上半年工业经济运行分析

今年以来，全省工业战线认真贯彻落实省委省政府的决策部署，努力克服宏观经济中多种不利因素的影响，着力解决经济运行中存在的突出矛盾和问题，以加快转变经济发展方式为主线，全力推进工业经济保持平稳较快增长，实现了“十二五”的良好开局。

一、工业经济运行总体情况

生产保持平稳增长。1—6月，全省规模以上工业累计实现增加值12095.8亿元，同比增长14.0%，增速较上年同期回落4.3个百分点，较上年全年回落2.0个百分点。从年内运行趋势看，1—2月、1—3月、1—4月、1—5月增加值同比分别增长14.4%、14.3%、13.9%、13.8%，呈稳中趋缓态势，但总体上仍运行在一个较快的增长区间。其中，6月份生产回升明显，月度增幅达年内最高。

图1 2010年以来规模以上工业增加值同比增速

效益呈现良好态势。1—6月，规模以上工业累计实现利润总额2898.5亿元，同比增长33.6%，增幅高于主营业务收入增幅6.2

个百分点；销售利润率5.7%、成本费用利润率6.1%、总资产贡献率14.8%，同比分别提高0.5个、0.5个、0.8个百分点。年内利润增幅虽不断回落，但幅度逐月收窄，1—6月较1—2月、1—3月、1—4月、1—5月分别回落8.2个、5.0个、1.0个、0.2个百分点。

图2 2009年以来工业利润累计增幅

二、工业经济运行基本特点

（一）工业增速适度回落

受通胀压力推动和需求放缓影响，今年以来工业生产步伐放缓，增加值增速较一季度呈小幅回落态势，累计回落0.3个百分点。

一是轻工业逐月回落，重工业保持相对平稳。1—6月，规模以上轻工业增加值较上年增长11.0%，连续四个月不断回落，较一季度回落1.0个百分点；重工业增长15.2%，与一季度持平。重工业增速快于轻工业4.2个百分点，且两者差距不断扩大，较1—2月扩大1.1个百分点；轻、重工业对规模以上工业增长的贡献率分别为22.0%和78.0%，重工业贡献率较一季度提高2.0个百分点，较上年全年提高4.5个百分点，工业重化趋势日趋明显。

二是“三资”工业平稳增长，股份制工业小幅回落。1—6月，规模以上“三资”工业增加值同比增长15.1%，增速高于规模以上工业平均水平1.1个百分点，与一季度增速持平。各月累计增速在15%的水平基准上以±0.1个百分点上下波动，增速较为平稳。股份制工业增加值同比增长13.4%，增速比一季度减慢0.2个百分点，总体呈放缓态势，但分月累计增速走势为大幅回落、基本持平、小幅上扬。年内股份制工业增速一直低于规模以上工业平均水平，两者之间差距先扩大再缩小，4月份差距达0.9个百分点，为年内最高。

三是多数主要产品生产放缓。1—6月，在列统的408种主要产品中，52.2%种产品增幅较一季度有所回落，其中重点消费、原材料类产品回落更为明显，服装增长6.1%、汽车增长10.3%、手机增长39.4%，较一季度分别回落3.4个、9.1个、13.2个百分点；原油加工量增长1.1%、钢材增长7.9%、纱及布分别增长2.0%、8.2%，较一季度分别回落3.5个、1.3个、3.5个、3.7个百分点。

四是苏南、苏中稳中略降，苏北稳中有升。1—6月，苏南、苏中、苏北地区工业增加值同比分别增长12.9%、13.8%、16.7%。与一季度相比，苏南、苏中分别回落0.2个、0.3个百分点，苏北则提高0.3个百分点。

（二）转型升级步伐加快

加快发展方式转变，推进结构调整，是“十二五”规划的重大战略任务。今年以来，在保持经济平稳较快增长的同时，全省工业结构调整步伐稳步推进。

一是可比价产值增速快于工业用电量增速。1—6月，规模以上工业累计实现产值52492.8亿元，剔除价格因素后的可比价增速为17.6%，增速高出工业用电量4.6个百分点，产值电力消费弹性系数由上年同期的1.06下降为0.74，工业生产对电力消费的依赖度有所降低。

二是装备制造业及高新技术制造业保持快速增长且占比不断提高。1—6月，全省规模以上装备制造业产值同比增长29.5%，高出规模以上工业平均水平2.1个百分点，占规模以上工业产值比重达41.9%，较上年同期提高1.2个百分点，较上年全年提高0.8个百分点；高新技术制造业产值同比增长29.1%，高出规模以上工业平均水平1.7个百分点，占规模以上工业产值比重31.7%，较上年同期提高1.7个百分点，较上年全年提高1.4个百分点。

三是投入产出持续改善。1—6月，每亿元资产创造产值7625.4万元、利税654.3万元，分别较上年同期增长0.8%、5.2%；人均创造产值51.6万元、利税4.4万元，同比分别增长21.4%、26.8%。

四是工业投资结构不断优化。1—6月，全省高新技术产业投资同比增长44.5%，增速比全部投资高20.6个百分点，继续保持强劲增长势头，占全部投资的比重由去年同期的12.1%提高到14.3%，其中电子及通信设备制造业投资增长67.2%、新材料产业增长40.6%、专用科学仪器设备制造业增长60.3%。

（三）产业集聚效应增强

随着重点企业、重点产业的产业集聚度和吸纳各类要素的能力不断提升，工业经济发展水平又上新的台阶。

一是产值超亿元企业集聚力提高。1—6月，规模以上工业中累计产值超亿元的有7976家，同比增加1487家，完成工业总产值41457.3亿元，同比增长29.5%，高出规模以上工业平均水平2.1个百分点；占规模以上工业产值比重达到79.0%，同比提高3.7个百分点；对规模以上工业产值增长的贡献率达83.6%，拉动全省工业增长22.9个百分点，贡献率较上年同期提高6.9个百分点。其中，超10亿元企业673家，产值占规模以上工业44.1%，同比增长30.9%，对全省产值增长贡献率48.4%。

二是支柱行业集聚程度上升。1—6月，按产值排序的前七大支柱行业累计完成工业总产值32726.6亿元，同比增长27.7%，高于规模以上工业平均水平0.3个百分点；占规模以上工业产值总量的62.3%，较上年同期提高0.8个百分点。分具体行业看，产值占比较上年同期呈“五升两降”，其中化学原料及化学制品制造业、电气机械及器材制造业产值占比分别提高0.6个、0.7个百分点，纺织业占比下降0.6个百分点。

三是地区综合区位商略有提升。1—5月，反映专业化程度和比较优势的区位商达1.293，较上年同期提高0.031。七大支柱行业区位商呈“四升三降”，其中通信设备计算机及其他电子设备制造业、电气机械及器材制造业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业区位商同比分别提高0.111、0.135、0.077、0.021。

三、当前需要关注的几个问题

（一）先行指标走势回落，经济下行因素增多

一是中国制造业采购经理指数PMI持续回落。6月份PMI达50.9%，环比回落1.1个百分点，年内除3月份受季节性因素影响短暂回升外总体持续小幅回落。从各分项指数来看，产成品库存指数有所上升，生产指数、新订单指数、原材料库存指数等指标回落幅度均超过1个百分点，显示出实体经济走低压力较大。

二是作为风向标的用电量增幅逐步减缓。1—6月，工业用电量同比增长13.0%，较1—3月回落1.4个百分点。其中，重工业用电量增长13.4%，回落1.5个百分点，回落幅度超工业平均水平0.1个百分点。

三是象征景气度的波罗的海干散货指数BDI近来持续低位运行。尤其是在今年很多大宗商品价格处于高位的情况下，BDI指数却震荡不前，说明国际间货运贸易活动低迷，全球市场对于原材料需求的减弱，世界经济增长的步伐可能放缓。

四是货币供应量增幅收缩。1—6月，货币和准货币（M2）供应量78.1万亿元，同比增长15.9%，增幅较上年同期回落2.6个百分点，较上年全年回落3.1个百分点。其中，货币（M1）增长14.1%，增幅同比回落10.8个百分点。

（二）成本上升明显，盈利难度加大

今年以来，CPI持续高位运行，6月份同比上涨6.4%，创35个月新高。为有效抑制通胀，央行已六次上调存款准备金率共3.0个百分点，准备金率调升至21.5%的高位，三次上调存贷款基准利率共0.75个百分点。在上涨的物价和紧缩的金融政策双重影响下，工业企业生产成本居高不下，经营难度增大。

一是原材料成本持续上涨。1—6月，工业生产者购进价格指数同比上涨10.8%，高出出厂价格指数2.5个百分点，且年内两者差距逐月扩大，较1—2月扩大0.6个百分点；主营业务成本占主营业务收入的比重达87.8%，较1—3月、1—4月、1—5月分别提高0.3个、0.2个、0.1个百分点。

二是劳动用工成本持续提高。继2010年上调最低工资标准后，江苏于2月1日又再次较大幅度上调最低工资标准，全省平均提高18.6%。1—6月，规模以上工业应付工资总额同比增长26.9%，增幅高于从业人员年平均额17.3个百分点。

三是资金成本大幅上升。1—6月，规模以上工业财务费用支出较上年增长23.5%，其中利息支出增长30.0%，增幅同比提高2.1个、13.2个百分点；利息支出占财务费用的比重达89.0%，同比提高4.7个百分点；利息支出增幅高出负债增幅6.4个百分点，平均资金成本为年利率1.86%，较上年同期（1.77%）提高0.09个百分点，累计影响企业利润总额达18.3亿元。其中，中小型企业资金成本压力更为明显，利息支出同比增长38.3%，较大型企业高出22.3个百分点。

四是“三资”工业税负增加。受2010年12月起对“三资”企业开征城建税及教育费附加政策的影响，1—6月“三资”工业主营业务税金及附加同比增加41.1亿元，增长1.5倍，占利润同比增量的17.6%。

（三）要素供应趋紧，企业生产受限

一是电力供应缺口较大。不断走高的电煤价格，使得电厂燃煤机组大面积陷入发电亏损困局，1—6月规模以上火力发电企业亏损面达38.4%，利润同比下降14.4%。受此影响，电力供应“淡季不淡”，电力供应紧张局面较往年提前出现，由季节性缺电转变为全年性缺电。随着夏季用电高峰期的到来，电力供应缺口将进一步扩大，预计全省夏季高峰电力缺口最大负荷将超过1000万千瓦，企业生产经营活动将受到一定的负面影响：部分企业调整生产节奏，抢在夏季用电高峰来临之前提前完成计划；部分企业受“限电”预期的影响，增加对上下游生产不确定因素的考虑，市场悲观情绪上升，运行态势从而发生改变；部分企业甚至发生订单流失现象。

二是招工难度不减。受劳动力市场供给减少、员工薪酬提高等因素的影响，工业企业招工难问题未得到有效缓解，结构性紧缺矛盾依然存在，尤其是纺织、服装等劳动密集型行业中熟练操作工和一线工人缺口较大。据企业生产经营状况调查显示，5405家调查企业二季度实际招工数与用工需求之间的缺口达15%左右；24.9%的企业预计下季度用工需求较二季度将有所增加，66.7%的企业预计为基本持平，表明下阶段劳动力市场仍将存在较大的需求。

三是流动资金紧张。在紧缩的金融政策和现行银行信贷体制限制下，企业融资渠道不畅，工业企业尤其是中小企业融资难问题较为突出，资金普遍存在缺口。1—6月，金融机构贷款余额45286.2亿元，较年初增加3209.4亿元，增加额同比下降26.2%，且短期贷款占新增贷款比重达62.1%；规模以上工业两项资金（应收账款与产成品）占用持续增加，累计占流动资产的36.1%，占比连续四个月提升，较一季度提高0.8个百分点，且同比增幅（25.0%）与主营业务收入增幅（27.4%）间差距收窄，较一季度收窄1.8个百分点，其中应收账款占比27.9%，较一季度提高0.8个百分点，达年内最高。中小企业两项资金占用更为明显，累计占流动资产的38.3%，较大型企业高出6.6个百分点。

（四）市场需求低迷，库存压力凸显

一是多数产品增长缓慢。1—6月，列统的408种主要产品中，64.2%的产品增幅较上年同期回落；29.2%的产品产量同比下降，13.0%的产品增幅低于5%，13.2%的产品增幅在5%—10%之间，11.5%的产品增幅在10%—15%之间，33.1%的产品增幅超过15%。

二是工业出口年内持续回落。1—6月，规模以上工业实现出口交货值10274.3亿元，同比增长23.4%，低于销售产值增速4.0百分点，低于内销产值增速5.1个百分点；1—2月、1—3月、1—4月、1—5月工业出口同比分别增长26.3%、25.7%、25.6%、24.9%，年内呈逐月持续回落。与此同时，发达经济体经济复苏仍面临诸多风险，6月份美国PMI指数虽环比回升1.8个百分点，但失业率（9.1%）居高不下、消费者信心指数（71.5）继续恶化；5月份欧元区PPI指数同比上升6.2%，通胀压力依旧突出。

三是产品库存上升较快。1—6月规模以上工业产成品资金3285.9亿元，绝对量连续四个月攀升，月平均增加114.9亿元；较上年同期增长23.2%，增幅达年内最高，同比提高12.9个百分点，较上年全年提高9.6个百分点，其中化工、电气机械、汽车、纺织等行业产成品库存同比分别增长23.5%、24.5%、35.4%、23.8%。一般来讲，产成品库存增速达20%—25%时，将会出现“去库存化”的可能。

四、主要行业运行趋势分析

（一）通信设备、计算机及其他电子设备制造业（简称：电子行业）

电子行业生产及出口平稳增长，但企业盈利状况不佳。1—6月，电子行业实现产值同比增长24.7%，出口交货值增长22.7%；亏损面高达26.5%，实现利润下降2.9%，亏损企业亏损额增长1.8倍。生产与效益落差比较明显,行业运行面临的主要问题有：一是快速兴起的平板电脑对以台式机、笔记本电脑为代表的PC市场侵蚀较大，产值占比达36.7%的电子计算机制造业面临市场和价格的双重考验。1—6月，电子计算机制造业工业品出厂价格同比下降2.6%，且降幅逐月扩大；主要产品笔记本计算机产量增长7.0%、硬盘存储器下降12.2%，增幅同比分别回落41.4个、37.6个百分点。二是生产成本的快速上升，产值合计占比达50.3%的电子器件、电子元件制造业利润空间挤压严重。1—6月，电子器件、电子元件制造业主营业务成本占主营业务收入的比重分别为91.8%、91.6%，分别较规模以上工业平均水平高4.0个、3.8个百分点，且成本增幅较收入增幅分别高出2.9个、2.2个百分点。三是电子行业主要以加工贸易为主，受国际市场需求变动的影响较大。1—6月，全省加工贸易的进口额为466.6亿美元，同比仅增长3.6%，增幅低于全部进口额15.8个百分点，进口的减少间接表示国际加工贸易需求有所放缓，电子行业的出口将面临挑战。

（二）化学原料及化学制品制造业、石油加工炼焦及核燃料加工业（简称：石化行业）

在国际原油上涨的带动下，国内成品油市场经历两次调价，多数化工产品价格水涨船高，1—6月石化行业实现产值增长33.8%，高出规模以上工业平均水平6.4个百分点，其中炼油板块增长40.6%、化工板块增长32.7%；利润增长61.7%，较规模以上工业平均水平高出28.1个百分点，成为推动全省工业经济增长最重要的支撑力量。随着国际油价在4月份达年内最高（平均每桶120美元）后开始回落，未来一段时间内油价在固定区间宽幅震荡的可能性较大，阴晴不定的油价走势是石化企业生产经营最大的利空。对炼油板块来说，按目前的定价机制，成品油价格上调或下调均难以启动，炼油企业生产仍将保持较快的增长速度，但效益状况要视原油采购价格而变化。对化工板块来说，一方面化工产品价格与原油价格基本是同步变动，而从原料采购到产品出货的周期约一个半月左右，因此当前原油价格下跌反而使化工企业盈利受到影响。据扬子石化反映，上半年企业销售量价齐升，其中价格因素影响72.9%；利润实现较快增长，且受同期数影响利润增幅较一季度有所提升。但年内产品销售单价与原油加工单价差额逐渐缩小，5月较最高点3月下降30.3%，较4月下降20.9%；月度利润水平不断回落，5月较4月下降60.9%，6月较5月下降84.2%。另一方面受下游市场需求下降的影响，部分化工产品如食品添加剂、橡胶防老剂、聚酯原料等销售开始受阻。下一阶段，石化行业总体仍将保持较快的增长，但要密切关注上下游产业的运行态势，不断调整优化产销结构。

（三）电气机械及器材制造业（简称：电气行业）

1—6月，电气行业实现产值增长33.4%，呈现良好的发展态势；行业总体盈利水平并不高，虽实现利润增长35.7%，但销售利润率5.5%，低于规模以上工业平均水平0.2个百分点；成本压力比较突出，主营业务成本占收入的比重88.2%，高于规模以上工业0.4个

百分点，且成本增幅高于收入增幅0.9个百分点。从主要行业中类来看，一是产值占比32.7%的电线电缆光缆及电工器材制造业“料重工轻”，原材料采购成本对企业影响较大。1—6月，有色金属材料和电线类购进价格同比上涨16.2%，高于平均购进价格指数5.4个百分点；主营业务成本占收入的比重达90.4%，销售利润率仅为4.6%。与此同时，企业间非理性的价格竞争愈演愈烈，工程投标时普遍采取压价方式，如果后期原材料价格继续居高不下，行业发展将受到较大的制约。二是产值占比16.0%的电池制造业1—6月产值增长70.8%，利润增长96.5%，增势十分强劲，是我省今年以来工业经济的一大亮点。电池制造业的快速发展，主要得益于太阳能电池以及组件制造企业的贡献，按产值排序的前十大光伏骨干企业产值占电池制造业的58.4%，产值和利润均实现成倍增长。但随着欧洲各国光伏补贴的下调，下游采购数量逐步减少，再加上同期数的不断提升，光伏企业快速增长势头将受到抑制，十大骨干企业6月份产值增长67.0%，增速较5月份回落37.5个百分点，较4月份回落65.0个百分点。

（四）黑色金属冶炼及压延加工业（简称：钢铁行业）

钢铁行业步入高成本发展阶段，在市场仍处于供大于求的形势下，企业面临的形势十分严峻。1—6月，行业累计实现产值增长23.8%，剔除价格因素后可比价产值增长5.4%；主营业务成本占收入的比重达93.4%，且成本增幅快于收入增幅0.7个百分点。行业发展的制约因素主要有：一是下游市场需求下降。受国家宏观调控、银根紧缩等政策的影响，大规模的基础设施建设以及房地产开发转入下行通道；汽车市场低迷、船舶市场冷清，除有限领域外，整个钢铁下游产业均出现不同程度的萎缩。二是原材料成本将继续走高。据海关统计，5月份进口铁矿石平均到岸价167.2美元/吨，创历史最高水平，同比增长达30.1%。但从近三年的走势看，铁矿石进口量的高点一般在9月份，价格高点基本分布在8月份或10月份。此外，炼焦煤、冶金焦和废钢等原材料同比增幅分别为14.2%、14.1%、6.7%、27.1%，企业生产成本进一步推高。三是产品价格下行风险加剧。继宝钢下调7月钢价之后，主导钢厂市场价格与成本价格“倒挂”局面加剧，以市场资源占比较大的沙钢来看，其主流规格市场价格与到货成本价价差在160元/吨。后期其他钢厂也将相应下调出厂价格，“买涨不买跌”心理也使得市场观望氛围浓厚，成交低迷，更进一步抑制了产品的价格走势。四是限电预期趋强。作为高耗能行业之一，钢铁行业用电负荷颇高，在当前电力供应紧张的情况下势必会成为用电调控的大户，企业生产经营将受到消极影响。

（五）交通运输设备制造业

我省交通运输设备制造业主要集中在汽车及船舶制造业，1—6月两者产值合计占行业的比重达87.7%。今年以来，汽车、船舶制造业运行保持平稳态势，虽较上年同期大幅回落，但主要经济指标仍保持两位数的增长，1—6月产值分别增长28.0%、29.9%，利润分别增长33.7%、49.8%。就汽车制造业来讲，受购置税优惠政策和汽车下乡、以旧换新政策退出的影响，汽车市场销售渐入低迷，汽车零部件及配件制造企业成本高企，利润同比增长10.9%，低于收入增幅18.3个百分点，低于成本增幅20.8个百分点；但在龙头企业拉动下汽车整车制造业利润继续保持较快增长势头，增长1.4倍。就船舶制造业来讲，一是船舶价与成本反向变动。当前国际运价走低、运力过剩、船东融资困难等因素使船价下降趋势明显，而船用板材、人工等成本上涨明显。部分企业在建船舶为2007—2008年承揽的高价船，成本上涨压力尚能消化，但随着高价船的完工成交，行业盈利将受到挑战。二是市场需求结构发生变化。今年以来，大型超大型集装箱船、钻井船、液化气船等高技术高附加值产品主导国际船舶市场。但受技术瓶颈的制约，我省多数船舶企业严重依赖常规船型如散货船、油船等，竞争优势不明显，承接新船订单的难度加大，中小船厂接单更为困难，基本上80%订单集中在20%的大企业手中。