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。（一）计价单位（二）交易媒介（三）支付手段基本特征：没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能 20、1993年11月1日，欧共体改名为欧盟；1995年12月，欧洲货币局正式确定欧元为统一货币；1998年7月1日，欧洲中央银行成立；1999年1月1日，欧元正式启动。第二章信用 18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的盈余者，是主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者，也是货币资金的重要供给者）、政府部门（净需求者）、金融部门（信用媒介）、国外部门。69 21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别：（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。（2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。 23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益； 3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金； 4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70 24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71 26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。72 27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。 28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是：前者是一种命令式票据，而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。 29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76 34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76 35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 38、消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。第三章利息与利率 39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89 42、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90 1 / 5

2017.04金融理论与实务过程答案

复习资料《金融理论与实务》(课程代码00150) 第一大题：单项选择题(总分：60分) 1、观念形态的货币只能发挥（） ? A.价值尺度职能 ? B.流通手段职能 ? C.货币贮藏职能 ? D.支付手段职能标准答案：A 2、提出“价值尺度与流通手段的统一是货币”的经济学家是（）? A.马克思 ? B.马歇尔 ? C.庇古 ? D.费雪标准答案：A 3、货币资本化的高级形式是（） ? A.产业资本 ? B.商业资本 ? C.金融资本 ? D.借贷资本

标准答案：C 4、目前我国的同业拆借市场利率属于（）? A.官定利率 ? B.公定利率 ? C.市场利率 ? D.优惠利率标准答案：C 5、美国的中央银行制度属于（） ? A.单一型 ? B.复合型 ? C.跨国型 ? D.准中央银行型标准答案：A 6、商业银行的经营目标是（） ? A.利润最大化 ? B.规模最大化 ? C.资产最大化 ? D.负债最大化标准答案：A 7、保险的基本职能是（）

? A.损失评估 ? B.损失核算 ? C.组织经济补偿 ? D.危险测定标准答案：C 8、按信托行为的不同可将信托分为（） ? A.公益信托和私益信托 ? B.设立信托和法定信托 ? C.商事信托和民事信托 ? D.契约信托和遗嘱信托标准答案：D 9、下列属于商业银行表外业务的有（）? A.同业拆借 ? B.贷款承诺 ? C.证券回购 ? D.抵押贷款标准答案：B 10、下列属于不可保财产的是（） ? A.古币 ? B.艺术品

? C.货币 ? D.码头标准答案：C 11、马克思的货币起源说立足于（） ? A.劳动价值论 ? B.商品价值论 ? C.劳动价格论 ? D.商品价格论标准答案：A 12、马克思认为正常情况下的利率水平应（）? A.等于平均利润率 ? B.大于平均利润率 ? C.介于零和平均利润率之间 ? D.介于平均利润率与资本收益率之间标准答案：C 13、公定利率的决定主体是（） ? A.政府 ? B.中央银行 ? C.市场

资本运营理论与实务考试大纲

广东省高等教育自学考试资本运营与融资课程（课程代码：10424）考试大纲目录 Ⅰ课程性质与设置目的的要求 Ⅱ课程内容与考核目标第一章资本运营概论一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第二章资本运营的未来发展一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第三章资本筹集一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第四章资本成本一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第五章资本结构与筹资决策一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第六章资本预算方法一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第七章证券投资

一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第八章企业的兼并与收购一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第九章跨国并购——资本运营的全球化趋势一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第十章组建企业集团一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第十一章、企业的剥离、分立与出售一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求 Ⅲ有关说明与实施要求一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位二、本课程考试的总体要求三、关于自学教材四、自学方法指导五、关于命题考试的若干要求附录：题型举例

Ⅰ课程性质与设置目的的要求资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。 Ⅱ课程内容与考核目标一、考试基本要求要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。第一章资本运营概论一、学习目的与要求通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。二、考试内容第一节资本的分类及特征一、几种资本的阐述（三种）二、资本的功能（四大功能）三、资本的基本特征（五个基本特征）第二节资本运营综述一、资本运营的本质二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分）三、资本运营的特征（四个特征）四、资本运营与生产运营的区别与联系第三节资本运营的目标一、利润最大化涵义与内容二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容三、企业价值最大化涵义与内容第四节资本运营的模式及原则一、资本扩张型运营模式（三种）二、收缩型资本运营模式（四种）三、其它资本运营模式的内容四、资本运营创新模式的探索（三大集团的模式探索）五、资本运营管理的基本原则（七大原则）三、考核知识点

2011年自考《金融理论与实务》复习笔记4

第四章金融机构体系第一节金融机构体系的构成识记：金融机构体系：一国金融机构按照一定的结构形成的整体。分中央银行、商业银行、其他金融机构。我国的金融机构体系是以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。具体实施中，主要是围绕贯彻“分业经营、分业管理”的原则推进的。领会：金融体系的经济职能及其实现方式？一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金由盈余的单位迅速流向资金短缺的单位，让资金发挥最大的效益。这一职能的实现要借助于两种方式：一是间接融资方式。在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。从银行组织存款看，它们是货币资金所有者即存款人的债务人；从银行发放贷款看，它们是货币资金需求者的债权人。货币资金的所有者和货币资金需求者，两者之闻并不发生直接的债权债务关系，银行成为媒介。所以这种资金筹集方式称为间接融资和间接金融。二是直接融资方式。通过在金融市场上买卖股票、债券等方式实现资金的融通。在这个过程中，资金所有者和资金需求者两者之间直接建立金融联系，而不需要中介者扮演债务人和债权人这一环节。此时金融机构是金融市场的重要参与者。西方各国金融体系的构成？西方国家都各有一个规范庞大的金融体系，是众多银行与非银行金融机构并存的格局。其中银行机构居支配地位。从银行机构的组成来看，一般可分为中央银行、存款货币银行和专业银行三大类。中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏

观调控的特殊功能。存款货币银行、又称商业银行、存款银行、普通银行。是西方各国金融机构体系中的骨干力量。以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供转账结算等多种服务。同时，起着创造存款货币的作用。专业银行是专门经营某种特定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。非银行金融机构是在中央银行和商业银行以外的办理其他金融性业务的信用机构。其构成更为庞杂。包括有保险公司、投资公司、信用合作组织、基金组织、租赁公司、证券机构等。我国金融机构体系的建立过程？我国金融机构体系的建立，是在各解放区银行的基础上，组建中国人民银行，没收官僚资本银行，改造民族资本银行，发展农村信用合作社，从而形成了以中国人民银行为中心的“大一统”的金融机构体系。我国金融机构体系改革的三个阶段？我国金融机构体系的改革经历了三个阶段：1）高度集中的金融机构体系；2）多元混合型金融机构体系；3）中央银行制度下的金融机构体系。第二节商业银行识记：商业银行是各国金融机构体系中最重要的组成部分，是通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。其性质是：以追求利润为目标的、以经营金融资产和负债为对象、综合性、多功能的金融企业。商业银行的职能：信用中介职能；支付中介职能；信有创造职能；金融服务功能。单一银行制。也称独家银行制。其特点是银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分支机构。是美国最古老的银行形式之一。分行制。其特点是，法律允许除了总行以外，在本市及国内外各地普遍设立分支机构，总行二般设在各大中心城市，所有分支机构统一由总行领导指挥。这种银行制度起源于英国的股份银行。目前，世界上大多数国家采用这种银行制度。银行持股公司。是指由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。