现代金融理论与实务

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现代金融理论与实务

1.金融的定义:一般地说,是指货币资金的融通

即货币、信用以及鱼银行直接相关的经济活动的总称

划分:直接金融和间接金融

2.金融的构成要素

1货币

2信用

3所有的经济活动主体

4银行和非银行金融机构

5金融市场

3.金融的作用

筹集融通资金

引导资金流向,优化资源配置

调控经济

促进经济增长

4.货币的形态与演变

实物货币金属货币纸币信用货币现钞电子货币

5.货币的职能

价值尺度流通手段贮藏手段支付手段世界货币

6.货币的本质

1货币金属论2货币名目论

3马克思货币本质理论:A货币是商品

B 货币是一般等价物

7.货币制度

简称“币制”,是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

8.货币制度的演进及类型

银单本位制

金银复本位制(格雷欣法则,又称“劣币驱逐良币规律”)

金单本位制

9.货币流动性:指金融资产能够及时转变成现实购买力的能力,且持有人不蒙受损失

是各国中央银行划分货币层次的依据

10.国际货币基金组织关于货币的划分

现钞:M0,不包括商业银行的库存现金,流通于银行体系以外的现钞,具有最强的购买力狭义货币:M1=M0+活期存款

广义货币:M2=M1+定期存款+储蓄存款+外币存款+短信工具

P36 图2-1 计算题

11决定货币需求的因素

正比:收入,一般情况的消费倾向,社会商品可供量,市场物价水平

反比:信用,货币流通速度,市场利率水平

12.货币需求动机

交易动机

营业动机

预防动机

投机动机

13.货币创造

P42公式D=(1/r)*R

D为存款,R为初始存款,r为存款准备金率

D与r成反比

14.商品流通决定货币流通(商品流通方向与货币流通方向相反)

15信用的定义

16.信用的基本特征:借出、偿还、期限、利息

17.信用的特征:标的是资金,还本付息,相互信任,收益最大化,具有特殊的运动形式18信用的本质:是以偿还和付息为条件的借贷行为

19.信用的作用有

积极:合理配置资源

实现储蓄向投资转移

提高消费效用

创造流通工具和节省流通费用

调节国民经济运行

消极:管他呢...

20.信用的形式

A 商业信用

商业信用工具:商业票据(汇票,本票)

汇票有债权人向债务人签发,债务人承兑

本票有债务人向债权人签发,无需承兑手续

B银行信用

银行信用工具:银行券、支票,银行汇票和本票

C国家信用

基本形式:发行政府债券

D国际信用

E消费信用(案例题)

主要形式:分期付款

消费贷款

信用卡

F民间信用

21 利息:作为一种占有使用权的报酬,伴随着借贷行为的出现而产生

利率:是一定时期内利息额与本金额的比率

利率的计算公式:

%

100

*

G

r

i

r为利息,G为预付借贷资本(本金额)

22.名义利率r与实际利率i与通货膨胀率p的计算:

1

1

r

1

i-

+

+

=

p

23.单利计算:R=P*i*N

24.利率的决定75页有解释貌似比较重要的样子

⑴平均利润率——决定利率的基本因素

⑵影响利率决定的其他因素:①借贷资金的供求与竞争

②物价水平级通货膨胀预期

③政府预算赤字

④国家经济政策和法律制度

⑤国际利率水平

⑥国际间的协议或默契

25.金融机构:

指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构,中介,经营货币资金

26.我国金融机构类型

1.中国人民银行

2.商业银行:中国第一家上市银行—中国银行

中国第一家具有西方国家商业性质的银行——交通银行

3.政策性银行:国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行

4.信用合作机构

5.非银行金融机构:中国第一家信托机构——中国国际信托投资公司

27.国际货币基金组织(IMF):

28.世界银行集团:1、世界银行:供给会员国经济重建或经济开发所需的长期贷款

2、国家开发协会:向较贫困的会员国中的发展中国家提供贷款

3、国际金融公司:对会员国私人企业提供无需政府担保的贷款

4多边投资担保机构

5、解决投资争端国际中心

29.货币头寸定义:

又称“现金头寸”,一般指商业银行每日营业结束、资金的收支相抵后的差额,级资金多余或资金不足的数量。

30.金融市场的组织体系的不同划分:

货币市场和资本市场——(短期金融市场和长期金融市场)

发行市场和流通市场——(一级市场和二级市场)

现货市场和期货市场

国内金融市场和国际金融市场

31.货币市场:指融资期限在一年以内的短期资金市场

交易对象是短期金融工具(货币头寸,商业票据,银行承兑汇票,大额可转

让定期存单,短期国债等)

32.货币市场的功能:合理引导资金流动

调剂银行资金余缺

反应资金供求状况

33.同业拆借市场:是金融机构(主要是商业银行)之间进行短期、临时性资金融通的场所。

34.P131

未到期天数

年贴现率

票据面额

票据贴现付款额

365

1

?

-

?

=

35.大额可转让定期存单(CDs)

36.短期国债市场

国库券发行形式:贴现发行,折价发行。例:面额5000的国库券,发行价为4500.

37.债券回购市场

理解证券回购的目的是短期融资工具是一种有效的避险工具

其融资金额大、期限短、风险小

38.证券发行市场:又称证券的一级市场或初级市场,是证券的发行人向投资者募集资金,出售证券的场所。

发行方式:1私募发行和公募发行

2直接发行和间接发行

39.证券交易所:是证劵买卖双方公开交易的场所。是一个有组织、有固定地点和设施、集

中进行证券交易的场所。

是一个自律性组织。

特点:①有固定的交易场所

②交易采用经纪制(会员资格)

③交易对象限于合乎一定标准的上市证券

④通过公开竞价的方式决定证券价格

⑤实行“公开、公平、公正”的原则,对证券交易实行严格管理

40.股票

特征:不可返还性收益性流动性风险性参与性

种类:1.普通股优先股2. 记名股票不记名股票 3.有面额股票无面额股票

41.债券

定义:发行人依照法定程序发行,并约定在一定时期内还本付息的书面债务凭证。

种类:政府债券金融债券公司债券国家债券

扬基债券:美国发行的以美元为面值的外国债券

武士债券:在日本发行的以日元为面值的外国债券

欧洲债券:借款人在本国以外的国际金融市场上发行的不以发行市场所在国的货币作为计价单位的债券

42. 封闭式基金:是指在发行前确定基金单位的发行总额,发行后在一定的时间内(存续期或封闭期)基金单位的总额固定不变的一类基金。

开放式基金:是指基金单位的发行总额不固定,基金单位的熟练可以随投资者的购买或赎回经常发生增减变化的一类基金。

43.商业银行的经营目标:追求最大限度的利润

经营原则:安全性

流动性

盈利性

44.负债业务包括:吸收存款负债:活期存款、定期存款、储蓄存款

其他负债业务:银行同业拆借、从中央银行借款、从国际货币市场借款、

结算过程中的短期资金占用、发行金融债券

45.资产业务包括:现金资产信贷资产证券投资

46. 信贷承诺:是指银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约,约定按照双方商定的金额、利率,银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利。

47.外汇:国际汇兑的简称

就是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币借以还清国际间债权债务关系的

一种专门性的金融活动。

48.外汇的特征:①外汇是以外币计价或表示对外支付的金融资产。

②外汇必须具有充分的可兑换性

③外汇必须具有可靠的物质偿付能力

49.汇率标价方法:⑴直接标价法⑵间接标价法

⑴直接标价法:以一定单位(1个或100个单位)的外国货币作为标准,折算成一定数量的本国货币,直接标价法又称为应付标价法。

⑵间接标价法:以一定单位(1个或100个单位)的本国货币作为标准,折算成一定数量的外国货币,间接标价法又称为应收标价法。

50.汇率的种类:

⑴按确定汇率的方法划分——基本汇率和套算汇率

⑵按银行买卖外汇的价格划分——买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率

⑶按外汇交易的交割期限划分——即期汇率和远期汇率

⑷按国际汇率制度划分——固定汇率和浮动汇率

51.在金本位制度下,决定汇率的基础是铸币平价或两种货币含金量之比

52.影响货币变动的主要因素:

⑴影响汇率变动的主要经济因素

①国际收支顺差→外汇流入→本币升值→外汇汇率下跌→外币贬值

逆差→外汇流出→本币贬值→外汇汇率上升→外币升值

②通货膨胀

③资本流入

⑵影响汇率变动的主要政策因素:利率政策、汇率政策

52.汇率变动的经济影响:

⑴汇率变动对一国物价的影响

①进口商品国内价格:本国汇率上升进口商品的国内价格下降本国进口的消费资料和原材料的国内价格随之降低

②出口商品国内价格:外国汇率上升外币购买力上升出口商品的国内价格上升

⑵汇率变动对一国对外经济的影响

①对外贸易:本币贬值对外,外汇汇率上升,刺激出口,抑制进口

②资本流动:本币贬值或本币汇率下跌,外汇汇率上升,吸引外国资本流入,反之会造成国外的本国资本回流,不利于外国资本流入

③国际收支:本币汇率下跌,有利于国际收支逆差的缩小,且汇率变动影响物价变动从而影响国内经济变化及贸易项目的外汇收支。

⑶汇率变动对外汇储备的影响

53.浮动汇率制度的类型

(1)自动浮动和管理浮动

(2)单独浮动、联合浮动、盯住浮动和联系浮动

54.固定汇率制度和浮动汇率制度的优缺点

55.国际收支:在一定时期内,一国居民对其他国家居民说进行的全部经济交易的系统记录

56.国际收支失衡的主要原因:

(1)季节性和偶然性

(2)周期性

(3)结构性

(4)收入性

(5)货币性

(6)投机性

57.国际储备的含义:国家货币当局占有的那些在国际收支出现逆差时可以直接或通过有保障的机制兑换成其他资产以稳定该国汇率的资产

58.国际储备的特点:普遍可接受性、可随时获得性、官方持有性、稳定性、适应性

59.国际储备的构成:黄金储备、外汇储备、各成员在国际货币基金组织的储存头寸、特别提款权

60.国际储备的作用:维持国际支付能力

干预外汇市场,维持本国货币的汇率

维持并增强国际上对本国货币的信心

是一国向外举债和偿债能力的保证

61.确定国际储备适度规模的数量指标

(1)国际储备量与进口额的比例

(2)国际储备量鱼外债余额的比例

(3)国际储备鱼国内生产总值的比例

62.我国外汇储备结构管理

⑴坚持储备货币构成与进口付汇和偿付外债的要求相一致

⑵外汇储备货币的构成要多样化

⑶外汇储备资产的投向结构要合理

⑷外汇储备资产的存放要分散化

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