庄宗明《世界经济学》课后习题详解-金融自由化与国际货币体系【圣才出品】

第五章金融自由化与国际货币体系

一、概念题

1．国际货币体系

答：国际货币体系又称“国际金融制度”、“国际货币制度”。国际货币体系又称“国际金融制度”、“国际货币制度”。国际货币体系是国际间货币关系的总和，它体现的是国与国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的规则和秩序。

国际货币体系的核心内容主要有三个方面：①国际本位货币的确定和国际储备货币形成的机制；②汇率制度的确定；③国际收支不平衡的调节机制。理想的国际货币体系应能够促进国际贸易和国际资本流动的发展，它主要体现在能够提供足够的国际清偿力并保持国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。

国际货币体系大体上经历了三个时期：①国际金本位制度：19世纪初至20世纪上半期资本主义各国普遍实行的一种货币制度。它虽然不是各国协商的结果，但黄金执行世界货币的职能，使金本位制具有国际货币制度的性质。②布雷顿森林货币体系：它是战后于1944年7月1日由联合国货币金融会议所确定的国际货币制度。它的主要内容是建立会员国货币平价和确定固定汇率制。③牙买加货币体系：它实质上还不能算作一个有系统的国际货币制度。

2．金本位制

答：金本位制形成于19世纪80年代末，结束于1914年第一次世界大战爆发，是世界上最先出的国际货币制度。在金本位制度下，黄金具有货币的全部职能，即价值尺度、流

通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。

金本位制具有如下特点：①黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础。金币可以自由铸造、自由兑换，黄金也可以自由进出口。②各国货币之间的汇率由它们各自的含金量的比例决定。金币的自由交换、自由铸造和黄金的自由输出入保证了外汇市场上汇率的波动维持在由金平价和黄金运输费用所决定的黄金输送点以内，所以金本位制是严格的固定汇率制。③国际金本位有自动调节国际收支的机制。即英国经济学家大卫·休谟于1752年最先提出的“价格—铸币”流通机制。

按照货币与黄金的联系程度不同，国际金本位制可以划分为以下三种类型：①金币本位制：以黄金作为货币金属并进行流通的货币制度，是一种典型的金本位制。金币可以自由铸造，价值符号可以自由兑换，黄金可以自由输出入国境。②金块本位制：以黄金作为准备金，以价值符号作为流通手段。在这一制度下，金币不能私人铸造；价值符号在规定的限额以上可以兑换；黄金输出入受到严格限制。③金汇兑本位制：以外汇资产作为准备金，实行纯粹纸币流通的货币制度。在这一制度下，纸币不能与黄金兑换，黄金禁止自由输出入。

国际金本位制带来的固定汇率对发展国家间的贸易、借贷和投资非常有利，但也存在一些缺陷：①金本位制度的自动调节机制作用的发挥受到许多因素制约。②在国际金本位时期，价格并不是长期稳定的。这些不足都不同程度地影响国际金本位制的稳定，也直接或间接地导致了国际金本位制的崩溃。

3．布雷顿森林体系

答：布雷顿森林体系是第二次世界大战后建立的国际货币制度。1944年7月，44个同盟国家的代表在美国新罕布什尔州的布雷顿森林市商讨重建国际货币制度。这次会议达成

的协定被称为布雷顿森林协定，所产生的国际货币制度也因此被称为布雷顿森林货币体系。根据会议协议条款所成立的国际货币基金组织是布雷顿森林货币体系运转赖以维持的基本机构。

布雷顿森林体系的主要内容有：①建立一个永久性的国际金融机构——国际货币基金组织，以促进国际货币合作。②规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元-黄金本位制。美元直接与黄金挂钩，规定每盎司黄金等于35美元。各国政府或中央银行随时可用美元向美国按官价兑换黄金。另外，其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，各国货币均与美元保持固定汇率，但在出现国际收支基本平衡时，经国际货币基金组织批准可以进地汇率调整。③国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。会员国在需要国际储备时，可用本国货币向国际货币基金组织按规定程序购买一定数量的外汇，将来在规定的时间内再以用黄金和外汇购回本币的方式偿还借用的外汇资金。④废除外汇管制。国际货币基金组织协定规定会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付，但也存在一些例外。⑤制定了稀缺货币条款。当一国国际收支持续盈余，并且该国货币在国际货币基金组织的库存下降到其份额的75%以下时，国际货币基金组织可将该国货币宣布为“稀缺货币”。

布雷顿森林货币体系对50年代和60年代的世界经济发展和繁荣起了一定的促进作用：①布雷顿森林货币体系消除了战前各个货币集团之间的相到对立，为世界经济增长创造了有利的外部环境；②固定汇率制度有利于国际贸易和国际投资的发展。

布雷顿森林货币体系存在一些技术上的基本缺陷：①“特里芬两难”，是指美元的国际清偿力与信心的矛盾是不可克服的，它是布雷顿森林体系的“先天不足”；②布雷顿森林体系的可调整汇率制度难以按照实际情况经常调整。③在布雷顿森林体系制度下，各国为了维

持对外收支平衡和稳定汇率，不得不丧失国内经济目标。

4．牙买加体系

答：1976年国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成“牙买加协议”。同年4月，国际货币基金组织理事会通过了国际货币基金组织协定的第二次修正案，从而形成了国际货币新格局——牙买加货币体系。

牙买加协议后国际货币制度的主要内容：①浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度，可以采取自由浮动或其他形式的固定汇率制度。会员国的汇率政策应受IMF的监督，并与IMF协商。②黄金非货币化。废除黄金条款，取消黄金官价，各会员国中央银行可按市价自由进行黄金交易，取消会员国相互之间以及会员国与IMF之间必须用黄金清算债权债务的义务。③提高特别提款权的国际储备地位。④扩大对发展中国家的资金融通。

⑤增加会员国的基金份额。

牙买加体系在维持国际经济正常运转和推动世界经济健康发展中的积极作用在于：①多元化的储备体系基本上摆脱了布雷顿森林货币体系时期基准货币国家与依附国家相互牵连的弊端，并在一定程度上解决了“特里芬难题”。②以主要货币汇率浮动为主的多种汇率安排体系能够比较灵活地适应世界经济形势多变的状况，有利于国际贸易和国际金融交易。③在目前的国际货币制度中，多种国际收支调节机制并行，对世界经济的正常运转和发展起着一定的促进作用。

其弊端在于：①在国际储备多元化的条件下，各储备货币的发行国，尤其是美国依然享受着向其他国家征收“铸币税”的特权；②主要储备货币之间的汇率不仅在短期内经常波动，而且长期来看也是大起大落变动不居；③目前各主要国家仍然对市场汇率进行干预；④目前

的国际收支调节机制还不健全。

总而言之，当前的国际货币制度，即牙买加货币体系虽然在各方面均有较强的适应性，但是它在储备货币、汇率调节机制和国际收支调节等方面也存在不少突出的不足。这些缺陷和不足在不同程度上阻碍着世界经济和国际贸易的发展，加剧了当今世界金融领域中的各种矛盾。

5．汇率

答：汇率又称为汇价，是将一个国家的货币折算成另一个国家货币时使用的比率，也可以说是用一国货币表示的另一国货币的相对价格。

汇率的分类有以下几种：①以固定含金量确定货币基本单位和兑换率的，称固定汇率；以供求确定这种兑换率的，称浮动汇率；②从银行买卖外汇的角度，又可分为买入汇率和卖出汇率；③从外汇买卖交割期限的角度，又可分为即期汇率和远期汇率；④从汇率变动方式和灵活程度角度，又可分为可调节钉住汇率、管理浮动汇率、集团浮动汇率和自由浮动汇率。影响汇率变动的因素很多，出口变动就是其中一个。如一个国家进口大量增加，需求将使该国的汇率上升；反之，如一个国家出口大量增加，需求将使该国汇率下降。

6．汇率制度

答：汇率制度是一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列规定或制度安排。从国际货币制度演变的角度看，汇率制度主要有固定汇率制、浮动汇率制和钉住汇率制。目前一般都采取有管理的浮动汇率制度。各国政府常用限制或鼓励进出口，或通货贬值的办法，以保持汇率的稳定。

固定汇率制是指各国货币的汇率受黄金平价的约束，只能围绕黄金平价在很小范围内波动的汇率制度。固定汇率制有两种不同的形式：一是金本位制下的固定汇率制；二是纸币流通下的固定汇率制。

浮动汇率制是指各国货币的汇率不受黄金平价的约束，一国货币与外国货币的交换比率即汇率随外汇市场的变动而变动的汇率制度。浮动汇率制有自由浮动与管理浮动、单独浮动与联合浮动等几种不同的形式。

钉住汇率制是指一国货币当局把本国货币的汇率钉住一种主要外国货币或一揽子外国货币，但可根据本国的通货膨胀和所钉住货币的通货膨胀以及外汇市场的供求状况，进行一定的调整。

7．外汇管制

答：外汇管制是指一国货币当局对本国外汇交易进行干预和控制，以达到平衡国际收支的目的。外汇管制的方式可分为直接外汇管制和间接外汇管制。

直接外汇管制是指对外汇买卖和汇率实行直接的干预和控制。按照实行方式不同，可分为行政管制、数量管制和成本控制。①行政管制是指政府以行政手段对外汇买卖、外汇资产、外汇资金来源和运用所实行的监督和控制。其方法是：政府垄断外汇买卖、管制外汇资金、管制进出口外汇和控制资本的输出输入。②数量管制是政府对外汇收支实行数量调节和控制。其方法是：对贸易外汇实行外汇配给制度、外汇分成制度和对非贸易外汇实行限额制度。

③成本控制也称价格控制，是通过调整汇率的方法影响外汇的供求关系。它是运用经济手段对外汇的收入和使用进行管理。其方法是：实行差别汇率或复汇率制度。

间接外汇管制是对外汇买卖和汇率不直接进行控制，而是通过一定的政策对国际收支的