融资融券业务概念介绍(保证金比例)

融资融券业务概念介绍(保证金比例)
融资融券业务概念介绍(保证金比例)

融资融券业务概念介绍

1、可充抵保证金证券的折算率

指充当担保品的证券在计算担保品价值时的折算比率。以证券作为担保资产时,按市值(净值)*折算率来计算担保资产值 。 2、保证金比例

融资保证金比例指,投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。 融券保证金比例指,投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。 计算公式:

融资保证金比例=保证金÷ (融资买入证券数量×买入价格)× 100% 融券保证金比例=保证金÷ (融券卖出证券数量×卖出价格)× 100% 保证金比例举例:

例1.1 一个投资者信用账户中有100万现金和100万市值证券(设折算率为70%)作为可用保证金,根据“融资或融券保证金不得低于50%”的规定,投资者在信用账户中融资买入或融券卖出金额的最大值为多少?

3、保证金可用余额

保证金可用余额:是投资者用于充抵保证金的现金、证券市值折算后价值 及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结 融资融券交易已用保证金及相关利息、费用,所得余额。

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利息及费用

融券保证金比例融券卖出证券市值融资保证金比例融资买入金额折算率融券卖出证券市值融券卖出金额折算率融资买入金额融资买入证券市值折算率充抵保证金的证券市值融券卖出金额现金保证金可用余额-?-?-?-+?-+?+-=∑∑∑∑∑∑

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保证金可用余额举例:

例1.2

一个投资者信用账户中自有100万现金和100万市值证券(设折算率为70%)

假设该投资者以1元/股的价格融资买入ETF80万股,ETF目前市场价为1.2元/股,折算率为90%;

然后投资者又以5元/股的单价融券卖出宝钢股份5万股,目前宝钢股份市价为5.5元/股,折算率为70%;

在此期间产生的利息及费用为2万元。此时该账户的保证金我可用余额是多少?

4、维持担保比例

维持担保比例:投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例;

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+息费总和)

?总资产/总负债

?“证券市值”不经过折算率进行折算

客户偿债能力的一个动态监控指标.

维持担保比例≧150% ,安全;

130% ≦维持担保比例﹤150% ,警戒;

维持担保比例﹤130% ,为T日通知追加;T+1日追加;

T+2日,维持担保比例未追加至150%,强制平仓;

维持担保比例﹥300%,客户可以提取保证金。

维持担保比例举例:

例1.3

一个投资者信用账户中自有100万现金和100万市值证券(设折算率为70%)

假设该投资者以1元/股的价格融资买入ETF80万股,ETF目前市场价为1.2元/股,折算率为90%;

然后投资者又以5元/股的单价融券卖出宝钢股份5万股,目前宝钢股份市价为5.5元/股,折算率为70%;

在此期间产生的利息及费用为2万元。

此时投资者账户的维持担保比例为:

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)

=(125+100+1.2 ×80)/(80+5×5.5+2)

=321/109.5=293.15% ≧150% (安全)

融资融券计算公式

融资融券计算公式一、授信额度 (自有现金+自身持有股票*折算率)/0.5(或0.3)由券商定 融资(融券)所使用的保证金额度不能超过券商授信额度。 二、融资买入保证金比例= 1-证券A折算率+0.5(或0.3) 融券卖出保证金比例= 1-证券B折算率+0.5(或0.3)+0.1 三、可融资买入市值(可融券卖出市值)=(自有现金+自身持有股票*折算率)/标的证券保证金比例 四、可融资买入标的证券股数(可融券卖出标的证券股数)=可用保证金余额/标的证券保证金比例/市价(成交价/每股价格) 五、融资(融券)负债金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格 六、占用保证金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格*标的证券保证金比例 七、融资(融券)负债利息(费用) 融资利息=当日融资买入成交总金额×融资年利率/360×实际使用天数 融券费用=当日融券卖出成交总金额×融券年费率/360×实际使用天数 佣金0.003 印花税0.003 过户费0.001 八、可用保证金余额 保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 案例:A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科,万科市值10元/股,折算率为70%。A投资者以市价15元/股向证券公司融资买入深发展3500股(折算率为80%,融资买入保证金比例70%)。当日日终,万科收盘价10元/股,深发展16元/股,利息及费用忽略不计。问:该投资者信用账户保证金可用余额是多少?答: A客户可用保证金余额 =10000+5000×10×70%+(16-15)×3500×80%-15×3500×70% =11050元 九、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值|包含融资融券股票产生市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) 十、追加保证金计算公式(假设客户总资产为X=280万,总负债为Y=200万) 方法 1 追加保证金,以使维持担保比例达150% = X(280)+追加金额/Y(200)=150%

融资融券业务管理基本知识

融资融券业务管理基本知识 1、作用 发挥价格稳定器的作用 详细来说,以融券交易为例,当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时,敏感的投机者会及时地察觉这种现象,于是他们会通过借入股票来卖空,从而增加股票的供给量,缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面,抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。 而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时,先前卖空这些股票的投资者为了锁定已有的利润,适机重新买入这些股票以归还融券债务,这样就又增加了市场对这些股票的需求,在某种程度上起到“托市”的作用,从而达到稳定证券市场的效果。 融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期,引导股价趋于体现其内在价值,并在一定程度上减缓了证券价格的波动,维护了证券市场的稳定。 有效缓解市场的资金压力对于证券公司的融资渠道可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。 刺激A股市场活跃 改善券商生存环境 融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。 多层次证券市场的基础

融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。 在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面,其一,透支比例 过大,一旦股价下跌,其损失会加倍;其二,当大盘指数走熊时,信 用交易有助跌作用。 2、风险 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存 在越涨越买、越跌越卖的特征,也就是我们常说的追涨杀跌现象。 融资融券业务引入信用交易,投资者可以通过融资或者融券来进行 操作,对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增 大市场波动性,助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券 业务通过引入信用交易而具有杠杆效应,使得投机资金操纵市场变 得更急容易,易引起市场的巨幅波动,损害投资者利益。 总之,融资融券业务的推出是加深我国证券市场基本制度建设的一项重要举措,其利大于弊。它将改变我国证券市场单边市的状况,改善证券市场中资金的供给和需求关系,对于提高证券市场的效率 具有重要意义。 3、交易模式 在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集 中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融 公司提供;在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何 人提供。 通俗的说,融资交易就是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入资金用于证券买卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应

融资融券操作心得

企鹅4885842621 融资融券操作心得 做了好久的融资融券,最近有人说叫我把自己的经验总结分享出来,这几天不忙就和大家分享一下,希望可以帮助到更多的人。融资融券为什么好,好在哪里? 第一:可以放大交易资金,以小博大,一千可以当一万使用,减少资金占用率。有人可能会说这不是杠杆吗,风险很大的,其实不然,保证金交易的优势很多。操作100万的股票只需要10万的本金,那90万可以做别的投资。放大收益,即使亏损,最多就是亏损自己的保证金。 第二:可以在大盘个股不好的情况下做空,现在行情动荡不稳,适合做双向的交易。行情好的时候可以做多,由于融资融券费用高,行情好的时候可以在普通账户里面交易。行情不好的时候,就可以做空买跌了。有的人可能会问,做空的票很少啊,其实可以做空的票有2700多支呢,除了创业板和ST都可以操作的。想操作可以加(企鹅488-584-262) 第三:融资融券做股票的心态更好,更容易做到高抛低吸。炒股最重要的就是心态了,心态好就可以一本万利,大获全胜了。多空双向交易,顺势而为,可以做到心中有数,把握更大。 我基本上坚持了利用这部分权益,进行每天交易,在交易时更难过做到高抛低吸,对于涨高的个股,不会去追。当融资买入股票涨起来,第二天很容易做到获利就走。再寻找低位的买入。我开通融资融券半个月,因为对对大盘的判断是乐观的,所以我都是在融资做多,没有融券做空过。昨天开盘判断资源至少会盘中调整,于是集合竞价17.68卖出了西藏矿业,当回调到17.55时买回,虽然差价不多,但是至少回避了可能的大调整。如果卖出以后大盘继续不好,那么西藏矿业会下的更多,那么我会回补的更低,通过这个果断的卖出动作,可能实现风险的回避。如果不是融资融券的资金,估计不会如此果断的操作。 第四:继续坚持频繁交易,但是原则就是在不同标的间进行高抛低吸动作。通过增加交易次数:薄利多销,来赚钱。另外也可以锻炼自己的纯交易操作水平。 以上就是我做融资融券的一些经验,希望对大家有帮助。

融资融券计算公式完整版

融资融券计算公式 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】

融资融券计算公式 一、授信额度 (自有现金+自身持有股票*折算率)/(或)由券商定 融资(融券)所使用的保证金额度不能超过券商授信额度。 二、融资买入保证金比例= 1-证券A折算率+(或) 融券卖出保证金比例= 1-证券B折算率+(或)+ 三、可融资买入市值(可融券卖出市值)=(自有现金+自身持有股票*折算率)/标的证券保证金比例 四、可融资买入标的证券股数(可融券卖出标的证券股数)=可用保证金余额/标的证券保证金比例/市价(成交价/每股价格) 五、融资(融券)负债金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格 六、占用保证金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格*标的证券保证金比例 七、融资(融券)负债利息(费用) 融资利息=当日融资买入成交总金额×融资年利率/360×实际使用天数 融券费用=当日融券卖出成交总金额×融券年费率/360×实际使用天数 佣金印花税过户费 八、可用保证金余额 保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 案例: A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科,万科市值10元/股,折算率为70%。A投资者以市价15元/股向证券公司融资买入深发展3500股(折算率为80%,融资买入保证金比例70%)。当日日终,万科收盘价10元/股,深发展16元/股,利息及费用忽略不计。问:该投资者信用账户保证金可用余额是多少?答:A客户可用保证金余额 =10000+5000×10×70%+(16-15)×3500×80%-15×3500×70% =11050元

融资融券业务知识考试试题题库

单选题: 1、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物,折算率为70%,融资保证金比例为0.5。则客户可以融资买入的最大金额为(140万元)。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。 A. 200万元 B. 50万元 C . 140万元 D. 70万元 2、客户信用账户维持担保比例超过(300%)时,客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券,但提取后维持担保比例不得低于(300%)。交易所另有规定的出外。 A.150%,130% B.150%,150% C.300% 300% D 300% 150% 3、目前,融资融券的交易期限最长是( 180天) A.30 B.60 C.90 D.180 4、其他条件不变,可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额减少。 A、无法判断; B、减少; C、不变; D、增加。 5、以下关于信用证券账户内资产的说法,正确的是(C) A.信用账户内仅证券作为担保财产 B.信用账户内证券所派生的红利不作为担保财产 C.信用账户内的所有资产均作为担保资产 D.信用账户内仅资金作为担保资产 6、担保证券涉及投票权行使时,应当由( C) A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票 B、证券公司通知客户到证券持有人会议(如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等)进行投票 C、证券公司作为名义持有人直接参加投票,但投票前事先征求客户投票意愿,根据客户的意愿进行投票 D、证券公司可自行放弃投票 7、融资融券合同应约定融资融券特定的( B)关系 A、财产委托 B、财产信托 C、财产买卖 D、财产托管

8、下列说法错误的是(D) A、投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕 B、投资者办理信用账户销户前应当了结融资融券交易,有剩余证券的将其划至普通证券账户 C、投资者在开户从事融资融券交易前,必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务资格 D、投资者更换融资融券交易委托证券公司的,可以直接申请信用证券账户的转托管,而不需要注销其原先的信用证券账户。(必须再原公司先注销,再去新证券公司重新签订合同,重开信用证券账户) 9、客户维持担保比例低于平仓维持担保比例时,证券公司通知客户追加担保物是(A) A、合同约定的义务 B、为了提高客户服务质量 C、其他三项都不对 D、客户提出的服务要求 10、某投资者当前融资融券债务为10万元,信用账户的资产总额为12万元,维持担保比例为120%,证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物,并使追加后的维持担保比例不得低于150%,投资者至少需要追加(D)现金或等值证券。(12+3/10=150%) A、4万元 B、1万元 C、2万元 D、3万元 11、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为(C)万元。 A、160 B、136 C、120 D、100 12、投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于(B) A、140% B、150% C、120% D、130% 13、维持担保比例的计算公式是(A): A、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) B、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价) C、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) D、维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)

融资融券计算公式

融资融券计算公式 一、授信额度 (自有现金+自身持有股票*折算率)/0.5(或0.3)由券商定 融资(融券)所使用的保证金额度不能超过券商授信额度。 二、融资买入保证金比例= 1-证券A折算率+0.5(或0.3) 融券卖出保证金比例= 1-证券B折算率+0.5(或0.3)+0.1 三、可融资买入市值(可融券卖出市值)=(自有现金+自身持有股票*折算率)/标的证券保证金比例 四、可融资买入标的证券股数(可融券卖出标的证券股数)=可用保证金余额/标的证券保证金比例/市价(成交价/每股价格) 五、融资(融券)负债金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格 六、占用保证金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格*标的证券保证金比例 七、融资(融券)负债利息(费用) 融资利息=当日融资买入成交总金额×融资年利率/360×实际使用天数 融券费用=当日融券卖出成交总金额×融券年费率/360×实际使用天数 佣金0.003 印花税0.003 过户费0.001 八、可用保证金余额 保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用

案例:A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科,万科市值10元/股,折算率为70%。A投资者以市价15元/股向证券公司融资买入深发展3500股(折算率为80%,融资买入保证金比例70%)。当日日终,万科收盘价10元/股,深发展16元/股,利息及费用忽略不计。问:该投资者信用账户保证金可用余额是多少?答: A客户可用保证金余额 =10000+5000×10×70%+(16-15)×3500×80%-15×3500×70% =11050元 九、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值|包含融资融券股票产生市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) 十、追加保证金计算公式(假设客户总资产为X=280万,总负债为Y=200万)方法 1 追加保证金,以使维持担保比例达150% = X(280)+追加金额/Y(200)=150% Y*150%-X=追加金额 方法2 自主了结部分负债,以使维持担保比例达150% = X/(Y-减少负债金额)= Y-X/150% 备注: 保证金百分比越低,可融资融券金额越大;股票折算率越高,股票经折算后所得金额越大;维持担保比例越高,安全系数越大。 融资交易 担保物类型折算率保证金比例杠杆比例 现金100% 80% 1.25 国债95% 80% 2.187 基金80% 80% 2 成分股70% 80% 1.875 非成分股65% 85% 1.764

融资融券基础知识及操作说明教材

融资融券基础知识及风险提示 1、什么是融资融券交易? 答:融资融券交易,又称信用交易,是指投资者向证券公司提供担保物,借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。 与现有证券现货交易模式相比较,投资者可以通过向证券公司融资融券,扩大交易筹码,具有一定的财务杠杆效应。 2、什么投资者可以参与融资融券交易? 答:根据中国证监会《证券公司融资融券管理办法》的规定,投资者参与融资融券交易前,证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。 对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足6个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户,以及本公司的股东、关联人,证券公司不得向其融资、融券。 前款所称股东,不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。 3、什么证券公司可以开展融资融券业务? 答:根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》,证券公司开展融资融券业务,必须经中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)批准。未经证监会批准,任何证券公司不得向客户融资、融券,也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利

和服务。 4、投资者进行融资融券交易前,应做什么准备工作? 答:投资者参与融资融券业务前,应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可,并接受证券公司组织的投资者教育,提供证券公司要求的征信材料,按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书,委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。 投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同,在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。 5、融资融券期限最长是多少? 答:为了控制信用风险,证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。 6、融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些? 答:融资融券业务投资者面临的风险包括: 市场波动风险:融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险,可能导致投资者遭遇较大资产损失。投资者既要提高投资能力,又要制定严格投资纪律,设置严格的投资止损标准,避免市场波动的风险。 流动性风险:当投资者信用证券账户维持担保比例低于最低维持担保比例时,投资者如果不能及时提交资金、符合要求的证券等担保物,将面临强制平仓带来资产损失的风险。投资者应保持足够的流动性,及时足额提交但保物,避免强制平仓带来的资产损失风险。

融资融券规则

上海证券交易所融资融券交易实施细则 第一章总则 第一条为规范融资融券交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者合法权益,根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则,制定本细则。 第二条本细则所称融资融券交易,是指投资者向具有上海证券交易所(以下简称“本所”)会员资格的证券公司(以下简称“会员”)提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。 第三条在本所进行融资融券交易,适用本细则。本细则未作规定的,适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。 第二章业务流程 第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的,需向本所提交书面申请报告及以下材料: (一)中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件; (二)融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件; (三)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式; (四)本所要求提交的其他材料。 第五条会员在本所从事融资融券交易,应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户,并在开户后3个交易日内报本所备案。 第六条会员在向客户融资、融券前,应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书,并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易,应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。 信用证券账户的开立和注销,根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。 会员为客户开立信用证券账户时,应当申报拟指定交易的交易单元号。信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。 第八条会员被取消融资融券交易权限的,应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约,并不得发生新的融资融券交易。 第九条会员接受客户融资融券交易委托,应当按照本所规定的格式申报,申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容。 第十条融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。 第十一条融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的,申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。 融券期间,投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的,卖出该证券的价格应遵守前款规定,但超出融券数量的部分除外。 第十二条本所不接受融券卖出的市价申报。 第十三条客户融资买入证券后,可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。 卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券,结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用资金账户的一种还款方式。 以直接还款方式偿还融入资金的,具体操作按照会员与客户之间的约定办理。

融资融券操作说明

融资融券开户条件: 1、从事证券交易时间满半年 2、最近20个交易日日均证券类资产不低于人民币50万元 担保品划转 登陆信用账户---担保品划转---选择划转方向---输入拟划转的股票代码、数量---确定需要注意的地方: 1、担保品划转次一交易日才能到账 2、尽量在15:00前操作 3、普通账户和信用账户担保品可以相互划转,注意划转方向 4、普通账户划入信用账户股票,当天买入部分也可以划转;信用账户划入普通账户,当天买入部分不能划转。到账时间是第二个交易日的开盘前 二、开户流程 第一步:开立信用资金账户 第二步:开立信用证券账户同时绑定第三方存管账户 注意:开立融资融券需报总公司审批,两步流程所需时间一般为5个工作日,期间会有021-95523对您做电话回访,作为审批步骤之一。 三、交易流程 账户开立后,首先需把担保品(股票或者现金)划转至信用账户, 担保品划转:

若是现金,可通过三方存管银证转账功能划入。 注:担保品划转只能以单支股票划转,不限数量,不收取任何费用。T日划转T+1日到账。股票划转输入证券代码、股数即可。 融资买入: 融券卖出: 卖券还款:

直接还款: 买券还券:

直接还券: 资产负债查询:

四、其他注意事项 融资融券期限6个月,仓单到期前3-7个交易日可临柜申请展期。申请条件:(1)客户信用状况良好,最近六个月在我公司无强制平仓记录;(2)客户申请展期仓单对应证券品种仍属公司标的证券范围;(3)客户负债低于授信,且申请展期时维持担保比例不低于150%;(4)符合公司的其他条件。如果不能按照约定期限清偿债务,将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。 投资者偿还融资负债的方式有两种:1、卖券还款,卖出信用证券账户内证券,所得价款偿还融资款项和利息。2、直接还款,投资者在信用资金账户存入足额的现金后,通过证券公司交易系统申报融资还款指令,偿还融资款项和利息。 投资者偿还融券负债的方式有两种:1、买券还券,通过信用证券账户申报买券还券指令,买入与融券证券同品种的证券后,在结算时偿还融券证券。买券还券的申报数量不得高于融券余额+100股(份)。2、直接还券,投资者从普通证券账户向信用证券账户转入与融券证券同品种的证券或用信用证券账户买入与融券证券同品种的证券后,通过证券公司交易系统申报直接还券指令,偿还融券证券。 ★融资融券信用账户卖出证券还款规则:1.选择"卖券还款"方式卖出证券所得价款,按开仓时间顺序优先偿还先开仓融资欠款。2.选择"卖出证券"方式卖出已开仓证券所得价款,优先偿还本券融资欠款,余款可不必立即用于偿还其他融资欠款。3. 选择"卖出证券"方式卖出非开仓证券所得价款,可不必立即用于偿还融资欠款。4.因投资者选择"卖出证券"方式卖出证券,所得价款未用于偿还融资欠款,导致到期未偿还相关融资债务的,证券公司可按照约定执行强制平仓。

融资融券业务测试题

融资融券业务测试题 1、如果某投资者信用账户内有200元现金和100元市值的证券A,假设证券A的折算率为70%。那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()元。 A、100 B、300 C、200 D、270 2、单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的()时,交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出。 A、 50% B、40% C、25% D、10% 3、融券交易则为投资者提供了做空的手段。 A、正确 B、错误 4、()是指投资者通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。 A、直接还券 B、卖券还款 C、直接还款 D、买券还券 5、信用证券账户可以买入或转入除担保物以及交易所公布的标的证券范围以外的证券。 A、错误 B、正确 6、授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。 A、正确 B、错误 7、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为()。 A、信托财产 B、交易所财产 C、登记结算公司财产 D、证券公司财产 8、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括()。 A、签订《融资融券合同》 B、以上都包括 C、签订《融资融券交易风险揭示书》 D、开立信用证券账户和信用资金账户 9、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()万元。 A、100万元 B、160万元 C、136万元 D、120万元 10、当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括()。 A、权证 B、股票 C、基金 D、债券 11、标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券,( )按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,根据融资融券业务试点的进展情况,在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单,并向市场公布。 A、证券交易所 B、中国证监会 C、中国证券业协会 D、证券公司 12、融券卖出的申报价格不得低于该证券的()。 A、前一日平均收盘价 B、最新成交价 C、收盘价 D、净值 13、投资者在注销信用证券账户前,投资者应该了结全部的融资融券交易,并将剩余证券划至其普通证券账户。 A、错误 B、正确 14、当投资者维持担保比例超过300%时,投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分,提取后维持担保比例可以低于300%。 A、正确 B、错误 15、融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。

融资融券业务知识练习题2(含答案)

一、单项选择题 1、以下哪些客户是可以开展融资融券业务的() A:结算资金暂未纳入第三方存管,托管资产超过人民币500万 B:大客户且信誉良好,在公司开立资金账户为6个月 C:符合客户适当性标准且等级评定指标得分达到公司规定标准以上 D:账户资产已设立抵押 2、对于客户的授信额度,以下说法不正确的是()。 A:客户授信额度有效期为一年,有效期届满前不可以申请调整额度 B:营业网点和经纪事业部按授信调查的要求对客户重新提交的金融资产证明进行核查 C:客户在公司托管的账户资产或其他金融资产增加,可以申请增加授信额度 D:在额度有效期内,如客户连续三个月无任何融资融券交易,额度暂停使用 3、客户融资买入的证券产生权益,权益的处理() A:投票权:无需征求客户的意愿,公司有权决定如何投票 B:现金红利和利息归公司所有 C:股票红利和无偿派发权证归客户所有 D:股票红利和无偿派发权证归公司所有 4、公司对获得融资融券资格的客户重检频率为() A:每季度一次 B:每半年一次 C:每年一年 D:三年一次 5、对每一位融资融券客户,在其开立信用账户后()内进行第一次客户回访 A:2日B:1周C:10日D:1个月 6、试点期间,可充抵保证金的股票折算率不超过(),标的股票折算率不超过()

A:70% B:60% C:50% D:30% 7、下面关于融资融券业务隔离的说法,正确的是:() A:融资融券业务的决策信息全公司共享 B:研究人员、营业网点投资咨询人员对融资融券标的证券发表咨询意见时,可以着重推荐买入或卖出 C:禁止公司任何部门、人员为追求融资融券业务规模、收入诱导客户进行不必要的融资融券交易 D:公司发布研究报告优先发送给参与融资融券业务的客户 8、某标的证券的折算率为60%,融资基准保证金比例为50%,则该标的证券融资保证金比例为() A:110% B:90% C:50% D:40% 9、接上题,如客户计划融资买入市值200万的该标的证券,需存入保证金多少?() A:180万元B:200万元C:222万元D:220万元 10、接第8题,如该标的证券的调整倍数为1.5倍,则该标的证券融券保证金比例为() A:60% B:73.33% C:145% D:165% 11、可充抵保证金证券暂停交易的,折算率为() A:30% B:15% C:10% D:0% 12、通达信客户端可以查询到的信息不包括() A:账户总资产B:维持担保比例C:保证金可用余额 D:证券公司授信总额 13、某客户融资余额为200万元,担保物价值超过()时,客户可以提取担保物。 A:260万元B:280万元C:300万元D:600万元 14、某客户融资余额为105万元,可充抵保证金证券市值200万元,折算率为60%,则该客户需在()完整交易日内追加担保物()万元A:无需追加担保物 B:1;37.5 C:2;37.5 D:3;37.5

融资融券基础知识手册(精简版)

融资融券基础知识手册 一、融资融券 融资融券,即证券信用交易,是指投资者向证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。融资融券交易分为融资交易与融券交易。 融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司提供保证金以借入资金买入证券,通常又称为“做多”或“买空”。 融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司提供保证金以借入上市证券并卖出,通常又称为“做空”或“卖空”。 产品优势 1、具有杠杆性,能放大投资者的投资规模。 2、具有双向性,即可以通过先买后卖的传统交易,“做多”盈利;也可以通过融券交易先卖后买,“做空”盈利。 3、通过融资与融券风险对冲,能锁定风险。 适用对象 1、擅长把握股票的买入、卖出时机,但资金有限的趋势投资者; 2、希望借助市场下跌获利的趋势投资者; 3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者; 4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。 二、授信额度 授信额度是指证券公司根据投资者资信状况、担保物价值、市场情况及自身财务安排等因素,授予投资者可融入资金或证券的最大限额。我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。 在融资融券交易中,投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度;投资者融入的资金不得大于融资授信额度;投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。 三、保证金 投资者融资融券交易前,应当向证券公司提交一定比例的保资金。

保证金可以是现金,也可以是可充抵保证金的证券。 四、可充抵保证金证券 可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。 五、折算率 折算率是指投资者以证券充抵保证金,在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。 六、保证金可用余额 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。即还可用于融资、融券交易的担保物。 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。 七、保证金比例 保证金比例是指融资保证金比例和融券保证金比例的统称,能决定融资融券交易的杠杆比例。 融资保证金比例:是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为: 融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100% 例如:某投资者信用账户中有50万元保证金可用余额,拟融资买入融资保证金比例为80%的证券A,则该投资者理论上可融资买入62.5万元市值(50万元保证金÷80%)的证券A。 融券保证金比例:是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为: 融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100% 例如:某投资者信用账户中有50万元保证金可用余额,拟融券卖出融券保证金比例为80%的证券B,则该投资者理论上可融券卖出62.5万元市值(50万元保证金÷80%)的证券B。 投资者融资买入或融券卖出时,融资保证金比例或融券保证金比例不得低于证券公司规定的比例。我公司规定的保证金比例为:

融资融券业务手册

融资融券业务手册 目录 第一部分:融资融券基础业务知识与业务规则介绍 (1) 一、基本概念 (1) 二、融资融券业务规则 (3) 第二部分:融资融券交易系统操作指引 (10) 第三部分:常见问答 (15)

第一部分:融资融券基础业务知识与业务规 则介绍 一、基本概念 1、融资融券交易 融资融券交易又称证券信用交易,是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。 (小编提示:投资者空手可不能借钱借券的哦,必须先提交一定的担保物才行。)2、保证金 客户向证券公司申请融资或融券,应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以是现金,也可以以证券充抵。可充抵保证金证券名单以证券公司确定并公布的准。 (小编提示:投资者需要提供多少担保物才可以借钱借券呢?为此引入保证金概念。) 3、可充抵保证金证券折算率 可充抵保证金证券折算率是指在计算保证金金额时,客户提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。 (小编提示:可充抵的保证金金额=可充抵保证金证券市值×折算率,折算率可点鑫网—融资融券查询,每一只证券的折算率都可能不一样哦。)

4、融资融券保证金比例 保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例,用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。 标的证券融资保证金比例=1+融资基准保证金比例-标的证券的折算率 标的证券融券保证金比例=(1+融券基准保证金比例-标的证券的折算率)×调整倍数。 目前,融资基准保证金比例和融券基准保证金比例为0.3,调整倍数是1.1。(小编提示:由此可得①保证金比例=保证金÷可融资或融券金额;②每只标的证券所对应的保证金比例也可能不一致哦,具体可在鑫网—融资融券查询。)5、授信额度 授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。客户融资融券的总额不得超过授信额度。 (小编提示:投资者融资融券交易金额不得超出授信额度。但在授信期内投资者可循环使用授信额度哦。) 6、标的证券 标的证券是指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券,以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。(小编提示:也就是说,客户只可融资买入“融资标的证券”范围内的证券;只可对“融券票的证券”范围内的证券进行融券卖出。) 7、担保物

融资融券操作流程

融资融券业务操作指引 第一部分业务简介 一.什么是融资融券 融资融券业务,是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。 当投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时,可以向证券公司借入资金买入证券;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时,可以向证券公司借入证券卖出。 简单的说,证券公司会根据您申请开户时的资产量和信用等级系数计算您的授信额度,额度一般是您资产量的1-2倍。 二.对投资者的意义 1、为您拥有更多的可用资金提供了可能; 2、较低的息费率,满足您贷款炒股票; 融资年利率8.6%,融券年利率10.6%,按使用天数计息。 3、具有杠杆效应,放大获利筹码。 第二部分开户与交易软件下载 一.开户要求 1、在A证券开普通账户6个月以上,且上海、深圳股东卡在我部下挂; 2、账户资产在5万以上。 二.投资者开立信用证券账户的流程 1、客户本人持身份证、股东卡临柜办理,融资融券推荐人进行客户征信,级别评定,资格申请,录音录像等手续(需1-2小时,建议客户提前来电通知,推荐人会事先准备资料以节省您在现场的时间) 2、客户至银行关联三方,目前可选银行:工行、建行、招行、浦发、交行。 3、推荐人通知账户激活,客户转入担保物后交易。(开户至账户激活需2-3个交易日) 注:客户用于担保的资金通过银证转账转入信用账户;可充抵保证金证券通过担保物划转转入客户信用账户。 三.软件下载与安装 1、登陆A证券网站(https://www.360docs.net/doc/069241324.html,/) →点击网页左上方【关注A】→再点下拉菜单栏【下载中心】→进入软件下载页面

2、在软件下载页面,查看网页右侧表格如下。 第四部分为【融资融券客户端】,用户可点击【网通下载】或【电信下载】下载软件。 3、下载结束,打开安装包,按步骤安装交易软件。 4、打开安装好的软件,出现以下界面。 登录方式选择:【信用账号】,【天津绥江道部】 → 依次输入【信用账号】、【交易密码】、【验证码】 → 点击【登录】 → 进入行情/交易系统 点击下载中心, 进入下载界面 点击此处进行客 户端下载 在此处输 入信用账 号等信息

【融资】融资保证金比例是多少

融资保证金比例 融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。 融资保证金比例是多少? 融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。 根据《融资融券试点交易实施细则》,投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%。证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上,可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准,自行确定相关融资保证金比例。例如,假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额,拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B,则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。 比例是多少比较合适呢? 答案是50%。不管是投资者融资买入证券时还是卖出证券时,融资保证金比例最低都不得低于50%。根据《中华人民共和国民法通则》第八十九条规定,收取保证金是由法律规定的。 融资融券保证金比例及比例规定 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例,具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%;融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为:融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%。 根据《融资融券交易试点实施细则》,投资者融资买入证券时,融资保证金比例不得低于50%,投资者融券卖出时,融券保证金比例不得低于50%,假设投资者提供100万元的保证金,就可以向证券公司融资融券200万元。 因此,保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数,投资进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要求。在投资者保证金金额一定的情况下,保证金比例越高,证券公司向投资者融资、融券的规模就越少,财务杠杆效应越低。

融资融券业务知识测试参考题

一、单项选择题 1、您信用账户维持担保比例达到或低于130%时,需要在()个交易日内补足担保物,使维持担保比例达到()以上。 A. 2,130% B. 1,150% C. 1,130% D. 2,150% 2、当您信用账户维持担保比例高于()时,您可以提取在我公司开立信用账户中的保证金,但提取后信用账户维持担保比例不得低于()。 A. 300%,300% B.150%,300% C.300%,150% D.150%,150% 3、当触发强制平仓条件时,我公司按以下那种()平仓委托顺序进行强制平仓。 A.由客户自行确定; B. 我公司有权根据市场情况自行决定平仓顺序。 4、当您的信用账户维持担保比例低于130%时,应及时采取主动补仓或平仓措施,否则() A.您的信用账户将有可能被采取强制平仓; B.我公司有可能终止与您的融资融券业务合同,取消您的融资融券业务资格; C.您有可能被列入我司融资融券业务黑名单; D. 以上皆对。 5、您融券期间,您或您的关联人卖出与所融入证券相同的证券的,您应当自该事实发生之日起()内向证券公司申报。 A. 1个交易日 B. 3个交易日 C. 5个交易日 6、假设您已经融券卖出的证券被交易所公告将要终止上市,则您需要()。 A. 在交易所公告终止上市之日后两个交易日内买券还券或现券还券。 B.不用采取任何措施; 7、您的联络方式发生变动或因旅行、出差、出国等原因可能造成联络不畅通的,您应该() A. 打电话通知证券公司; B. 及时到我公司临柜变更联络方式; C. 不采取任何措施。 8、您进行一笔融资或融券的最长期限为()。

A.3个月 B. 6个月 C. 9个月 D. 一年 9、()制定并公布了《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风险揭示书必备条款》。 A、中国证监会 B、深圳证券交易所 C、上海证券交易所 D、证券业协会 10、融券卖出的申报价格不得低于该证券的()。 A、收盘价 B、前一日平均收盘价 C、最新成交价 D、净值 11、融资融券交易和普通证券交易有哪些区别? A、投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。 B、从事融资融券交易时,投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系,还存在资金或证券的借贷关系。 C、从事融资融券交易时,投资者如不能按时、足额偿还资金或证券,还会给证券公司带来风险。 D、以上答案均正确 12、融资融券交易与普通交易相比有哪些特有的风险? A、技术风险 B、市场风险 C、强制平仓风险 D、违约风险 13、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括()。 A、签订《融资融券交易风险揭示书》 B、签订《融资融券合同》 C、开立信用证券账户和信用资金账户 D、以上都包括 14、()是客户在证券公司开立的用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据,是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级帐户。 A、信用资金账户 B、信用证券账户 C、融券专用证券账户 D、融资专用资金账户 15、()是指投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取的一定比例的资金。 A、保证金

融资融券知识测评(基础)

一花一叶 第一套基础测试 1.为了控制融资融券业务风险,证券公司与投资者约定的融资融券的期限最长不超过()。3个月 6个月 12个月 无限期 2.如果强制平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券,还将继续被追索。 正确 错误 3.可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定,则不能调整。 正确 错误 4.投资者在融资融券交易中融资买入、融券卖出股票的申报数量应当为( )。 1000股(份)或其整数倍 1股(份)或其整数倍 10股(份)或其整数倍 100股(份)或其整数倍 5.“融券”是指客户向证券公司借入什么 上市证券 债券 股票 基金 6.证券公司在与客户签订融资融券合同前,向客户履行风险揭示义务。 正确 错误 7.交易所规定的可充抵保证金的证券的折算率中,深圳100指数成份股股票的折算率最高不超过()。 90% 65% 70% 80% 8.授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。 正确 错误 9.融资融券交易和普通证券交易有哪些区别? 投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。 以上答案均正确 从事融资融券交易时,投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系,还存在资金或证券的借贷关系。 从事融资融券交易时,投资者如不能按时、足额偿还资金或证券,还会给证券公司带来风险。 10.当前交易所规定的投资者可以融资买入的标的证券不包括()。

股票 基金 债券 11.当维持担保比例达到()标准时,投资者没有按时追加担保物,将被面临被平仓的危险。低于300% 低于200% 低于130% 低于100% 12.授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后,证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值,计算保证金可用余额,在满足保证金比例的前提下授予投资者的可融资或融券的最大额度。 错误 正确 13.某投资者当前融资融券债务为10万元,信用账户的资产总额为12万元,维持担保比例为120%,证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物,并使追加后的维持担保比例不得低于150%,投资者至少需要追加多少现金或等值证券。 2万元 3万元 4万元 1万元 维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和) 14.投资者在融资融券交易前,所需要经历的业务环节包括()。 签订合同和风险揭示书 转入担保物 开立账户 以上都包括 15.投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用证券帐户可以超过一个,但与其普通证券帐户的姓名和名称应当一致。 错误 正确 16.投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券,假设该证券的折算率为60%,那么,该投资者信用账户内的保证金金额为()万元。 100万元 160万元 136万元 120万元 17.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出;当其融券余量降低至()以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出。P39 15% 25% 20%

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