证券投资学离线作业_答案

《证券投资学》课程作业答案

第一章证券投资工具概述

一、简答题

1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。

2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性

4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。

5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。

6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同

7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。

8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间

9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。

10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。

二、填空题

1．上市证券和非上市证券

2．公募证券和私募证券

3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券

4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券

5．（1）适销证券（2）不适销证券

6．（1）上市证券（2）非上市证券

7．（1）国内证券（2）国际证券

8．证券的变现性

9．证券的价悖性

10．股票

第二章股票

一、简答题

1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。

2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。

3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离

4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股

份的凭证。

5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性

7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能

8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；

9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权

10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。

二、填空题

1．股东大会、董事会、监事会、经理

2．常设

3．资金筹集；资金投放；收益分配

4．国家股、法人股、社会公众股、外资股

5．记名股票

6．有面额股票

7．创立大会；年度股东大会；临时股东大会

8．永久性

9．现金流量标准

10．破产债权

第三章债券

一、简答题

1．债券购买者与发行者之间的关系：是债权债务关系

2．债券及其基本要素：（1）债券的票面价值（2）债券的发行人（3）偿还期限（4）债券利率。

3．债券的性质：（1）债券属于有价证券（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现

4．债券的特征：（1）偿还性（2）流动性（3）安全性（4）收益性

5．按计息方式，债券可以分为：（1）单利债券（2）复利债券（3）贴现债券（4）累进利率债券

6．债券与股票的比较：债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券；（2）两者都是筹措资金的手段。债券与股票的区别：（1）两者权利不同；（2）两者目的不同；（3）两者期限不同；（4）两者收益不同；（5）两者风险不同。

7．公债的特点：（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇8．金融债券的特征：1．专用性2．集中性3．高利性4．流动性

9．可转换公司债是指发行人根据法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成为股份的公司债券。

10．债券市场功能：1．融资功能2．资金流动导向功能3．宏观调控功能二、填空题

1．政府债券、企业债券、金融债券

2．实物债券、凭证式债券、记账式债券

3．（1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（2）部分偿还和全额偿还（3）定时偿还和随时偿还（4）抽签偿还和买入注销

4．1．契约性2．优先性3．风险性

5．债券发行市场；债权流通市场；

6．场内部交易市场和场外交易市场

7．货币政策；财政政策

8．1．名义收益率2．即期收益率3．持有期收益率4．认购收益率5．到期收益率

9．通货膨胀风险

10．1．外国债券2．欧洲债券

第四章证券投资基金

一、简答题

1．证券投资基金与股票、债券区别反映的关系不同；在操作上投向不同；风险与收益状况不同．

2．证券投资基金的特点：1．规模经营2．专家理财3．组合投资4．专门保管5．买卖方便

3．公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司发组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。

4．契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管机构和投资者三方通过信托投资契约而成立。

5．开放式基金：基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出；人数没有限制；按照净资产扣除手续费赎回。

6．封闭式基金：基金单位总额限制；投资者不可以赎回，只能以市场价格转让

7．证券投资基金的组织结构：1．基金持有人2．基金管理人3．基金托管人4．基金销售代理人

8．评价证券投资基金主要有：1．夏普业绩指数法2．特雷诺业绩指数法3．詹森业绩指数法

9．证券投资基金的营销包括：产品设计；基金销售；客户服务

二、填空题

1．公司型基金和契约型基金

2．开放式基金和封闭式基金

3．夏普业绩指数法

4．利息收入、股利收入和资本利得收入

5．1．夏普业绩指数法2．特雷诺业绩指数法3．詹森业绩指数法

6．未知价法

7．好

8．差

三、论述题

1．如何选择证券投资基金？

1．至少在过去5年间基金跑赢了相应的指数2．拥有易于理解的投资策略3．对风险的严格管理4．稳定的组合管理；最好能结合实际分析

第五章金融衍生工具

一、简答题

1．金融衍生工具的功能：促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传播，其价格的形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控能力。

2．金融衍生工具按照交易特点分为：金融期货、金融期权、金融互换、远期合约

3．金融衍生工具总体风险特征：1．市场风险2．信用风险3．流动性风险4．法律风险5．操作风险

4．操作风险是指因为错误、沟通不良、缺乏了解、未经授权、监管不严格或者系统故障而给投资者造成损失的风险。

5．金融期货经济功能：1．规避风险；2．发现价格。

6．金融期货的影响因素：经济增长；货币供应量；通货膨胀；国际收支；货币、财政政策等

7．金融期货与期权的区别：1．标的物不同2．投资者权利与义务的对称性不同3．买卖双方在收益上的不对称性4．金融期货交易与金融期权交易的功能不同

8．金融期货的特性：1．金融期货的基础产品为金融产品2．高度标准性和持久性、易贮存性3．杠杆性的信用交易，使风险和收益极大化9．可转换证券的要素：1．转换比例2．转换价格3．转换期限

10．认股权证的价值：1．内在价值2．投机价值

二、填空题

1．市场风险

2．信用风险

3．流动性风险

4．金融期货

5．1．利率期货2．外汇期货3．股票价格指数期货

6．股票价格指数期货

7．看涨期权；看跌期权

8．兼具股票、债券、期权三个方面的部分特征

9．认股权证

三、论述题

1．简述金融衍生工具的产生与发展？

1．金融衍生工具产生的最基本原因是避险

2．20世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展

3．金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展

4．新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

第六章证券市场概述

一、简答题

1．证券市场多样化的表现为：证券商品多样化、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化

2．证券市场的功能：（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能

3．证券经营机构包括三部分：1．证券承销商2．证券经纪商3．证券自营商

4．证券市场是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。

5．证券市场的特征：（1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性；（4）投资者需要承担一定的风险

6．机构投资者包括：政府机构投资者；企业；事业单位；金融机构。

7．证券业协会是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。

8．行政机构管理是由政府附属的行政机构对证券市场进行集中统一监管。

二、填空题

1．证券业协会；证券交易所

2．独立机构管理；行政机构管理

3．供应者的竞争而形成的

4．证券发行人

5．证券承销商

6．资源配置功能

7．筹资

三、论述题

1．论述证券市场的发展趋势

（一）证券品种不断创新和证券交易方式日新月异

（二）发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展

（三）多层次的证券市场体系的建立和完善

2．证券市场的历史沿革

根据以下思路写作：1．金融证券化2．证券市场多样化3．证券市场自由化4．证券市场电脑化5．证券市场国际化

第七章证券发行市场

一、简答题

1．证券发行的特征：（一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性

2．我国证券发行与承销的基本原则：（1）公开性原则（2）公平诚信原则（3）核准性原则

3．证券发行方式有：（1）认购表方式（2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式（4）上网竞价发行方式（5）上网定价发行方式

4．股票公开发行的程序：（1）提出发行股票的申请（2）证监会受理和核准（3）委托中介机构按期完成股票发行

5．确定发行价格的方法：1．市盈率法2．竞价确定法3．净资产倍率法4．现金流量折现法

6．证券承销中的禁止行为包括：1．不正当招揽承销业务2．不公正信息披露3．虚假承销行为4．非法截留承销股票5．以不正当手段诱使他人认购证券6．其他禁止行为

7．基金的发行方式：1．公募发行与私募发行2．自行发行与代理发行

8．债券信用评级的根据：主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平

9．决定股票价格发行的制约因素：主要有：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等

10．股票承销的风险防范：1．确定合理的股票发行价格2．组织承销团分散承销3．确定适当的承销方式4．选择适当的发行时机5．采用适当的发行方式

二、填空题

1．发行人；投资人；中介人

2．股票发行；债券发行；基金证券发行

3．市盈率

4．包销；代销；

5．国债

6．包销

7．承销协议

8．公募发行

9．净资产值倍率法

10．1．发行人2．发行资格3．发行审核4．发行方式

第八章证券流通市场

一、简答题

1．证券流通市场是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。

2．场内交易市场特征：1．公平性特征2．公开性特征3．组织性特征

3．股票价格的种类：（1）股票的票面价格（2）股票的发行价格（3）股票的账面价格（4）股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）股票的市场价格4．股价指数的作用：（1）反映股票价格的变动情况（2）反映股份公司的经营业绩情况（3）反映国民经济的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析5．场外交易市场：在证券交易所以外进行证券买卖所形成的市场。又称“柜台交易市场”。

6．证券交易规则主要包括：（1）公开交易；（2）规定证券交易所；（3）规定证券交易方式；（4）规定证券收费标准；（5）成交原则和成交顺序；（6）交易品种和时间；（7）涨跌幅限制

7．交易的价格优先原则是指在相同时间内办理委托的，价格较高的买入申报优于价格较低的买入申报。

8．股票的帐面价格：每股帐面价格=（总资产-负债）/总股数

9．我国目前证券交易委托的方式：主要有柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托

10．股票价格指数是用百分比来表示。股票价格波动趋势的动态指标

二、填空题

1．场内交易市场；场外交易市场

2．1．价格优先2．时间优先

3．公平性特征

4．股票的理论价格

5．平均法、综合法

6．交割

7．期货交易

8．好

9．逐渐下降

10．道琼斯工业平均数

第九章证券投资分析与投资策略概述

一、简答题

1．证券投资分析的意义：（1）提高投资决策的科学性，减少盲目性（2）降低投资风险，提高投资收益

2．证券投资分析的信息来源：（1）历史资料（2）媒体信息（3）实地访查3．证券技术分析：目的是预测证券价格涨跌的趋势；认为价格是由供求关系决定；解决何时买证券的问题。

4．基本分析指通过对公司的经营管理状况、行业的动态以及一般经济情况的分析来研究证券的价值，即解决应该购买何种证券的问题。

5．解套操作策略：（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结（2）弃弱求强换股操作（3）采用拨档子的方式操作（4）向下平摊法（5）不变应不变的“不卖不赔”方法

6．平摊操作策略：（1）逐次平均购进平摊；（2）加倍购进平摊

7．采用顺势而为策略必须满足：（1）必须明确股市涨跌的主要趋势；（2）能够及时预测这种趋势

8．拔档子操作策略即先停损了结，然后在较低的价位买进，以减轻和轧平上档解套的损失。

二、填空题

1．基本分析法；技术分析法

2．顺势而为策略

3．个体心理分析；群体心理分析

4．实地查访

5．获利卖出点和止损点

6．渔翁撒网策略

第十章证券投资基本分析

一、简答题

1．宏观经济分析包括：（一）经济周期（二）通货膨胀（三）利率水平（四）货币供应量（五）汇率与税制

2．行业的经济类型：1．基础性产业2．周期性产业3．成长性产业

3．制约行业发展的因素为：1．技术进步2．政府政策3．社会习惯的改变4．公司经营状况分析包括：（1）公司的历史沿革分析（2）公司的经营观念分析（3）公司的经营形态分析（4）公司的成长性分析

5．技术分析的理论基础：1．市场行为能反映一切信息2．价格呈趋势形态变动3．历史经常重演

6．货币供应量是中央银行货币政策的中间目标。通过货币发行来调节经济运行。

7．基础性产业：多属于国民经济的基础设施部门，包括交通、能源、电讯、原材料、公用事业等

8．公司财务分析的目的：根据帐面的数字变动、趋势和相互关系，运用百分比和比率的方法加以分析，判断企业的财务和经营状况。

9．现金流量表是以现金收付实现制为基础，综合反映一定时期现金流入和流出的报表。

10．上升趋势线：当股票价格上升时，把K线图的各K线的最低价连起来，绘一条直线，称为上升趋势线

二、填空题

1．利率

2．开创期的企业

3．波浪

4．阴线

5．资产负债表

6．资产报酬率

7．下降趋势线

8．流动比率

9．资产总额

10．价格、成交量

第十一章证券投资策略

一、简答题

1．证券投资的基本原则：（1）收益与风险最佳组合的原则（2）分散投资的原则（3）理性的投资原则（4）剩余资金投资原则（5）能力充实原则（6）时间充裕原则

2．资金投资期限的分三类情况：长线投资；中线投资；短线投资。

3．确定证券投资政策主要包括：确定证券投资收益目标；投资资金的规模；投资的对象

4．建立证券投资组合：指确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例。

5．增长型投资法：强调投资资金的增长，宁肯牺牲近期的本期收入。

6．动量指以成交量为基础的成交和价格之间的相互关系。

7．一般而言，机构操作的五个阶段：（1）准备（2）吸货（3）洗盘（4）拉升（5）出货

8．被动债券投资策略，又称为购买-持有策略。投资者以获得市场收益水平为满足。

9．利率预期法：债券投资者根据利率的预期变化而进行投资组合的一种方法。在利率下调前买入债券，在在利率上升前卖出债券。

10．投资组合的业绩评估：指定期评价投资的表现。依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承担的风险。

二、填空题

1．收入型投资法；增长型投资法

2．分散投资的原则

3．收入性投资法

4．支撑位

5．看盘

6．收入和增长

7．阴阳线

8．量增

9．主动

10．梯形投资法

三、论述题

1．论述证券投资的过程

要点：1．确定证券投资政策2．进行证券投资分析3．组建证券投资组合4．投资组合的修正5．投资组合业绩评估

要求具体分析，最好能结合实际。

第十二章证券投资风险

一、简答题

1．投资风险的性质：不确定性；既可能带来损失，也可能带来收益；较难度量

2．按照证券投资风险的因素，可以将风险分为：信用风险；经营风险；市场风险；利率风险、购买力风险

3．系统风险：由于某些因素的变化对整个证券市场所有证券都会带来随时的可能性。

4．系统性风险主要包括：1．利率风险2．市场风险3．购买力风险

5．市场风险是指由于证券市场行情变动而引起的风险。通过股票价格指数或者股价平均数来分析。

6．经营风险指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变，主要来自公司内部的决策失误或者管理不善。

7．信用风险指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失。

8．预期收益和实际收益：投资者希望得到的收益称为预期收益；投资者实际得到的收益称为实际收益。

二、填空题

1．风险

2．系统风险；非系统风险

3．利率风险

4．购买力风险

5．方差或者标准差

6．贝它系数

7．利率政策

8．投资组合

9．系统性风险

10．风险和收益