主要财务比率分析表

年同业项目年年年

平均比率1．偿债能力分析

（1）流动比率% % % % （2）速动比率% % % % （3）应收款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）应付款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）2．资本结构分析

（1）负债占净值比率% % % % （2）净值对固定资产比率% % % % （3）长期资金对固定资产比率% % % % 3．获利能力分析

（1）销货增加率% % % % （2）销货获利率% % % % （3）净值获利率% % % % （4）资产获利率% % % % （5）财务费用率% % % % 4．经营管理分析

（1）存货周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）总资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）

企业财务分析方法

企业财务分析方法财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况真实面目，从会计程序中将会计数据背后经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动确认会有一段时间滞后，再加上会计准则自身不完善性，以及管理者有选择会计方法自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表真实性和恰当性，他们工作只是为报表使用者作出正确决策提供一个合理基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。一、财务分析主要方法一般来说，财务分析方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间数量关系与数量差异，为进一步分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标影响程度，一般要借助于差异分析方法； 4.比率分析：是通过对财务比率分析，了解企业财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。上述各方法有一定程度重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。二、财务比率分析财务比率最主要好处就是可以消除规模影响，用来比较不同企业收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智决策。它可以评价某项投

资在各年之间收益变化，也可以在某一时点比较某一行业不同企业。由于不同决策者信息需求不同，所以使用分析技术也不同。 1.财务比率分类一般来说，用三个方面比率来衡量风险和收益关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润能力。上述这三个方面是相互关联。例如，盈利能力会影响短期和长期流动性，而资产运营效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率计算与理解：下面，我们仍以ABC公司财务报表（年末数据）为例，分别说明上述三个方面财务比率计算和使用。 1) 反映偿债能力财务比率：短期偿债能力：短期偿债能力是指企业偿还短期债务能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业资信，增加今后筹集资金成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：流动比率= 流动资产/ 流动负债= 1.53 速动比率= （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债=1.53 现金比率= （现金＋有价证券）/ 流动负债=0.242 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业企业具有不同经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，

财务比率分析实例

某公司有关财务指标财务状况评价第一、财务报表质量分析。企业报表均经过当地一家会计师事务所审计，并出示无保留意见的审计报告，报表表面看来真实、规范。第二、偿债能力分析。从上述长短期财务比率各项指标来看，2004年公司成立，2005、2006年流动比例、速动比例较高，资产负债率较低，2006年流动比率和速动比率分别比2005年末提高10%、14%，说明短期偿债能力有所提高，资产负债率由2005年的59%降到2006年末的54%，但降幅不大，公司连续两年现金净流量、经营性现金净流量均为正值，且期末净现金流量数额较大，说明企业获取现金流能力增强，综上所述，基本可判断公司长短期偿债能力较强。第三、盈利能力分析。公司主营业务收入2005年比2004年增长约6倍，是

因为2005年公司取得了进出口业务经营权，从而使得业务量剧增。2006年比2005年增长35%，说明公司的业务量开始进入稳步提升阶段。公司毛利率、销售利润率和成本费用率均不高，反映了贸易型企业的一个特点，那就是薄利多销，靠增加销量来提高收益总额，这三个比率比较稳定，说明公司对收入和支出比的控制较好。公司净资产收益率和资产收益率相对较高，尽管2006年这两个比率比2005年分别下降22%和13%，说明净利润的增长幅度不及所有者权益和资产总额的增长幅度，但总的看来公司的整体盈利水平还是较高的。第四、营运能力分析。公司应收账款周转率和存货周转率较高，应收账款天数存货周转天数很短，说明营运资金在应收账款上和存货上占用较少，企业资金周转速度较快，营运能力较强，也可以反映出产品销路非常好，企业在贸易中基本处于强势地位。第五、成长能力分析。2005年公司的销售增长率、资产增长率和资本积累率分别达到569%、367%和131%，说明2004年公司成立，2005年公司业务急速膨胀，说明公司发展迅猛。2006年各项指标为35%、63%和81%虽大幅下降，但比率仍然较高，表明2006年企业开始进入相对稳定的成长期。第六、现金流量分析。2005、2006两年经营净现金流量和净现金流量均为正值，表明企业运转正常，经营良性循环。综合以上各项分析，公司的资产负债率正常，盈利水平较高，营运能力较强，公司在扩大业务量的同时能够持续经营发展，但公司成立时间较短，注册资本金较少，公司规模不大，资产总额特别是固定资产较少，表明企业经营实力较弱，但有一定发展潜力。

上市公司的财务比率分析9

三、上市公司的财务比率分析（一）注意掌握九个上市公司财务比率手写图示0204－01 1.与年末普通股数的对比比率每股收益=（净利润-优先股息）/年度末普通股数每股净资产（每股账面价值）=年末股东权益/年度末普通股数每股股利=普通股现金股利/年度末普通股数 2.与每股市价相关的比率市盈率=每股市价/每股收益市净率=每股市价/每股净资产股票获利率=每股股利/每股市价 3.关联比率股利支付率=每股股利/每股收益留存盈利比率=（净利-全部股利）/净利股利保障倍数=每股收益/每股股利（二）指标分析： 1.每股收益计算应注意的问题：（1）合并报表问题：对于编制合并报表的上市公司，应当以合并报表的数据为基础计算。（2）优先股问题：对于有优先股的上市公司，净利润应当扣除优先股股利，即每股盈余=（净利润-优先股股利）/年度末普通股数。（3）年度中普通股增减问题：如果年内股份总数有增减时，应当按照加权平均股数计算（当月发行，当月不计，从下月开始计算）。例：某公司03年初发行在外的普通股是100万股，4月4日增发了15万股，6月6日又增发了20万股，则该公司2003年度加权平均发行在外的普通股股数为120万股。（）（2005年） [答疑编号10020401：针对该题提问] 答案：√ 解析：加权平均发行在外的普通股股数＝100+15×8/12+20×6/12＝120（万股），注意发行当月不记入发行在外的月份数中。例：某上市公司2005年底流通在外的普通股股数为1000万股，2006年8月10日回购了200万股股票，若2006年的净利润为500万元，则2006年每股

第6讲_财务比率分析—短期偿债能力比率

第二节财务比率分析（1）指标计算规律母子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子；分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金流量比率，经营活动现金流量净额就是分子。（2）指标计算应注意问题（3）特殊指标教材第二章均以ABC股份有限公司（以下简称“ABC公司”）的财务报表数据为例。表2-2 资产负债表编制单位：ABC公司资产年末余额年初余额负债及股东权益年末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金4425短期借款6045交易性金融资产00交易性金融负债00

表2-3 利润表编制单位：ABC公司20×1年单位：万元

表2—4 现金流量表编制单位：ABC公司20×1年单位：万元

偿还债务支付的现金20分配股利、利润或偿付利息支付的现金170支付其他与筹资活动有关的现金15筹资活动现金流出小汁205筹资活动产生的现金流量净额15 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0 五、现金及现金等价物净增加额19 加：期初现金及现金等价物余额25 六、期末现金及现金等价物余额44一、短期偿债能力比率（一）指标计算需注意的问题 1.速动与非速动资产的划分 2.一般情况下：流动比率＞速动比率＞现金比率 3.现金流量比率计算需注意的问题现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债

【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额。【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。【例题?单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（）。（2013年） A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额【答案】A 【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。（二）指标的分析 1.营运资本（1）指标计算营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产（2）分析结论营运资本的数额越大，财务状况越稳定（3）局限性营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较【提示】在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。【例题】 2018年（A公司）2019（A公司）2019（B公司）流动资产1000160010000 流动负债50010009300 营运资本500600700

企业年度财务指标分析表

企业年度财务指标分析表一、偿债能力指标㈠短期偿债能力指标 1.流动比率表1-1 流动比率计算表金额单位:万元项目期初数期末数流动资产 7,100.00 8,050.00 流动负债 3,400.00 4,000.00 流动比率208.82% 201.25% 公式：流动比率=流动资产÷流动负债×100% 本公司期初和期末的流动比率均超过一般公认标准，反映本公司具有较强的短期偿债能力。 2.速动比率表1-2 速动比率计算表金额单位:万元项目期初数期末数流动资产 7,100.00 8,050.00 存货 4,000.00 5,200.00 预付账款 40.00 70.00 一年内到期的非流动资产 - - 其他流动资产 60.00 80.00 速动资产 3,000.00 2,700.00 流动负债 3,400.00 4,000.00 速动比率88.24% 67.50% 公式：动比率=速动资产÷流动负债×100% 其中：速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产分析表明本公司期末的速动比率比期初有所降低，虽然本公司流动比率超过一般公认标准，但由于流动资产中存货所占比重过大，导致公司速动比率未达到一般公认标准，公司的实际短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。 3.现金流动负债比率表1-3 现金流动负债比率计算表金额单位:万元项目#VALUE! 2017年年经营现金净流量 300.00 850.00 年末流动负债 3,400.00 4,000.00 现金流动负债比率8.82% 21.25% 公式：现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%

公司财务比率分析

公司财务比率分析一、短期偿债能力分析 1．流动比率=流动资产合计/流动负债合计要结合应收账款数额和存货周转速度分析，要进行多个会计期间指标的分析。 2．速动比率=（流动资产合计-存货净额–预付账款-待摊费用）/流动负债合计注意借款企业的行业性质、应收账款的情况和多年的指标进行分析。 3．利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用 4．现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债合计反映企业的直接支付能力。二、长期偿债能力分析 5．有形资产负债率=负债合计/（资产总计-无形资产及递延资产合计）三、盈利能力分析 6．主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 7．营业利润率=营业利润/利润总额说明有多少利润来自于经营活动。 8．有形总资产报酬率=（利润总额+财务费用）/〖0·5×（上一年资产总计-上一年无形及递延资产合计+当年资产总计-当年无形资产及递延资产合计）〗

9．有形净资产报酬率=利润总额/〖0·5×（上一年股东权益总计-上一年无形及递延资产合计+当年股东权益总计-当年无形资产及递延资产合计）〗四、营运能力分析 10．应收账款周转率=主营业务收入净额/0·5×（上一年应收账款净额+当年应收账款净额） 11．存货周转率=（主营业务成本+出口产品成本）/0·5（上一年存货净额+当年存货净额）注意分析购货批量、季节性生产变化的影响。 12．应付账款周转率=（主营业务成本+出口产品成本）/0·5（上一年应付账款+当年应付账款）表明企业赊购的付款时间。上述每个指标要注意多期间比较、行业平均值比较、同行业类似企业比较等。公司现金流量分析一、公司现金流量预测当期和历史的现金流量状况至关重要，但是对于公司的贷款分类管理和贷款评价，尤其中长期贷款评估，仅有当期和历史数据是不够的，必须进行现金流量预测，以了解客户未来的变化情况对现金流量的影响，从而正确分析客户的还款可能性，进行贷款评估与管理。1．基本情况预测：当期的现金流量分析。

房地产企业财务分析比率

反映房地产企业经济运行状况的财务评价指标，应包括一般企业普遍采用的短期偿债能力指标、长期偿债能力指标、风险水平指标、股东获利能力指标、现金流量能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。根据行业特点，房地产资金链风险分析指标应以偿债能力指标和风险水平指标为主，盈利能力指标与营运能力指标为辅，参考股东获利能力指标。基本的财务比率分析 2014 2013 2012 流动比率 1.9 2.04 2.46 债务状况速动比率0.26 0.66 0.91 现金比率0.1 0.39 0.52 权益负债比率0.07 0.11 0.2 不良债权比率 1.29 1.38 0.91 1.64 1.38 1.55 存货流动负债比率债务偿付比率0.93 1.12 1.23 负债结构比率 1.36 1.23 0.87 0.05 0.49 0.56 营运资产与总资产的比率净资产收益率0.21 0.22 0.15 获利能力 0.01 0.02 0.03 总资产收益率主营业务利润率0.11 0.15 0.13 成本费用利润率0.14 0.21 0.2 应收账款周转率19.26 15.97 10.49 运营能力 18.69 22.54 34.33 应收账款回收期（天）流动资产周转率0.18 0.26 0.25 存货周转率0.15 0.25 0.22 存货销售期（天）2391.67 1444.32 1601.67 净资产周转率 2.37 2.23 1.22

资产负债率0.89 0.86 0.83 长期负债比率0.38 0.38 0.44 流动负债比率0.58 0.56 0.47 股东权益比率0.06 0.09 0.16 主营业务增长率0.37 1.35 -0.01 成长能力应收账款增长率-0.02 0.34 0.88 净利润增长率0.08 1.12 -0.06 4.22 1.1 -0.33 固定资产投资扩张率总资产扩张率0.75 1.62 0.66 每股收益增长率0.08 1.12 -0.06 偿债能力分析偿债能力是指公司偿付各种到期债务的能力。一般分别用资产负债比率和流动比率、速动比率来衡量公司的长期和短期偿债能力。第一，短期偿债能力。现代经济社会里，“现金为王”，对于投资大、周期长、容易面临资金链断裂的房地产企业，基于收付实现制计算的现金流量分析将更能反映房地产企业经营水平，现金流有时比盈利更重要。现金比率反映企业在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力，反映企业即时付现能力。从流动比率、速动比率和现金比率这些直接反应短期偿债能力的指标上，做了一个对比。第二，长期偿债能力。5 家房地产公司的长期偿债能力，选取资产负债率指标、流动负债比率指标和长期负债比率指标来研究分析。风险水平分析风险指标主要有三个，包括财务杠杆系数、经营杠杆系数和综合杠杆。在较高经营杠杆系数的情况下，当业务量减少时，利润将以经营杠杆系数的倍数成倍减少；当业务量增加时，利润将以经营杠杆系数的倍数成倍增长。这表明经营杠杆率越高，利润变动越剧烈，企业的经营风险越大。反之，经营杠杆率越低，利润变动越平稳，企业的经营风险越小。经营杠杆的作用具有两面性，当销售收入减少时，经营杠杆会发挥消极作用，造成息税前利润比同期销售收入减少的速度更快，当销售收人增加时，经营杠杆会发挥积极作用，使息税前利润比同期销收入增长的速度更快。股东获利能力分析

财务比率分析

财务比率分析财务报表分析中涉及众多财务指标，这些财务指标可辐射到全书，故要求大家必须全部记忆，并理解财务指标背后的含义。本章财务比率可分为五类：(1)短期偿债能力比率;(2)长期偿债能力比率;(3)营运能力比率;(4)盈利能力比率;(5)市价比率。其中，前四类财务指标既可用于评价上市公司的财务业绩，也可以用于评价非上市公司的财务业绩，但第五类财务指标只适用于上市公司。一、记忆规律对于这些财务指标大部分都存在记忆规律，可分批记忆。只有少数部分需要单独记忆(比如营运资本、产权比率、权益乘数、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数等) 1、命名规律 (1)母子率指标例如资产负债率，分母为负债总额，分子为资产总额。 (2)子比率指标例如流动比率，分子为流动资产;速动比率，分子为速动资产。 (3)周转率指标例如应收账款周转率，分子为销售收入，分母为应收账款;存货比较特殊，既可以用销售收入作为周转额，又可以用销售成本作为周转额，如果为了评价存货的变现能力，周转额应该用销售收入，如果为了评价存货的管理业绩，周转额应该用销售成本。 2、其他规律 (1)时点指标/时点指标，例如资产负债率，分子分母均用年末余额; (2)时期指标/时期指标，例如销售净利率; (3)时期指标/时点指标，例如权益净利率，分母指标到底是用年末余额还是用年初和年末余额的平均余额考试时一般会给出，若不提示，则用年末余额即可。二、指标含义本部分只介绍一些重要的财务指标的含义。 (一)短期偿债能力指标 1、营运资本

营运资本为流动资产超过流动负债的部分，也是长期资金的结余。当营运资本大于0时，代表长期资本大于长期资产，也就是长期资本除满足于长期资产占用的资金外还有一部分结余，这部分结余可用于满足流动资产占用资金的需求，该部分资金不需在短期内偿还，故营运资本越大，短期偿债能力越强。如果营运资本小于0 ，那么也就是长期资本小于长期资产，长期资本未满足长期资产占用资金的需求，存在资金缺口，该部分资金缺口需要用流动负债来提供，流动负债需要在一年之内偿还，故营运资本越小，短期偿债能力越弱。 2、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，流动比率代表每1元的流动负债有多少流动资产作为偿债保障。但因应收账款和存货变现能力和变现质量的高低，会影响流动比率的可信性。提示：注意营运资本配置比率与流动比率之间的关系。流动资产=营运资本+流动负债，营运资本配置比率代表营运资本占流动资产的份额，假设营运资本配置比率为1/3，那么流动负债就占流动资产的2/3，它的倒数就是流动比率，则流动比率为1.5，即流动比率=1/(1-营运资本配置比率)，营运资本配置比率=1-1/流动比率 3、速动比率并不是所有流动资产的变现能力都很强的，比如存货，有些存货需要进行加工成产成品，产成品还得出售，如果是赊销，还要等待收款，故存货的变现能力不是很好，预付款项则更为差之，因为预付款项是购买行为，也就是代表存货还没有买回来呢，故其变现能力比存货还要差。一年内到期的非流动资产与其他流动资产具有偶然性。故将这些变现能力比较差的资产从流动资产中扣除，变为速动资产，速动资产的偿债能力更具可信性。但因应收账款可能要计提坏账准备，而实际发生的坏账准备可能比计提的要多，故应收账款的变现能力和其质量的高低会影响速动比率的可信性。 (二)长期偿债能力指标 1、资产负债率资产代表资金的占用，负债和股东权益代表资金的来源，资产负债率代表资产占用的资金中有多少是通过负债取得的，即资产负债率代表企业的资本结构。资产负债率越高，代表企业负债程度越高，长期偿债能力越弱。 2、权益乘数和产权比率这两个财务指标是资产负债率的另外两种表现形式，含义与资产负债率一致。权益乘数=1/(1-资产负债率)=1+产权比率

公司的主要最新财务报表分析

实训五：财务报告分析实验目的：要求学生掌握各项财务指标的内容，利用财务指标对各股进行盈亏情况、资产负债情况以及现金流量情况分析，并能写出简单的财务分析报告。实验课时：理论一课时实训三课时实验内容：公司的主要财务报表 1、资产负债表反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告。了解公司的偿债能力、资本结构、流动资金充足率作出判断。 2、损益表公司某一时期经营成果的反映，是关于收益和损耗的财务报表。反映企业某一时期的获利能力的大小、潜力和经营趋势。了解公司的赢利能力、赢利状况及经营效益，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。

3、现金流量表反映企业资产负债表上现金项目从期初到期末的具体变化过程。判断公司的支付能力和偿债能力以及公司对外部资金的需求状况，了解公司当前的财务状况，预测企业未来。第一讲：财务报表各项指标盈利能力比率指标分析盈利是公司经营的主要目的，盈利比率是对投资者最为重要的指标。检验盈利能力的指标主要有：一、反映公司赢利能力的指标： 1．每股收益：（普通股每股净收益）指扣除优先股股息后的税后利润（净利）与普通股股数的比率。每股收益＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数）——指标反映公司普通股的获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值越大股东分得的利润就越多。 2、每股净资产额：净资产=（资产总额-负债总额）——所有者权益（每股帐面价值）：每股净资产额＝净资产÷股本总数 ——指标反映每一普通股所代表的股东权益额。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。 3、调整后的净资产

4、经营净利率（销售净利率）是净利与销售收入的百分比销售（营业）净利率=（净利/销售收入）*100% ——反映每百元营业收入获得的收益，与销售收入成反比，与净利额成正比。 5、经营毛利率（销售毛利率）是毛利占销售收入的百分比经营（销售）毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% ——反映每百元营业收入获得的费用和赢利。 6．股东权益收益率（净资产收益率）又称为净值收益率，净利润与平均股东权益的百分比，是普通股投资者获得的投资报酬率。股东权益收益率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×１００％ ——反映股东权益的收益水平。股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益收益率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。１．资产报酬率

财务分析-公司常用财务指标定义及分析精品

公司常用财务指标定义及分析公司主要财务指标包括：偿债能力指标、管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。一、偿债能力指标企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。 (一)短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 1、流动比率流动比率=流动资产÷流动负债流动比率也称营运资金比率（Working Capital Ratio）或真实比率（Real Ratio），是指企业与的比率。流动比率和都是反映企业的指标。它反映了公司用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。。该比率值越高，表明企业偿还流动负债的能力越强一般认为，生产企业流动比率以2为宜；介于1.25～2之间,通常被认为是一个合理的区间范围；大于２，短期偿还流动负债能力强，但相对保守；小于1.25，表明公司具有较大偿债风险。 1998年，沪深两市该指标平均值为200.20% ◆一般说来，流动比率和速动比率越高，说明企业资产的越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示等具有

财务比率分析各项指标

?一、偿债能力指标：

1.短期偿债能力指标: （1）流动比率：一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人得权益越有保证。国际上通常认为流动比率为２０0％比较合适。【注意】 A、虽然流动比率越高,企业偿还短期债务得流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够得现金或存款用来偿债。原因在于流动资产得质量如何影响企业真实得偿债能力。比如，流动比率高,也可能就是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。? B、从短期债权人得角度瞧,自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度瞧,过高得流动比率通常意味着企业闲置现金得持有量过多，必然造成企业机会成本得增加与获利能力得降低。Ｃ、流动比率就是否合理,不同企业以及同一企业不同时期得评价标准就是不同得。Ｄ、应剔除一些虚假因素得影响. （2）速动比率: 速动比率＝速动资产／流动负债×100% 速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据 =流动资产－存货－预付账款－一年内到期得非流动资产－其她流动资产一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债得能力越强.国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。【注意】? A、比率也不就是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强，但现金、应收账款占用过多，会增加企业得机会成本，影响企业得获利能力。 B、速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还得安全性与稳定性,但并不能认为速动比率较低得企业得流动负债到期绝对不能偿还.如果存货流转顺畅,变现能力较强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期得债务本息。 2.长期偿债能力指标: （1）资产负债率：资产负债率＝负债总额/资产总额×100%?一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为6０％合适. （2）产权比率：产权比率＝负债总额／所有者权益总额×１0０％?一般情况下,产权比率越低，表明企业得长期偿债能力越强，债权人权益得保障程度越高,承担得风险越小，但企业不能充分地发挥负债得财务杠杆效应。【注意】Ａ、在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行（在保障偿债安全得前提下,应尽可能提高产权比率).也就就是说,该指标即不能过高(偿债能力低)，也不能过低（获利能力低)。?Ｂ、比率与资产负债率对评价偿债能力得作用基本相同，两者得主要区别就是:资产负债率侧重于分析债务偿付安全性得物质保障程度,产权比率则侧重于揭示财务结构得稳健程度（指标过高，反映财务结构不稳健）以及自有资金对偿债风险得承受能力。（3）已获利息倍数:

企业公司财务报表分析方法

企业（公司）财务报表分析方法将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。偿债能力分析：A. 流动负债/ = 流动资产流动比率流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。流动负债存货)/速动比率 =(流动资产- 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。于1 保守速动比率(超速动比率)=(货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款)/流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 )流动负债货币资金/ 现金比率 =(现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。平均应收帐款收入/ 应收帐款周转率 = 销售表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转率/应收帐款周转天数 = 360天表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。：或长期偿债能力分析() B.资本结构分析100%资产总额×股东权益总额股东权益比率 = / 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。100%/资产总额×负债总额资产负债比率 = 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 100%股东权益期末数× = 负债合计/ 资本负债比率它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。100%资产总额× = 长期负债/ 长期负债比率判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率 =(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期100%股东权益期末数×应付款)/ 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润;因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。100%方面，经营效率分析： C. 每股净资产每股净资产)/净资产调整系数 =(调整后每股净资产- 调整后每股净资产 = (股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产普通股股数递延资产)/ 净损失- 减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。100%主营业务收入× = 营业费用 / 营业费用率100%主营业务收入×财务费用 / 财务费用率 =

财务比率分析

企业评价指标及解释目录一、资产负债率 (2) 二、流动比率 (3) 三、总债务／ebitda (3) 四、全部资本化比率 (4) 五、已获利息倍数 (4) 六、速动比率 (4) 七、经营活动现金净流量／总债务 (5) 八、净资产收益率 (5) 九、销售(营业)利润率 (6) 十、总资产报酬率 (6) 十一、经营现金流入／销售收入 (6) 十二、成本费用利润率 (7) 十三、总资产周转率 (7) 十四、流动资产周转率 (8) 十五、存货周转率 (8) 十六、应收账款周转率 (9) 十七、销售(营业)增长率 (9) 十八、资本积累率 (10) 十九、总资产增长率 (10) 二十、三年利润平均增长率 (10)

一、资产负债率 1、基本概念资产负债率是指企业在一定时期的负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平的综合指标。 2、计算公式资产负债率=(负债总额／资产总额)×100％ 3、内容解释 (1)负债总额是指企业承担的各项负债的总和。 (2)资产总额是指企业拥有各项资产的总和。 4、指标说明 (1)资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对企业投资入还是企业债权人都十分重要，适度的资产负债率既能表明企业投

资人、债权人的投资风险较小，又能表明企业经营安全和稳健，具有较强的筹资能力。 (2)资产负债率是衡量企业负债能力和经营风险的重要指标，比较保守的经营判断一般为不高于50％，国际上一般公认60％比较好。 (3)不同行业中的企业资产负债率各不相同，其中交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般平均为50％左右，加工业为65％左右、商贸业为80％左右。 (4)实际工作中，难以简单用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣，实际分析时，应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定。二、流动比率 1、基本概念流动比率是企业一定时期流动资产同流动负债的比率。流动比率衡量企业短期债务偿还能力，评价企业偿债能力的强弱。 2、计算公式流动比率=(流动资产／流动负债)×100％ 3、内容解释 (1)流动资产是指企业可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。 (2)流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期内的债务。 4、指标说明 (1)流动比率衡量企业资金流动性的大小，充分考虑流动资产规模与流动负债规模之间的关系，是判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力大小的重要指标。 (2)该指标越高，表明企业流动资产流转得越快，偿还流动负债的能力越强。但须说明的是，该指标过高，表明企业的资金利用效率比较低下，对企业经营与发展也不利。国际上公认的标准比率是200％左右，我国较好的比率是150％左右。 (3)一般而言，如果行业生产周期较长，则企业的流动比率就应相应提高，反之亦然。三、总债务／ebitda 1、基本概念总债务／ebitda是指总债务相对于当年的息、税、折摊前收益的大小。 2、内容解释总负债是指企业承担的各项负债的总和。 Ebitda是指企业的息税折摊前收益，具体是指净利润和所得税、固定资产折旧、摊销、偿付利息所支付的现金之和。Ebitda是西方国家银行和评级公司常用的一项评价企业偿债能力的指标项目。 3、指标说明 (1)该指标反映以企业所创造的税前利润和留在企业内部的固定资产折旧费用、摊销费用在支付利息前对总债务的保障能力。 (2)该指标值越小，企业还债能力越强，反之，企业的还债能力就比较弱。 (3)该指标值的一般水平在5左右，部分优秀企业的指标值可以达到1以内。

某公司短期偿债能力比率及财务知识分析

第二章第二章资料范本第三章第四章第五章本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载第六章第七章第八章某公司短期偿债能力比率及财务知识分析第九章第十章第十一章第十二章地点：__________________ 第十三章时间：__________________ 第十四章第十五章第十六章说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容

第十七章财务报表分析基本的财务比率一、短期偿债能力比率（一）短期债务与可偿债资产的存量比较 1、营运资本（1）营运资本 = 流动资产 - 流动负债 = （总资产 - 非流动资产）-[总资产 - 股东权益 - 非流动负债] = （股东权益 + 非流动负债）- 非流动资产 = 长期资本 - 长期资产（2）营运资本配置比率= 营运资本 / 流动资产 2、短期债务的存量比率（1）流动比率 = 流动资产÷流动负债 = 1 ÷（1- 营运资本/流动资产）= 1 ÷（1-营运资本配置率）（2）速动比率＝速动资产÷流动负债其中：速动资产=流动资产- 存货-待摊费用 - 一年内到期的非流动资产（3）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债（二）短期债务与现金流量的比较 1、现金流量比率 =经营现金流量÷流动负债（年末数或平均数）二、长期偿债能力比率（一）总债务存量比率 1、资产负债率资产负债率＝（负债÷资产）×100% 2、产权比率和权益乘数产权比率＝负债总额÷股东权益权益乘数= 总资产÷股东权益 3、长期资本负债率长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100% （二）总债务流量比率 1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 = （净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用 3、现金流量债务比经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x 100% （三）影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）未决诉讼三、资产管理比率（一）应收账款周转率应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款）应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入（二）存货周转率存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货）

财务比率分析

财务比率公式、标准值及含义 1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率（1）存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本

财务报表分析(财务比率分析)的主要内容

财务报表分析（财务比率分析）的主要内容我们可以将财务报表从三个方面进行分析：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。在下面主要从财务比率分析入手介绍，分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析：流动比率= 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率=（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。现金比率=（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数＝360天／应收帐款周转率

表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。返回 B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率＝负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率＝长期负债／资产总额×100% 判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100% 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。返回 C.经营效率分析：

Finance Ratio 财务比率分析

Finance Ratio 金融/财务ratio分析一般惯用的财务比率表，针对企业的...获利能力、经营绩效、偿债能力、资本结构、现金流量等五大部分作分析，透过简洁的数字来表达balance sheet、income statement、cash flow这三大报表所想表达的企业状况。以下针对常见的财务比率作介绍：获利能力：经营绩效(能力)：中文名称：应收帐款周转率英文名称： Accounts Receivable Turnover Ratio 名词定义：用以衡量企业在特定期间内，收回赊销帐款的能力。计算公式：应收款项周转率= 销货净额÷ [(期初应收帐款＋期末应收帐款)÷2] 若将365天除以应收帐款周转率，则成为应收帐款收现天数使用方式：数值越高，表示公司从客户端的收款能力越佳，一般企业的竞争者越少或企业的竞争能力较强时，数值会较高；若数值偏低，则表示企业收款条件或收帐政策不当，或客户发生财务困难，或企业过分扩充。应收帐款收现天数，此数值的观察则与应收帐款周转率相反，亦即数值越低时较佳。中文名称：存货周转率英文名称：Inventory Turnover Ratio 名词定义：一段时间内(通常为一年)，公司产销成本相对于存货金额的倍数，代表一段时间内，存货可以周转几次。计算公式：存货周转率＝销货成本÷平均存货；通常以次数为计量单位。若将365天除以存货周转率，则成为平均售货天数。使用方式：一般而言，存货周转率越高代表公司的营运状况好流动性也较佳，但由于不同产业特性的公司，会有不同水准的存货周转率，因此，较常用在同产业公司的比较，例如，销售业的存货周转率普遍会比制造业高，消费品制造业又会比耐久财制造业高，营建业的存货周转率则普遍偏低，而银行业则没有所谓存货周转率可资参考。观察一家公司本身不同期间存货周转率的变化，亦可知道公司营运状况的变化趋势。中文名称：固定资产周转率英文名称：Fixed Asset Turnover Ratio 名词定义：一段时间内(通常为一年)，公司销货总金额相对于固定资产的倍数，代表一段时间内，固定资产被充分使用的程度。计算公式：固定资产周转率= 销货净额÷固定资产净额使用方式：固定资产周转率，可以表示固走资产在某一时期中是否被有效利用，数值越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。