史上最全基金基础知识入门_

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基金基础知识入门

一、基金类别

? 1.证券投资基金

? 2.开放式基金

? 3.封闭式基金

? 4.契约型基金

? 5.公司型基金

? 6.成长型基金

?7.收入型基金

?8.平衡型基金

?9. 公募基金

?10.私募基金

?11.股票基金

?12.债券基金

?13.指数基金

?14.保本基金

?15.交易所交易基金(ETF)和上市型开放式基金(LOF)

?16.货币市场基金

?17.伞型基金

?18.专向基金

?19.偿债基金

?20.政府公债基金

1.证券投资基金

证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。国际经验表明,基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明,基金的发展与壮大,推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善,在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。

证券投资基金的种类繁多,可按不同的方式进行分类。根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同,可分为开放型基金和封闭型基金;根据投资基金的组织形式的不同,可分为公司型基金与契约型基金;根据投资基金投资对象的不同,可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。

我国证券投资基金开始于1998年3月,在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越,走过了发达国家几十年上百年走过的历程,取得了举世瞩目的成绩。证券投资基金目前已经具有了相当规模,成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。

1999年底,中国基金业的资产规模只有577亿元人民币,到2006年底,基金资产已达到了6220亿份、8564亿元的规模。截至2006年12月31日,包括53只封闭式基金在内,我国已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投资者选择。开放式基金自2001年推出以来,取得了飞速的发展,截至2006年底,开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80%。从基金品种看,我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金,还迅速发展了ETF、LOF等品种,并且在尝试QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。

随着中国基金业的快速发展,证券投资基金在中国资本市场中的地位与影响力不断提高,其对中国资本市场发展的积极作用也正在逐步显示出来。

2.开放式基金

开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

3.封闭式基金

封闭式基金是指事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

4.契约型基金

契约型基金是又称为单位信托基金,是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责基金资产的保管和处置,对基金管理人的运作实行监督。

5.公司型基金

公司型基金又叫做共同基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金,然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资。

6.成长型基金

成长型基金是这是基金中最常见的一种。该类基金资产的长期增值。为了达到这一目标,基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票。

7.收入型基金

收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小,损失本金的风险相对也较低,一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。

8.平衡型基金

平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入,又要追求长期增值,通常是把资金分散头在于股票和债券,以保证资金的安全性和赢利性。

9.公募基金

公募基金是指受我国政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。

10.私募基金

私募基金是指非公开宣传的,私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。

11.股票基金

股票基金是指主要投资于股票市场的基金,这是一个相对的概念,并不是要求所有的资金买股票,也可以有少量资金投入到债券或其他的证券,我国有关法规规定,基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金,往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。

12.债券基金

债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。假如全部投资于债券,可以称其为纯债券基金,例如华夏债券基金;假如大部分基金资产投资于债券,少部分可以投资于股票,可以称其为债券型基金,

例如南方宝元债券型基金,其规定债券投资占基金资产45%—95%,股票投资的比例占基金资产0—35%,股市不好时,则可以不持有股票。

13.指数基金

指数基金是按指数化的方式进行投资的基金,简单的说,就是选择一定的市场的指数进行跟踪,被动的投资于市场,使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。

14.保本基金

保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期(如3年或5年)内为投资者提供一定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回报保证,除此之外还通过其他的一些高收益金融工具(股票、衍生证券等)的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期,就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低,同时又期望获取高于银行存款利息回报,并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。

15、交易所交易基金(ETF)和上市型开放式基金(LOF)

交易所交易基金(ETFs, Exchange-Traded Funds)指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金,但它主要是在二级市场上以竞价方式交易;并且通常不准许现金申购及赎回,而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。对一般投资者而言,交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖。

LOF(Listed Open-end fund)是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金,也称为"上市型开放式基金"。LOF的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回,也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。

16.货币市场基金

货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种,因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。

17.伞型基金

伞型基金也称―伞子基金‖或―伞子结构基金‖,是基金的一种组织形式。在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书,设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金,这些基金称为―子基金‖或―成分基金‖;而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为―伞型基金‖。

18.专向基金

专向基金(Specialty Funds)是指将资金专门投资与某一特定行业领域的股票基金产品。相对与一般股票基金而言,专项基金有效的缩小了投资范围,在选择投资对象方面具有更强的针对性;基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域,不仅提高了投资管理的专业化程度,也在一定程度上降低了管理成本。以美国的基金行业为例,较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等等。

19.偿债基金

偿债基金亦称"减债基金"。国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金;很多发达国家都设立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度,是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的。偿债基金是一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取,也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。

20.政府公债基金

政府公债基金指专门投资于直接或间接由政府担保的有价证券的基金。技资对象包括国库券、国库本票、政府债券及政府机构发行的债券。投资于这种基金的最大优点是安全性高。因为它有政府担保,收益相对稳定,且流动性也大。

二、基金组织

? 1.基金契约

? 2.基金管理人

? 3.基金托管人

? 4.基金持有人大会

? 5.基金托管协议

1.基金契约

基金契约就是一份―委托理财协议‖。是基金管理人、基金托管人、基金投资者为设立基金而订立的用以明确基金当事人各方权利和义务关系的书面法律文件。基金契约规范基金各方当事人的地位与责任。基金管理人对基金财产具有经营管理权;基金托管人对基金财产具有保管权;投资者则对基金运营收益享有收益权,并承担投资风险。基金契约的主要内容包括:基金的持有人、管理人、托管人的权利与义务;基金的发行、购买、赎回与转让等;基金的投资目标、范围、政策和限制;基金资产的估值方法;基金的信

息批露;基金的费用;收益分配与税收;基金终止与清算。投资者一旦认购了基金,就意味着你默许了基金契约,愿意委托该基金管理人―代你理财‖。

2.基金管理人

基金管理人是指具有专业的投资知识与经验,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,经营管理基金资产,谋求基金资产的不断增值,以使基金持有人收益最大化的机构。在我国,按照《暂行办法》的规定,基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立,具有独立法人地位。

3.基金托管人

基金托管人是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全,按照资产管理和资产保管分开的原则运作基金,基金设有专门的基金托管人保管基金资产。

4.基金持有人大会

基金持有人大会是由全体基金单位持有人或委托代表参加。主要讨论有关基金持有人利益的重大事项,如修改基金契约,终止基金,更换基金托管人,更换基金管理人,延长基金期限,变更基金类型,以及召集人认为要提交基金持有人大会讨论的其他事项。

5.基金托管协议

基金托管协议是基金管理人与基金托管人(一般为商业银行)就基金资产托管一事达成的协议书。协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。

三、基金交易

? 1.基金成立日

? 2.基金募集期

? 3.基金存续期

? 4.基金单位

? 5.基金开放日

? 6.基金认购

?7.基金申购

?8.基金转托管

?9.基金转换

?10.非交易过户

1.基金成立日

基金成立日是指基金达到成立条件后,基金管理人宣布基金成立的日期。

2.基金募集期

基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。

3.基金存续期

基金存续期是指基金发行成功,并通过一段时间的封闭期后,称作基金的存续期。

4.基金单位

基金单位是指基金发起人向不特定的投资者发行的,表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利,并承担相应义务的凭证。

5.基金开放日

基金开放日就是可以办理开放式基金的开户、申购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日。对于一只开放式基金来说,并不是在任何一个工作日都可以进行交易,因此,规定每周的某几个工作日进行交易,这几个工作日就称为开放日。

6.基金认购

基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程。通常认购价为基金单位面值(1元)加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。

7.基金申购

基金申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户,按照规定的程序申请购买基金单位。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的,具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求,并在基金销售文件中载明。

8.基金转托管

基金转托管是指投资者同一基金在不同托管点(不同销售商及同一销售商的不能通存通况的城市或分行)之间实施的所持基金份额托管机构变更的操作。

9.基金转换

基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到本公司管理的其它开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金。例如,在本公司目前已经发行的两只开放式基金当中,投资者可以将持有的南方宝元债券型基金的份额转换为南方稳健成长基金的份额,也可以将持有的南方稳健成长基金的份额转换为南方宝元债券型基金的份额。

10.非交易过户

非交易过户是指因遗产继承、捐赠或司法执行等原因引起的基金单位持有人的变更行为。基金非交易过户包括遗产继承、捐赠和司法执行。

四、基金费用

? 1.基金交易费用

? 2.基金运营费

1.基金交易费用

基金交易费用是指在进行基金交易时发生的费用,主要包括认购费、申购费、赎回费、基金转托管费、基金转换费等。

2.基金运营费

基金运营费指的是在基金运作过程中所发生的费用,通常是从基金资产中扣除,因此会降低基金净值。主要的基金运营费包括:基金管理费、基金托管费、持续销售法、证券交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、召开持有人大会费用等按照国家有关规定可以列入的运营费用等。

五、基金信息披露

? 1.开放式基金信息披露

? 2.招募说明书

? 3.公开说明书

? 4.基金年度报告

? 5.基金中期报告

? 6.基金资产总值

?7.基金资产净值

?8.基金单位资产净值

?9.基金累计净值

1.开放式基金信息披露

开放式基金信息披露内容包括招募说明书(公开说明书)、定期报告和临时报告三大类。定期报告又由每日公布单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年度报告四项组成。法定披露信息由基金管理人编制,基金托管人复核,于规定时限内在中国证监会指定的信息披露报刊和网站上发布。

2.招募说明书

招募说明书(初次发行后也称为公开说明书),该报告旨在充分披露可能对投资者做出投资判断产生重大影响的一切信息。包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。

3.公开说明书

公开说明书是指基金成立后定期公告的有关基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事项合其他按法律规定应披露事项的说明。

4.基金年度报告

基金年度报告是反映基金全年的运作及业绩情况的报告。除中期报告应披露的内容外,年度报告还必须披露托管人报告、审计报告等内容。该报告在会计年度结束后90天内公告。

5.基金中期报告

基金中期报告是反映基金上半年的运作及业绩情况。主要内容包括:管理人报告、财务报告重要事项揭示等,其中,财务报告包括资产负债表、收益及分配表、净资产变动表等会计报表及其附注,以及关联事项的说明等。该报告在会计年度的前6个月结束后60日内公告。

6.基金资产总值

基金资产总值是包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。

7.基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。

8.基金单位资产净值

基金单位资产净值是指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值。

9.基金累计净值

基金累计净值是基金单位资产净值与基金成立以来累计分红的总和。

六、基金收益分配

? 1.基金收益

? 2.基金净收益

? 3.权益登记日

? 4.除息日

? 5.红利再投资

1.基金收益

基金收益是指基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说,基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。

2.基金净收益

基金净收益是指基金收益减去按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。

3.权益登记日

权益登记日是基金管理人进行红利分配时,需要定出某一天,界定哪些基金持有人可以参加分红,定出的这一天就是股权登记日。也就说,在权益登记日当天仍持有或申购南方稳健成长基金并得到确认的投资者均可享受此次分红。

4.除息日

除息日是权益登记日(T日)后的第一个工作日,即T+1日。

5.红利再投资

红利再投资是指将投资者分得的收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资者。

七、基金风险

? 1.开放式基金的申购及赎回未知价风险

? 2.开放式基金的投资风险

? 3.不可抗力风险

? 4.市场风险

? 5.政策风险

? 6.经济周期风险

?7.利率风险

?8.上市公司经营风险

?9.购买力风险

1.开放式基金的申购及赎回未知价风险

开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化,投资者无法预知,因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。

2.开放式基金的投资风险

开放式基金的投资风险是指股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,成长型基金风险最高,平衡型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。

3.不可抗力风险

不可抗力风险是指战争、自然灾害等不可抗力发生时给对基金投资者带来的风险。

4.市场风险

市场风险主要包括是政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险等。

5.政策风险

政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。

6.经济周期风险

经济周期风险是指随着经济运行的周期性变化,各个行业及上市公司的盈利水平也呈周期性变化,从而影响到个股乃至整个行业板块的二级市场的走势。

7.利率风险

利率风险是指市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着国债的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于国债和股票,其收益水平会受到利率变化的影响。

8.上市公司经营风险

上市公司经营风险是指上市公司的经营好坏受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于分配的利润减少,使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险,但不能完全规避。

9.购买力风险

购买力风险是指基金的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降,从而使基金的实际收益下降。

一、常见问题解答

? 1.账户业务

? 2.申(认)购赎回业务

? 3.收益分配

? 4.转托管业务

? 5.基金转换业务

? 6.交易过户业务

?7.基金网上交易业务

1.账户业务

1.哪些人可以购买基金管理公司发行的开放式基金?

(1)个人投资者包括合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等证件的中国居民。

(2)机构投资者包括在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

2.哪里可以购买基金管理公司的开放式基金?

基金管理公司通直销中心、区域理财中心和基金管理公司指定的各代销机构(包括代销银行、代销券商及其他代销机构)的营业网点(包括电子化服务渠道)。

3.港澳居民是否可以购买国内基金管理公司的开放式基金?

可以。港澳居民可凭护照开户购买国内基金管理公司的开放式基金。

4.我在证券公司已开过某家基金管理公司的基金帐户,如果到该基金管理公司的代销银行买新基金还需要再开户吗?

同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户,但各家基金管理公司开立不同的基金账户,基金账户以基金管理公司进行区别。凡持有某家基金管理公司开设的基金账户卡即可购买该公司旗下的所有开放式基金。

因此,原来在证券公司已开立基金帐户的投资者如果到代销银行买新基金不需要重新开户,只需新增交易帐户便可。

5.年满十六岁了而且已经办理了身份证的投资者可以开户和购买基金吗?

不可以。必须年满十八周岁且已办理身份证的投资者方可开户和购买基金。

6.个人投资者办理开户手续需要准备什么资料?

(1)本人法定身份证件原件(包括:居民身份证、军人证或护照);

(2)填妥的《基金账户业务申请表》。

7.机构投资者办理开户手续需要准备什么资料?

(1)加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及副本原件;事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件;

(2)法定代表人证明书;

(3)经办人有效身份证明原件(身份证、军人证或护照);

(4)法人授权委托书;

(5)填妥的《基金账户业务申请表》并加盖公章。

注:销售网点接受开户申请后,当时即向投资者发放基金账户卡,但基金账户卡是否有效,投资者可于指定日期到网点办理开户确认手续。

8.基金账户的开户如何确认有效?

开户的最终结果在提交申请的工作日结束之后由注册登记人确认,开户申请人可以在提交申请后的下一个工作日得到开户确认结果。

9.何处办理基金账户资料的变更业务?

投资者的姓名或单位名称、身份证号码或工商注册号、单位性质等重要信息之一发生变化的,投资者要到有交易的代销机构网点提出申请。

投资者的联系地址、邮政编码及联系电话等信息发生变化的,投资者一般可以通过以下四种途径修改:

(1)携带相关证件前往代销机构网点办理变更手续;

(2)致电基金管理公司客服中心转人工进行修改;

(3)登录基金管理公司网站的客户系统修改账户资料;

(4)将季度交易对账单上―修改帐户资料‖的回执邮寄至基金管理公司总部客户服务中心即可。10.销户只能由本人亲自办理吗?

注销基金账户只能由本人亲自办理。

11.销户有哪些注意事项?

被注销的账户必须没有基金余额。投资者提供的注销基金账户申请资料的内容应当与基金管理公司注册登记系统所记录的基金账户资料一致。

2.申(认)购赎回业务

1.什么叫开放式基金的认购?

投资者在开放式基金募集发行期间购买基金单位的过程称为认购。

2.哪些人可投资开放式基金?

中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律、法规和有关规定禁止购买者除外)。

个人投资者:指合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照的中国居民。

机构投资者:指在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织。

3.在哪里办理开放式基金的申(认)购和赎回?

基金管理公司通过其直销中心区域理财中心和各代销机构的营业网点(包括电子化服务渠道)向个人和机构投资者开放申(认购)购赎回交易。

4.如何买卖封闭式基金?

封闭式基金发行时投资者可以在交易所或者指定机构购买,一旦封闭式基金成立,即不能进行申购和赎回,投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖封闭式基金。只是买卖封闭式基金的手续费较低,投资者只需交纳0.25%的交易佣金,不需要支付印花税。

没有证券公司股东账户的投资者,需带身份证选择一家证券公司开设股东账户,然后开设资金账户,存入保证金(或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行)就可以进行封闭式基金的买卖。

5.开放式基金申购和赎回的原则是什么?

(1)―未知价‖原则,即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算;

(2)―金额申购、份额赎回‖原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请;

(3)在限制申购的情况下,申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算;

(4)当日的申购和赎回申请可以在当日15:00以前撤销;

(5)基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。由于募集期间认购不足、存续期间其它投资者赎回或分红再投资等原因而使个户持有比例超过基金总份额的10%时,不强制赎回但限制追加投资;

(6)基金存续期内,单个投资者申购的基金份额加上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%,超过部分不予确认;

6.在柜台申请开放式基金的申购和赎回是否必须本人亲自办理?

可以由代办人办理。代办人办理申购赎回时须提供本人有效身份证件。

7.如何计算封闭式基金的申购费用及申购份额(赎回费用及赎回金额)?

封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格,其价格受到供求关系的影响。

8.如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?

申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:

申购费用=申购金额×申购费率

净申购金额= 申购金额-申购费用

申购份额= 净申购金额/申购当日基金单位资产净值

例一、某投资者投资1万元申购某开放式基金,对应费率为1.6%,假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元,则其可得到的申购份额为:

申购费用= 10,000×1.6% = 160元

净申购金额= 10,000-160 = 9,840元

申购份额= 9,840/1.0168 = 9,677.41份

即:投资者投资1万元申购某开放式基金,假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元,则可得到9,677.41份基金单位。

例二、某投资者投资100万元申购某开放式基金,对应费率为1.3%,假设申购当日基金单位资产净值也是1.0168元,则其可得到的申购份额为:

申购费用= 1,000,000×1.3% = 13,000元

净申购金额= 1,000,000-13,000 = 987,000元

申购份额= 987,000/1.0168 = 970692.36份

即:投资者投资100万元申购某开放式基金,假设申购当日基金单位资产净值是1.0168元,则可得到970692.36份基金单位。

9.如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额?

赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

赎回费用= 赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率

赎回金额= 赎回日基金单位资产净值×赎回份额–赎回费

赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。

例一、某投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位,赎回费率为0.5%,假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元,则其可得到的赎回金额为:

赎回费用= 1.0168×9,677.41×0.5% = 54.04元

赎回金额= 1.0168×9,677.41–54.04 = 10,753.69元

即:投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位,假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元,则其可得到的赎回金额为10,753.69元。

10.什么是开放式基金的封闭期?

所谓开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告成立后,会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段。设定封闭期一方面是为了方便基金的后台(登记注册中心)为日常申购、赎回做好最充分的准备;另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定,基金封闭期不得超过3个月。

11.开放式基金的认购和申购有什么区别?

投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。

在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。12.开放式基金的面值和认购价格是多少?

开放式基金的面值一般为人民币一元;认购价格为面值加单位基金份额认购费。

13.投资开放式基金是否需要交税?

一般情况下,基金的投资者会涉及三种税金:(1)所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。(2)交易税,基金在交易时需要交纳的税金。(3)印花税,交易中的有关单据须交纳的税金。我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。对投资者买卖基金,暂时免征印花税。即:投资者赎回基金9,756.09份基金单位,假设赎回当日基金单位资产净值是1.06元,则其可得到的赎回金额为10,310.44元。

14.开放式基金的认购申购费用为什么采用内扣法?

从申购款总额中扣除申购费用,而不是额外划款,即采用所谓―内扣法‖的交易模式。依据国际惯例,在基金业较为发达的国家与地区,如美国、中国香港等地的基金大多数采用―内扣法‖来提取基金的交易手续费用。

开放式基金采用未知价定价法,全天的交易价格只有一个,即为申购当日收市后的基金份额净值加减相应的手续费。在这种情况下,如果采用―交易价格+手续费‖的处理方式,由于价格未知,投资者交易账户的资金余额若不足,则该投资者在当天的交易无效,只有等到下一开放日重新申请,这无疑影响了投资的时效性,甚至给投资者造成不应该的损失。

开放式基金的交易不采用股票交易的保证金制度,投资者只需根据其账户资金申购基金份额,无须考虑申购的成功、失败,简化了交易过程。

如果采用外扣法,投资者分别交费,一方面不利于方便投资者,另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。

15.开放式基金可以办理非交易过户吗?非交易过户重要包括哪些情况?

非交易过户是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购,而直接进行基金单位的转让。开放式基金的注册登记机构一般只受理特定情况下的非交易过户,例如继承、司法强制执行等情况。

具体的非交易过户情形会在基金契约、招募说明书或公开说明书中规定,办理时,您还需要根据注册登记机构或销售机构的规定提供相应的证明文件等资料。需要提醒您的是,基金的转让只能按规定的手续办理,由基金的注册登记机构确认,私下的转让是无效的。

16.开放式基金投资注意份额变化?

投资者在选择开放式基金时,除了考虑业绩和风险等因素外,对份额变动情况也应引起足够的关注。虽然开放式基金的申购赎回不像封闭式基金买卖那样会直接影响基金单位价格,但却对基金操作和基金业绩有一定影响,从而关系到未来的投资收益。

一、申购赎回行为影响开放式基金操作。如果基金持有人对股票市场的前景较为乐观,就会加大对基金的投资力度,从而使基金资产中的现金比例增加。此时即使基金管理人对后市作出与基金持有人截然不同的判断,但由于投资比例的限制,基金管理人仍将被迫增加对股票资产的投资以符合基金契约的要求。反之,基金持有人的赎回行为也会使基金管理人不得不选择减仓操作。因此,对于那些份额大起大落的开放式基金,投资者要注意其份额变动对基金管理人操作所产生的影响。

二、市场下跌期的赎回会降低基金收益率。举一个简单的例子,假设市场上有一只10亿份额的股票型开放式基金,基期单位净值为1元,其股票投资规模为5亿元。如果在计算期其股票资产下降10%,不考虑非股票资产收益,该基金单位净值下降率为5%。但如果基金份额被净赎回了5亿份,那么股票资产同样是下跌了10%,而该基金的单位净值下降率将达到10%,比份额不变时的下降速度要高出一倍,而这种单位净值增长率的降低并不是源于管理人的主动操作。这种因素的存在,特别是基金份额的变动情况每季度才公布一次,加大了我们对基金管理人运作能力判断的难度。因为虽然有些基金在第二季度的单位净值增长情况较差,但由于这些基金的份额在第二季度中有被大比例净赎回现象,我们不知道基金持有人的高比例净赎回对基金单位净值增长的影响到底有多大。

同样,市场下跌期的净申购也会降低基金单位净值的下跌速度。而在市场上升期,净申购和净赎回则会对基金单位净值变动分别产生降低上涨速度和增加上涨速度的作用。

值得注意的是,我们在统计开放式基金份额变动情况时,需要考虑基金的分红比例。2004年上半年开放式基金分红此起彼伏,如果投资者对分红采用默认再投资的模式会使基金份额得以扩大,但这种份额的变动并不是源于新增资金。

从经过修正的开放式基金第二季度份额变动情况来看,虽然62只有可比性的开放式基金(不包括货币型基金)份额波动平均比率并不大,只有2.38%,但也有26只基金的份额变化幅度在10%以上,特别是诸如融通100和宝康债券,份额变动比率都超过了85%。

17.什么是暂停或拒绝申购?发生暂停或拒绝申购时如何处理?

在基金存续期内,基金管理人可根据基金契约的规定暂停基金的申购,并报中国证监会备案。

发生下列情况时,基金管理人可暂停或拒绝接受基金投资者的申购申请:

(1)基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或可能对基金业绩产生负面影响,从而损害现有基金持有人的利益;

(2)基金管理人、基金托管人、基金销售代理人或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分;

(3)不可抗力的原因导致基金无法正常运作;

(4)证券交易所交易时间非正常停市;

(5)法律、法规规定或中国证监会认定的其它暂停申购情形;

(6)当管理人认为某笔申购申请回影响到其他基金持有人利益时,可拒绝该笔申购申请。

发生上述(1)到(5)项暂停申购情形时,基金管理人立即在指定媒体上刊登暂停公告;暂停期间,每月至少重复刊登暂停公告一次;暂停结束基金重新开放申购时,基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放申购公告及最近一个工作日基金单位资产净值。

发生上述(6)项拒绝申购情形时,申购款项将全额退还投资者。

18.什么是暂停赎回?发生暂停赎回时如何处理?

发生下列情况时,基金管理人可暂停接受基金投资者的赎回申请:

(1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作;

(2)证券交易所交易时间非正常停市;

(3)法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。

发生上述情形时,基金管理人在当日向中国证监会报告,已接受的申请,基金管理人足额兑付;如暂时不能足额兑付,可兑付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人,未兑付部分根据基金管理人制定的原则在后续开放日予以兑付,并以该开放日当日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额。投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。

发生基金契约或招募说明书中未予载明的事项,但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金赎回,应当报中国证监会批准;经批准后,基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告;暂停期间,每两周至少刊登提示性公告一次;暂停结束基金重新开放赎回时,基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放赎回公告及最近一个工作日基金单位资产净值。

关于基金的基础知识

关于基金的基础知识 很多女性对基金可能不是很了解,也会经常找我推荐买什么基金,所以我觉得有必要专门开辟一章来谈一谈基金,因为基金对于很多女性来说是一种较为理想的理财产品。一提到基金首先有很多概念,比如公募基金、私募基金、开放式基金、封闭式基金、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、ETF基金、LOF基金、QDII基金、对冲基金……对于一般女性来说这些概念足以让其晕头转向了。 基金的定义是:一种间接的证券投资方式,基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(一般是指银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。 从这个基本定义我们不难看出从事基金投资至少有三种角色,一是投资人,二是资金托管银行,三是基金管理公司。对于想购买基金的普通人来说就是投资人,同一个基金的投资人会有很多人。 那为什么要去投资基金呢?比如一个对股票、债券、期货、贵重金属行情不了解的人,如果让他贸然去投资这些理财产品,肯定有非常大的机率损失本金,但是如果不去投资手中的钱又可能在慢慢贬值,那该怎么办?基金就提供了这样一个解决方案,那就是对于不太懂投资的人一起把资金汇总到一起,给到一个懂行的合伙人,然后再由他去雇佣一个投资理财的高手,让理财高手拿着投资人的钱去投资,他和懂行的合伙人都能得到一定的工资,如果投资赚了钱就再分给投资人。

所以如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也即我们通常说的基金。而民间私下合伙投资的活动如果在投资人之间建立了完备的契约合同,就是私募基金。私募基金的风险更大一些,投资门槛也比较高,通常要100万起,但是公募基金投资门槛则小很多,10元、100元就可以做投资人。 知道了基金的基本概念后,我们再来看看基金品种的类型,根据不同的准则来划分也会得到不同的基金种类。 根据收益来划分有四种,分别是固定收益基金、最低收益基金、保本浮动收益基金和非保本浮动收益基金。固定收益就是指投资所得收益是按照固定的利率;最低收益是指有一个最低收益,也可能超过这个最低收益;保本浮动收益就是指在保障本金的基础上还有收益;非保本浮动收益则是指可能会损失本金。 投资人汇聚的资金给到投资高手是去投资什么呢?主要都是投资股票、债券、银行存款等,根据投资对象的不同也可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。

量化投资基础学习知识入门基础

量化投资基础入门(一) 讲起量化投资,就不得不提华尔街的传奇人物——詹姆斯·西蒙斯(James Simons)。 这位慧眼独具的投资巨擘,有着一份足以支撑其赫赫名声的光鲜履历:20岁时获得学士学位;23岁时在加州大学伯克利分校博士毕业;24岁时成为哈佛大学数学系最年轻的教授;37岁时与 中国数学家陈省身联合发表了著名论文《典型群和几何不变式》,并开创了著名的陈—西蒙斯理论;40岁时运用基本面分析法设立了自己的私人投资基金;43岁时与普林斯顿大学数学家勒费尔(Henry Laufer)重新开发了交易策略并由此从基本面分析转向数量分析;45岁时正式成立了文艺复兴科技公司,最终笑傲江湖,成为勇执牛耳的投资霸主。 这段看似青云直上的成名之路,再次为世人印证了一个道理——当代的技术创新,其实大多源自跨越学科的资源整合,而非从无到有的发明创造。具体说来,即使睿智如西蒙斯,在最初之时,他也没有直接想到运用量化方法投资,而是和众多投资者一样着眼于外汇市场,但野心勃勃的西蒙斯并不甘于只是简单因循传统的投资策略。随着经验的不断累积,他开始思考,为何不运用他最为熟悉的数学方法来搭建投资模型,从而能够科学精准地预测货币市场的走势变动?这一大胆的跨学科尝试,最终彻底改变了他的人生走向。

通过将数学理论巧妙融合到投资的实战之中,西蒙斯从一个天资卓越的数学家摇身一变,成为了投资界中首屈一指的“模型先生”。由其运作的大奖章基金(Medallion)在1989-2009的二十年间,平均年收益率为35%,若算上44%的收益提成,则该基金实际的年化收益率可高达60%,比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点,即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现,也要遥遥领先十几个百分点。最为难能可贵的是,纵然是在次贷危机全面爆发的2008年,该基金的投资回报率仍可稳稳保持在80%左右的惊人水准。西蒙斯通过将数学模型和投资策略相结合,逐步走上神坛,开创了由他扛旗的量化时代,他的骤富神话更让世人对于量化投资有了最为直观而浅显的认识:这能赚钱,而且能赚很多钱。 “文艺复兴”的能否真的“复兴”? 但金融行业瞬息万变,老天也没有一味垂青这位叱咤风云的“模型先生”。自2012年以来,由西蒙斯掌印的文艺复兴科技公司可谓祸事不断,厄运缠身。其麾下的“文艺复兴机构期货基金”(RIFF)在2011年仅实现盈利率增长1.84%,到2012年,更是破天荒的亏损了3.17%,这一亏损幅度甚至超过了同年巴克莱CTA指数的平均降幅(1.59%)。RIFF主要通过全球范围的期货和远期交易来实现绝对收益,虽属于文艺复兴公司旗下规模较小的基金产品,但作为公司的明星”印钞机“,其回报率竟会一下暴跌至行业平均水平,难免让众人始料不及。到2012年底,RIFF 的

基金入门基础知识

基金入门基础知识 当看到身边许多人购买基金获利时,对于不知基金是什么?知之 甚少的客户通过阅读此文或许对于基金是什么会清楚,明白之后选择适合自己基金来投资,在市场中获取稳健收益。 投资基金不是比智商而是看谁在投资中更加理性。短期投资风险较大;长期趋于无风险或者说用长时间化解风险较小。购买基金确定 好投资目标、选择业绩优秀基金、掌握好投资方法和技巧。 首先投资基金要清楚基金如何分类?基金主要是以招募说明书中 基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础。招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标代表了基金对投资者的承诺,构成了对基金经理未来投资行为的基本约束,以此依据为基金进行分类,可保证基金分类稳定性与公平。 一般市场基金是按照一级分类为基准,以中国证监会颁布于2004年7月1日起开始施行的《证券投资基金运作管理办法》为准,该办法第二十九条规定,基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别。第一是百分之六十以上的基金资产投资于股票的为股票基金。第二是百分之八十以上的基金资产投资于债券的为债券基金。第三是仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。第四是投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合第一和第二规定的为混合基金。

投资基金需要分散技巧,建立好自己的组合,基金的配置主要是股票、债券、货币等组合采取三分之一比例投资,关注基金三个因素相关性、收益性、波动性,简单易行投资比例也可依据投资者年龄来决定。风险投资的资金比例为100减去目前投资者的年龄,假设年长者已65岁,100-65=35,准备有50万元分散投资,50*35%=17.5万元可投入股票基金为上限,超过比例之后风险出现年长者承担亏损心里会有问题。要做一定比例货币基金是为了有充足的“应急资金”。 时间是基金博弈最好工具,通过长期持有基金策略是获取收益制胜法宝。同时需要做好基金资产配置,在选择基金时也要关注基金的投资策略,还有基金运作是哪位业绩优秀的实力派基金经理来主战,投资的基金公司是否属于业绩排行和团队合作靠前好的基金公司。 投资基金有一次性闲散资金购买基金的,也有小金额每月固定持续投资的基金定投,投资中不要在贪婪和恐惧中煎熬,投资核心理念是不去猜测市场,关注基金公司的基本面和长期投资方向。 持有基金什么时候赎回?一是看一下投资目标是否有变化,改变投资组合。二是基金公司发生变化需要考虑更换。基金经理发生变化,业绩陡降需要赎回。三是基金公司发现犯了错误,是否立刻改正。如果亏损到了个人设置的止损点需要赎回。四是持有的基金净值跌到三星连续关注三个月以上,应该考虑赎回。关注6个月还为三星是应该

基金入门与技巧

《基金入门与技巧》 ———赚你能看得懂的钱 目录 概念篇 第一章基金投资者须知 第二章了解基金 一、什么是基金? 二、基金是什么样的产品 三、基金当事人及其关系 四、基金的特点 五、基金与其他金融工具的区别 六、基金的分类及风险收益特征 七、决定基金业绩的主要因素 八、证券投资基金的特点 九、基金的发行方式 十、基金的信息披露 附:基金术语小辞典 自我认识与分析篇 第三章了解自己,科学投资 一、科学规划理财,理性基金投资 二、在决定进行基金投资的时候,需要做哪些功

课? 三、如何选择最适合自己的基金产品? 四、要注重分散投资 五、在挑选基金做投资对象时要考虑的因素 六、消除基金投资中的误区 七、基金拆分与基金分红的区别 八、赚看得懂的钱,避免盲目出手 九、因“己”制宜,合理选择基金投资方式 十、根据投资趋势出手,才能步步为赢 十一、低成本购买基金有招数 十二、关于基金分红 实际操作篇 第四章基金购买流程及运作 一、买基金时要办哪些手续? 二、教您购买第一只基金 三、买卖基金时需要交哪些费用? 四、买卖基金有没有限制? 五、怎样选择基金? 六、基金公司如何选择? 七、如何选择新基金? 八、正确选择三种基金 九、学会阅读基金季报

十、教你五招看基金招募说明书 第五章开放式基金 一、如何选择开放式基金? 二、投资开放式基金的主要风险 三、如何选择购买开放式基金? 四、投资开放式基金,别陷入误区 五、开放式基金与储蓄哪个更合算? 六、开放式基金怎么买? (一)开户 (二)认购 (三)缴款 (四)确认 (五)买卖开放式基金需要交哪些费用? (六)关于基金管理人代投资者收取的基金费用(七)投资开放式基金需要交哪些税金? (八)开放式基金的认购和申购有什么区别? (九)如何计算开放式基金的申购费用及申购份额? (十)如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额? (十一)基金的非交易过户 七、投资开放式基金的获利方式主要有哪些?

基金基本知识入门知识内容

基金基本知识入门知识内容 从海外来看,各国对证券投资基金的称呼各有不同,形式也不一样,但实质都是一样的,都是将众多分散的投资者的资金汇集起来,交由专家进行投资管理,然后按投资的份额分配收益。 证券投资基金(简称基金)的分类方法有很多,按照基金单位是否可以增加或赎回,基金可以分为开放式基金和封闭式基金。 名称区别 封闭式基金:封闭式基金发行总额确定,除非发生扩募等特殊情况,基金单位总数保持不变,基金上市后投资者可以通过证券市场 转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市,投资者不 可以向基金管理公司赎回,而只能在证券市场按市场价格转让。 开放式基金:开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总 数随时增减,投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所 申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市,投资者可以向基金管理公司买卖,基金的规模也随投资者的买 卖而变化。 按所投资股票的不同特点,股票基金又可以进一步分为积极成长型基金、成长型基金、成长和收入型基金、收入型股票基金。 名称含义 积极成长型基金:主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型 公司的股票。 成长型基金主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司,这种基金追求资本增值。成长和收入型基金:目标是兼顾长期资本增 值与稳定的股利收入,为了达到这一目标,基金一般投资于那些运 转良好,同时具备良好股利收入和未来成长性的公司。

一般收益水平和风险程度按收入型、成长和收入型、成长型和积极成长型递增。 基金源于英国,兴盛于美国。基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近30年来获得了迅速的发展,截 至2000年9月全球开放式基金资产已达121,525亿美元(约人民 币100万亿元)。 开放式基金获取收益的来源主要有下列几种: 项目含义 股利收入:投资上市公司股票时,配发的股票股利或现金股息。 利息收入:投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时,产 生的利息收益 资本利得:投资上市公司股票或债券时,由买卖价差所产生的利得。 其他收入:因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

分级基金的基本知识

分级基金的基本知识 低估才能买: 三、不会“只赚指数不赚钱”,不会“做龙头股也难以赚钱”. 股票在大盘指数上涨时,你看到快涨股跑得比兔子快,买入后立即变成乌龟,看到慢涨股潜力大,即将起动,买入5天后,乌龟仍然是乌龟。 . 为什么“做龙头股也难以赚钱”?因为在开头不知道是龙头股,到中位因为庄家宽幅震荡进行洗盘而退出,到高位先盈后亏。进进出出漏大段,频繁换股损失多。 . 因为有恢复一级市场申购的压力,因为高杠杆,所以基金B 的庄家是小庄家,是弱控盘,走势主要是跟随所持有的股票在涨跌。 . 因为杠杆基金经过杠杆放大,上涨趋势一目了然,容易确定,可以及早买入,中途洗盘少,所以相当于在做龙头股的初中节,当然赚钱较容易。 . 构成标的指数的是该板块的佼佼者,而基金B在净值是1元

的情况下,杠杆率是2倍* 市净率1.1倍= 价格的涨幅可能是标的指数的2倍多,在大升段里当然比做龙头股赚钱多。. 只要分析行业风险,没有公司业绩风险。因为基金分散投资,所以基本上没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。持股回避风险股,经常吐故纳新,基金经理替我们淘汰差股。 2015-03-05 18:25:09赞| 回复低估才能买: . 四、A1B1型基金B的杠杆率的计算 . (1)初始杠杆率的计算 A1B1型基金B的初始杠杆率= (基金A的初始净值1元+基金B的初始净值1元)/ 基金B的初始净值1元= 2倍。. (2)在理论上的净值对指数的杠杆率 基金A最新净值+ 基金B最新净值/ 基金B的最新净值= ( )倍 净值对指数的杠杆率是净值对持有的转债的上涨率的放大。例如标的指数上涨1%* 1.6倍= 从理论上说,净值应该上涨1.6%。 . (3)实际的净值对指数的杠杆率

基金投资入门系列——基础知识讲课稿

基金投资入门系列——基础知识 1、什么是证券投资基金? 通俗地说,证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金,交给银行保管,由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券,以实现保值增值目的的一种投资工具。 2、证券投资基金是如何分类的? 按照基金规模可否随时变化分,可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。 3、什么是封闭基金?什么是开放式基金? 封闭式基金指发行总额事先确定,基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场(一般是交易所)转让、买卖的基金。 开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。 4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别: ◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回,故基金规模不固定,也不设定续存期。而封闭式基金规模固定,有续存期规定。 ◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品,可通过基金管理公司的投资顾问销售,也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票,在交易所交易。 ◎定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值,但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算,而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响,因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。 5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势? 相对封闭式基金,开放式基金有以下优势: ◎透明度高 开放式基金每天都会披露基金单位资产净值,准确体现基金运作的真实价值。 ◎流动性好 投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回,避免了折价风险。另一方面,基金管理人为满足投资人的赎回需要,不会持有难以变现的资产,使组合流动性优于封闭式基金。 ◎更好的客户服务 投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务,比如帐户查询和理财咨询,这些是封闭式基金所没有的。

基金基础知识大全

基金基础知识大全 基金指的是债券型基金,是指专门投资于债券的基金。下面是小编为大家整理的关于基金基础知识,希望对大家有帮助! 基金基础知识 开放式基金和封闭式基金有哪些区别: ◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回,故基金规模不固定,也不设定续存期。而封闭式基金规模固定,有续存期规定。 ◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品,可通过基金管理公司的投资顾问销售,也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票,在交易所交易。 ◎定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值,但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算,而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响,因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。 开放式基金相对封闭式基金有哪些优势? 相对封闭式基金,开放式基金有以下优势: ◎透明度高开放式基金每天都会披露基金单位资产净值,准确体现基金运作的真实价值。 ◎流动性好投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回,避免了折价风险。另一方面,基金管理人为满足投资人的赎回需要,

不会持有难以变现的资产,使组合流动性优于封闭式基金。 ◎更好的客户服务投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务,比如帐户查询和理财咨询,这些是封闭式基金所没有的。 什么是成长型基金?什么是价值型基金? 成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平,并具备增值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的现价,而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票,预期股票价格会重返应有的合理水平。 什么是指数基金?什么是增强指数基金? ◎指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 ◎增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合,实现投资风险和收益的优化平衡,力求使基金取得超过市场的投资收益,实现基金资产的长期稳定增值。 什么是收益型基金?什么是平衡型基金? ◎收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金,其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

基金入门名词解释

基金新手入门:基金理财相关名词解释 ? ?| ?浏览:79 ?| ?更新:2015-12-11 16:07 1.基金成立日 基金成立日是指基金达到成立条件后,基金管理人宣布基金成立的日期。 2.基金募集期 基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。 3.基金存续期 基金存续期是指基金发行成功,并通过一段时间的封闭期后,称作基金的存续期。 4.基金单位 基金单位是指基金发起人向不特定的投资者发行的,表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利,并承担相应义务的凭证。 5.基金开放日 基金开放日就是可以办理开放式基金的开户、申购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日。对于一只开放式基金来说,并不是在任何一个工作日都可以进行交易,因此,规定每周的某几个工作日进行交易,这几个工作日就称为开放日。 6.基金认购 基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程。通常认购价为基金单位面值(1元)加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。

7.基金申购 基金申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户,按照规定的程序申请购买基金单位。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的,具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求,并在基金销售文件中载明。 8.基金转托管 基金转托管是指投资者同一基金在不同托管点(不同销售商及同一销售商的不能通存通况的城市或分行)之间实施的所持基金份额托管机构变更的操作。 9.基金转换 基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到本公司管理的其它开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金。例如,在本公司目前已经发行的两只开放式基金当中,投资者可以将持有的南方宝元债券型基金的份额转换为南方稳健成长基金的份额,也可以将持有的南方稳健成长基金的份额转换为南方宝元债券型基金的份额。 10.非交易过户 非交易过户是指因遗产继承、捐赠或司法执行等原因引起的基金单位持有人的变更行为。基金非交易过户包括遗产继承、捐赠和司法执行。

基金投资入门基础知识

第一篇基础知识篇 第一节认识基金 基金投资入门系列——基础知识 1、什么是证券投资基金? 通俗地说,证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金,交给银行保管,由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券,以实现保值增值目的的一种投资工具。 2、证券投资基金是如何分类的? 按照基金规模可否随时变化分,可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。 3、什么是封闭基金?什么是开放式基金? 封闭式基金指发行总额事先确定,基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场(一般是交易所)转让、买卖的基金。 开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。 4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别: ◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回,故基金规模不固定,也不设定续存期。而封闭式基金规模固定,有续存期规定。 ◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品,可通过基金管理公司的投资顾问销售,也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票,在交易所交易。 ◎定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值,但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算,而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响,因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。

5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势? 相对封闭式基金,开放式基金有以下优势: ◎透明度高 开放式基金每天都会披露基金单位资产净值,准确体现基金运作的真实价值。 ◎流动性好 投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回,避免了折价风险。另一方面,基金管理人为满足投资人的赎回需要,不会持有难以变现的资产,使组合流动性优于封闭式基金。 ◎更好的客户服务 投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务,比如帐户查询和理财咨询,这些是封闭式基金所没有的。 6、什么是成长型基金?什么是价值型基金? 成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平,并具备增值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的现价,而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票,预期股票价格会重返应有的合理水平。 7、什么是指数基金?什么是增强指数基金? ◎指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 ◎增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合,实现投资风险和收益的优化平衡,力求使基金取得超过市场的投资收益,实现基金资产的长期稳定增值。 8、什么是收益型基金?什么是平衡型基金?

史上最通俗易懂分级基金介绍

你会投资分级基金吗? 1、每当市场反弹的时候,我们总是会听说有个叫做分级基金的品种回报率明显超过大盘,那是因为这个基金有杠杆,放大了收益。 2、分级基金的杠杆原理,主要是这类基金会分成两个份额,两份额之间像跷跷板一样,分别拿到不同量的资金,一部分会更容易获得超额收益。 3、一般来说,你看到这个基金溢价过高时,未必是个好事,因为它已经透支了未来收益,所以说不定会突然下跌来平衡风险。 4、对投资有进一步兴趣的的投资者还可以借助分级基金进行巧妙套利。 你想跑赢市场么? 市场低迷,战胜市场对机构投资者来说都不是件容易事,对普通投资者来说就更难了,但是你现在可以通过投资分级基金来实现这个目标。 从今年1月6日收盘的0.44元,到2月3日收盘的0.638元,不到一个月,银华鑫利累计涨幅高达45%,表现强于两市所有的上市公司。除了银华鑫利,信诚中证50 0B、申万进取、银华锐进等的涨幅都超过了10%。在历史数据中,分级基金也有过耀眼的业绩:2010年9月底至11月初的行情中,大盘从2573点涨到3186点,涨幅23. 82%,同期国联安双禧B、银华锐进和长盛同庆B的涨幅都在40%以上,超过大盘近一倍。 分级基金为何能在反弹的时候取得如此高的收益呢?我们是不是可以选择一些做配置? 1、分级基金为什么能让投资者获得超额收益? 分级基金的运作方式有点复杂,通常可按照一定的比例分为两部分—一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,在此称之为“A类份额”,也称优先份额,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益分配的部分,在此称之为“B类份额”,也称进取份额。类似于其他结构化产品,B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备一定杠杆特性,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“融资成本”。 阿基米德说:“给我一个支点,我可以撬起整个地球。”这是自然界的杠杆效应。而在分级基金中的杠杆效应相当于进取份额向优先份额借入资金,将进取份额资产与优先份额资产混合起来进行投资,以期获得超额收益,同时允诺优先份额某一基准收益率。

分级基金知识水平测试题

分级基金知识水平测试题 一、单选题(每题3分) 1、分级基金又叫结构化基金,通过基金合同约定,将基金份额分解为()不同的子份额。 A、约定收益率 B、预期风险收益 C、预期收益率 D、年化收益 2、分级基金母份额和子份额配对转换是通过()实现。 A、申购赎回 B、配售 C、拆分合并 D、换股 3、股票型分级基金AB初始份额配比不能超过() A、4:6 B、7:3 C、2:8 D、5:5 4、债券型分级基金AB初始份额配比不能超过() A、4:6 B、7:3 C、2:8 D、5:5 5、分级基金定期折算与不定期折算不改变() A、资产净值总额 B、资产市值总额 C、净值杠杆 D、价格杠杆 6、分级基金投资门槛提升为资产30万元,属于() A、交易风险 B、政策风险 C、流动性风险 D、不可抗拒力风险 7、当份额配比5:5的分级基金B份额净值为0.25元时,母份额净值上涨2%则B 份额净值上涨() A、4% B、5% C、10% D、12% 8、某日一仓位95%配比为5:5的分级基金标的指数上涨6%,前一日母基金净值 0.700元,A净值1.02元无变化,则B份额净值上涨() A、21.1% B、12% C、16.3% D、11.4% 9、投资者场内申购得到配比为5:5的655397份分级基金母份额想要分拆为AB 份额,在基金拆分操作界面输入可以拆分的最大份额为() A、655300 B、655390 C、655395 D、655396 10、对于指数型分级基金各份额与同标的指数型ETF净值波动风险的比较,正确的是() A、A份额<母份额<指数ETF<B份额 B、A份额<母份额<B份额<指数ETF C、A份额<B份额<母份额<指数ETF D、A份额<指数ETF<母份额<B份额 二、判断题(每题2分) 1、按初始比例持有分级基金AB份额,与持有母份额的风险相同。() 2、只要是以95%的标准仓位运作的相同标的指数的分级基金,母份额净值涨跌幅基本相同。() 3、分级基金发生上折会使A类份额持有人亏损。() 4、持有指数型分级基金母份额的风险比持有相同标的指数的普通指数型基金风险大。() 5、相同份额配比的分级基金,母份额净值越小,B份额杠杆率越大。()

基金入门教材

*********************************************************** 什么是基金 从广义上说,基金是用于某种特定目的的资金,比如:信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金等等。在这里,我们所说的基金专指证券投资基金。 证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享,风险共担的集合投资方式。 *********************************************************** 基金的种类 根据基金是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金是指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金不上市交易,一般通过银行申购和赎回,基金规模不固定; 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。 根据投资对象的不同,证券投资基金可分为:股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。

股票基金: 60%以上的基金资产投资于股票的 债券基金: 80% 以上的基金资产投资于债券的 货币市场基金:仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金; 混合基金:投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的,为混合基金。 从投资风险角度看,几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高,货币市场基金风险最小,债券基金的风险居中。 相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同,风险也会有所区别。按风险程度又可分为:平衡型 稳健型 指数型 成长型 增长型 风险度越大,收益率相应也会越高;风险小,收益也相应要低一些。 根据投资目标的不同,可分为 成长型–成长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 价值型–价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

最新整理基金理财基础知识大全

基金理财基础知识大全 什么是基金,为什么要买基金,买了有什么用。这是大家都会产生的想法,按照平常的生活,我们似乎用不到基金。但是基金的存在让大家可以把闲置的财产拿出来进行资金流水,这是一种投资。学习啦小编带大家认识基金的面貌,希望对新手有所帮助。 一、什么是基金? 基金是一种投资工具,由基金公司集合众多投资人的资金,投资于股票,债券,短期票据,定存等各种有价证券。根据基金的投资渠道可以分为股票型、混合型、债券型、货币型。 通俗的来说,就是你把你的资金交给基金公司,交点管理费,委托基金经理人帮你投资,降低我们投资的风险,我们从中分得投资所得的利益 二、为什么要买基金? 大家在投资之前,肯定要搞清楚,基金有哪些优势,买基金能有什么好处? 除了上面所说的降低投资风险之外,最大的好处就是专家管理。 大家想想,如果要我们从茫茫的股票市场中挑选出

蓝筹股,还要10多年都盯着同一只股票,是多么累的 一件事啊!!我们买了基金,我们就不用花费太多的精力在这个方面的投资上,而是让基金经理人去管理,他们拥有的更专业的投资知识,更丰富的投资经验,交给他们去管理,我们还能不放心吗? 三、基金的分类 基金的分类还是比较复杂的,大家了解一下就好了。 a、按发行地区/公司可分为 境内基金 境外基金 b、以投资地区可分为 全球型 区域型 单一国家型 c、按投资属性可分为 收益型追求定期收入的最大化 成长型着眼于资金的长期成长 平衡型既注重长期成长,又追求定期收入 d、按投资标的可分为 股票型

债券型 混合型等等 e、按操作策略可分为 主动型管理基金 被动型管理基金 f、按操作方式可分为 开放式 封闭式 四、适合购买基金的人群 虽然基金的好处多多,但是也不是任何人都适合购买基金。在基金购买之前,我们可以对照下面几类人群,看看自己是否是符合适合购买基金。 a、小额投资人 基金相对于股票来说,门槛比较低,不需要很大的一笔资金就能进行投资。 b、投资新手或工作繁忙者 投资基金可以把自己的资金交给专业人士代为打 理,省时省力。并且基金的风险也比股票低,比较适合新手。 c、月光族

分级基金基础测试卷及答案

分级基金基础测试卷 2017年6月 一、填空(每个空4分,共36分) 1、分级基金是将基金收益和风险进行分割与划分的一种创新模式。分级基金一般具有三类份额:、和,各自具有不同的风险收益特征。目前的分级基金一般为融资类分级基金,即以一定的成本向融资,承担扣除融资成本以外的母基金全部的收益或亏损。 2、分级基金策略应用方面,在上涨行情中,我们可以通过买入来获取超越指数的收益,其收益放大的倍数由其杠杆率决定,一般情况下母基金净值越高杠杆率越低,母基金净值越低杠杆率越高。 3、对于分级基金子基金大部分会在每年第一个交易日进行折算,折算是按照其净值进行折算,折算后的子基金基金净值都为1元,折算前净值超过1元的部分换算成母基金份额,不足1元的通过缩减份额使其净值达到1元,这种折算方法叫。 4、对于分级基金子基金进取份额净值低于某个阈值时,或其母基金份额基金净值高于某个阈值时,分级基金就会触发折算,折算是按照其净值进行折算,折算后的子基金基金净值都为1元,折算前净值超过1元的部分换算成母基金份额,不足1元的通过缩减份额使其净值达到1元,这种折算方法叫,该折算的主要目的是防止分级基金杠杆率过高或过低。 二、不定项选择题(每题6分,共24分) 1、合并拆分套利是分级基金常见的一种套利方式,合并套利也成折价套利,即通过二级市场买入子基金并申请合并母基金份额,赎回需要周期为()天;分拆套利也成溢价套利,即通过一级市场买入母基金份额,通过分拆成子基金份额并卖出,需要周期为()天。 A、2天2天 B、2天3天 C、3天3天 D、3天2天 2、分级基金优点有哪些() A、母基金份额一般是指数化基金,可以很好跟踪指数,避免个股的非系统性风险 B、进取份额能在牛市中博取超额收益 C、优先份额适合长期持有,每年有稳定的分红,但本金没有保证 D、分级基金总体工具性较强,适合不同的投资者 3、分级基金的母基金是()基金。 A、开放式基金,只能申购赎回不能买卖 B、封闭式基金,不能申购赎回只能买卖 C、指数型基金,可以买卖也可以赎回 D、混合型基金,只能申购赎回不能买卖

购买基金入门(新手整理版)

基础知识 一、基金类别 ? 1.证券投资基金 ? 2.开放式基金 ? 3.封闭式基金 ? 4.契约型基金 ? 5.公司型基金 ? 6.成长型基金 ?7.收入型基金 ?8.平衡型基金 ?9. 公募基金 ?10.私募基金 ?11.股票基金 ?12.债券基金 ?13.指数基金 ?14.保本基金 ?15.交易所交易基金(ETF)和上市型开放式基金(LOF) ?16.货币市场基金 ?17.伞型基金 ?18.专向基金 ?19.偿债基金 ?20.政府公债基金 1.证券投资基金 证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。国际经验表明,基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明,基金的发展与壮大,推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善,在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。 证券投资基金的种类繁多,可按不同的方式进行分类。根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同,可分为开放型基金和封闭型基金;根据投资基金的组织形式的不同,可分为公司型基金与契约型基金;根据投资基金投资对象的不同,可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。

我国证券投资基金开始于1998年3月,在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越,走过了发达国家几十年上百年走过的历程,取得了举世瞩目的成绩。证券投资基金目前已经具有了相当规模,成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。 1999年底,中国基金业的资产规模只有577亿元人民币,到2006年底,基金资产已达到了6220亿份、8564亿元的规模。截至2006年12月31日,包括53只封闭式基金在内,我国已有53家基金管理公司旗下的321只基金可供投资者选择。开放式基金自2001年推出以来,取得了飞速的发展,截至2006年底,开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80%。从基金品种看,我国推出了股票基金、债券基金、货币市场基金,还迅速发展了ETF、LOF等品种,并且在尝试QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。 随着中国基金业的快速发展,证券投资基金在中国资本市场中的地位与影响力不断提高,其对中国资本市场发展的积极作用也正在逐步显示出来。 2.开放式基金 开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 3.封闭式基金 封闭式基金是指事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 4.契约型基金 契约型基金是又称为单位信托基金,是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责基金资产的保管和处置,对基金管理人的运作实行监督。 5.公司型基金 公司型基金又叫做共同基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金,然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资。 6.成长型基金 成长型基金是这是基金中最常见的一种。该类基金资产的长期增值。为了达到这一目标,基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票。

基金定投基础知识

一、基金定投的基础知识 所谓基金定投是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金产品中,类似于银行的零存整取方式。 定期定额投资基金方法融合了定期存款“零存整缺的观念,并且还有专家免除自己选股的烦恼。只要选择的基金有整体增长,投资人就会获得一个相对平均的收益,不必再为入市的择时问题而苦恼。这种兼具储蓄、理财的投资方式,相当适合年轻、刚入社会的上班族。 选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF。定投最好选择后端付费,同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。 基金有两种收费方式:一是前端收费,默认的就是这种,就是在每月买入时就要按比例交手续费的,增加了定投的成本。赎回时还有0.25-0.5%不等的赎回费。还有一种是后端收费,就是在每月买入时没有手续费,但持有时间要达到基金公司所规定的时间(3-10年不等)后再赎回,也没有手续费,长期下来可以省去一笔不少的手续费。所以,定投基金最好选择有后端收费的基金。不是所有的基金都有后端的。 定期定额的优点 第一,定期投资,积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金,通过定期定额投资计划购买基金进行投资增值可以“聚沙成塔”,在不知不觉中积攒一笔不小的财富。 第二,自动扣款,手续简便。只需去基金代销机构办理一次性的手续,今后每期的扣款申购均自动进行。 第三,平均投资,分散风险。定期定额属于中长期的投资方式,每月固定扣款,不管市场涨跌,不用费心选择进场时机,运用长期平均法降低成本。类似银行的零存整取,不论市场行情如何波动,定期买入定额基金;基金净值上扬时,买到较少的单位数,反之,在基金净值下跌时,买到较多的单位数。长期下来,成本及风险自然摊低。 二、基金定投的前提

基金投资入门基础知识(一)

新手炒股入门——基金投资(上) 1、什么是证券投资基金? 通俗地说,证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金,交给银行保管,由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券,以实现保值增值目的的一种投资工具。 2、证券投资基金是如何分类的? 按照基金规模可否随时变化分,可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。 3、什么是封闭基金?什么是开放式基金? 封闭式基金指发行总额事先确定,基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场(一般是交易所)转让、买卖的基金。 开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。 4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别: ①基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回,故基金规模不固定,也不设定续存期。而封闭式基金规模固定,有续存期规定。 ②买卖方式不同开放式基金类似保险产品,可通过基金管理公司的投资顾问销售,也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票,在交易所交易。 ③定价方式不同虽然两者的价值均是按基金单位核算的资产净值,但是开放式基金价格严格按照单位资产净值计算,而封闭式基金交易价格会受到时常供求因素影响,因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。

5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势? 相对封闭式基金,开放式基金有以下优势: ①透明度高:开放式基金每天都会披露基金单位资产净值,准确体现基金运作的真实价值。 ②流动性好:投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回,避免了折价风险。另一方面,基金管理人为满足投资人的赎回需要,不会持有难以变现的资产,使组合流动性优于封闭式基金。 ③更好的客户服务:投资开放式基金后你可以享受到基金公司或代销商的一系列服务,比如帐户查询和理财咨询,这些是封闭式基金所没有的。 6、什么是成长型基金?什么是价值型基金? 成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平,并具备增值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的现价,而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。而价值型基金的投资风格旨在买入价格相对内在价值显得较低的股票,预期股票价格会重返应有的合理水平。 7、什么是指数基金?什么是增强指数基金? ①指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 ②增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合,实现投资风险和收益的优化平衡,力求使基金取得超过市场的投资收益,实现基金资产的长期稳定增值。

基金基础知识总结

基金基础知识总结 1.基金资产净值:基金总资产-基金总负债;2.基金单位资产净值:(基金总资产-基金总负债)/实收资本(基金总分额);3.ETF是一种可以在交易所交易的开放式基金。4.开放式基金的种类:普通基金,指数基金,指标基金,社保基金,货币基金,ETF基金 5.几个重要的恒等式资产-负债-权益-收入+费用=0 资产类账户期末余额(借方)=期初余额+本期借方发生额-本期贷方发生额负债、权益类账户期末余额(贷方)=期初余额+本期贷方发生额-本期借方发生额6.基金投资人投资基金的两种渠道。 A.封闭式:在交易所进行交易可交易封闭式基金。 B.开放式:在基金的销售网点或者代销机构申购和赎回。 7.开放式基金与封闭式基金的区别,至少涉及三个区别要点区别开放式封闭式基金规模的投资者在基金的存续期限内可明确的存续期限,并且在存续期可变性不同以随意申购和赎回基金单位限内已发行的基金不能被赎回,而且基金规模固定不变基金单位的1.投资者可以随时向基金管理1.发起设立起,投资者可以向证买卖方式不公司或者销售机构申购和收回券管理公司或销售

机构认购同 2.上市的时候,投资者又可以委托券商在证券交易所按市价买卖1.当市场供小于求时,基金单位基金单位的开放式基金的买卖价格是以基买卖价格可能高于每份基金单位买卖价格形金单位的资产净值为基础计算资产净值,这时投资者拥有的基金成方式不同的,可直接反映基金单位资产资产就会增加;当市场供大于求净值的高低。时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值 投资策略开放式基金则必须保留一部分由于封闭式基金不能随时被赎回,现金,以便投资者随时赎回,其募集得到的资金可全部用于投而不能尽数地用于长期投资。资,这样基金管理公司便可据以制一般投资于变现能力强的资定长期的投资策略,取得长期经产。营绩效。8.封闭式基金和开放式基金的购买渠道?封闭式基金是通过证券交易场所进行的买卖的,买卖行为发生在基金投资人之间。开放式基金是通过直销或者代销机构进行认购、申购的。9.什么是直销机构?直销机构是基金管理公司自己开设的基金销售渠道,直销机构分为网上直销和网下直销。网上直销也交柜台直销,现在一般是大客户、机构投资者通过网下直销进行申购、赎回。网上直销可以通过基金公司的网站进行申购、赎回。网上直销

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