全国各地设立投资合伙企业税收优惠政策一览
全国各地设立投资合伙企业税收优惠政策一览
活着的法律
【区域】江苏南京
【依据】
《南京市人民政府关于进一步加快全市金融业改革创新发展的若干意见》（宁政发[2011]73号）
【优惠政策】
1、以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业募集资金的规模，在合伙企业存续期内，分期予以合伙企业委托管理方补贴：募集资金10-20亿元的，最高给予500万元补贴；募集资金20-40亿元的，最高给予800万元补贴；募集资金40-60亿元的，最高给予1000万元补贴；募集资金60-100亿元的，最高给予1200万元补贴；募集资金达到100亿元以上的，最高给予1500万元补贴。
2、对合伙制股权投资基金执行有限合伙企业事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%-35%的五级超额累进税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税
3、新注册成立的股权投资基金和股权投资基金管理机构自获利年度起，缴纳企业所得税形成的地方留成财力部分，前两年按80%给予补助，后三年按40%给予补助。
4、新注册成立的股权投资基金和股权投资基金管理机构缴纳营业税形成地方留成财力部分，前两年按100%给予补助，后三年按50%给予补助。
5、对新注册成立的股权投资基金管理机构担任董事长、副董事长、总经理、副总经理等高级管理人员，缴纳的个人所得税形成的地方留成财力部分按40%给予补贴。
【区域】广东深圳
【依据】
《深圳市人民政府印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》（深府〔2010〕103号）
《关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知》（深府办〔2010〕100号）
《关于印发<深圳市股权投资基金业发展资金申请操作规程>的通知》（深府金发〔2011〕5号）
【适用条件】
本规定适用于本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，并且满足以下条件：
股权投资基金的注册资本（出资金额）不低于人民币1亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于5000万元。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额不低于人民币500万元。
【优惠政策】
1、合伙制股权投资基金和合伙制股权投资基金管理企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。
2、合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%-35%
的五级超额累进税率计征个人所得税。
不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。
3、合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。
4、合伙制股权投资基金的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让不征收营业税。
5、以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金的规模，给予合伙企业委托的股权投资基金管理企业一次性落户奖励：募集资金达到10
亿元的，奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的，奖励1500万元。享受落户奖励的股权投资基金，5年内不得迁离深圳。
【区域】重庆
【依据】
《重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见》（渝府发〔2008〕110号）
【适用条件】
股权投资企业的注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元。股权投资管理企业的实收资本应不低于100万元。
【优惠政策】
1、以有限合伙形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，不执行企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个
人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，适用20%的税率计算缴纳个人所得税。
2、自开业年度起，第一年和第二年缴纳的营业税由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还；自获利年度起，第一年和第二年缴纳的企业所得税地方留成部分由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还。对纳税确有困难的股权投资企业新购建的自用办公房产，免征契税，并免征房产税3年。
【区域】北京
【依据】
北京市金融服务工作领导小组办公室、市财政局、市国家税务局、市地方税务局、市工商行政管理局《关于促进股权投资基金业发展的意见》（京金融办［2009］5号)
【适用条件】
1、在本市注册登记；
2、其所发起设立的股权基金在本市注册登记，符合国家有关规定，且累计实收资本在5亿元以上；
3、投资领域符合国家和本市产业政策。
【优惠政策】
1、合伙制股权基金和合伙制管理企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。
合伙制股权基金和合伙制管理企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权基金和合伙制管理企业代扣代缴。其中通过法人单位分得的个人所得，由该单位负责代扣代缴个人所得税。
2、合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20％。
3、合伙制股权基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。
4、合伙制股权基金的普通合伙人，其行为符合下列条件之一的，不征收营业税：
a.以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险；
b.股权转让。
【区域】天津
【依据】
天津市人民政府批转市发展改革委等六部门拟定的《天津市促进股权投资基金业发展办法的通知》（津政发〔2009〕45号）
【适用条件】
本办法适用于在本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金和股权投资基金管理机构（包括产业投资基金管理机构）。
【优惠政策】
1、合伙制股权投资基金和合伙制股权投资基金管理企业，可采取"先分后税"的方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。
2、以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金中，自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照"利息、股息、红利所得"或"财产转让所得"项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；合伙人是法人和其他组织的，按有关政策规定缴纳企业所得税。
【区域】上海
【依据】
上海市金融服务办公室、上海市工商行政管理局、上海市财政局、上海市地方税务局《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知（修订）》（沪金融办通〔2011〕10号）
【适用条件】
股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业。股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。
股权投资企业的注册资本（出资金额）应不低于人民币1亿元，出资方式限于货币形式。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于人民币500万元。以有限公司、合伙企业形式成立的，股东、合伙人人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人。
【优惠政策】
2008年发布“不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益[2]，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税”，在2011年修订时删除。
【区域】浙江宁波
【依据】
关于印发《鼓励股权投资企业发展的若干意见》的通知（甬金办[2008]9号）【适用条件】
股权投资企业的注册资本应不低于人民币3000万元，出资方式限于货币形式。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于人民币100万元。
【区域】湖南
【依据】
湖南省人民政府《关于进一步加快发展资本市场的若干意见》（湘政发〔2010〕1号）
【适用条件】
股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业，其注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元。股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业，其实收资本应不低于100万元。
【优惠政策】
以有限合伙形式设立的股权投资企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。不执行企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，适用20%的税率计算缴纳个人所得税。
【区域】吉林
【依据】
吉林省人民政府办公厅《关于加快资本市场发展的若干意见》（吉政办发[2010]14号）
【优惠政策】
以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金中，对自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20％。自然人普通合伙人（ＧＰ），既执行合伙业务又为基金出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20％。合伙人是法人和其他组织的，按有关政策规定缴纳企业所得税。创业投资企业以股权方式投资于本省未上市的中小高新技术企业两年以上的，可以按照其投资额的70％，在股权持有满两年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。股权投资管理企业因收回、转让或清算处置股权投资而发生的权益性投资损失，可以按税法规定在税前扣除。
【区域】新疆
【依据】
新疆维吾尔自治区人民政府办公厅关于印发《新疆维吾尔自治区促进股权投资类企业发展暂行办法》的通知（新政办发〔2010〕187号）
【适用条件】
1、股权投资企业（含公司制和合伙制）的注册资本（协议募集资金总额）不少于3000万元人民币、实收资本（首期认缴额）不少于1000万元人民币。
2、股权投资管理有限公司和合伙制股权投资管理企业的实收资本不少于200万元人民币，股权投资管理股份公司实收资本不低于500万元。
3、单个股东或者合伙人对股权投资类企业的投资额不低于50万元人民币。
4、用于股权投资的货币资产应当委托商业银行托管，并签署货币资产托管协议。
【优惠政策】
1、合伙制股权投资类企业的投资收益，依法可采取“先分后税”的方式，由合伙人分别依法缴纳个人所得税或企业所得税。合伙制股权投资类企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权投资类企业代扣代缴。
2、合伙制股权投资类企业的合伙人为自然人的，合伙人的投资收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。合伙人是法人或其他组织的，其投资收益按有关规定缴纳企业所得税。
3、合伙制的股权投资类企业的合伙人，按照“先分后税”缴纳所得税后，自治区按其对地方财政贡献的50%予以奖励，奖励资金由纳税所在地财政部门拨付。
4、股权投资类企业取得的权益性投资收益和权益转让收益，以及合伙人转让股权的，依法不征收营业税。
【区域】湖南株洲
【依据】
株洲市人民政府《关于进一步加快发展资本市场的实施意见》（株政发〔2010〕27号）
【适用条件】
股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业，其注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元。股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业，以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币500万元；以有限责任公司形式设立的，注册资本应不低于人民币100万元。设立公司制和合伙制股权投资企业、股权投资管理企业，应按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》办理工商注册登记。
【优惠政策】
以有限合伙形式设立的股权投资企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。不执行企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，适用20%的税率计算缴纳个人所得税。
【区域】山东
【依据】
山东省金融工作办公室、山东省财政厅、山东省工商行政管理局、山东省地方税务局、山东省国家税务局、中国人民银行济南分行、中国银行业监督管理委员会山东监管局、中国证券监督管理委员会山东监管局《关于促进股权投资发展的意见》（鲁金办发[2011]5号）
【优惠政策】
1、合伙制股权投资类企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。
2、合伙制股权投资企业的合伙人以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税。合伙制股权投资基金的普通合伙人股权转让不征收营业税。
【区域】辽宁大连
【依据】
大连市人民政府《关于加快股权投资业发展的实施意见》（大政发[2011]21号）
【适用条件】
按照我市有关规定新设立并在备案管理部门备案、其主要投资方向符合大连市产业政策的股权投资企业（注册资本或出资金额不低于人民币1亿元，首期到位资金不低于5000万元并不低于其注册资本或出资金额的20%，在大连的投资总额不低于其总规模的60%）及股权投资（基金）管理企业（注册资本或出资金额不低于1000万元），可享受扶持政策。
【优惠政策】
1、对合伙制股权投资企业，募集资金达到10亿元的，给予500万元补贴；募集资金达30亿元的，给予1000万元补贴；募集资金达到50亿元的，给予1500
万元补贴。以上补贴政策，按资金实际到位与应到位的比例和实际在大连的投资与应投资的比例逐年兑现。其中，资金到位情况占补贴额的40%，资金投放情况占补贴额的60%。
2、对新注册的股权投资管理企业，给予50万元补贴。享受上述补贴的企业，5年内不得迁离大连。
3、合伙制股权投资企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。执行合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%-35%的五级超额累进
税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。
4、合伙制股权投资企业从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。
【区域】湖南长沙
【依据】
长沙市人民政府办公厅关于印发《鼓励股权投资类企业发展暂行办法》的通知（长政办发〔2011〕29号）
【适用条件】
合伙制股权投资类企业的出资，按照《中华人民共和国合伙企业法》及相关规定执行。股权投资类企业的所有投资者，均应当以货币形式出资。
1、已在工商行政管理部门办理注册登记。
2、股权投资企业的注册资本不低于1亿元人民币，实收资本不少于5000万元人民币。股权投资管理有限公司和合伙制股权投资管理企业的实收资本不少于200万元人民币，股权投资管理股份公司实收资本不低于500万元。
3、单个股东或者合伙人对股权投资类企业的投资额不低于100万元人民币。
4、用于股权投资的货币资产应当委托商业银行托管，并签署货币资产托管协议。
经市政府金融证券办备案后，方可享受本办法的有关优惠和鼓励政策。
【优惠政策】
合伙制备案企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；不
执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。
【区域】湖北
【依据】
湖北省人民政府《于促进股权投资类企业发展的若干意见》（鄂政发[2011]23号）
【适用条件】
设立股权投资企业，注册资本不得少于5000万元人民币（创业投资企业不得少于2000万元人民币）。设立股权投资管理企业，以股份有限公司形式设立的，注册资本不得少于500万元人民币；以有限责任公司形式设立的，注册资本不得少于100万元人民币。所有投资者均应以货币形式和以自己的名义出资，不得采取委托某个投资者代持的方式投资于股权投资企业和股权投资管理企业。股权投资企业和股权投资管理企业应在章程或合伙协议中明确规定，不得以任何方式公开募集和发行基金。股权投资类企业的货币资产应当委托商业银行托管，并签署托管协议。设立一人有限公司，注册资本应当在设立登记时全额实缴到位；设立其他形式的股权投资企业，首次出资额应不低于其注册资本的20%，后续资金在5年内到位；合伙制股权投资企业和股权投资管理企业的出资，按《中华人民共和国企业合伙法》的规定执行。国有参股的非上市企业，可作为普通合伙人发起设立合伙制股权投资企业和股权投资管理企业。
【优惠政策】
1、合伙制股权投资企业和股权投资管理企业，可依法采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。合伙制股权投资企业和股权投资管理企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由企业代扣代缴，其中通过法人单位分得的个人所得，由该单位负责代扣代缴。合伙制股权投资企业和股权投资管理企业的合伙人为自然人的，依据国家有关规定，合伙人的投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目征收个人所得税，税率为20%。合伙人是法人或其他组织的，其投资收益按有关规定缴纳企业所得税。
2、合伙制股权投资企业从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，
其企业所得税按有关政策执行。合伙制股权投资企业的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让不征收营业税。
【区域】湖北武汉
【依据】
武汉市人民政府办公厅《于印发促进资本特区股权投资产业发展实施办法的通知》（武政办〔2011〕110号）
【适用条件】
本办法适用于在东湖开发区（资本特区）注册的内资、外资、中外合资股权投资企业和股权投资管理企业。
【优惠政策】
1、凡符合国家政策规定的合伙制股权投资企业和合伙制股权投资管理企业，不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或者企业所得税。
2、以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金，自然人有限合伙人依据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人（执行合伙业务又为基金的出资人的）的投资收益或者股权转让收益部分，税率适用20%；法人合伙人按照有关政策规定缴纳企业所得税。
3、合伙制股权投资企业的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让不征收营业税。
股权投资合伙企业(有限合伙)入伙协议
股权投资合伙企业（有限合伙）入伙协议 依据《中华人民共和国合伙企业法》和合伙企业（有限合伙）的合伙协议，按照自愿、平等、公平、诚实的原则，经全体合伙人协商一致，制定本协议： 甲方：_____________________________ 乙方：_____________________________ 鉴于： 为方便甲方注册及开设银行账户，保障新合伙人资金安全，原合伙人注册设立了：____________________________。其他投资人将以入伙之方式，与甲方签署本《入伙协议》，成为甲方之新有限合伙人。 新合伙人乙方现同意签署本《入伙协议》，成为甲方之有限合伙人并接受《合伙协议》之相关条款约束。 一、新合伙人认缴出资及缴付 新合伙人基本情况： 名称/姓名：_______________
营业执照/身份证号：____________ 地址/住址：___________________ 二、新合伙人性质：有限合伙人 三、认缴出资额： 新合伙人认缴出资额为人民币（大写）________万元。 四、缴付期限： 新合伙人的认缴出资，应在普通合伙人通知的期限内一次性缴付。 乙方签署本《入伙协议》即成为甲方之有限合伙人。新合伙人应按照甲方普通合伙人之书面指令，于____年_____月____日前，将其认缴出资额人民币（大写）________万元支付至甲方开立的银行账户： 户名：______________________ 开户行（包括支行名称）：______________________ 账号：_________________________ 五、乙方认可甲方《合伙协议》并同意接受该协议之相关条款约束，与原有限合伙人享受同等权利，承担同等义务。 六、乙方入伙后在甲方的出资比例按照乙方实缴出资占甲
XX投资管理合伙企业(有限合伙)风险控制管理办法
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咨询人士学习成长与交流平台 本资料由皮匠网制作整理，更多方案下载请点击： https://www.360docs.net/doc/ff10169243.html,/ 风险控制管理办法 第一章 总则 第一条 为保障合伙企业股权投资业务的安全运作和管理，加强合伙企业内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规和合伙企业制度的相关规定，特制定本办法。 第二条 股权投资业务是指使用自有或募集资金对境内企业进行的股权投资类业务。 第三条 风险控制原则 合伙企业的风险控制应严格遵循以下原则： （）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，合伙企业部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点； （）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；
咨询人士学习成长与交流平台 本资料由皮匠网制作整理，更多方案下载请点击： https://www.360docs.net/doc/ff10169243.html,/ （）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力； （）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，合伙企业经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及合伙企业业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善； （）防火墙原则：合伙企业与关联企业之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给合伙企业带来的风险。 第二章 风险控制组织体系 第四条 风险控制组织体系 合伙企业应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入合伙企业的风险控制体系之中。合伙企业的风险控制体系共分为五个层次：合伙人会议、合伙人会议下设的风险控制委员会、投资决策委员会、综合管理委员会。
股权投资基金税收及优惠政策总结报告
股权投资基金税收及优惠政策总结报告股权投资基金税收及优惠政策总结报告 【摘要】 净利润是分析股东创造价值的最核心指标，所以针对我们研究的主要对象——股权投资企业来说，先了解国家对这类企业的税收政策及其优惠措施，对我们分析一些必要考虑因素（比如设立的地理位置、投资的产业或行业、如何进行投资等）和投资项目的未来投资收益率有非常重大的意义。
该报告主要介绍了三种类型的投资基金——有限合伙型、公司型、契约型，以及它们对应的税收政策，重点分析了有限合伙型投资企业的税收政策和全国各地对有限合伙投资企业不同的税收和优惠政策，并对其进行了简单的分类、归纳和总结，以方便对各地的税收对企业和企业合伙人的净利润收入进行比较，使得税收的优惠政策更直观化、简明化。 报告第一部分，简单介绍了股权基金的组织架构，对三种不同类型的基金做了简单的描述和介绍；第二部分，讨论了对三种不同类型的基金国家实施的一般税收政策；第三部分，也是该报告的核心内容，归纳了全国各地对有限合伙投资企业的税收优惠政策，并对各地的政策做了简单的比较（详细见附件Excel）。
【正文】 一、股权基金的组织架构 首先，股权投资基金(PE）, 通常为私募股权投资，也就是通过私募形式，对非上市企业进行的权益性投资，并且通过被投资企业的上市、并购或者管理层回购的方式等，出售所持股份获利。 对于私募股权基金、产业投资基金和创业投资基金（VC），
这三种不同的投资基金来说，其界限不是特别清楚，股权基金可以通过对特定产业或者一些高新技术类产业的股权投资变向地作为产投基金或创业基金进行投资，而产投基金和创投基金也可以通过对目标产业进行非公开的股权投资转而涉及到股权投资基金的领域。该报告的主要分析对象是私募股权基金，但通过对一些政策的分析，当投资企业以股权投资形式投资于特定的产业（高新技术类、西部大开发类、当地支持产业类）时，也可以同时享受到当地政府对产投基金和创投基金的税收优惠政策。 私募股权基金按其组织架构的特征，可以分为三类：有限合伙型基金、公司型基金和契约型基金。 1、合伙制基金
合伙经营投资协议(合同)
合伙经营投资协议（合同） 合伙经营投资协议（合同） 1?格式合伙协议书 合伙人：甲（姓名），男（女），^年^月X日出生，现住址：X市 （县）X街道（乡、村）X号 合伙人：乙（姓名），内容同上（列出合伙人的基本情况） 合伙人本着公平、平等、互利的原则订立合伙协议如下： 第一条甲乙双方自愿合伙经营XXX（项目名称），总投资为X万元，甲出资X万元，乙出资X万元，各占投资总额的X%、X%。 第二条本合伙依法组成合伙企业，由甲负责办理工商登记。 第三条本合伙企业经营期限为十年。如果需要延长期限的，在期满前六个月办理有关手续。 第四条合伙双方共同经营、共同劳动，共担风险，共负盈亏。 企业盈余按照各自的投资比例分配。 企业债务按照各自投资比例负担。任何一方对外偿还债务后，另一方应当按比例在十日内向对方清偿自己负担的部分。 第五条他人可以入伙，但须经甲乙双方同意，并办理增加出资额的手续和订立补充协议。补充协议与本协议具有同等效力。 第六条出现下列事项，合伙终止： （一）合伙期满； （二）合伙双方协商同意;
（三）合伙经营的事业已经完成或者无法完成； （四）其他法律规定的情况。 第七条本协议未尽事宜，双方可以补充规定，补充协议与本协议有同等效力。 第八条本协议一式X份，合伙人各一份。本协议自合伙人签字（或盖章）之日起生效。 合伙人：XXX（签字或盖章） 合伙人：XXX（签字或盖章） X年X月X日 2 ?说明 个人合伙是指两个及其两个以上公民按照协议，各自提供资金、实物、技术等，共同经营、共同劳动、共担风险、共负盈亏的自愿联合。其法律特征是：①合伙须有两个及其以上的公民；②合伙是按合伙合同联合起来的经济单位；③合伙人必须共同出资、共同经营、共同劳动、共担风险；④合伙财产归全体合伙人共有，合伙人对合伙债务承担连带责任。个人合伙应当签订合伙协议。合伙协议是指明确合伙人之间权利义务关系的协议。《民法通则》规定，合伙人应当对出资数额、盈余分配、债务承担、入伙、退伙、合伙终止等事项，订立书面协议。当事人未订立书面协议，但具备合伙条件，又有两个以上无利害关系人证明有口头协议的，人民法院可以认定其具有合伙关系。签订合伙协议应当注意的问题有： （1）个人合伙可以起字号，依法经核准登记，在核准登记的经营范围内从事经营。合伙人应当对出资数额、盈余分配、债务承担、入伙、退伙、合伙终止等事项，订立书面协议。合伙人的权利有：①合伙事务的经营权、决定权和监督权，合伙的经营活动由合伙人共同决定，无论出资多少，每个人都有表
有限合伙制私募股权投资基金
有限合伙制私募股权投资基金 在有限合伙制的私募股权投资机构中，其法律依据是合伙企业法，合伙人分为两大类:有限合伙人和普通合伙人，有限合伙人是实际上的投资者，在美国等以有限合伙制为主流的国家，投资者一般包括公共养老基金、公司养老基金、捐赠基金、投资银行、银行持股公司、保险公司等机构投资者和富有的个人。有限合伙人的投资通常占创业资本的99%，构成创业投资的主要资金来源。普通合伙人一般由股权投资专家充当，他们的投资占创业资本的1%。在有限合伙投资机构中，普通合伙人负责筹资、投资项目筛选评估、投资后参与管理以及创业资本退出的操作运营，他们对企业的债务承担无限连带责任。有限合伙人在投资后，无须亲自参加投资企业的运营管理，仅以出资额为限承担有限责任。 一、有限合伙制私募股权基金的运营成本 (1)设立成本 在法律上承认有限合伙制的国家，合伙企业不具有法人资格，故采用有限合伙制管理私募股权投资基金的，其设立较为简便。例如，美国1985年《统一有限合伙法》中规定，建立有限合伙只需要向州的相关机构递交相关文件，得证书即可。而该法修订版中要求提交的文件则更少，且有限合伙制的运作一般按照合伙协议进行，灵活性也很强。 (2)税收成本 有限合伙制私募股权投资基金是非独立主体资格的营业组织，适用于合伙企业的税收规定，按照国际上一般的税收管理制度，在税收上享受流过税的待遇，不需交纳企业所得税。因此，其税务成本明显低于公司制。
(3)日常管理费用 由于有限合伙是一种自由契约关系，当事人可以协商约定双方的权利义务，即可以通过合同确定普通合伙人从基金中抽取的规定比例(一般占基金总额的百分之二至三)，以事先固定成本，等于是管理费用包干制，从而管理费用是可以控制的。 二、有限合伙制私募股权投资基金的约束机制 (1)出资与债务分担方面的约束 采用有限合伙制的，有限合伙人提供有限合伙所需的99%资本，不负责具体经营业务，仅以他们的出资额为限对有限合伙组织的亏损和债务承担有限责任，也就是说有限合伙组织在制度上为投资者承担的风险设置了最大值上限:而普通合伙人提供10k的资本，享有全面的经营管理权。当该合伙企业发生经营负债时，普通合伙人则承担无限连带责任，倘若错误的投资决策致使企业资不抵债，那么，管理者还要用自己的其它资产充抵。因此，风险和收益显得更加对称。这就会极大地弱化管理者的道德风险问题，约束其随意性的投资行为。从而把普通合伙人的责任与股权投资的成败紧密结合在一起，使得有限合伙制在组织制度上能够促使普通合伙人努力地工作。 此外，有限合伙人常常在有限合伙协议中设置一些限制条款，用以激励、约束普通合伙人，如“无过离婚”规则，即在合伙协议中规定:即使普通合伙人没有犯原则性错误，只要有限合伙人对其失去信心，即可停止追加投资，保留撤销后续资金的权利，这样可以刺激普通合伙人充分利用已筹集到的资金。 (2)投资期限约束
私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)
并购达人私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 合伙协议书
并购达人股权投资基金合伙企业（有限合伙） 合伙协议 第一章总则 第一条根据《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称“《合伙企业法》”）及有关法律、行政法规、规章的有关规定，经协商一致订立本协议。 第二条本合伙企业为有限合伙企业，是根据协议自愿组成的共同经营体。全体合伙人愿意遵守中国国家有关的法律、法规、规章，依法纳税，守法经营。 第三条本协议条款与法律、行政法规、规章不符的，以法律、行政法规、规章的规定为准。 第四条本协议经全体合伙人签署后生效。合伙人按照本协议享有权利，履行义务。 第二章合伙企业的名称和主要经营场所的地点第五条合伙企业名称：并购达人股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“合伙企业”或“基金”）。 第六条企业经营场所： 第三章合伙目的和合伙经营范围及合伙期限 第七条合伙目的：保护全体合伙人的合伙权益，通过私募股权基金投资和管理等经营手段获取管理收益。 第八条合伙经营范围：从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资，以及相关咨询服务。 第九条合伙期限为 4 年，上述期限自合伙企业的营业执照签发之日起计算。经代表三分之二以上表决权的合伙人表决同意后，可以延长或缩短上述合伙期限。
第四章合伙人的姓名或名称、住所 第十条本合伙企业的合伙人共人，其中普通合伙人为 2 人，有限合伙人为人。除本协议另有规定外，未经全体合伙人一致同意，不得增加或减少普通合伙人的数量。各合伙人名称及其住所等基本情况如下：（一）普通合伙人 1、并购达人私募股权投资管理有限公司 住所： 身份证号码（营业执照注册号码）： 2、文顾股权投资基金管理有限公司 住所： 身份证号码（营业执照注册号码）： （二）有限合伙人 3、达人投资集团有限公司 住所： 身份证号码（营业执照注册号码）： 4、 住所： 身份证号码（营业执照注册号码）： 5、…… 经全体合伙人一致同意，普通合伙人可以转变为有限合伙人，或者有限合伙人可以转变为普通合伙人，但须保证合伙企业至少有一名普通合伙人。 有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。 第五章合伙人的出资方式、数额和缴付期限第十一条本合伙企业总认缴出资额为人民币万元。 合伙人的出资方式、数额和缴付期限：全体合伙人以货币方式认缴出资，全部出资应在合伙企业营业执照签发之日起 1 年内根据执行事务合伙人的缴资通知书缴足，各合伙人应当在收到缴资通知书之日起五个工作日内将其出资
投资管理合伙企业(有限合伙)
______________ 投资管理合伙企业（有限合伙） 、、八 早
____________ 年_____________ 月 第一章总则 第一条为维护合伙企业、合伙人的合法权益，规范合伙企业的组织和行为，根据 《中华人民共和国合伙企业法》和其他有关法律、行政法规的规定，制订本章程。第二条本章程自生效之日起，即对全体合伙人具有约束力。 第三条本章程中的各项条款与法律、法规不符的，以法律、法规的规定为准。 第二章企业名称和经营场所 第四条合伙企业的名称：_________________ 投资管理合伙企业（有限合伙）。 第五条合伙企业主要经营场所：___________________ 0 第六条本企业为有限合伙企业，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资比例为限对合伙企业债务承担责任。 第三章合伙目的和经营范围 第七条合伙目的：共同出资参与___________________ 技术有限公司（所投资企业名 称以工商管理部门企业名称预核准的为准）项目（以下简称投资项目）的投资。以后有新项目必须经合伙人全体会议研究决定。 第八条合伙企业经营范围：投资管理。（以工商行政管理机关核定的经营范围为准） 合伙期限为______ 年。
第四章普通合伙人和有限合伙人的姓名、住所 第九条普通合伙人的姓名、住所为： 第五章合伙人的出资方式、数额和缴付期限 第十一条合伙人共出资________ 万元，各合伙人的出资方式、数额和缴付出资的期 限为： 合伙人应按期足额缴纳出资。 第六章利润分配、亏损分担方式 第十二条合伙企业的利润分配，按如下方式分配： 由执行合伙人提出建议和方案，报合伙人全体会议研究决定，应当经全体合伙人 2/3以上人员同意。 第十三条合伙企业的亏损分担，按如下方式分担: 由执行合伙人提出建议和方案，报合伙人全体会议研究决定，应当经全体合伙人2/3以上人员同意。
全国各地设立投资合伙企业税收优惠政策汇总
全国各地设立投资合伙企业税收优惠政策一览 根据《个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》，合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%～35%的5级超额累进税率，计算征收个人所得税。 以下为各地区对以合伙制设立的股权基金的税收优惠： 一、 【区域】江苏南京 【依据】 《南京市人民政府关于进一步加快全市金融业改革创新发展的若干意见》（宁政发[2011]73号） 【优惠政策】 1、以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业募集资金的规模，在合伙企业存续期内，分期予以合伙企业委托管理方补贴：募集资金10-20亿元的，最高给予500万元补贴；募集资金20-40亿元的，最高给予800万元补贴；募集资金40-60亿元的，最高给予1000万元补贴；募集资金60-100亿元的，最高给予1200万元补贴；募集资金达到100亿元以上的，最高给予1500万元补贴。 2、对合伙制股权投资基金执行有限合伙企业事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%-35%的五级超额累进税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税 3、新注册成立的股权投资基金和股权投资基金管理机构自获利年度起，缴纳企业所得税形成的地方留成财力部分，前两年按80%给予补助，后三年按40%给予补助。 4、新注册成立的股权投资基金和股权投资基金管理机构缴纳营业税形成地方留成财力部分，前两年按100%给予补助，后三年按50%给予补助。 5、对新注册成立的股权投资基金管理机构担任董事长、副董事长、总经理、副总经理等高级管理人员，缴纳的个人所得税形成的地方留成财力部分按40%给予补贴。 二、 【区域】广东深圳 【依据】 《深圳市人民政府印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》（深府〔2010〕103号） 《关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知》（深府办〔2010〕100号） 《关于印发<深圳市股权投资基金业发展资金申请操作规程>的通知》（深府金发〔2011〕5号） 【适用条件】 本规定适用于本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，并且满足以下条件：
股权投资企业招股说明书指引
股权投资企业资本招募说明书指引 股权投资企业申请备案，应当依照本指引，向备案管理部门提交股权投资企业的资本招募说明书。对于本指引有明确规定的，招募说明书中应当载明本指引规定的相关内容；本指引未作规定的，可以根据实际情况作出合理补充。但对投资者出资决策有重大影响或有助于其作出决策的信息，无论本指引是否有明确规定，招募说明书中均应当载明。 资本招募说明书应当具备以下内容： 一、招募说明书封面、扉页 招募说明书封面应标有“XX资本招募说明书”字样，并载明股权投资企业的名称、发起人机构的名称及其法律责任人（公司型机构为其法定代表人，合伙型机构为其普通合伙人或相关法律责任人）姓名、办公地址、联系电话、传真、邮政编码、招募说明书的编制日期。招募说明书应在扉页说明：股权投资企业备案管理部门对本股权投资企业和/或受托管理机构的备案，不表明其对本股权投资企业的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本股权投资企业不存在风险。 二、招募说明书正文 （一）拟募集设立的股权投资企业的基本情况
包括但不限于：股权投资企业的名称、组织形式、存续期限、资本规模及募集方式。 （二）对投资者的出资认缴要求 包括但不限于： 1、投资者资格要求。根据《通知》第二条“股权投资企业的资本只能以私募方式，向特定的具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集”要求，建议单个投资者对股权投资企业的最低出资金额不低于1000万元。但是，对在2011年11月30日以前完成资本募集和工商登记的股权投资企业，虽然单个投资者的最低出资金额低于1000万元，但未发现其资本募集存在“非法集资”问题的，仍可视为资本募集合规股权投资企业。 2、合法出资要求。根据《通知》第三条“所有投资者只能以合法的自有货币资金认缴出资”规定，所有投资者均不得采取委托某个投资者代持的方式投资于股权投资企业。 3、投资者人数要求。根据国家有关法律，以股份有限公司形式设立的，投资者人数不得超过200人；以有限责任公司、有限合伙形式设立的，投资者人数不得超过50人。根据《通知》第四条，投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人主体的，应当打通核查最终的自然人和法人投资者是否为合格投资者，并打通计算投资者总数。但是，对符合下列条件的股权投资母基金，可视为单个投资者：（1）该股权投资母基金由专业管理机构发起设立并管理；（2）该股权投
投资管理合伙企业有限合伙投资管理制度
XX投资治理合伙企业（有限合伙） 投资治理制度
二〇一五年十二月 目录 第一章总则 (3) 第二章投资治理制度的目标和原则 (3) 第三章投资决策机构 (4) 第四章投资范围和投资限制 (5) 第五章投资业务流程 (5) 第六章投资业务档案治理 (8) 第七章附则 (8) 附件一：工作流程图 (9) 附件二：业务档案参考 (10) 附件三：项目时期性工作报告 (26) 附件四：工作月报（样本） (27) 附件五：文档移交清单 (28)
第一章总则 第一条为加强合伙企业治理，规范合伙企业的投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进合伙企业及投资业务持续、稳定、健康进展，依照《中华人民共和国合伙企业法》及合伙企业相关决议，制定本制度。 第二条本制度所称投资，是指运用合伙企业所治理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。 第三条投资治理制度体系是指合伙企业为了防范和化解风险，爱护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、治理方法、操作程序与操纵措施而形成的系统。投资治理制度体系包括本制度、合伙协议中有关投资治理的内容及合伙企业关于投资治理的规章制度。 第四条本制度适用于合伙企业参与投资治理业务相关的部门和人员。
第五条合伙企业投资治理业务采纳集中领导、科学决策、分级治理、及时反馈的投资治理模式。 第二章投资治理制度的目标和原则 第六条投资治理制度的总体目标： （一）保证合伙企业运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格； （二）防范和化解经营风险，提高经营治理效益，确保经营业务的稳健运行和合伙企业资产的安全完整，实现合伙企业的持续、稳定和健康进展。 第七条合伙企业投资治理应遵循的原则： （一）健全性原则。投资治理须覆盖合伙企业投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节； （二）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行；
关于有限合伙企业的税收政策分析(1)
关于有限合伙企业的税收政策分析 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。与公司制企业相比，这两种企业的组织形式和性质不同，在适用税收政策上尤其是所得税纳税义务方面也存在明显差 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。与公司制企业相比，这两种企业的组织形式和性质不同，在适用税收政策上尤其是所得税纳税义务方面也存在明显差别。但是，由于有限合伙企业形式在我国诞生时间较短，相关的配套政策也不尽完善。本文试以有限合伙企业为主，比较其与公司制企业的所得税政策差异，并分析和探讨其中亟需解决的政策问题。 一、有限合伙企业与公司制企业组建时的会计与税收问题 （一）有限合伙人投资后的会计核算方法 有限合伙人投资于有限合伙企业后，即按占伙比例在合伙企业占有相应份额，此时，有限合伙人在账面上如何进行财务处理我国《》和会计制度中未作明确规定。如果记入“长期股权投资”科目，显然不妥，因为有限合伙企业不存在股份和“股权”问题。记入“长期应收款”等作为普通债权性资产也属不当，因为《》中规定，合伙人在合伙企业清算前，一般不得请求分割合伙企业的财产。为此，笔者建议增设“长期投资”科目，用于核算有限合伙人的投资资产。投资以后，对于投资的核算方法存在权益法与成本法之间的选择问题，笔者
认为基于合伙企业的特性及谨慎原则，应采用成本法。这种核算方法也贴近《》中规定的控制权、管理权条款：有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。 （二）非货币性资产出资时的视同销售问题 投资人对被投资企业投资，既可以采用货币出资方式，也可以采用非货币性资产出资方式。但是，投资于公司制企业时，不得以劳务出资。《》第六十四条也规定：“有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。”但是，普通合伙人可以用劳务出资，其评估办法由全体合伙人协商确定，并在合伙协议中载明。不同的投资方式下，相应产生了非货币性资产投资的视同销售问题，以及接受投资资产的计税基础问题。 1. 非货币性资产投资的视同销售问题。《》（国税发[2000]118号）规定，除符合条件的整体资产对外投资外，企业以非货币性资产对外投资应分解为按公允价值销售非货币性资产以及按资产公允价值对外投资两项业务处理。相应地，接受投资的企业，其资产入账价值和计税基础也为公允价值。新《》实施后，原规定的计税原理和办法在新税法中得以延续。对于有限合伙人以非货币性资产投资于合伙企业，依照新《》第二十五条企业发生非货币性资产交换应视同销售的规定精神，其资产增值部分也应作视同销售处理。另一方面，依据《》（财税[2000]91号）、《）》（国税发[1997]43号）的规定，合伙企业接受投资资产计税基础应为公允价值。由此可见，当投资人是公司制企业时，以非货币性资产投资于另一公司制企业或有限合伙企业时的有关税收政策是一致的。 下面再来分析投资人是自然人时的情形。《》（国税函[2005]319号）规定：“考虑到个人所得税的特点和目前个人所得税征收管理的实际情况，对个人将非货币性资产进行评估后投资于企业，其评估增值取得的所得在投资取得企业股权时，暂不征收个人所得税。在投资收回、转让或清算股权时如有所得，再按规定征收个人所得税，其‘财产原值’为资产评
股权投资必须要掌握的基本知识
学习股权投资上知投网 1.股权 股权是指即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力，或者指投资一个企业，拥有按出资比例享有的权益或承担一定义务的权力。 股权从企业创立开始存在，到企业清算开始灭失。股权是可以转让的，但是不能退股。 2.股权投资 指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。 3.私募股权投资(Private Equity，简称PE) 是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。 4.VC(Venture Capital)风险投资 又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。 5.天使投资(Angels Invest) 是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。而“天使投资人(Angels)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。 6.创投 创投(venture capital investment) 是创业投资的简称。创业投资是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技为基础的创新公司提供融资的活动。与一般的投资家不同，创业投资家不仅投入资金，而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。所以，创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资活动的机构。 7.杠杆收购(Leveraged Buy-out，LBO) 是指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。交易过程中，收购方的现金开支降低到最小程度。换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付(大部分的)交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时，收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押。借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。
股权投资型合伙企业税收总结
其实PE基金要缴纳的税种挺多，印花税营业税金及附加企业所得税个人所得税，有的还得征增值税，这里只说营业税和所得税。 从国家层面，有所涉及但并不全面且有混淆。《国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知》中规定：从2000年1月1日期停止对合伙企业征收企业所得税，其投资者的生产经营所得，比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。在2001年《国家税务总局关于<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>执行口径的通知》里规定：合伙企业对外投资分会的利息或者股息、红利、不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按照“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。这也就是一定程度确定合伙企业“先分后税”的原则（后来的159号文就完全确定下来了），很多地区的区域性促进政策都是从这儿来的。不过这里只说了“对外投资收益”，其它都没提，于是各地又会出现不同，这个后面再说。 还有一大堆其他的规定的，比如《财政部、国家税务总局关于印发<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>的通知》中就规定合伙企业每年收入减去各种费用损失之后作为投资者个人的生产经营所得，比照“个体工商户的生产经营所得”应税项目采用5%—35%超额累进税率算个税，等等。 个人总结原则大致有这么几条： 营业税不穿透，股息红利和股权转让不交营业税 所得税穿透，个税具体税目因地而异 鼓励政策因地而异 一、先说LP： LP基本分为个人、公司、合伙企业 收入主要就两块：股息红利和股权转让所得 这里多说两句： 1. 股息红利和股权转让都不涉及营业税，但并不是说公司LP就不交营业税，只是这两个部分不在营业税范围内而已。 2. 有些地方是由营业税优惠的，比如新疆和西藏的部门地区享受15%的企业所得税。 3. 造成各地对自然人合伙人采用20%还是5%—35%的个人所得税税率，以及公司合伙人采
投资管理合伙企业合伙投资管理规定完整版
投资管理合伙企业合伙 投资管理规定 Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】
X X投资管理合伙企业（有限合伙） 投资管理制度 二〇一五年十二月 目录 第一章总则 第一条为加强合伙企业治理，规范合伙企业的投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进合伙企业及投资业务持续、稳定、健康发展，根据《中华人民共和国合伙企业法》及合伙企业相关决议，制定本制度。 第二条本制度所称投资，是指运用合伙企业所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。 第三条投资管理制度体系是指合伙企业为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。投资管理制度体系包括本制度、合伙协议中有关投资管理的内容及合伙企业关于投资管理的规章制度。 第四条本制度适用于合伙企业参与投资管理业务相关的部门和人员。 第五条合伙企业投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。 第二章投资管理制度的目标和原则 第六条投资管理制度的总体目标： （一）保证合伙企业运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格； （二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健 运行和合伙企业资产的安全完整，实现合伙企业的持续、稳定和健康发展。 第七条合伙企业投资管理应遵循的原则：
（一）健全性原则。投资管理须覆盖合伙企业投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节； （二）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行； （三）成本效益原则。合伙企业运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。 第三章投资决策机构 第八条投资决策委员会是合伙企业对投资项目及投资方案进行评审与决策的常设机构，根据合伙人会议的授权，负责合伙企业投资业务的决策，以及投资策略、投资政策的确定等。 第九条投资决策委员会由5名委员共同组成。其中XXXX投资管理有限公司可指派3名成员，其他有限合伙人可指派2名成员。投资决策的形成必须经过投资决策委员会4/5以上人员的同意通过，并签署形成书面投资决议。投资决议经执行事务合伙人履行财务审批手续，并经财务负责人签字盖章后，连同执行事务合伙人授权代表签发的支付通知，送达托管银行审核后才能够完成投资。 尽管有前述规定，但当所表决的被投资项目与投资决策委员会委员或其所代表的投资人之间为关联人时，该关联委员的表决权应在表决基数中扣除。 第十条投资决策委员会应当选举一名成员担任主任委员，负责会议的召集和主持。 第十一条投资决策委员会就以下事项行使职权： 1、制定基金的募集方案； 2、决定报请合伙人会议审议的投资项目； 3、制定投资方案； 4、制定投资项目的退出方案； 5、决定项目投资经理的人选； 6、根据合伙人会议的授权享有的其他权利。
全国各地设立投资合伙企业税收优惠政策一览
全国各地设立投资合伙企业税收优惠政策一览
区 域 依据适用条件优惠政策 江苏南京南京 市人 民政 府关 于进 一步 加快 全市 金融 业改 革创 新发 展的 若干 意见 （宁 政发 [201 1]73 号） / 1、以合伙制形式设立的股权投资 基金，根据合伙企业募集资金的规 模，在合伙企业存续期内，分期予 以合伙企业委托管理方补贴：募集 资金10-20亿元的，最高给予500 万元补贴；募集资金20-40亿元 的，最高给予800万元补贴；募集 资金40-60亿元的，最高给予100 0万元补贴；募集资金60-100亿 元的，最高给予1200万元补贴； 募集资金达到100亿元以上的，最 高给予1500万元补贴。 2、对合伙制股权投资基金执行有 限合伙企业事务的自然人普通合 伙人，按照“个体工商户的生产经 营所得”项目，适用5%-35%的五 级超额累进税率计征个人所得税。 不执行有限合伙企业合伙事务的 自然人有限合伙人，其从有限合伙 企业取得的股权投资收益，按照
“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税3、新注册成立的股权投资基金和股权投资基金管理机构自获利年度起，缴纳企业所得税形成的地方留成财力部分，前两年按80%给予补助，后三年按40%给予补助。4、新注册成立的股权投资基金和股权投资基金管理机构缴纳营业税形成地方留成财力部分，前两年按100%给予补助，后三年按50%给予补助。 5、对新注册成立的股权投资基金管理机构担任董事长、副董事长、总经理、副总经理等高级管理人员，缴纳的个人所得税形成的地方留成财力部分按40%给予补贴。 深圳深圳 市人 民政 府印 发关 本规定适 用于本市 注册的内 资、外资、 中外合资 1、合伙制股权投资基金和合伙制 股权投资基金管理企业不作为所 得税纳税主体，采取“先分后税” 方式，由合伙人分别缴纳个人所得 税或企业所得税。
投资合伙企业合伙协议书-模版
……投资合伙企业（有限合伙） 之 合伙协议
目录 第一章释义 (2) 第二章总则 (4) 第三章合伙企业名称和主要经营场所 (4) 第四章合伙目的、合伙经营范围、投资方向及合伙期限 (5) 第五章合伙人的姓名或名称、住所 (5) 第六章合伙人的出资方式、数额及缴付期限 (6) 第七章执行合伙事务的报酬及其支付 (6) 第八章合伙企业费用、利润分配、亏损分担方式 (7) 第九章合伙人的权利与义务 (9) 第十章合伙人会议与投资决策委员会 (11) 第十一章合伙事务的执行 (13) 第十二章入伙与退伙 (18) 第十三章财产份额的转让 (19) 第十四章合伙企业资金账户管理 (20) 第十五章风险揭示与风险承担 (21) 第十六章合伙企业财务会计制度 (24) 第十七章合伙企业的解散与清算 (25) 第十八章保密 (27) 第十九章不可抗力 (28) 第二十章合伙协议的修改 (28) 第二十一章违约责任 (29) 第二十二章法律适用与争议解决 (29) 第二十三章其他事项 (29)
附表一：合伙人姓名及名称、住所表 (31) 附表二：合伙人认缴出资额表 (32) 合伙协议 第一章释义
第二章总则 2.1 设立依据 根据《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称“《合伙企业法》”）、《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）等相关法律、法 规、规章的有关规定，全体合伙人经过友好协商，为共同出资设立…… 投资合伙企业（有限合伙）签订本协议。 2.2 性质 本合伙企业为有限合伙企业，是由普通合伙人和有限合伙人根据相关法律、法规、规章以及本协议自愿共同出资组成的经营体普通合 伙人对本合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出 资额为限对本合伙企业债务承担责任。 2.3 本协议经全体合伙人签署后生效。合伙人按照本协议享 有权利，履行义务。 2.4 全体合伙人愿意遵守国家有关的法律、法规、规章，依 法纳税，守法经营。 第三章合伙企业名称和主要经营场所 3.1 名称 本合伙企业的名称为……投资合伙企业（有限合伙）。最终以工商登记机关核准为准。 3.2 注册地址 本合伙企业的注册地址为：
股权投资合伙协议(有限合伙)
股权投资合伙协议（有限合伙）年月 目录 第1条合伙企业 - 1 - 第2条合伙人及其出资 - 2 - 第3条合伙企业的投资 - 4 - 第4条合伙事务的管理与执行 - 4 - 第5条合伙费用 - 7 - 第6条收益分配与亏损分担 - 8 - 第7条合伙企业的财务管理 - 9 - 第8条权益转让及退伙 - 10 - 第9条合伙人的权利义务 - 14 - 第10条陈述与保证 - 16 - 第11条合伙企业的解散与清算 - 17 - 第12条违约责任及免责 - 18 - 第13条其他条款 - 19 - 第14条释义 - 22 - 附件一：认缴承诺书 - 1 - 附件二：受让确认函 - 1 -
合伙协议 作为普通合伙人，与本协议附件一所列的有限合伙人（普通合伙人及有限合伙人合称“合伙人”或“各方”）同意按照《中华人民共和国合伙企业法》（“《合伙企业法》”）及其他相关法律法规规定，在设立一家有限合伙企业，从事投资业务。各方经协商一致，共同订立本协议。 第1条合伙企业 1.1 设立 （1）合伙人同意根据《合伙企业法》、其他相关法律法规规定及本协议的条款共同设立一家有限合伙企业（“合伙企业”或“本合伙企业”）。 （2）合伙企业自取得营业执照之日成立。 1.2 名称 （1）合伙企业的名称为(有限合伙)。 1.3 主要经营场所 合伙企业的主要经营场所为。 1.4 经营范围 合伙企业的经营范围为：【投资管理、投资咨询】。 1.5 经营期限 （1）合伙企业的经营期限为合伙企业取得营业执照之日起年。 （2）投资期为自合伙企业成立日起年，A类投资人（优先）自投资期满年后退出，B类投资人（劣后）投资期为年，投资期后的剩余合伙企业存续期限为项目回收期，不得再投资。 1.6 资金用途
有限合伙私募基金的税收政策一览
有限合伙私募基金的税收政策一览 摘要：相比于公司制私募股权基金，有限合伙制私募股权基金最大的特征是有效避免了双重征税，其本质上还是合伙企业。本文主要介绍有限合伙私募基金的税收政策。 一、有限合伙私募基金层面税收 《国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知》(国发[2000]16号)主要规定为：其主要规定为：从2000年1月1日起停止对合伙企业征收企业所得税，其投资者的生产经营所得，比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。16号文在国家法规层面上，首次确立了合伙企业不征收企业所得税的原则。 《合伙企业法》第6条规定：“合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定你给，由合伙人分别缴纳所得税。” 159号文第二条进一步规定：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。 合伙企业因不具法人地位，不是独立的纳税单位，故在税法上无需缴纳所得税。合伙企业的所得或损失，全部传递到合伙人层面。通过上述规定可见，有限
合伙制私募股权基金实行的是“先分后税”的原则，即在基金层面不需缴纳企业所得税，而是由基金的合伙人在取得分成收益时分别纳税，避免了公司制私募股权基金存在的“双重征税”问题。 二、合伙人层面征收所得税 有限合伙制私募股权基金本身并非所得税的纳税主体，因而有关其所得税问题主要考虑其投资人(即基金普通合伙人GP和有限合伙人LP)从基金取得收入时的税务处理。 在分析合伙人如何缴纳所得税时，应当注意区分合伙人取得收入的类型。合伙人取得收入的类型不同，适用的税目和税率也会不同。具体说来，有限合伙制私募股权基金的收入主要原则两大类： (一)从被投资企业取得的股息、红利等权益性投资收益 在这种收入类型下，因合伙人的种类不同，在纳税上也有所差别。 1、合伙人为机构投资者的，应就该部分收入缴纳企业所得税。这也是159号文的直接规定，“合伙人是法人或其他组织的，缴纳企业所得税。” 但也有观点认为，根据合伙企业“透明体”的特点和税法原理，其收入在分配给合伙人时法律性质应当维持不变，因而机构投资者取得的该部分收入属于《企业所得税法》第二十六条第一款第(二)项所述的“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益”，应当依据该条规定免征企业所得税。至少目前来看，这种观点很难在实践中行得通。 2、合伙人为个人投资者的，依据84号文规定——合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税，这部分收入应当适用“利息、股息、红利”税目按照20%的税率计算缴纳个人所得税。