浅谈我国企业营运资金管理问题

浅谈我国企业营运资金管理问题

1营运资金的概述

1.1营运资金的概念

营运资金有广义和狭义的两种传统理解方式，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有状况的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营运资金是一个抽象概念，即净营运资金。

1.2优化企业营运资金管理的原则

营运资金优化管理，就是在满足企业资金基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资，实现流动资产与流动负债的最优化组合。

实现营运资金最优化管理的基本原则是：认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需求量，科学安排流动资产与流动负债比例;选择资本成本低的筹资渠道；加速营运资金周转，保持较高获利能力。

1.3营运资金管理的目标

作为企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。

1.4营运资金管理的意义

营运资金管理的重要意义在于，一方面由于现金流入量与现金流出量的非同步性和不确定性，使企业的现金流入与现金流出难以在时间上相互匹配，从而导致企业未来经营活动的不确定性，加大我们对现金流量进行准确预测的难度。储备适当的营运资金，可以使企业资金的日常收付形成良性循环。另一方面，适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。

2 我国企业营运资金管理存在的问题

在改革开放以来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，企业管理水平有了显著提高。但由于长期以来实行的计划经济，企业经营管理比较粗放，并且受到企业管理者的知识、思想和经验的限制，使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。主要表现在:

2.1 流动资金不足

目前，我国企业普通存在流动资金短缺的情况，面临着营运资金风险。作为社会资源的一种体现，资金包括流动资金的紧缺是在所难免的。但是，这种流动资金的紧缺状况已经超出了理性的极限，诸多不合理因素的存在严重干扰了各企业个体和全社会总体资金的运转。

2.2流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大

应收账款数量普遍增高，且相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间增长，应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。在计划经济市场经济转轨过程中，由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。

2.3负债结构不合理，还本付息压力大

流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大，陷入借新债还旧债的恶性循环。国有企业的高负债率是在我国特定的历史条件下逐渐形成的。在计划经济体制下，国家对企业建设所需的资金实行财政直接拨款。之后又改为凡是有国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款，实行“拨改贷”。这样原有企业更新改造、新建项目以及新设立的国有企业全部变为负债经营，这便直接造成了企业负债率的过高。

2.4营运资金管理弱化

企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在重要问题之一，其表现如下：

第一，现金管理混乱。流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点，现金过多或不足均不利于企业的发展。部分企业，财务管理机构不健全、财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，现金管理有很大的随意性，经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

第二，应收账款控制不严，资金回收困难。很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。

第三，存货过多。大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。

第四，短期借款管理存在内优外患。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内优外患，很容易造成中小企业资金周转困难，甚至财务危机。

3 强化我国企业营运资金管理的方法

企业通过细化存货资本、应收账款和应付账款管理，其实质是提高资金的运用效益，使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小，便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上，实现“资源最佳配置”，在实际营运资金的管理工作中，我们可以运用一些方法来实现强化营运资金的管理。

3.1 合理确定投资规模，防止挤占营运资金

企业在实际经营过程中，过分追求投资规模，扩大生产能力，是影响营运资金正常运作的重要因素。对外投资或购置长期资产项目都不可能在短期内形成收益，现金流入存在长期滞后的规律。固定资产的投入是一次性的全部支出，占用资金较大，而资金的收回则是分次的逐步实现的。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。

3.2 加速流动资金周转，预防不良资产

不良流动资产主要是指不能收回的应收款项和不能按其价值变现的积压﹑变质和淘汰的存货。仔细对存货的市场供需状况进行分析，开展促销手段，采用低价策略使产品尽快销售出去。对于不良资产的产生，主要是由于管理问题，它可以直接造成营运资金的流失，使企业遭受经济损失。防止不良资产产生应做好以下几方面工作:

第一，产品以销定产，确定货款回收责任制，坚持谁销售谁收款，采取不付款不发货或与信誉好的用户制定回款周期等办法，及时收回货款。其二，财务上采取谨慎原则，按规定提取坏账准备金，以防止坏账的发生。第三，把好物资采购关，防止采购伪劣物资。第四，做好仓库物资保管工作，及时维护各类物资，不使物资变质和损坏。

3.3 把握负债结构，使流动负债发挥效益

一个企业所需要的资金，可以用流动负债来筹集，也可以用长期负债来筹集。企业流动负债、长期负债和所有者权益各自占有的比例，称为企业的筹资组合。在企业全部资金中，究竟多少用流动负债来筹集，多少用长期负债来筹集，需要考虑风险和成本。

流动负债是在短期内要偿还的债务(一年或一个营业周期内偿还)。由于流动负债存在着偿还的短期性，如把它用于长期投资和构建固定资产会使资金凝固，影响企业的短期偿债能力。从企业资金运作角度考虑，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。有些企业的资产负债率在50%左右，是比较合理的。如流动比率不足100%,流动资产小于流动负债，则表示偿债能力相当弱。造成这种负债结构畸形的原因主要是将流动负债大量用于长期投资和构建固定资产。调整这种负债结构的办法可以增加长期负债，用增加长期负债的资金归还流动负债；增加企业盈利，补充流动资金，用于偿还流动负债。

3.4 加强企业内部管理控制机制

强化内部管理控制机制主要有三点：第一，要建立以经济效益为中心的企业资金内部管理机制，建立严格的财务管理制度，严密的成本管理方法及核算体系。第二，加强存货管理，

建立健全存货管理的规章制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞，维护安全。第三，建立客户信用档案企业应在财务部门中设置风险控制员，通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险。

综上所述，营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。财务管理人员应该本着这一原则，减少营运资金的占用量，同时提高其使用效率，为企业实现财富最大化。因此，可以说营运资本管理的基本原理和管理资金优化的方法，在我国企业财务管理的理论与实践中，具有一定的借鉴意义和实用价值，这一问题的应用前景值得我们去探讨和研究。