2011-2014金融理论与实务真题与答案

2011.4

2011年4月金融理论与实务试题

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或均无分。

1.下列属于足值货币的是( C )

A.纸币

B.银行券

C.金属货币

D.电子货币

2.推动货币形式演变的真正动力是( D )

A.国家对货币形式的强制性要求

B.发达国家的引领

C.经济学家的设计

D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求

3.流通中的主币( D )

A.是1个货币单位以下的小面额货币

B.是有限法偿货币

C.主要用于小额零星交易

D.是一个国家的基本通货

4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( D )

A.个人部门

B.非金融企业部门

C.政府部门

D.金融机构

5.地方政府发行的市政债券属于( C )

A.商业信用

B.银行信用

C.国家信用

D.消费信用

6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A )

A.基准利率

B.名义利率

C.实际利率

D.市场利率

7.目前人民币汇率实行的是( D )

A.固定汇率制

B.联系汇率制

C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度

D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制

8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B )

A.本币对外升值

B.本币对外贬值

C.外币汇率下跌

D.本币汇率上升

9.股票市场属于( B )

A.货币市场

B.资本市场

C.期货市场

D.期权市场

10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是( B )

A.获取盈利

B.货币政策操作

C.筹集资金

D.套期保值

11.下列不属于货币市场特点的是( B )

A.交易期限短

B.流动性弱

C.安全性高

D.交易额大

12.当前我国货币市场的基准利率是( D )

A.Chibor

B.Libor

C.Hibor

D.Shibor

13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( C )

A.日式期权

B.港式期权

C.美式期权

D.欧式期权

14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利为0.5元，则该股票的市盈率为( B )

A.16

B.24

C.4

D.6

15.下列不属于金融衍生工具市场功能的是( D )

A.价格发现

B.套期保值

C.投机获利

D.融通资金

16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是( D )

A.金融资产管理公司

B.金融租赁公司

C.财务公司

D.信托公司

17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( B )

A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会

B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会

C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会

D.中国银行、银监会、证监会、保监会

18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( C )

A.贷款业务

B.证券投资业务

C.借款业务

D.现金资产业务

19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是( B )

A.责任保险

B.保证保险

C.再保险

D.人身保险

20.菲利普斯曲线反映的是( A )

A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系

B.失业率与经济增长之间的反向变动关系

C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系

D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.间接融资的优点表现在( ABC )

A.灵活便利

B.分散投资、安全性高

C.具有规模经济

D.资金供给者的投资收益高

E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度

22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有( ABE )

A.存单面额大

B.二级市场非常发达

C.首创于英国

D.强化了商业银行的资产管理理念

E.存单不记名

23.目前全球性的国际金融机构主要有( ACE )

A.国际清算银行

B.亚洲开发银行

C.世界银行集团

D.非洲开发银行

E.国际货币基金组织

24.保险的基本职能有( CD )

A.避免损失

B.经济救济

C.分散风险

D.补偿损失

E.投资获利

25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( CD )

A.货物

B.经常转移

C.直接投资

D.证券投资

E.储备资产

三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

26.特里芬难题

是指为了满足世界各国经济的需要，美元供应必须不断增长，而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。

27.商业信用

是工商企业间难以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。

28.可转换债券

是指债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权

29.回购协议

是一种证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数购回的一种交易行为。

30.并购业务

即兼并与收购业务，对企业的兼并与收购业务已成为投资银行除承销与经纪业务外最为重要的业务。

四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）

31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？

A银行到期后借款要向银行支付的利息为：Ca=P*R*N=30000000*6%*2=3600000元

B银行到期后借款要向银行支付的利息为：

Cb=P[(1+r)n次方-1]=30000000*[(1+5.7%)平方-1]=3517000元

Ca＞Cb，故应向B银行贷款。

32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。

(1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分)

(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。（3分）

（1）、认购份额=200000*（1-1.5%）÷1=197000份

（2）、赎回金额=（197000*1.5）*（1-0.5%）=294022.5元

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

33.简述购买力平价理论的主要内容。

购买力评价理论是第一次世界大战之后最有影响的汇率决定理论之一，该理论的基本思想是：人们之所以需要其它国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就由两国货币的购买力之比决定。

购买力平价理论有绝对购买力和相对购买力平价两种形式。它表明当所有商品都满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比例相等的情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。

34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。

1、标准化程度与交易场所不同：期权合约既有标准化合约也有非标准化合约。标准化合约在交易场所进行，非标准合约在场外进行；期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易。

2、交易双方的权利与义务不同：期权合约交易双方的权利和义务是不平等。期货合约交易双方的权利和义务是平等的。

3、盈亏风险承担：期权合约买方损失有限，盈利可能无限；卖方损失可能无限，但盈利有限。期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。

4、保证金要求：期权合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金；期货合约交易的买卖双方都须缴纳保证金。

5、结算方式：期权合约到期结算；期货合约每日结算；

35.简述商业银行监管资本的含义与构成。

监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。规定银行监管资本由两部分组成（1）、一级资本，也称核心资本，包括股本和公开储备；（2）、二级资本，也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。

36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。

从表面看，通货紧缩中的物价水平的下跌试乎提高了消费者购买能力和效用，给其带来一定的好处，但从长远来看，持续的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响。

从投资看，实际利率的提高使企业减少投资。

从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费。

37.简述货币政策传导的主要环节。

经济学者在货币政策传导机制理论上的分歧并不妨碍他们在货币政策传导环节方面取得共识。通常认为，在市场经济发达的国家，货币政策的传导分为三个环节：

1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场

2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融机构。

3、从非金融部门的各类经济行为为主体到社会各经济变量。

六、论述题（本题13分）

38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。

中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道

作为货币创造的基础，基础货币数量的增加或减少对货币供给量的增加或减少有着重要的决定作用。因此了解基础货币的投放和回收渠道就成为理解货币供给形成机制的一个重要内容。

基础货币直接表现为中央银行的负债，中央银行可以通过资产、负债业务调控基础货币。

（1）国外资产业务与基础货币。国外资产是中央银行的一项重要资产业务。当中央银行在金融市场上买入外汇和黄金时，就向经济体系投放了基础货币；反之，当中央银行在金融市场上卖出外汇和黄金时，就向经济体系收回了基础货币。

外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。

（2）对政府债权业务与基础货币。作为中央银行的另一项重要资产业务，对政府债权表现为中央银行持有的政府债券和向财政透支或直接贷款。

（3）对金融机构债权业务与基础货币。中央银行的再贷款曾经是我国基础货币投放的主要渠道，

（4）负债业务与基础货币。基础货币量的增减变化不仅受中央银行资产业务的影响，也受中央银行负债业务结构变化的影响。

2011年7月

全国2011年7月高等教育自学考试

金融理论与实务试题

课程代码：00150

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。ACDDC ADBCD DAACB BCCBB

1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( A)

A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比

B.通货膨胀

C.汇率

D.货币收益

2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( C)

A.金本位制

B.银本位制

C.金银复本位制

D.金块本位制

3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( D )

A.灵活便利

B.分散投资、安全性高

C.具有规模经济

D.信息公开、强化监督

4.判断商业票据有效性的依据是( D)

A.商业活动内容

B.取得票据的过程

C.交易规模

D.票据的真实性

5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作( C)

A.收益

B.利率

C.收益资本化

D.资本证券化

6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是( A )

A.购买力平价理论

B.国际借贷说

C.货币分析说

D.资产组合平衡理论

7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是( D )

A.上海

B.深圳

C.纽约

D.香港

8.同业拆借通常( B)

A.有担保

B.是信用拆借

C.有抵押

D.有资产组合要求

9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( C)

A.公司型基金

B.契约型基金

C.开放式基金

D.封闭式基金

1O.金融期货合约的特点不包括( D)

A.在交易所内交易

B.流动性强

C.采取盯市原则

D.保证金额高

11.我国财务公司的特点是( D)

A.以吸收储蓄存款为主要资金来源

B.为消费者提供广泛金融服务

C.以消费信贷业务为主营业务

D.由大型企业集团成员单位出资组建

12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是( A)

A.国际清算银行

B.世界银行

C.国际货币基金组织

D.OECD组织

13.商业银行附属资本中不包括( A)

A.公开储备

B.未公开储备

C.重估储备

D.长期次级债务

14.通货膨胀的主要判断标准是( C)

A.贷款利率水平

B.存款利率水平

C.物价水平

D.就业状况

15.剑桥方程式的表达式是( B )

A.MV=PT

B.Md=kPY

C.M1=L1(Y)

D.M2=L2(i)

16.基础货币表现为中央银行的( B)

A.资产

B.负债

C.权益

D.收益

17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是( C )

A.费雪

B.凯恩斯

C.弗里德曼

D.庇古

18.投资银行的业务不包括( C)

A.证券承销

B.证券交易

C.代理国库

D.资产管理

19.我国经营投资保险业务的保险公司是( B )

A.存款保险公司

B.出口信用保险公司

C.人寿保险公司

D.再保险公司

20.世界上一直采用间接标价法的货币是( B)

A.美元

B.英磅

C.欧元

D.日元

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.货币制度的构成要素主要有( ABCDE )

A.规定货币材料

B.规定货币单位

C.规定流通中货币的种类

D.规定货币的法定支付能力

E.规定货币的铸造或发行

22.地方政府债券中收益债券的特点有(ABC)

A.有特定的盈利项目作保证

B.与特定项目的期限有关

C.利息所得享有地方所得税优惠

D.主要以税收收入清偿债券

E.必须经过纳税人同意才能发行

23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是(ACD)

A.可以自由兑换

B.该国年度经济增长速度在6%以上

C.在本国国际收支中使用多

D.在外汇储备中占比大

E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3%

24.信用合作社的本质特征是( BC )

A.具有股份制企业特点

B.实行一人一票制

C.主要为社员提供信用服务

D.以盈利为主要宗旨

E.为社员提供保险保障

25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有( BCE )

A.流动性比率

B.法定存款准备金率

C.现金漏损率

D.货币化比率

E.超额存款准备金率

三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)

26.信用货币:由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。

27.商业本票：一种承诺是的票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。

28.有效汇率：有效汇率是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边的加权平均数。

29.金融资产管理公司：在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。

30.责任保险：责任保险是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。

四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)

31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。

解：执行后的收入=100×6.50-3=647（万元人民币）

不执行的收入=100×6.45=645（万元人民币）

执行后的收益大于不执行，因此该公司会执行期权合约，人民币收入为647万元人民币。

32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3%，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)

解：P=10000/(1+3%×60/360)=9950.25（元）

五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)

33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。P90－91

34.简述金融工具的特征。P119－120

35.简述债券交易价格的主要决定因素。P152

36.简述贷款的五级分类。P227

37.简述成本推动说的主要内容。P304

六、论述题(本题13分)

38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。P316

2012.4

一、单项选择题

1.A

2.C

3.B

4.B

5.A

6.D

7.C

8.C

9.D 10.A 11.D 12.A 13.B 14.A 15.C 16.C 17.B 18.C 19.A 20.D

二、多项选择题

21.ABDE 22.BDE 23.ABDE 24.CDE 25.ABCD

三、名词解释

26．货币市场基金：集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。

27．信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是指股票买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。

28．欧式期权：只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

29．次级金融债券：商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

30．保险利益：被保险人对其所投标的具有法律上认可的经济利益。

四、计算题（

31．解：单利（万元）

复利=（万元）

32．解：货币乘数

五、简答题

33．简述不兑现信用货币制度的特点。

(1)不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限清偿的能力。

(2)货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银的数量控制。

(3)货币是通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调节，而不像金属货币制度下，由金属货币进行自发地调节。银行信用扩张，意味着货币流通量增加，银行信用紧缩，意味着货币流通的减少。

(4)当国家通过信用程序所投放的货币超过了货币需要量，就会引起通货膨胀，这是不兑现的信用货币流通所特有的经济现象。

(5)流通中的货币不仅指现钞，银行活期存款也是通货。

34．简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。

信用在现代市场经济运行中的积极作用：调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长

35．简述金融市场的风险分散功能。

金融市场的风险分散功能体现在两个方面：

一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。

二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。

36．简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。

第一，通货膨胀中，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因此，通货膨胀是一种有利于资方的国民收入再分配。企业利润的提高刺激了私人投资的积极性，从而有利于促进经济增长。

第二，通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应的增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的增加会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。

第三，在非充分就业状态下，社会上还存在闲置资源，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。

37．简述法定存款准备金率的作用机理与优点。

法定存款准备金率的作用机理是：中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。

优点：第一，中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。

第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。

六、论述题

38．试述影响汇率变动的主要因素。

影响汇率变动的主要因素有：

（1）通货膨胀：一国发生通货膨胀——该国货币代表的实际价值量下降——外汇市场上对该国货币的需求减少——外汇汇率上升，本币汇率下跌。

（2）经济增长：短期内一国经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加——外汇汇率升值。长期内，该国货币通常会有对外长期升值的趋势。

（3）国际收支：收小于支，逆差——本币汇率下跌，外国货币汇率上升。收大于支，顺差——外国货币汇率下跌，本币汇率上升。

（4）利率：一国的高利率水平会吸引国际资本流入该国，从而增加该国外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌；反之，一国的低利率水平会吸引国际资本流出该国，从而减少该国外汇的供给，导致即期外汇汇率上升。

（5）心理预期：心理预期因素主要影响短期汇率的变动，当预期某国家货币在未来将会升值，则外汇市场上投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值。反之，则助推本币贬值。

（6）政府干预

2012.7

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.世界上最早的货币是（ A ） A.实物货币 B.金属货币 C.存款货币

D.纸币

2.指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是（ C ） A.怀特 B.弗里德曼 C.特里芬

D.格雷欣

3.商业信用的基本形式是（ C ） A.银行贷款 B.发行国债 C.商品赊销

D.政府拨款 4.体现货币时间价值的变量是（ B ） A.物价水平 B.利息 C.货币供给量

D.货币需求量 5.人民币汇率采用的标价方法是（ A ） A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法

D.综合标价法

6.由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的（ B ） A.信用风险

B.市场风险

C.违约风险

D.流动性风险

7.为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是（ A ） A.货币市场 B.资本市场 C.股票市场

D.期货市场

8.短期政府债券发行和流通的市场是（ B ） A.票据市场 B.国库券市场 C.资本市场

D.CD市场

9.债券的票面年收益与票面额的比率是债券的（ D ） A.到期收益率 B.持有期收益率 C.现时收益率

D.名义收益率

10.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是（ A ） A.基金净值 B.单位净值 C.基金价格

D.基金收益

11.下列关于期货合约表述错误的是（ C ） A.都是在交易所内进行交易 B.具有很强的流动性

C.可用来套期保值，但不能用来投机

D.采取盯市原则，每天进行结算

12.负责制定和实施货币政策的金融机构是（ A ） A.中央银行 B.商业银行 C.政策性银行

D.专业银行

13.巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构?（ D ） A.世界银行 B.国际货币基金组织 C.国际金融公司

D.国际清算银行

14.代理业务属于商业银行的（ D ） A.资本业务 B.资产业务 C.负债业务

D.表外业务 15.按质量高低划分的五类贷款形式是（ C ） A.正常、关注、次级、呆账、损失 B.正常、次级、关注、呆账、损失 C.正常、关注、次级、可疑、损失

D.正常、关注、可疑、呆账、损失

16.下列不属于投资银行业务的是（ C ） A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库

D.资产管理

17.健康保险属于（ B ）

A.财产保险

B.人身保险

C.责任保险

D.保证保险

18.提出剑桥方程式的经济学者是（ A ） A.马歇尔与庇古 B.凯恩斯 C.欧文·费雪

D.弗里德曼

19.商品和服务出口减去商品和服务进口等于（ C ） A.国际收支总差额 B.金融账户差额 C.贸易账户差额

D.经常账户差额

20.衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格总水平变化程度的经济指标是

（ C ） A.批发物价指数 B.居民消费价格指数 C.国民生产总值平减指数 D.收入增长指数

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.国家信用的工具主要有（ AB ） A.中央政府债券 B.地方政府债券 C.金融债券 D.公司债券

E.政府担保债券

22.下列属于货币市场的是（ ABD ） A.国库券市场 B.商业票据市场 C.股票市场 D.同业拆借市场

E.回购协议市场

23.目前我国的金融监督管理机构包括（ BCDE ） A.银行业协会 B.中国银行业监督管理委员会 C.中国人民银行

D.中国证券监督管理委员会

E.中国保险监督管理委员会

24.下列属于国际收支平衡表中经常项目的有（ ABCE ） A.收益 B.货物 C.服务 D.直接投资

E.经常转移

25.影响我国货币需求的因素有（ ABCDE ） A.物价水平 B.收入

C.利率

D.信用的发展状况

E.社会保障体制的健全与完善

非选择题部分

注意事项：

用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。

三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.消费信用

答案：消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。

27.政府债券

答案：政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券。它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。

28.开放式基金

答案：开放式基金是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额，并且随时准备赎回发行在外的基金份额，因此基金份额总数是不固定的。

29.再保险

答案：保险人将其承担的保险业务，以承保形式部分转移给保险人的为再保险。

30.通货膨胀

答案：一般来说，理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义：通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。

四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)

3l.设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为20%，请计算现金漏损率。

答案： K=

12000/3000

=4

C=1/k?r?e=0.25?0.2=0.05

32.2010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为2.25%，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。

答案： 200000×2.25%=4500元r=2.25%?3.3%=?1.03

五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 33．简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。

答案：金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象是两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币即良币，就会被市场价格偏低的货币即劣币排斥在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。

34．简述金融衍生工具市场的主要功能。答案：金融衍生工具市场的功能：

一、价格发现功能。衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现能够相对准确地反映交易者

对标的物未来价格的预期。

二、套期保值功能。套期保值是一种有意识的风险防御性措施。它是通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向运作，形成现货与期货一盈一亏的结果。经过盈亏相抵，达到减少或规避价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场

方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。

三、投机获利手段。金融衍生工具市场的出现还为投机者提供了更多的盈利机会。

35．简述金融市场的风险分散与风险转移功能。

答案：（1）风险分散功能体现在两个方面：一是，金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择。他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上进行投资组合。二是，在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具。这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。

（2）风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者

认为继续持有该金融工具的风险过高，则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。需要强调的是，金融工具的转让只是将风险转移给了购买该金融工具的另一个投资者，并没有消除风险。

36．简述商业银行证券投资业务的特点。

答案：商业银行证券投资业务的特点有：（1）主动性强；（2）流动性强；（3）收益的波动性大；（4）易于分散管理。

37．简述通货膨胀对汇率变动的影响。

答案：一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。

六、论述题（本题13分）

38．试述我国人民币公开市场业务的主要内容及其作用机理。

答案：（1）公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币用以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策工具。

（2）公开市场业务的作用机理：中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。当中央银行认为应该放松银根，增加货币供给时，其就在金融市场上买进有价证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量，增强其贷放能力。相反，当中央银行认为需要收紧银根、减少货币供给时，它会在金融市场上卖出有价证券，回笼一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量，降低其贷放能力。

2013.4

2013年4月金融理论与实务试题答案

全国2013年4月金融理论与实务试题课程代码：00150 选择题部分

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分。) 1．能够签发支票办理转账结算的活期存款属于（B）P53 页 A．纸币 B．存款货币

C．电子货币 D．金属货币

2．金本位制最典型的形态是（C）P59 页 A．金银复本位制 B．金汇兑本位制 C．金币本位制 D．金块本位制

3．国家信用的主要形式是（A）P78 页 A．发行政府债券 B．向商业银行短期借款 C．向商业银行长期借款 D．自愿捐助 4．货币的时间价值通常体现为（C）P85 页 A．股票收益 B．风险价值 C．利息 D．节俭观念

5．中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是（A）P95 页

A．先外币，后本币；先贷款，后存款 B．先本币，后外币；先贷款，后存款 C．先本币，后外币；先存款，后贷款 D．先外币，后本币；先存款，后贷款 6．按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为（B）P101 页 A．基准汇率与套算汇率 B．即期汇率与远期汇率 C．名义汇率与实际汇率 D．官方汇率与市场汇率

7．一国货币对外贬值可能引起的经济现象是（B）P 106页 A．该国进口增加 B．该国通货膨胀率上升C．该国失业率上升 D．该国经济增长率下降

8．下列关于金融工具流动性表述正确的是（C）P120 页 A．金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变

动 B．金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动

C．金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动 D．金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动9．某企业持有一张面额为2000元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现率为5％，则该企业可获得的贴现金额为（B）P143 页 A．1850元 B．1950元 C．2000元 D．2050元

1O．通常来说，当某只股票的DIF线向上突破MACD平滑线时，则该股票呈现（A）P170 页

A．买入信号 B．卖出信号 C．反转信号 D．波动信号

11．垄断人民币发行权的银行是（D）P204 页 A．中国工商银行 B．中国银行

C．中国建设银行 D．中国人民银行 12．专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金

融机构是（B）P215 页 A．国际货币基金组织 B．国际金融公司

C．国际清算银行 D．巴塞尔银行监管委员会

13．以“受人之托，代人理财”为基本特征的金融业务是（A）P232 页

A．信托 B．投资 C．贷款 D．租赁

14．下列属于商业银行资产业务的是（D）P226 页 A．票据承兑 B．支付结算 C．吸收资本 D．证券投资15．借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款是（C）P228 页A．关注贷款 B．次级贷款 C．可疑贷款 D．损失贷款

16．投资银行最为传统与基础的业务是（A）P252 页 A．证券承销业务 B．并购业务

C．资产管理业务 D．风险投资业务

17．商业银行的存款派生能力（B）P282 页

A．与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动 B．与现金漏损率、法定存款准备金率呈反方向变动C．与现金漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动 D．与现金漏损率呈正方向变动，与

法定存款准备金率呈反方向变动 18．凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是（C）P272 页 A．收入 B．商品的价格水平 C．利率 D．货币流通速度

19．下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是（D）P321 页 A．提高法定存款准备金率 B．提高再贴现率 C．发行央行票据 D．中央银行买入债券 20．奥肯定律反映的是（B）P317 页

A．失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B．失业率与经济增长率之间的反向变动关系 C．物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D．经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分。) 21．银行信用与商业信用的关系表现为（ADE）P76 页 A．商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础 B．银行信用的发展是商业信用产生的基础 C．银行信用与商业信用是替代关系 D．银行信用克服了商业信用的局限性

E．银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展 22．提高银行贷款利率有利于（ADE）P93 页 A．抑制企业对信贷资金的需求 B．降低失业率 C．刺激经济增长 D．抑制物价上涨 E．减少居民个人的消费信贷23．目前我国财务公司可以经营的业务有（ABCE）P211 页

A．对成员单位办理票据承兑与贴现 B．对成员单位办理融资租赁 C．从事同业拆借 D．吸收社会公众存款 E．对成员单位办理贷款

24．现实中的货币需求包括（AB）P268 页

A．对现金的需求 B．对存款货币的需求 C．对债券的需求 D．对股票的需求 E．对基金的需求

25．货币政策的内容主要包括（ABCDE）P314 页 A．政策目标 B．政策工具 C．操作指标 D．中介指标 E．政策传导机制（非选择题部分）

三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分。) 26．区域货币一体化。P63页

答：欧元诞生，标志着欧洲货币制度的正式建立，成为区域性货币一体化的成功范例。区域性货币一体化是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。其理论依据是20世纪60年代经济学家蒙代尔提出的“最适度货币区”理论。该理论认为，在一些彼此间商品、劳动力、资本等生产要素可以自由流动、经济发展水平和通货膨胀水平比较接近的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现充分就业、物价稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。

27．收益资本化。P86页答：利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，它可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。收益资本化公式：P=r/C（本金P等于利率r除以收益C） 28．消费信用。P79页

答：消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 29．流动性陷阱。P5272页

答：所谓流动性陷阱，是指这样一种现象：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。 30．窗口指导。P324页

答：窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力，但是其作用有时候也很大。

四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分。)

31．假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算： (1)该债券的名义收益率。(2分)

答：名义收益率==票面年利息÷票面金额×100%

==7÷100×100% ==7.00%

(2)如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少?(2分) 答：现时收益率=票面年利息÷当期市场价格×100%

==7÷95×100% ==7.37%

(3)如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是多少?(2分) 答：持有期收益率=［（卖出价–买入价）÷持有年数+票面年利息］÷买入价格×100%

=［（98–105）÷2+7］÷105×100% =3.50%

(计算结果保留小数点后两位)．

32．假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。

问：(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分)

答：1000000÷6.65-1000000÷6.6=-1139.21美元该投资者这笔期权合约交易损失1000期权费。

(2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分)

答：1000000÷6. 5-1000000÷6.6=2331美元 2331-1000=1331美元

该投资者这笔期权合约交易净获利1331美元 (计算结果保留小数点后两位)

五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分。QQ821097003) 33．简述经济增长对汇率变动的影响。P106页

答：总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。 34．简述我国进行股权分置改革的原因。P123 页

答：按投资主体的性质不同，我国上市公司的股票还被划分为国家股、法人股和公众股。国家股和法人股被统称为国有股，一般不能上市流通转让，因此又被称为非流通股。社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入股份公司时形成的可上市流通的股票。这样，同一家上市公司发行的股票就有流通股和非流通股之分，这被称为股权分置。随着我国股票市场的发展，解决股权分置问题开始被提上日程，并逐步推进。 35．简述货币市场的功能。P131 页

答：第一，它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。政府在货币市场上发行短期政府债券——国库券，企业在生产经营过程中，通过签发合格的商业票据，筹集流动资金。第二，它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。商业银行等金融机构通过参与货币市场的交易活动可以保持业务经营所需的流动性。第三，它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。在市场经济国家，中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要在货币市场中进行。第四，它是市场基准利率生成的场所。货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为市场基准利率的地位，发挥基准利率特有的功能。 36．简述商业银行风险管理的基本框架。P 241页答：（1）风险管理环境。包括员工的道德观和胜任能力、人员的培训、管理者的经营模式、分配权限和职责的方式等。其构成要素主要有：公司治理；内部控制；风险文化；管理战略。（2）商业银行风险管理组织。由于受历史条件、经营环境、管理偏好等多种因素的影响，商业银行的风险管理组织架构在实践中呈现出了多样性，但大体上都包括了以下环节：董事会及其专门委员会；高级管理层；风险管理部门；其他相关部门。（3）商业银行风险管理流程。一个完整的风险管理流程主要包括：风险管理目标与政策的制定、风险识别、风险评估、风险应对、风险控制、风险监测与风险报告等环节

37．简述保险的基本原则。P257 页答：（1）保险利益原则。QQ821097003所谓保险利益,是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。（2）最大诚信原则。最大诚信原则即通常所说的诚实信用原则。在保险合同关系中，对当事人诚信要求程度远比一般民事活动要求严格，要求当事人具有“最大诚信”。（3）损失补偿原则。损失补偿原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发生时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。（4）近因原则。保险中的近因是指引发保险事故发生的主要原因，即在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。近因原则规定，只有当承保风险是损失发生的近因时，保险人才会承担赔偿责任。近因原则要求从保险事故中找出主要原因，从而确定造成损失的直接原因，进一步确定保险人的赔偿责任。

2013.7

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.“特里芬难题”出现在（ A ） A.布雷顿森林体系 B.牙买加体系 C.欧洲货币联盟

D.西非货币联盟

2.金本位制最典型的形态是（ B ） A.金银复本位制 B.金币本位制 C.金汇兑本位制 D.金块本位制

3.

利息率是指（ C ） A.利息额与利润的比率 B.利息额与货币供应量的比率

C.借贷期内所形成的利息额与所贷金额的比率

D.利息额与金融资产的比率

4.强调货币因素在利率决定中作用的经济学家是（ B ） A.马克思 B.凯恩斯 C.马歇尔

D.庇古 5.各关键货币与本国货币的兑换比例属于（ B ） A.套算汇率 B.基准汇率 C.有效汇率

D.交叉汇率

6.以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金是（ B ） A.成长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金

D.套利基金

7.狭义金融市场仅包括（ A ） A.直接金融市场 B.间接金融市场 C.银行借贷市场

D.货币市场

8.下列关于金融期权合约表述正确的是（ B ） A.采取盯市原则 B.交易双方的权利和义务不平等 C.每日结算

D.交易双方都须交纳保证金

9.中国人民银行的特殊地位体现在（ A ） A.依法独立执行货币政策 B.向个人提供低息贷款

C.审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止

D.审查银行业金融机构高级管理人员任职资格

10.主张商业银行通过持有信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性的经营管理理论是（ B ） A.商业贷款理论 B.资产转移理论 C.预期收入理论

D.负债管理理论

11.我国建立真正的中央银行与商业银行相分离的二级银行体制的年份是（ C ） A.1979年 B.1984

年 C.1994年

D.2004年

12.集中保管商业银行的存款准备金属于中央银行的（ C ） A.发行银行的职能 B.政府银行的职能 C.银行的银行的职能

D.最后贷款人的职能

13.由大型企业集团成员单位出资组建，主要为成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是（ D ） A.金融资产管理公司 B.信托投资公司 C.金融租赁公司

D.财务公司

14.世界银行集团中专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织是（ A ） A.国际金融公司 B.国际开发协会 C.国际投资争端处理中心

D.多边投资担保机构

15.商业银行为客户办理因债权债务引起的与货币收付、资金划拨有关的收费业务是（ A ） A.支付结算业务 B.代理业务 C.租赁业务

D.信托业务

16.治理通货膨胀的收入政策主要采取（ D ） A.利率指数化政策 B.工资指数化政策 C.降低个人所得税政策

D.工资—物价管理政策

17.下列关于通货紧缩表述错误的是（ C ） A.通货紧缩常常被称为经济衰退的加速器 B.通货紧缩是一种与通货膨胀相对应的货币现象 C.通货紧缩可以促进消费增加，有利于经济增长

D.物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准

18.提出“失业率与经济增长率具有反向变动关系”的理论是（ A ） A.奥肯定律 B.托宾q理论 C.流动性偏好理论

D.菲利普斯定律

19.既可调节货币总量，又可调节信贷结构的货币政策工具是（ A ） A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务

D.流动性比率

20.下列属于中央银行直接信用控制工具的是（ C ） A.窗口指导 B.再贴现政策 C.流动性比率

D.不动产信用控制

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.布雷顿森林体系的主要内容包括（ ACDE ） A.实行固定汇率制 B.黄金非货币化

C.美元为最主要的国际储备货币

D.建立国际货币基金组织

E.美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩

22.按是否剔除通货膨胀因素可将利率划分为（ BD ） A.市场利率 B.名义利率 C.官定利率 D.实际利率

E.行业利率

23.决定与影响利率变化的主要因素有（ ACDE ） A.平均利润率

B.利率管制因素

C.资金的供求状况

D.通货膨胀因素

E.风险因素

24.下列金融工具中属于衍生金融工具的是（ BC ） A.商业票据 B.期权 C.期货 D.股票

E.债券

25.国际收支的调节手段主要有（ ACE ） A.外贸政策 B.收入政策 C.货币政策 D.法律手段 E.财政政策

非选择题部分

注意事项：