杭州钢铁公司财务报表分析

杭州钢铁公司财务报表分析一、资产负债表分析

1.1资产负债表规模变动情况分析评价

通过水平分析可以看出，杭州钢铁公司的总资产本期减少了153705万元，减少幅度为17.94%，说明该公司的资产规模有较大幅度的缩减，进一步分析可以发现如下事实：

①流动资产减少了136508万元，减少幅度为22.14%，使总资产规模减少了15.94%，如果仅就这一变化来看的话，该公司的资产流动性较差，其中货币资金增加了11306万元，增幅为1.32%，应收账款减少了2562万元，降幅为0.3%，这种变化对企业增加偿债能力，满足资金流动性是需要的。

②固定资产净额减少了18532万元，降幅为8.29%,使总资产规模减少了2.16%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目，固定资产规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动不能得出企业的生产能力是上升还是下降的结论。

③在建工程增加了513万元，增幅为40.59，对总资产的影响为1.9%，在建工程项目的增加虽然对本年度的经营成果没有太大影响，但随着在建工程在今后的陆续完工，有助于扩张该公司的生产能力。

④无形资产减少了97万元，降幅为2.93%，使总资产规模减少了2.01%，固定资产，在建工程，无形资产，主要是这三个项目导致了非流动资产项目的增加，其他项目虽然也有变动，但影响不大，可以不作为分析的重点。

本年度所有者权益增加了1066万元，增幅为0.29%，对权益总额影响为0.12%，其中资本公积和盈余公积并没有什么变化，未分配

利润增加了253万元，增幅为0.2%。

1.2、资产负债表垂直分析

1.2.1资产结构的分析评价

从上图可以看出本你年度流动资产占总资产的比率为68.31%，相比较上一年度的71.99%，有小幅度的下降，这主要是货币资金占总资产的比重下降所导致的，这样可能会导致公司的即期支付能力有所减弱，但是由于幅度不是很大可以认为该公司的资产流动性还是比较强的，公司的资产结构还是相对较为稳定的。

（1）经营资产与非经营资产的比例关系

负增长，因此公司的实际经营能力还是不强。

1.2.2固定资产与流动资产的比例关系

18.07%，存货资产同样下降了6.93%。

2.2.3负债期限结构分析评价

于短期资金的依赖程度有所降低，由于流动负债对于企业资金流动性要求较高，因此该公司会承担较大的财务风险，但同时会降低公司的负债成本。

2.2.4负债成本结构分析评价

从表中可以看出，杭州钢铁公司全部负债中，无成本负债比重为162227万元，比上年下降了9.5%，导致低成本负债提高了6.5%，其结果有可能使企业

负债成本下降，利息负担减轻，合理的利用无成本负债是降低企业负债资金成本的重要途径之一。

表2 杭州钢铁公司利润表分析

二、利润表分析

2.1水平分析

（1）净利润分析

杭州钢铁公司2014年实现净利润1073万元，比上年减少了992万元，降幅为48.04%，降幅较大，从水平分析表看，公司的净利润的减少主要是由于利润总额比上年减少2671万元引起的，利润总额的减少主要又是由于营业收入的大幅减少所致

（2）利润总额分析

杭州钢铁公司的利润总额减少了2671万元，关键原因是营业利润减少了2286万元所致，由于营业外支出的减少和税金的减少，二者相抵，利润总额共减少了2671万元

（3）营业利润分析

营业收入减少了273442万元，降幅为15.91%，由于营业成本，营业税金的减少，最终营业利润减少为4329万元，降幅为165.44%

2.2垂直分析

分析：从表中可以看出营业利润占营业收入的比重为-0.3%,比上年减少了0.68%；本年利润总额的比重为0.3%，比上年减少了0.11%；本年度净利润的比重为0.17%，比上年减少了0.07%。可见，从企业的利润构成上看，盈利能力比上年都有所下降，从营业利润结构增长看，主要是营业成本、销售费用、财务费用的增长导致，说明营业成本和管理费用的上涨是降低营业利润比重的重要原因，同时营业外收入有着较大幅度的增长，涨幅为0.63%，对营业利润、利润总额和净利润产生了重大的影响

2.3盈利能力分析①营业毛利率计算与分析

营业毛利率=营业毛利/营业收入净额

该公司2014年的营业毛利率为3.75%，2103年营业毛利率为3.14%，营业毛利率整体水平较低，2014年营业毛利率比2013年上升了0.65%，并不是由于2014年的营业收入的增加所致，而是由于2014年的营业成本比2013年有大幅下降，成本控制的比较好，最终导致营业毛利率有所上升

②销售净利率计算与分析

销售净利率=净利润/营业收入净额*100%

从上表可以看出本期的销售净利率为0.17%，与上一期的0.24%，下降了0.07%。说明在这一年度企业通过销售获得利润的能力有

所下降。由于净利润中包括叫大的营业外收支和投资收益。从利润表可知本年度的营业外收入有所减少且营业外支出有所增加，且查阅年报可知本年度的投资收益相比较上一年度有所减少，因此可能造成了销售净利率的下降。

3.2资产盈利能力分析

资产报酬率计算与分析

资产报酬率=净利润/资产平均总额*100%

率和资产周转率，因此造成资产报酬率下降是因为销售净利率的下降

4、资本盈利能力分析

净资产收益率计算与分析

净资产收益率=净利润/

同样，由上表可知净资产收益率本期比上一期也有所下降，下降幅度为0.08%。

查阅相关资料可知钢铁行业自2012年以来行业不景气，利润一直在下降。与国家走可持续发展道路，强调经济转型的政策有着密切的关系。